La faille majeure du modèle de Solow et de Swan est le caractère inexpliqué du progrès technique.
Les équations ne permettent pas d'établir ou de déduire son origine.
Le progrès est par conséquent exogène au modèle, c'est-à-dire qu'il ne l'explique pas et le considère comme donné (telle une « manne tombée du ciel »).
Le progrès technique implique une amélioration continue de la technologie qui permet d'éliminer l'effet des rendements décroissants en renforçant la productivité du travail.
Cela conduit alors à une croissance par tête dans le modèle de Solow avec progrès technique.
Le progrès technique a donc un effet cumulatif, puisqu'il permet l'amélioration des connaissances et du savoir-faire, et donc de découvrir de nouveaux produits ou de nouveaux procédés.
On entre alors dans un cercle vertueux de croissance économique qui est donc plus continu et qui s'auto-entretient.