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Pourquoi faire un swap de taux ?
Le swap de taux d'intérêt (IRS)
Ce swap qui fait figure de poids lourd du marché financier permet aux parties d'échanger des paiements d'intérêts sur une somme principale (le montant notionnel) qui reste la même pour chaque partie.
Qu'est-ce que ça veut dire swap ?
Le swap (de l'anglais to swap : échanger) ou contrat d'échange ou l'échange financier est un produit dérivé financier.
Il s'agit d'un contrat d'échange de flux financiers entre deux parties, qui sont généralement des banques ou des institutions financières.
Valorisation.
Un swap de taux est valorisé par rapport aux taux du marché (« marked to market »).
La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer._{29 déc. 2023}

Comment calculer le taux de swap ?

Exemple d'un swap « vanille » (standard) :
Le taux fixe est de 4 %, le taux variable utilisé est l'EURIBOR 6 mois, et la base de calcul est 30/360.
La contrepartie A s'engage dans notre exemple à verser à B la somme de : 4 % x 100 M€ x (180/360) tous les six mois.

Swap de taux d'intérêt, est utilisé par des entreprises pour convertir leurs dettes à taux variable en dettes à taux fixe ou convertir des dettes à taux fixe en dettes à taux variable en fonction de l'estimation de tendance des taux d'intérêt du marché.

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Introduction

Le swap de taux est, dans sa forme la plus basique, une opération financière dans laquelle deux contreparties contractent chacune simultanément un prêt et un emprunt dans une même devise, pour un même montant, pendant une même durée mais sur des références de taux différentes. Les capitaux nominaux sur ces deux côtés du contrat, que l’on appelle ja...

Typologie

Swap de taux vanille

Caractéristiques

Les taux échangés

Utilisation Du Swap de Taux

L'intérêt d’un swap est la transformation de la structure de taux d’intérêt d’un endettement ou d’un placement, existant ou à venir. L’utilisation la plus importante est certainement la gestion de l’exposition au risque de taux, par exemple en transformant un crédit à taux variable en un crédit à taux fixe ou inversement. Dans une logique similaire...

Résiliation

Elle est possible à tout moment après la conclusion de l’opération, si les deux parties en conviennent, moyennant le paiement d’une soulte par l’une des parties à l’autre. Le montant de la soulte correspond à la valeur de remplacement du swap aux conditions de marché, c’est-à-dire à la différence, actualisée à la date de résiliation, entre : - les ...

Comment fonctionne un swap de taux ?

Le Swap de taux est un contrat d'échange d'intérêts de nature différente (variable contre fixe ou fixe contre variable), dans une même devise, selon un échéancier prédéterminé.
. Aucune transaction n'est effectuée sur le capital : sont uniquement échangés les flux d'intérêts.

Comment calculer le swap de taux ?

Un swap de taux est valorisé par rapport aux taux du marché (« marked to market »). La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer.

Pourquoi faire un swap de taux ?

Les swaps de taux font figure de poids lourds du marché. Ils sont notamment utilisés par des entreprises endettées à taux fixe qui estiment que les taux vont baisser.
. Elle trouvent donc intérêt à échanger un taux fixe contre un taux variable pour profiter de cette baisse et inversement (pour la contrepartie).

Qu'est-ce que le swap de taux classique?

Le swap de taux classique, appelé aussi swap de taux “vanille”, est un swap de taux mono-devise où sont échangés des flux d’intérêt à taux fixe contre des flux d’intérêt à taux variable. Le swap de base est une variante du swap de taux vanille, où sont échangés des flux d’intérêts à taux variable portant sur deux indices de taux différents.

Quels sont les avantages du swap de taux?

Le swap de taux, plus particulièrement le swap d’actif, permet également de tirer profit de conditions particulièrement intéressantes de placement ou d’emprunt, avec la possibilité de l’adapter synthétiquement, par la suite, la structure d’intérêts selon ses préférences.

Quels sont les facteurs qui affectent les taux de swap?

Les taux de swap sont donc sensibles à tout les facteurs prépondérants dans la dynamique du marché interbancaire, au premier rang desquels \u001Cgure la politique monétaire menée par la banque centrale de la zone monétaire

Comment calculer la maturité d'un swap?

k=1ˆtk avec: t1= tM1= t 0 K

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