Economie de l`Incertain CHAPITRE 3 0pt40pt Extensions du modèle
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23 fév 2011 · d) Extensions aux modèles non linéaires ** EECKHOUDT L C * LAFFONT J J Économie de l'incertain et de l'information chapitre 2 * |
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´ eorie du risque´ (Fondements theoriques)´
Cependant l’economie de l’incertitude propose une extension des r´ esultats traditionnels de l’´ ´economie pour traiter les situations incertaines Ceci dit l’´economie de l’incertitude ne remet pas en cause les resultats standards mais cherche´ `a les reformuler et ´eventuellement `a les g en´ ´eraliser Ainsi l’ ´economie |
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Décision dans le risque et l*incertain : L*apport des modèles non
La formalisation d'un tel problème de choix en environnement incertain est donc cruciale en économie Notre but dans cet article est de présenter plusieurs |
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Economie de lIncertain CHAPITRE 3 0pt40pt Extensions du modèle
Economie de l'Incertain CHAPITRE 3 Extensions du mod`ele d'espérance d'utilité Valeur de l'information pour un décideur Pratique de la théorie de la |
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Economie de lIncertain et des Incitations CHAPITRE 2 0pt40pt
Economie de l'Incertain et des Incitations CHAPITRE 2 Eléments de théorie des jeux en information symétrique et asymétrique Equilibres Bayesiens |
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Economie de lIncertain CHAPITRE 3 0pt40pt Extensions du
Economie de l’Incertain CHAPITRE 3 Extensions du mod ele d’esp erance d’utilit e Valeur de l’information pour un d ecideur Pratique de la th eorie de la d ecision-Universit e de Tours - L3 ECO - Arnold Chassagnon - Hiver 2015 |
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Economie de lIncertain et des Incitations CHAPITRE 1 0pt40pt
Economie de l’Incertain et des Incitations CHAPITRE 1 Situation Risqu´ees y ´echapper ? Repr´esentations comparaisons et et ´evaluations-Universit´e de Tours - M1 AGE - Arnold Chassagnon - Automne 2012 Université de Tours - M1 AGE - Arnold Chassagnon - Automne 2014 Université de Tours - M1 AGE - Arnold Chassagnon Automne 2017 |
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Economie de l’Incertain
Representations du risque Evaluations du risque Instruments de mesure de l\'aversion pour le risque |
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Economie du risque et de lincertain
Chapitre 1 : Introduction Représentation du risque et de l'incertain Comparaisons de situations risquées Chapitre 2 : Décision dans le risque Le modèle |
Plan
Representations du risque Evaluations du risque Instruments de mesure de l'aversion pour le risque parisschoolofeconomics.eu
Representations du risque
distributions discretes et continues Statistiques sur les distributions parisschoolofeconomics.eu
Trois niveaux de risque
la suite de Frank Knight, on peut distinguer trois degres dans la connaissance imparfaite d'un agent soumis a l'alea : l'incertain le risque l'expertise. parisschoolofeconomics.eu
L'incertitude
On dira un agent dans l'incertitude en l'absence de toute connaissance positive d'une distribution de l'alea. Il conna^t les di erents etats de la nature, mais ne peut y associer de probabilite. A ce stade, les opportunites d'echange mutuellement avantageuses sont limitees et la rationalite qui les supporte, rudimentaire. parisschoolofeconomics.eu
Le risque
Au second degre, la connaissance d'une distribution permet a l'agent de se representer le risque auquel il est soumis par des indicateurs comme la moyenne ou la variance d'un choc et d'etablir des echelles de comparaison avec d'autres risques associes aux m^emes etats de la nature. Ceci est le point de depart de la theorie de l'assurance. parisschoolofeconomics.eu
L'expertise
En n, il est possible que d'autres agents aient une connaissance plus ne du vrai etat de la nature (mais possiblement imparfaite). C'est alors que le cadre economique peut integrer, par un mecanisme d'echange elabore, une reduction de cette asymetrie de l'information. parisschoolofeconomics.eu
Distributions continues
Il y a un nombre in ni, voire continu d'evenements possibles : chacun, pris isolement appara^t avec une probabilite nulle. La fonction de repartition decrit le poids relatif des evenements de faible gain par rapport aux evenements de gains plus eleves. F(x) = Prob(X x) parisschoolofeconomics.eu
p u0
x Figure : deux fonctions de repartitions : F et G parisschoolofeconomics.eu
Statistiques - Pour aller plus loin
Il y a en fait deux familles de statistiques : les statistiques de position dont l'objectif est de donner un ordre de grandeur des valeurs observees les statistiques de dispersion qui evaluent le niveau d'etalement de la serie autour de la valeur centrale. Les parametres de position (ou valeurs centrales) sont des valeurs numeriques qui resument un
Moyenne arithmetique d'une distribution
Dans le cas d'une distribution, il faut prendre en compte la frequence d'apparition de chacune des realisations. parisschoolofeconomics.eu
Recherche d'un Critere de preference
Pour comprendre le comportement d'un agent, et plus precisement les choix qu'il fait lorsqu'il doit choisir entre plusieurs loteries A et B, on essaye d'etablir un critere de notation des di erentes loteries. parisschoolofeconomics.eu
Critere Moyenne - Variance
Critere lexicographique Une plus grande esperance de revenu satisfait l'agent Une moins grande variance de revenu satisfait l'agent U( X) ~ = E( X) V ( X) ~ ~ parisschoolofeconomics.eu
(EU suite) Utilite marginale decroissante pour la richesse
En general, on estime que la fonction u(x) Von Neumann Morgerstern est concave. Cette fonction d'utilite VNM permet de representer ce que l'on observe souvent a travers les choix des agents, a savoir l'utilite marginale decroissante pour la richesse p Un accroissement de richesse genere un accroissement d'utilite qui est en relation inverse de la r
Equivalent Certain
De nition : On appelle equivalent certain d'une loterie, la somme d'argent detenue de maniere certaine qui donne la m^eme utilite que la loterie Il est a noter que ce l'equivalent certain de nit un critere universel de classement des loteries. Mais la encore, conna^tre l'equivalent certain donne moins d'information que la connaissance de la distrib
Prime pour le risque
Cette fonction d'utilite VNM permet de mesurer ce que l'agent est pr^et a payer pour echapper au risque. Ce que l'on appelle la prime de risque, c'est a dire la di erence entre le gain espere, et l'equivalent certain (ou monetaire) de la lotterie. = E(L) EC parisschoolofeconomics.eu
Que se passe t'il quand le risque est petit ?
Que signi e un petit risque ou plus communement valeur connue a quelque perturbation pres ? Il s'agit de situations ou une variable future n'a pas une realisation x connue de maniere s^ure, mais une valeur x + " ~ ou ~" est une petite perturbation autour de x. En toute logique, on represente cette situation avec " ~ dont la moyenne est nulle et ou
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Economie de lIncertain CHAPITRE 3 0pt40pt Extensions du modèle
Le mod`ele d'Anscombe et Aumann part des états de la nature et dérive des probabilités subjectives comme le fait le mod`ele de de Finetti Cependant, dans ce |
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´Economie de lincertain et th´eorie du risque (Fondements th
Cependant, l'économie de l'incertitude propose une extension des résultats Dans le chapitre 3, nous nous placerons dans le cadre de l'avenir risqué au sens toujours de mod`eles de prise de décisions en avenir incertain probabilisables |
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