[PDF] Série 10 Gestion de portefeuille I Exercice 1 : Vous avez les

Quelle est la différence entre un portefeuille et une poche risquée?

• ?du portefeuille est investi en actions, en actif sans risque ?Au sein de la poche risquée, la part investi dans le titre 1 est , dans le titre 2, et donc la part investie dans le titre 3 de ?L’allocation est identique à celle du portefeuille de marché (supposé efficient)

Quels sont les portefeuilles formés des titres 1 et 2 en quantités positives?

• ?Les portefeuilles formés des titres 1et 2en quantités positives correspondent à l’intersection de s deux demi-droites précédentes et de la zone hachurée 97 E2 ?1 Titre 2 Titre 1 Titre 3

Comment calculer la diversification de portefeuille ?

• On constate que var R < var RA et var R 0.

Comment calculer l’ensemble des portefeuilles combinant les titres 1 et 2?

• ?Au total, l’ensemble des portefeuilles combinant les titres 1 et 2 est représenté par la réunion des deux demi-droites précédentes 92 EPTitre2 Titre 1 Titre 3 21 31 2 12 12 E EE X?0 X?1 2 12 X E2 E1 Ú Û Exercice Ú Û ?On remarque que l’ensemble des portefeuilles constitués des titres risqués 1 et 2, quand Ú Û