[PDF] Lanalyse Chartiste figure chartiste qui se forme

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Les canaux de tendance

0Le canal de tendance est communément utilisé en analyse technique. Il convient de distinguer les canaux ascendants des canaux descendants. Le canal ascendant se construit à l'aide de la parallèle de la ligne de support qui accompagne la hausse des cours alors que le canal descendant se construit à l'aide de la parallèle de la ligne de résistance qui accompagne la baisse des cours.

0Ce type de configuration peut être mis à profit en achetant près du support du canal haussier et en vendant près de la résistance OU en vendant à découvert près de la résistance du canal baissier et en rachetant près du support.

1er top

2ème top

Objectif

Les figures en double top (forme un M)

Résistance

support Les figures en double top inversés (forme un W):

1er top 2ème top

Objectif

0Les figures en double top permettent †ǯƒ-‹...‹"‡" une

baisse ou une hausse mais surtout de pouvoir se fixer un objectif de cours.

0Pour que la figure soit validée, il faut toujours

attendre que le deuxième top ait été franchi et que Žǯ‘ entre en phase baissière pour une figure en double sommets ou en phase haussière pour la figure en double sommets inversés.

0Tant que le deuxième top (sommet) ǯ‡•- pas franchi

et au même niveau que le premier la figure ǯ‡•- pas validée et on peut donc pas baser notre objectif de cours sur ce qui est observé. Les figures en double top et double top inversés : ǯ±"ƒ—Ž‡-tête-épaule (ÉTÉ)

0Une largeur et des hauteurs similaires pour les épaules constituent un élément qui renforce la pertinence de la figure, toutefois si la seconde épaule (celle de droite) est de hauteur inférieur : la figure reste valide (cette spécificité renforce la validité de la figure dans la mesure où ce deuxième sommet nous donne un indice supplémentaire de la faiblesse des acheteurs). A l'inverse, une hauteur d'épaule droite supérieure à la hauteur de l'épaule gauche doit conduire à un examen plus détaillé de la figure afin de déterminer si nous sommes bien en présence d'une ETE.

Epaule-tête-épaule inversé (ETI)

0ǯ"ƒ—Ž‡ Tête Epaule Inversée apparait généralement à Žǯ‹••—‡ †ǯ—‡ tendance baissière. Sa formation marque souvent un changement de tendance (retournement haussier).

0Ce pattern est constitué par trois creux successifs. Le creux (ou bottom) du milieu est toujours plus profond que les deux autres. Idéalement ces deux autres bottoms doivent être identiques en hauteur et en largeur. Selon Žǯ‘—˜"ƒ‰‡ de François Baron (Chartisme ; Edition †ǯC"‰ƒ‹•ƒ-‹‘Ȍǡ la profondeur de la tête doit correspondre entre une fois et demi à deux fois la hauteur †ǯ—‡ épaule.

0Les plus bas atteints entre les creux permettent de matérialiser une zone nommée ligne de cou (correspondant à une résistance). Cette ligne de cou est horizontale mais peu être légèrement oblique. ǯ‡•- la cassure de cette ligne de cou qui va valider la figure chartiste.

0Les volumes diminuent globalement sur la période. On constate généralement que les volumes sont †ǯƒ˜ƒ-ƒ‰‡• présents sur les creux que sur les sommets.

0Les ETEs et ETI sont parfois victimes de leur succès. En effet, cette figure est tellement célèbre “—ǯ‡ŽŽ‡ est détectée par un grand nombre †ǯ‹˜‡•-‹••‡—"•. Les cours ǯ±˜‘Ž—‡- donc plus naturellement et la figure ǯ‡•- alors plus valide.

Les triangles ascendants

0Les triangles ascendants sont des figures de

continuations haussières.

0Ils sont matérialisés par un support haussier et

par une résistance horizontale.

0Une résistance stoppe la progression des cours

car à chaque fois que ce niveau de prix est atteint les possesseurs du titre en profitent pour prendre leurs plus values, provoquant ainsi un arrêt de la hausse.

0Mais dès que le cours redescend un peu, les

retardataires se précipitent à Žǯƒ...Šƒ-ǡ relançant ainsi la dynamique haussière. De plus en plus impatients, craintifs de ne pas profiter de la hausse, ils attendent de moins en moins pour acheter et provoquent ainsi Žǯƒ""ƒ"‹-‹‘ †ǯ—‡ ligne de support oblique ascendante qui forme le bas du triangle.

0On constate généralement une diminution des

volumes pendant la formation du triangle. Un pic de volume lors de la cassure de la résistance renforce la validité la figure.

Les triangles descendants

0Les triangles descendants sont le plus souvent des

figures de continuation.

0Ils sont matérialisés par un support horizontal et par

une résistance baissière.

0Le support bloque les tentatives des vendeurs. Dès

que les cours se rapprochent de cette zone les investisseurs passent à Žǯƒ...Šƒ- faisant remonter les cours. Mais quand les cours remontent les vendeurs passent à Žǯƒ...-‹‘. Ils agissent de plus en plus tôt pour vendre à découvert de peur de maquer la baisse. Une résistance oblique se forme alors.

0On constate généralement une diminution des

volumes pendant la formation du triangle. Un pic de volume lors de la cassure du support renforce la validité de la figure.

0ǯ±˜‘Ž—-‹‘ de cette configuration chartiste est moins

prévisible que celle du triangle ascendant. François

BARON dans son ouvrage Chartisme (Editions

†ǯC"‰ƒ‹•ƒ-‹‘Ȍ considère que cette figure est plutôt baissière mais que la sortie peut également être haussière (moins fréquent tout de même)

Les triangles symétriques

0Moins courants que les triangles ascendants et descendants,

les triangles symétriques sont construits à partir †ǯ— support

haussier et †ǯ—‡ résistance baissière. Il •ǯƒ‰‹- bien souvent de

figure de continuation.

0On distingue généralement deux types de triangles

symétriques :

0Le triangle symétrique de sommet : survient à Žǯ‹••—‡ †ǯ—‡

tendance haussière. La sortie est généralement haussière.

0Le triangle symétrique de creux : survient après une tendance

baissière. La sortie est généralement baissière.

0Les volumes diminuent en général pendant la formation du

triangle. Un pic de volume lors de la cassure du support ou de la résistance renforce la validité de la figure.

0Il existe deux façons de profiter de cette formation en triangle:

* ǯ‹˜‡•-‹••‡—" prudent attendra la sortie du triangle pour se placer. * Dans le cas †ǯ—‡ sortie haussière, le spéculateur pourra prendre position dès le support. Dans le cas †ǯ—‡ sortie baissière, il pourra vendre à découvert au niveau de la résistance. On peut généralement se donner comme premier objectif le report de la hauteur totale du triangle à partir de la résistance ou du support cassé.

Les biseaux ascendants (rising wedge)

0Le biseau ascendant est une figure baissière. Elle intervient

généralement après une hausse des cours. Dans ce cas, elle est considérée comme une figure de retournement. Toutefois, elle peut être détectée dans une phase baissière (plus rare), il •ǯƒ‰‹- alors

†ǯ—‡ figure de continuation.

0Le biseau ascendant est matérialisé par deux droites de tendance

haussière.

0Les cours évoluent à la hausse entre un support et une résistance,

toutes deux haussières.

0La convergence des deux droites dans le même sens (diminution de

Les acheteurs ont de plus en plus de mal à faire rebondir le cours sur le support.

0Les volumes sont en diminution sur la période de formation de la

figure montrant que les achats ne sont pas soutenus par les volumes. On constate souvent des volumes plus conséquents sur la résistance ce qui accentue la forte probabilité baissière de la figure.

0La cassure de la droite de support valide la figure. Cette cassure est

généralement accompagnée de forts volumes. ǯ‘"Œ‡...-‹ˆ est alors déterminé en retraçant complètement la hausse du biseau au niveau de la cassure.

0On constate souvent que plus les trendlines (droites de tendances)

des biseaux sont pentues plus Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ est atteint rapidement

0Le Wedge est une configuration plutôt fiable. En plus de Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ il

nous donne un intervalle de temps dans lequel Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ devra être atteint. Le retracement doit se faire en deux fois moins de temps “—ǯ‹Ž n'en a fallu pour la formation du biseau.

Les biseaux descendants (falling wedge)

0Le biseau descendant ou failing wedge est construit avec

deux droites de tendances (un support et une résistance) baissière. Cette figure est considérée comme un biseau cadre †ǯ— retournement haussier. essoufflement des vendeurs. Les cours diminuent de moins en mois au contact de la droite de résistance (signe de faiblesse des vendeurs).

0Les volumes diminuent globalement sur la période de

formation du biseau.

0La cassure de la résistance, généralement accompagnée de

forts volumes, valide la figure. ǯ‘"Œ‡...-‹ˆ est alors déterminé en retraçant complètement la baisse du biseau au niveau de la cassure.

0On constate souvent que plus les trendlines (droites de

tendances) des biseaux sont pentues plus Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ est atteint rapidement

0Le Wedge est un pattern (figure chartiste) plutôt fiable. En

plus de Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ il nous donne un intervalle de temps dans lequel Žǯ‘"Œ‡...-‹ˆ devra être atteint.

Les diamants

0Le diamant est une figure de retournement, il se forme aussi bien sur les sommets que sur les creux. Un diamant est formé par la juxtaposition d'un élargissement symétrique et d'un triangle symétrique, ce qui lui donne cette forme de losange. Ceci fait 4 lignes de tendances, qui pour être validées doivent être touchées 2 fois chacune. Il faut donc 8 points d'impact pour pouvoir dessiner un diamant mais il est rare qu'un tel diamant se forme.

0L'objectif se détermine en reportant la hauteur maximale du diamant au point de cassure.

0Les volumes sont en diminution lors de la figure et augmentent généralement lors de la cassure.

Le stochastique

0Premier oscillateur :

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