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Comment fonctionne un swap de taux ?
Le Swap de taux est un contrat d'échange d'intérêts de nature différente (variable contre fixe ou fixe contre variable), dans une même devise, selon un échéancier prédéterminé.
Aucune transaction n'est effectuée sur le capital : sont uniquement échangés les flux d'intérêts.
Comment pricer un swap de taux ?
Valorisation.
Un swap de taux est valorisé par rapport aux taux du marché (« marked to market »).
La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer.
Comment calculer le gain d'un swap ?
La formule de calcul d'un swap de change classique pour un compte en euros est la suivante : Swap = Valeur du pip x Taux de swap x Nombre de périodes.

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Le Swap de taux est un contrat d'échange d'intérêts de nature différente (variable contre fixe ou fixe contre variable), dans une même devise, selon un échéancier prédéterminé. Aucune transaction n'est effectuée sur le capital : sont uniquement échangés les flux d'intérêts.

Pourquoi faire un swap de taux ?

Les swaps de taux font figure de poids lourds du marché. Ils sont notamment utilisés par des entreprises endettées à taux fixe qui estiment que les taux vont baisser.
. Elle trouvent donc intérêt à échanger un taux fixe contre un taux variable pour profiter de cette baisse et inversement (pour la contrepartie).

Comment calculer le swap de taux ?

Un swap de taux est valorisé par rapport aux taux du marché (« marked to market »). La valeur du swap pour chacune des deux parties est égale à la différence entre la valeur actualisée des flux à recevoir et la valeur actualisée des flux à payer.

Qu'est-ce que le taux swap 10 ans ?

Pour suivre les variations des taux révisables en matière de crédit, les établissements bancaires indexent les taux d'intérêts sur quelques indices de références du marché monétaire ou du marché obligataire.
. Le taux swap 10 ans fait partie de ces indices du marché monétaire.

Comment fonctionne un swap de change ?

un swap de change consiste à échanger une devise contre une autre puis à procéder à un échange de sens opposé à une date ultérieure.
. Il n'y a pas d'échange d'intérêts, un swap de devises est une opération à plus long terme.

Qu'est-ce que le swap de taux ?

Ils sont utilisés à des fins de couverture ou pour spéculer, par exemple afin de tirer profit des variations de change. Bon à savoir : les swaps de taux constituent les poids lourds du marché.

Comment calculer un swap vanille ?

Exemple d'un swap « vanille » (standard) : Un swap où A est la jambe fixe, B la jambe variable, d'un montant notionnel de 100 M€, d'une durée de 10 ans, avec une fréquence de paiement de 6 mois. Le taux fixe est de 4 %, le taux variable utilisé est l'EURIBOR 6 mois, et la base de calcul est 30/360.

Comment évolue la valeur d’un swap?

Bien entendu, cette valeur peut évoluer après la conclusion du swap. Une contrepartie s’étant par exemple engagée à verser un taux fixe en l’échange d’un taux variable verra son swap augmenter en valeur si les taux d’intérêts remontent brutalement.

Quels sont les risques d'un swap de taux ?

Risque de crédit. Les contreparties d'un swap s'exposent à un risque de crédit mutuel, car en cas de mouvement de la courbe des taux, d'importantes plus- ou moins-values sous-jacentes peuvent apparaitre. Il est donc important de s'assurer de la solidité financière d'une contrepartie, avant de contracter un swap de taux avec elle.

Un swap de taux d’intérêt est un contrat bilatéral dans lequel les parties s’accordent pour échanger des flux d’intérêts fixes contre des flux variables, en général dans la même devise. Lorsqu’une l’une des deux parties s’engage dans un swap dit « payeur », elle s’engage à verser un taux d’intérêt fixe, appelé « taux de swap ».

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