La location-gérance ou gérance-libre permet au propriétaire d'un fonds de commerce (bailleur) d'accorder à un autre commerçant (locataire-gérant) le droit d'exploiter librement ce fonds.
Le locataire-gérant exploite le fonds à ses risques et périls, moyennant le paiement d'une redevance.
Le locataire gérant doit avoir un statut de commerçant, peu importe la forme juridique qu'il choisit.
Il doit cependant créer une structure juridique pour exploiter le fonds, il peut s'agir d'une entreprise individuelle.
Il doit aussi s'inscrire au registre du commerce et des sociétés ou au répertoire des métiers.
Le bail commercial est quant à lui un louage d'immeuble (un local ou un immeuble complet est donné en location) tandis que la location gérance est un louage de meuble incorporel (c'est le fonds de commerce qui est donné à la location, ce qui inclut à la fois le bail et donc le local loué ainsi que la clientèle).