Efficience informationnelle, Chapitre 20 - France
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Qu'est-ce que la théorie des marchés efficients ?
Un marché efficient est un marché sur lequel les prix reflètent toute l'information disponible et où les agents ont un comportement et des anticipations rationnels.
Or, si les prix reflètent toute l'information disponible et si les agents agissent rationnellement il s'ensuit une disparition du marché.Comment rendre un marché financier efficient ?
La stratégie conseillée dans le cadre de l'hypothèse d'efficience consiste à investir une part de son portefeuille dans l'actif sans risque et l'autre part dans l'actif de marché suivant son profil de risque.
Un marché financier sera considéré comme efficace si, à chaque instant, les prix d'échange incorporent toute l'information disponible sur le marché [16].
Dans ce cas, le prix indique la valeur intrinsèque de l'actif qui se définit comme la valeur actualisée de l'intégralité des flux futurs de sa rémunération.
Quels sont les critères d'efficience d'un marché ?
Un marché est efficient d'un point de vue spéculatif si le couple rendement/risque associé à une stratégie spéculative particulière n'est pas supérieur à celui d'une stratégie d'investissement alternative présentant un même niveau de risque.
Lefficience informationnelle des marchés financiers
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