Le MEDAF Modèle dévaluation des actifs financiers
Le MEDAF (CAPM = Capital Asset Pricing Model) donne une réponse cohérente – Tous les risques n'affectent pas les prix des actifs – Seul le risque non diversifiable est rémunéré à l'équilibre Le MEDAF donne une évaluation de la rentabilité espérée d'un actif, µi, en fonction du « risque »
Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)
Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Univers de titres donné et un groupe d’investisseurs Qui investissent exclusivement dans l’univers de titres Seuls ces investisseurs achètent des titres Les investisseurs raisonnent tous dans la même devise Tous les investisseurs détiennent une combinaison d’actif
5- Modèle dévaluation des actifs financiers
J-B Desquilbet Université d'Artois 5- Modèle d'évaluation des actifs financiers Goffin, R (2004), Principes de finance moderne, Economica Perold, A (2004) « The CAPM », Journal of Economic Perspectives, vol 18 n°3
Application empirique du modèle dévaluation des actifs
Dans le but de créer un modèle permettant l'évaluation d'actifs financiers, le MEDAF qui établit une relation linéaire et positive entre le rendement d'un titre et son risque systématique, a été introduit par Sharpe (1964) Depuis son introduction, ce modèle a fait l'objet de diverses études
Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers à Quatre Moments
Le Modèle d’Evaluation des Actifs Financiers à Quatre Moments (4-MEDAF) Emmanuel Jurczenko¤ Bertrand Maillety Décem bre 2001 - Version prélim inaire - Merci de ne pas référencer
Un test du modèle dévaluation par arbitrage sur la base de
Le modèle d'évaluation des actifs financiers, ou le MÉDAF, de Sharpe (1964), Lintoer (1965), et Mossin (1966) est la dérivation de la théorie moderne du portefeuille Le MÉDAF
Médaf, relation entre rentabilité attendue et risque
Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Prime de risque : écart entre la rentabilité du portefeuille de marché y yet le taux sans risque Dans l’équation y , est le seul terme qui dépend du titre i 5 taux sans risque du titre prime de risque if i Mf i E RER
Modèles d’évaluation des actifs financiers dans les marchés
Modèles d’évaluation des actifs financiers dans les marchés boursiers en émergence : identification des facteurs de risque et tests de changement structurel Asset Pricing Models in Emerging Markets: Identifying Risk Factors and Testing Structural Change René Garcia L’économie du développement Volume 74, numéro 3, septembre 1998
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