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Comment construire un swap ?
Un swap doit comporter des éléments comme un échéancier, la durée, la date de départ, la valeur du taux fixe, la nature du sous-jacent, le montant nominal, la base de calcul et la référence du taux variable.
Comment est calculé un swap de taux ?
La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer.
La courbe de taux utilisée pour les calculs est obtenue à partir de la courbe des taux des titres d'Etat, plus un « spread » lié au payeur du taux variable.
Comment comptabiliser un swap de taux ?
La valeur actuelle de l'écart entre le taux du marché et le taux fixe du swap au jour de sa mise en place réglée lors de l'achat est enregistrée au débit du compte 52 « Instruments de trésorerie » (PCG art. 628-2 nouveau) .
Les swaps comportent des risques importants qui doivent être pris en compte lors de leur utilisation.
Voici les risques principaux : Lorsqu'un swap est utilisé pour échanger des paiements d'intérêts à taux variable contre des paiements à taux fixe, les taux peuvent évoluer défavorablement pour l'une des parties.

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Introduction

Le swap de taux est, dans sa forme la plus basique, une opération financière dans laquelle deux contreparties contractent chacune simultanément un prêt et un emprunt dans une même devise, pour un même montant, pendant une même durée mais sur des références de taux différentes. Les capitaux nominaux sur ces deux côtés du contrat, que l’on appelle ja...

Typologie

Swap de taux vanille

Caractéristiques

Les taux échangés

Utilisation Du Swap de Taux

L'intérêt d’un swap est la transformation de la structure de taux d’intérêt d’un endettement ou d’un placement, existant ou à venir. L’utilisation la plus importante est certainement la gestion de l’exposition au risque de taux, par exemple en transformant un crédit à taux variable en un crédit à taux fixe ou inversement. Dans une logique similaire...

Résiliation

Elle est possible à tout moment après la conclusion de l’opération, si les deux parties en conviennent, moyennant le paiement d’une soulte par l’une des parties à l’autre. Le montant de la soulte correspond à la valeur de remplacement du swap aux conditions de marché, c’est-à-dire à la différence, actualisée à la date de résiliation, entre : - les ...

Comment fonctionne un swap de taux d’intérêt?

Dans un swap de taux d’intérêt, les contreparties s’échangent une série de paiements d’intérêts libellés dans la même monnaie; dans un swap de devises, les contreparties s’échangent une série de paiements d’intérêts libellés dans des monnaies différentes.

Comment calculer la valeur d’un swap?

On obtient la valeur du swap pour A en retranchant la valeur de l’obligation à taux variable en dollars É.-U. de la valeur de l’obligation à taux ?xe en devises (convertie en dollars É.-U. au taux de change en vigueur sur le marché au comptant).

Qu'est-ce que le swap de taux classique?

Le swap de taux classique, appelé aussi swap de taux “vanille”, est un swap de taux mono-devise où sont échangés des flux d’intérêt à taux fixe contre des flux d’intérêt à taux variable. Le swap de base est une variante du swap de taux vanille, où sont échangés des flux d’intérêts à taux variable portant sur deux indices de taux différents.

Qu'est-ce que le swap de taux d'intérêt ?

Un swap de taux d’intérêt est un contrat bilatéral dans lequel les parties s’accordent pour échanger des flux d’intérêts fixes contre des flux variables, en général dans la même devise. Lorsqu’une l’une des deux parties s’engage dans un swap dit « payeur », elle s’engage à verser un taux d’intérêt fixe, appelé « taux de swap ».

Swap de taux d’intérêt : Exemple de flux Soit un swap conclu entre une entreprise A et une entreprise B, sur une période de 2 ans et un nominal de EUR 2 millions. L’entreprise A s’est engagée à payer trimestriellement un taux swap de 2% à l’entreprise B. En échange, elle reçoit de celle-ci, tous les 3 mois, le taux EURIBOR 3 mois.

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