[PDF] DES TAUX À TERME POUR QUOI FAIRE? TROIS ILLUSTRATIONS SIMPLES

Comment construire une structure par terme des taux d’intérêt ?

La construction d’une structure par terme des taux d’intérêt fait le plus souvent référence à la notionde bon zéro-coupon 1. Un bon zéro-coupon de maturitém,noté B(t , m), correspond à la valeuraujourd’hui (en t) d’un franc payé dans m périodes, sans paiements intermédiaires.

Qu'est-ce que le taux à terme ?

Taux à terme Le taux à terme à la date t, pour la date future t + n, à l’échéancet + m (m > n), est par définition lerapport de l’opération double, à la datet, comprenant l’achat d’un bon zéro-coupon d’échéancet + m, etla vente d’un bon zéro-coupon d’échéancet + n.

Comment calculer les taux d'intérêt ?

Pour calculer les taux d'intérêt, vous pouvez utiliser 3 types de bases : actuarielle, monétaire et obligataire. Les taux d'intérêt simples sont des intérêts calculés uniquement sur le montant d'un capital, sans prendre en compte les intérêts antérieurs. Vous avez une meilleure idée de comment calculer les différents taux d'intérêt.

Qu'est-ce que l'ajustement sur les taux de la partie courte de la structure par terme ?

Cette fonctionobjectif renforce donc la qualité de l’ajustement sur les taux de la partie courte de la structure par terme.Ce choix compense le défaut de l’estimation sur les prix, plus favorable en général à la partie longue dela courbe.