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ŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϰϭϮϯϰϭϮϯϭϮϯϰ

ϮϬϯϭƌĞ

ŵŝĐƌŽƐĐŽƉ

LJ

LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ

ƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ŐĞŽůŽŐLJ

ϮϬϯϮŝŶŝŶŐ

ŐĞŽůŽŐLJ

ĐŽŶŽŵŝĐ

ŽƌĞƐ

ĞŽĐŚĞŵŝĐĂů

ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ϮϬϯϯƵĐůĞĂƌ

ŐĞŽůŽŐLJ

ĐŽŶŽŵŝĐ

ŵŝŶĞƌĂůƐ

ŚŽƚŽŐĞŽůŽŐLJ

ƚƌƵĐƚƵƌĂů

ŐĞŽůŽŐLJ

ϭϲϭϴ

ƚĂƚŝƐƚŝĐƐ

ϮϬϯϰ

ĐŽŵƉƵƚĞƌ

ϳ ŚŝƐĐŽƵƌƐĞŝƐŝŶƚŚƌĞĞƉĂƌƚƐ͘

ϭ͘ƋƵŝĨĞƌ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ ĨůŽǁ ĂŶĚ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ ŽĨ

ĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚƐ͘

Ϯ͘ƵďƐƵƌĨĂĐĞďĂƐŝŶƐ͕ĚĞƉŽƐŝƚŝŽŶĂůĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐĂŶĚĨĂĐŝĞƐǁŝƚŚĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚ

ůŝŵŝƚŽĨƚŚĞŬŶŽǁůĞĚŐĞ͘

ϯ͘ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚ ŶŽŵĞŶĐůĂƚƵƌĞŽĨ ƚŚĞ ŽƌĞ ƚĞdžƚƵƌĞƐ͕ ƚƌĂĐĞ͕ ƌĂƌĞ ĞĂƌƚŚ

ĞůĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ŝƐŽƚŽƉĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶƐ͕ ƉĂƌĂŐĞŶĞƐĞƐ ŽĨ ŽƌĞ ŵŝŶĞƌĂůƐ ĂŶĚ

ƚLJƉĞƐŽĨĨůƵŝĚŝŶĐůƵƐŝŽŶƐŝŶŽƌĞƐ͘

ϰ͘

ϴ ͘ŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƐŬŝůůƐ͗

ŚĞLJǁŝůůĂůƐŽĂĐƋƵŝƌĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽ͗

ϭ͘ǀĂůƵĂƚĞĂŶĚĂŶĂůLJnjĞŚLJĚƌŽůŽŐŝĐĂůƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐĞƐĂƚǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨ

ƐĐĂůĞƐ ŝŶ ďŽƚŚ ƐƉĂĐĞ ĂŶĚ ƚŝŵĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ǁĂƚĞƌ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ

ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂŶĚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŵŽĚĞůƐŽĨƚŚĞƌĞĐŚĂƌŐŝŶŐ͕ĨůŽǁĂŶĚĨůŽǁƉĂƚŚŽĨ

ŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ͕ǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůĞŵƉŚĂƐŝnjĞŽŶŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌŝŶŐLJƉƚ͘

Ϯ͘ŽŵďŝŶĞ ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞ ĚĂƚĂ ĨŽƌ ĐŽƌƌĞůĂƚŝŽŶ͕ ŵŽĚĞůŝŶŐ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ ĂŶĚ

ƚĞĐƚŽŶŝĐƐŽĨƚŚĞĚĞƉŽƐŝƚŝŽŶďĂƐŝŶƐ͘

ϯ͘ŶƚĞƌƉƌĞƚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞŽƌĞ ŐĞŶĞƐŝƐ͕ĂŶĚĂƐĐĞƌƚĂŝŶƚŚĞƉŽƐƐŝďůĞĞĐŽŶŽŵŝĐ

ǀĂůƵĞŽĨƚŚĞĚĞƉŽƐŝƚ͘

͘ƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĂŶĚƉƌĂĐƚŝĐĂůƐŬŝůůƐ͗

ƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ͗

ϭ͘ƌĂǁ ƚŚĞ ŚLJĚƌŽŐĞŽůŽŐŝĐĂů ŵĂƉƐ ĂŶĚ ĞƐƚŝŵĂƚĞ ƚŚĞ ĂƋƵŝĨĞƌ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ

ĂŶĚǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJŝŶĂĐĐƵƌĂƚĞŵĂŶŶĞƌ͘

Ϯ͘ĞĨŝŶĞĨĂĐŝĞƐĐŚĂŶŐĞƐĂŶĚĚƌĂǁƐƵďƐƵƌĨĂĐĞŵĂƉƐĂŶĚƐĞĐƚŝŽŶƐ͘

͘ĞŶĞƌĂůĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞƐŬŝůůƐ͗

ϭ͘ƌŝƚĞƌĞƉŽƌƚƐĂŶĚŐŝǀĞŽƌĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ͘

Ϯ͘ ƐĞ ƉĂĐŬĂŐĞƐ ƚŽ ǁƌŝƚĞ͕ ƉůŽƚ ĂŶĚ ƉƌĞƐĞŶƚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞ ĂŶĚ

ĂĐĐƵƌĂĐLJ

ϯ͘ƉƉƌĞĐŝĂƚĞ ƚŚĞ ƐĞůĨͲŵĂŶĂŐĞĚ ůĞĂƌŶŝŶŐ ĂŶĚ ƉĞƌƐŽŶĂůͬƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů

ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘

ϰ͘ŚŝŶŬŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚůLJĂŶĚƐĞƚƚĂƐŬƐĂŶĚƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐŝŶĂƚĞĂŵ͘

ϯ͘ŽŶƚĞŶƚƐ

ĂƌƚʹϭLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ;ǁŽŚŽƵƌƐͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭ͕ϮLJĚƌŽůŽŐŝĐĐLJĐůĞĂŶĚŚLJĚƌŽůŽŐŝĐďƵĚŐĞƚ

ĞĐƚƵƌĞƐϯͲϲƵŶŽĨĨĂŶĚƐƚƌĞĂŵĨůŽǁ

ĞĐƚƵƌĞƐϳͲϭϬƋƵŝĨĞƌĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϭ͕ϭϮƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯ͕ϭϰĂƚĞƌǁĞůůƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϭϴĂƚĞƌĐŚĞŵŝƐƚƌLJĂŶĚǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϵ͕ϮϬƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌƉŽůůƵƚŝŽŶ͕ĐŽŶƚĂŵŝŶĂƚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϭ͕ϮϮŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶŽĨŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϯ͕ϮϰƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌŵŽĚĞůŝŶŐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϱ͕ϮϴLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJŽĨŐLJƉƚ

ĂƌƚͲϮƵďƐƵƌĨĂĐĞĞŽůŽŐLJ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞϭŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞƐϮͲϰŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŶĞĞĚĞĚĨŽƌƐƵďƐƵƌĨĂĐĞǁŽƌŬ

ϵ

ĞĐƚƵƌĞƐϱͲϴŽƵƌĐĞŽĨŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌƐƵďƐƵƌĨĂĐĞǁŽƌŬ

ĞĐƚƵƌĞƐϵ͕ϭϬŽƌƌĞůĂƚŝŽŶ ĞĐƚƵƌĞƐϭϭ͕ϭϮĂĐŝĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯ͕ϭϰĞƉŽƐŝƚŝŽŶĂůĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϭϴĂƐŝŶĂŶĂůLJƐŝƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϵͲϮϮƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨƐƵďƐƵƌĨĂĐĞŐĞŽůŽŐLJ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϯͲϮϲƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƐƵďƐƵƌĨĂĐĞƌĞƐƵůƚƐ;ŵĂƉƐĂŶĚƐĞĐƚŝŽŶƐͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϳͲϮϴŽƌŵĂƚŝŽŶĞǀĂůƵĂƚŝŽŶ

ĂƌƚʹϯƌĞƐŝĐƌŽƐĐŽƉLJ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϵŝŶĞƌĂůƉĂƌĂŐĞŶĞƐĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϬ͕ϭϰůƵŝĚŝŶĐůƵƐŝŽŶƐŝŶŽƌĞŵŝŶĞƌĂůƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϮϬƌĞƚĞdžƚƵƌĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϭͲϮϴƌĂĐĞĞůĞŵĞŶƚƐ͕ƌĂƌĞĞĂƌƚŚĞůĞŵĞŶƚƐĂŶĚŝƐŽƚŽƉĞƐŝŶŽƌĞƐ͘

ĞĞŬƐϮϵ͕ϯϬƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ƌĂĐƚŝĐĂů;ϯŚƌƐǁĞĞŬͿĚĞǀŽƚĞĚŽŶůLJƚŽLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ

ĂŶĚƵďƐƵƌĨĂĐĞĞŽůŽŐLJ

ͲĞĐƚƵƌĞƐ

ͲƌĂĐƚŝĐĂůǁŽƌŬ

ͲŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ

ͲĞƌŵƉĂƉĞƌĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

ͲĞďƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ͲƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ĞƚŚŽĚŬŝůůƐĂƐƐĞƐƐĞĚΎƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞŶŐƚŚĐŚĞĚƵůĞƌŽƉŽƌƚŝŽŶ

ƌŝƚƚĞŶ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ϯŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶŚĞϭϲƚŚ

ĞĞŬϲϳ͘ϰϳй

ƌĂĐƚŝĐĂů

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶϮŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶŚĞϭϱƚŚ

ĞĞŬϯϮ͘ϱϯй

ƐƐĞŶƚŝĂůŽŽŬƐ͗

ƌĞŵŝĐƌŽƐĐŽƉLJĂŶĚŽƌĞƉĞƚƌŽůŽŐLJ;ƌĂŝŐΘĂƵŐŚĂŶ͕ϭϵϴϭͿ΀ŽƌƌĞŝĐƌŽƐĐŽƉLJ

ĐŽƵƌƐĞ΁͘

ƉƉůŝĞĚLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ;ϮϬϬϬͿϰƚŚĚ͘͘͘ĞƚƚĞƌ΀ŽƌLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌLJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ;ϮϬϬϰͿϮŶĚĚ͘͘͘ŽŽĚĂŶĚĂƌƌLJ͘ĂLJƐ΀Žƌ

LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ĞǀŽƌƐŽŶ͕͕͘ϭϵϲϳ͘ĞŽůŽŐLJŽĨƉĞƚƌŽůĞƵŵ͘ĂŶƌĂŶĐŝƐĐŽ͗͘͘ƌĞĞŵĂŶ͘͘͘

΀ŽƌƵďƐƵƌĨĂĐĞĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ϭϬ

ĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŽŽŬƐ͗

ƌĞŐĞŶĞƐŝƐ;ƐŽŬĞŽŽŬŚĞƌũĞĞ͕ϭϵϵϵͿ΀ŽƌƌĞŝĐƌŽƐĐŽƉLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ĞŽĐŚĞŵŝƐƚƌLJ͕ƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌĂŶĚŽůůƵƚŝŽŶ;ϮϬϬϱͿϮŶĚĚ͘ƉƉĞůŽΘŽƐƚŵĂ΀Žƌ

LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ŽŐŐƐ͕Ɛ͘ƌ͕͘ϭϵϵϱ͕ƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨƐĞĚŝŵĞŶƚŽůŽŐLJĂŶĚƐƚƌĂƚŝŐƌĂƉŚLJ͕ϮŶĚĞĚ͗ŶŐůĞ

ŽŽĚůŝĨĨƐ͕ĞǁĞƌƐĞLJ΀ŽƌƵďƐƵƌĨĂĐĞŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ŽƵƌŶĂůƐĂŶĚǁĞďƐŝƚĞ ŽƵƌŶĂůŽĨĐŽŶŽŵŝĐĞŽůŽŐLJ ŝŶĞƌĂůŝƵŵĞƉŽƐŝƚĂ ŽƵƌŶĂůŽĨĞŽƉŚLJƐŝĐĂůĞƐĞĂƌĐŚ LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJŽƵƌŶĂů

ͲƌŽũĞĐƚŽƌƐ͗ŝĚĞŽĂŶĚǀĞƌŚĞĂĚ͘

Ͳ ŵĞƚĞƌ͕ ͘͘ ŵĞƚĞƌ͕ ŵĞƚĞƌ͕ ǁĂƚĞƌůĞǀĞů ŵĞƚĞƌ͕ ůĂŵĞ ƉŚŽƚŽŵĞƚĞƌ͕

ƉĞĐƚƌŽƉŚŽƚŽŵĞƚĞƌ͕ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞůŽŐƐ͘

ͲŽĨƚǁĂƌĞƉĂĐŬĂŐĞ͘

ŽƵƌƐĞŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌĞĂĚŽĨĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂŵĞƌŽĨ͘ďƌĂŚŝŵ͘ĂůĞŵƌŽĨ͘ďĚĞůĂƚĂŚĂůĂƚ

ĂŵĞ;ƌĂďŝĐͿΩ΃ϢϟΎγϲΟΎϨϟ΍ΪΒϋϢϴϫ΍ήΑ·Ω΃ϋςϟίΡΎΘϔϟ΍ΪΒ

ŝŐŶĂƚƵƌĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘

ĂƚĞͬϵͬϮϬϭϰͬϵͬϮϬϭϰ

ϭϭ

ŽƵƌƐĞŽŶƚĞŶƚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ŽƵƌƐĞƐ

Ɛ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϭϮϭϮϯϰ

Ăƌƚʹϭ

LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ

LJĚƌŽůŽŐŝĐ

ĐLJĐůĞĂŶĚ

ŚLJĚƌŽůŽŐŝĐ

ďƵĚŐĞƚ

ƵŶŽĨĨĂŶĚ

ƐƚƌĞĂŵĨůŽǁ

ĐƋƵŝĨĞƌ

ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ

ƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨ

ŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ĂƚĞƌǁĞůůƐ

ĂƚĞƌ

ĐŚĞŵŝƐƚƌLJĂŶĚ

ǁĂƚĞƌƋƵĂůŝƚLJ

ƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ƉŽůůƵƚŝŽŶ͕

ĐŽŶƚĂŵŝŶĂƚĞ

ƚƌĂŶƐƉŽƌƚ

ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶŽĨ

ŐƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌ

ŵŽĚĞůŝŶŐ

LJĚƌŽŐĞŽůŽŐLJ

ŽĨŐLJƉƚ

ĂƌƚͲϮ

ƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ĞŽůŽŐLJ

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ

ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ

ŶĞĞĚĞĚĨŽƌ

ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ǁŽƌŬ

ŽƵƌĐĞŽĨ

ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨŽƌ

ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ǁŽƌŬ

ŽƌƌĞůĂƚŝŽŶ

ĂĐŝĞƐ

ĞƉŽƐŝƚŝŽŶĂů

ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ

ĂƐŝŶĂŶĂůLJƐŝƐ

ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨ

ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ŐĞŽůŽŐLJ

ƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨ

ƐƵďƐƵƌĨĂĐĞ

ƌĞƐƵůƚƐ;ŵĂƉƐ

ϭϮ

ŽƵƌƐĞƐ

Ɛ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϭϮϭϮϯϰ

ĂŶĚƐĞĐƚŝŽŶƐͿ

ŽƌŵĂƚŝŽŶ

ĞǀĂůƵĂƚŝŽŶ

ĂƌƚʹϯƌĞ

ŝĐƌŽƐĐŽƉLJ

ŝŶĞƌĂů

ƉĂƌĂŐĞŶĞƐĞƐ

ůƵŝĚŝŶĐůƵƐŝŽŶƐ ŝŶŽƌĞŵŝŶĞƌĂůƐ

ƌĞƚĞdžƚƵƌĞƐ

ƌĂĐĞ

ĞůĞŵĞŶƚƐ͕ƌĂƌĞ ĞĂƌƚŚĞůĞŵĞŶƚƐ ĂŶĚŝƐŽƚŽƉĞƐŝŶ

ŽƌĞƐ͘

ĞĂƌŶŝŶŐĂŶĚĞĂĐŚŝŶŐŵĞƚŚŽĚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ĞĂƌŶŝŶŐĂŶĚ

ĞĂĐŚŝŶŐ

ŵĞƚŚŽĚƐ

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞƐƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϭϮϭϮϯϰ

ĞĐƚƵƌĞƐ

ƌĂĐƚŝĐĂůǁŽƌŬ

ŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ

ĞƌŵƉĂƉĞƌ

ĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

ĞďƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚŵĞƚŚŽĚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ŵĞƚŚŽĚƐ

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞƐƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϭϮϭϮϯϰ

ƌŝƚƚĞŶ

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

ƌĂĐƚŝĐĂů

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

ϭϯ

ŽƵƌƐĞŝƚůĞ

ƌĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ŝŶŝŶŐĞŽůŽŐLJ

ŽƵƌƐĞŽĚĞϮϬϯϮ

ĐĂĚĞŵŝĐĞĂƌϮϬϭϰͬϮϬϭϱ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌƌŽĨ͘ďƌĂŚŝŵ͘ĂůĞŵ ƚŚĞƌƚĂĨĨƌŽĨ͘ĂƐƐĂŶ͘ĂƌƌĂnj ƌ͘ŽŚĂŵĞĚ͘ĂŵĚLJ ĞǀĞůŝƉůŽŵĂĞŐƌĞĞ ĞŵĞƐƚĞƌĞŵĞƐƚĞƌƐŶĞĂŶĚǁŽ ƌĞͲĞƋƵŝƐŝƚĞ͘Đ͘ĞŽůŽŐLJ ŽƵƌƐĞĞůŝǀĞƌLJĞĐƚƵƌĞϮϴdžϰŚ ƌĂĐƚŝĐĂůϮϴdžϯŚ

ĂƌĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĞŽůŽŐLJ

ĂƚĞŽĨƉƉƌŽǀĂůĞƉƚĞŵďĞƌ͕ϮϬϭϰ

ŚŝƐ ĐŽƵƌƐĞ ŝƐ ŝŶ ƚŚƌĞĞ ƉĂƌƚƐ͘ ŚĞ ĨŝƌƐƚ ƉĂƌƚ ĂŝŵƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ǁŝƚŚ

ĚĞƚĂŝůĞĚŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨƚŚĞŐĞŶĞƐŝƐĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨŵŝŶĞƌĂů

ĚĞƉŽƐŝƚƐ͘ŚĞƐĞĐŽŶĚƉĂƌƚĂŝŵƐƚŽŝŶͲĚĞƉƚŚĐŽǀĞƌĂŐĞŽĨĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵŵĞƐ

ŽĨŵŝŶĞƌĂůĚĞƉŽƐŝƚƐ͘ŚĞƚŚŝƌĚƉĂƌƚĂŝŵƐƚŽĞŶĂďůĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽĞŶĂďůĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽ

ĂĐƋƵŝƌĞ ŶͲĚĞƉƚŚ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ĂŶĚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ŵŝŶŝŶŐ ŵĞƚŚŽĚƐ͕ ŵŝŶĞ

ǁŽƌŬŝŶŐƐ͕ŽƌĞĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐ͕ŵŝŶĞǁĂƐƚĞĚŝƐƉŽƐĂů͕ĂŶĚŵŝŶŝŶŐůĂǁ͘

͘ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ͗

ƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚŝƐ ĐŽƵƌƐĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐƐŚŽƵůĚ ĂĐƋƵŝƌĞ ƚŚŽƌŽƵŐŚ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ĂŶĚ

ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨ͗

ϭ͘ĞŶĞƐŝƐĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨŝŐŶĞŽƵƐ͕ŵĞƚĂŵŽƌƉŚŝĐĂŶĚƐĞĚŝŵĞŶƚĂƌLJ

ŵŝŶĞƌĂůĚĞƉŽƐŝƚƐ͘

Ϯ͘ĞƌŵŝŶŽůŽŐLJĂŶĚĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂůŚĂůŽĞƐ͕ŵĞƚŚŽĚƐŽĨ

ŵŝŶĞƌĂůĚĞƉŽƐŝƚƐĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ͘

ϯ͘ ŝŶŝŶŐŵĞƚŚŽĚƐ͕ ƚŽŽůƐ ĂŶĚ ǁŽƌŬŝŶŐƐ͕ ŽƌĞ ƌĞƐĞƌǀĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕

ĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐŵĞƚŚŽĚƐĂŶĚŵŝŶŝŶŐůĂǁ͘

͘ŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƐŬŝůůƐ͗

ŚĞLJǁŝůůĂůƐŽĂĐƋƵŝƌĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽ͗

ϭ͘ ĞĚƵĐĞ ŐĞŶĞƚŝĐ ŵŽĚĞůƐ ĂŶĚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ ŽĨ ĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽĨ ŽƌĞ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ͘

Ϯ͘ ŝƐƵĂůŝnjĞĂŶĚ ĂŶĂůLJnjĞ ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ ĚĂƚĂ ĂŶĚ ĚĞƉŝĐƚ ƚŚĞ ĂŶŽŵĂůLJ

ůŽĐĂƚŝŽŶƐŽĨŽƌĞĚĞƉŽƐŝƚƐ͘

ϯ͘ƌŽƉŽƐĞƚŚĞŵŝŶŝŶŐŵĞƚŚŽĚƐĂŶĚƉůĂŶ͘

ϭϰ

ϰ͘ƌŝƚŝĐĂůůLJĞǀĂůƵĂƚĞƚŚĞƉƵďůŝƐŚĞĚůŝƚĞƌĂƚƵƌĞĚĞǀŽƚĞĚƚŽƚŚĞŐĞŽůŽŐLJŽĨŽƌĞ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ͕ŽƌĞĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵŝŶŝŶŐŐĞŽůŽŐLJ͘

͘ƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĂŶĚƉƌĂĐƚŝĐĂůƐŬŝůůƐ͗;ĚĞǀŽƚĞĚŽŶůLJƚŽƉĂƌƚͿ

ƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ͗

ϭ͘ĞĨŝŶĞƚŚĞŵŝŶĞƌĂůŽŐŝĐĂůĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶĂŶĚĐůĂƐƐŝĨLJƚŚĞŽƌĞĚĞƉŽƐŝƚ͘

Ϯ͘ ĂůĐƵůĂƚĞ ƚŚĞ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ĂŶĚ ƉƌĞƐƐƵƌĞ ŽĨ ĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽĨ ŽƌĞ

ĚĞƉŽƐŝƚƐĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐĞƚŚŝĐƐ

͘ĞŶĞƌĂůĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞƐŬŝůůƐ͗

ϭ͘ƌŝƚĞƌĞƉŽƌƚƐĂŶĚŐŝǀĞŽƌĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ͘

Ϯ͘ ƐĞ ƉĂĐŬĂŐĞƐ ƚŽ ǁƌŝƚĞ͕ ƉůŽƚ ĂŶĚ ƉƌĞƐĞŶƚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞ ĂŶĚ

ĂĐĐƵƌĂĐLJ

ϯ͘ŝŶĚĞĨĨĞĐƚŝǀĞƐŽůƵƚŝŽŶĨŽƌƉƌŽďůĞŵŝŶǀŽůǀŝŶŐĐŽŵƉůĞdžŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

ϰ͘ŽƌŬŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚůLJĂŶĚŝŶĂƚĞĂŵ͘

ϯ͘ŽŶƚĞŶƚƐ

ĂƌƚʹϭĞŽůŽŐLJŽĨƌĞĚĞƉŽƐŝƚƐ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϲĂŐŵĂƚŝĐĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϳͲϭϮĞĚŝŵĞŶƚĂƌLJĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯ͕ϭϰǀĂƉŽƌŝƚĞĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϭϴƚƌĂƚŝĨŽƌŵƐƵůƉŚŝĚĞŽĨǀŽůĐĂŶŝĐŽƌŝŐŝŶ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϵ͕ϮϮůĂĐĞƌĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϯ͕ϮϴŝŶĞƌĂůĚĞƉŽƐŝƚƐŝŶŐLJƉƚ

ĂƌƚͲϮƌĞĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϯǀĞƌǀŝĞǁŽĨĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŐĞŽůŽŐLJ͕ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŐĞŽĐŚĞŵŝƐƚƌLJ

ĞĐƚƵƌĞƐϰͲϲdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ ŐĞŽůŽŐLJ ƚĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ͗ ĂŶŽŵĂůŝĞƐ͕ ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚ͕

ŶŽŝƐĞ͕ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŐĞŽĐŚĞŵŝƐƚƌLJƐĞƋƵĞŶĐĞ

ĞĐƚƵƌĞƐϳͲϵŝƐƉĞƌƐŝŽŶ ŚĂůŽƐ͗ ƉƌŝŵĂƌLJ ĚŝƐƉĞƌƐŝŽŶ ŚĂůŽƐ͕ ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ

ĚŝƐƉĞƌƐŝŽŶŚĂůŽƐŵĞĐŚĂŶŝĐĂů

ĞĐƚƵƌĞƐϭϬͲϭϮĞŽĐŚĞŵŝĐĂů ƐĂŵƉůŝŶŐ͗ ƌŽĐŬ͕ ƐŽŝů͕ ƐƚƌĞĂŵͲƐĞĚŝŵĞŶƚ͕ ǁĂƚĞƌ

ĂŶĚǀĞŐĞƚĂƚŝŽŶĂŶĚǀĂƉŽƵƌƐĂŵƉůŝŶŐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯͲϭϱĞŽĐŚĞŵŝĐĂů ƐƵƌǀĞLJ͗ ƐƚƌĞĂŵ ƐĞĚŝŵĞŶƚ ĂŶĚ ƐŽŝů ƐĂŵƉůŝŶŐ

ƐƵƌǀĞLJƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϲͲϭϴŝĞůĚ ĂŶĚ ůĂďŽƌĂƚŽƌLJ ĂŶĂůLJƚŝĐĂů ŵĞƚŚŽĚƐ͗ ĨŝĞůĚ ƚĞƐƚƐ͕ ĨŝĞůĚ

ŶŽƚĞƐŝŶĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŐĞŽĐŚĞŵŝƐƚƌLJ͕ůĂďŽƌĂƚŽƌLJŵĞƚŚŽĚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϵͲϮϮƌĞĂƚŵĞŶƚ ŽĨ ŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂů ĚĂƚĂ͗ ŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂů ŵĂƉƐ͕ŐĞŽƐƚĂƚŝƐƚŝĐƐ

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ϭϱ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϯͲϮϴŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶŽĨŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂůĚĂƚĂ͗ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ͕

ƵŶŝǀĂƌŝĂƚĞĂŶĂůLJƐŝƐ͕ŵƵůƚŝǀĂƌŝĂƚĞĂŶĂůLJƐŝƐ

ĂƌƚʹϯŝŶŝŶŐĞŽůŽŐLJ;ǁŽŚŽƵƌƐͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϰŝŶŝŶŐŵĞƚŚŽĚƐ͗ŽƉĞŶͲƉŝƚ͕ƉŝƚͲƐůŽƉĞƐ͕ƵŶĚĞƌŐƌŽƵŶĚ͕ďƵůŬ͕

ŵŝŶŝŶŐĐLJĐůĞ͘

ĞĐƚƵƌĞƐϱͲϴŝŶĞ ǁŽƌŬŝŶŐƐ͕ Ěƌŝůů ŚŽůĞƐ ĂŶĚ ŵĞƚŚŽĚ ŽĨ ƐƵƉƉŽƌƚ ŽĨ

ƵŶĚĞƌŐƌŽƵŶĚǁŽƌŬŝŶŐƐ͘

ĞĐƚƵƌĞƐϵͲϭϮĞƚŚŽĚŽĨĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯŽĐŬƉƌĞƐƐƵƌĞ͘ ĞĐƚƵƌĞƐϭϰdžƉůŽƐŝǀĞƐ͘

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱŝŶĞůŝŐŚƚŝŶŐĂŶĚŵŝŶĞĚƌĂŝŶĂŐĞ͘

ĞĐƚƵƌĞƐϭϲŝŶĞǁĂƐƚĞĚŝƐƉŽƐĂů͕ǁĂƐƚĞƐ͕ŝŶĐŝĚĞŶƚƐ͕ĞŶŐŝŶĞĞƌĞĚǁĂƐƚĞ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϳͲϮϭƌĂĚĞĂŶĚƚŽŶŶĂŐĞĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϮͲϮϯƌĞƌĞƐĞƌǀĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϰͲϮϲŝŶŝŶŐ ĂŶĚ ŵŽŶĞLJ͕ ĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͕ ƉƌŝĐĞƐ͕ ǀĂůƵĂƚŝŽŶ͕ ƌĞƐĞƌǀĞƐ͕

ĐŽƐƚŝŶŐ͕ƌĞůĂƚĞĚŝƐƐƵĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϳͲϮϴƵƚƵƌĞŽĨŵŝŶŝŶŐ͕ĞĐŽŶŽŵŝĐƐ͕ĂƵƚŽŵĂƚŝŽŶ͕ďĂĐƚĞƌŝĂ͙͘ĞƚĐ͕

ͲĞĐƚƵƌĞƐ

ͲƌĂĐƚŝĐĂůǁŽƌŬ

ͲŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ

ͲĞƌŵƉĂƉĞƌĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

ͲĞďƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ͲƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ĞƚŚŽĚŬŝůůƐĂƐƐĞƐƐĞĚΎƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞŶŐƚŚĐŚĞĚƵůĞƌŽƉŽƌƚŝŽŶ

ƌŝƚƚĞŶ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ϯŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶŚĞϭϲƚŚ

ĞĞŬϳϲ͘ϯϮй

ƌĂĐƚŝĐĂů

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶϮŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶŚĞϭϱƚŚ

ĞĞŬϮϯ͘ϲϴй

ϭϲ

ƐƐĞŶƚŝĂůŽŽŬƐ͗

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ĐŽƵƌƐĞ΁͘

ĂƌũŽƌŝďĂŶŬƐ͕͘͘ϭϵϵϳ͘ĞŽůŽŐŝĐĂůŵĞƚŚŽĚƐŝŶŵŝŶĞƌĂůĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵŝŶŝŶŐ͕

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ĞƚĞƌƐ͕͘͘ϭϵϴϳ͘džƉůŽƌĂƚŝŽŶĂŶĚŵŝŶŝŶŐŐĞŽůŽŐLJ͘ϮŶĚĞĚ͕͘ŽŚŶŝĞůLJΘŽŶƐ͕ŶĐ͕

ϳϬϲƉ΀ŽƌŝŶŝŶŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚŽŽŬƐ͗

ŚƵŐŚ͕͘͘ϭϵϵϮ͘ŝŐŚƚĞĐŚŶŽůŽŐLJŝŶĚƌŝůůŝŶŐĂŶĚĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ͕džĨŽƌĚΘ

͕ĞǁĞůŚŝ΀ŽƌŝŶŝŶŐĞŽůŽŐLJĐŽƵƌƐĞ΁͘

ƌĞŐĞŶĞƐŝƐ͕ϭϵϵϵ͕ƐŽŬĞŽŽŬŚĞƌũĞĞ͘΀ŽƌĞŽůŽŐLJŽĨŽƌĞĚĞƉŽƐŝƚƐĐŽƵƌƐĞ΁͘

ƵnjǀĂƌƚ͕͘ĂŶĚŽŚŵĞƌ͕͘ϭϵϴϲ͘ƌŽƐƉĞĐƚŝŶŐĂŶĚĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶŽĨŵŝŶĞƌĂů

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ŽƵƌŶĂůƐĂŶĚǁĞďƐŝƚĞ

ƵůůĞƚŝŶŽĨĂŶĂĚŝĂŶŶƐƚŝƚƵƚĞŽĨŝŶŝŶŐĂŶĚĞƚĂůůƵƌŐLJ

ƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐŽĨƚŚĞŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶŽĨŝŶŝŶŐĂŶĚĞƚĂůůƵƌŐLJ;ŽŶĚŽŶͿ

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ŽƵƌŶĂůŽĨĞŽĐŚĞŵŝĐĂůdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ŵŝŶĞƌĂůƐ͘ƵƐŐƐ͘ŐŽǀͬŵŝŶĞƌĂůƐͬŝŶĚĞdž͘Śƚŵůͬ

ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞŶƚĂŵŝŶ͘ĐŽŵͬŝŶǀĞƐƚŽƌͺŝŶĨŽ͘ƉŚƉ

ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐĞƌĐ͘ĐĂƌůĞƚŽŶ͘ĞĚƵͬƌĞƐĞĂƌĐŚͺĞĚƵĐĂƚŝŽŶͬŶĂƚŝǀĞůĂŶĚƐͬƉŝŶĞƌŝĚŐ

ĞͬĞdžƉůŽĂƌƚŝŽŶĂŶĚĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘Śƚŵů͖

ͲƌŽũĞĐƚŽƌƐ͗ŝĚĞŽĂŶĚǀĞƌŚĞĂĚ͘

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Ͳ͕

ͲŽĨƚǁĂƌĞƉĂĐŬĂŐĞ

ŽƵƌƐĞŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌĞĂĚŽĨĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂŵĞƌŽĨ͘ďƌĂŚŝŵ͘ĂůĞŵƌŽĨ͘ďĚĞůĨĂƚƚĂŚůŝĂůĂƚ

ĂŵĞ;ƌĂďŝĐͿΩ΃ϢϟΎγϲΟΎϨϟ΍ΪΒϋϢϴϫ΍ήΑ·Ω΃ςϟίϰϠϋΡΎΘϔϟ΍ΪΒϋ

ŝŐŶĂƚƵƌĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘

ĂƚĞͬϵͬϮϬϭϰͬϵͬϮϬϭϰ

ϭϳ

ŽƵƌƐĞŽŶƚĞŶƚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ŽƵƌƐĞ

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ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϰϭϮϭϮϯϰ

ĂƌƚͲϭ

ĞŽůŽŐLJŽĨ

ŽƌĞĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĂŐŵĂƚŝĐ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ

ĞĚŝŵĞŶƚĂƌLJ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ

ǀĂƉŽƌŝƚĞ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ

ƚƌĂƚŝĨŽƌŵ

ƐƵůƉŚŝĚĞŽĨ

ǀŽůĐĂŶŝĐ

ŽƌŝŐŝŶ

ůĂĐĞƌ

ĚĞƉŽƐŝƚƐ

ŝŶĞƌĂů

ĚĞƉŽƐŝƚƐŝŶ

ŐLJƉƚ

ĂƌƚͲϮƌĞ

ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ǀĞƌǀŝĞǁŽĨ

ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

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ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ŐĞŽĐŚĞŵŝƐƚƌLJ

džƉůŽƌĂƚŝŽŶ

ŐĞŽůŽŐLJ

ƚĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ͗

ĂŶŽŵĂůŝĞƐ͕

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ŚĂůŽƐ͗

ƉƌŝŵĂƌLJ

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ŚĂůŽƐ

ĞŽĐŚĞŵŝĐĂů

ƐĂŵƉůŝŶŐ͗

ƌŽĐŬ͕ƐŽŝů͕

ƐƚƌĞĂŵͲ

ƐĞĚŝŵĞŶƚ

ĞŽĐŚĞŵŝĐĂů

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ƐƚƌĞĂŵ

ƐĞĚŝŵĞŶƚ

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ĂŶĂůLJƚŝĐĂů

ŵĞƚŚŽĚƐ

ƌĞĂƚŵĞŶƚŽĨ

ŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂů

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ϭϴ

ŽƵƌƐĞ

ŽŶƚĞŶƚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϰϭϮϭϮϯϰ ŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ ŽĨŐĞŽĐŚĞŵŝĐĂů

ĚĂƚĂ͗

ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů

ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

Ăƌƚʹϯ

ŝŶŝŶŐ

ĞŽůŽŐLJ

ŝŶŝŶŐ

ŵĞƚŚŽĚƐ͗

ŽƉĞŶͲƉŝƚ͕ƉŝƚͲ

ƐůŽƉĞƐ

ŝŶĞ

ǁŽƌŬŝŶŐƐ͕

ĚƌŝůůŚŽůĞƐ

ĞƚŚŽĚŽĨ

ĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶƐ

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ƉƌĞƐƐƵƌĞ͘

ĞdžƉůŽƐŝǀĞƐ

ŝŶĞůŝŐŚƚŝŶŐ

ĂŶĚŵŝŶĞ

ĚƌĂŝŶĂŐĞ͘

ŝŶĞǁĂƐƚĞ

ĚŝƐƉŽƐĂů͕

ǁĂƐƚĞƐ͕

ƌĂĚĞĂŶĚ

ƚŽŶŶĂŐĞ

ĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶƐ

ƌĞƌĞƐĞƌǀĞ

ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ

ŝŶŝŶŐĂŶĚ

ŵŽŶĞLJ͕

ƵƚƵƌĞŽĨ

ŵŝŶŝŶŐ͕

ĞĐŽŶŽŵŝĐƐ͕

ϭϵ

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ĞĂĐŚŝŶŐ

ĞƚŚŽĚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϭϮϯϰϭϮϭϮϯϰ

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ƌĂĐƚŝĐĂů

ǁŽƌŬ

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Ğƌŵ ƉĂƉĞƌ

ĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

Ğď

ƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƚŚŽĚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ĞƚŚŽĚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚ

ŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ

ŶƚĞůůĞĐƚƵĂ

ů

ƌĂĐƚŝĐĂ

ů

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Ğ ϭϮϯϭϮϯϰϭϮϭϮϯϰ

ƌŝƚƚĞŶ

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽ

Ŷ

ƌĂĐƚŝĐĂů

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽ

Ŷ

ϮϬ

ŽƵƌƐĞŝƚůĞ

ŽƵƌƐĞŽĚĞϮϬϯϯ

ĐĂĚĞŵŝĐĞĂƌϮϬϭϰͬϮϬϭϱ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌƌŽĨ͘Ăŵŝƌ͘ůLJ ƚŚĞƌƚĂĨĨƌŽĨ͘ĂŚŵŽƵĚ͘ƐŚŵĂǁLJ ƌŽĨ͘ŽŚĂŵĞĚƚĞĨŽǁĞŝƌ ƌŽĨ͘ŽŚĂŵĞĚ͘ĂŵĚLJ ĞǀĞůŝƉůŽŵĂĞŐƌĞĞ ĞŵĞƐƚĞƌĞŵĞƐƚĞƌƐŶĞĂŶĚǁŽ ƌĞͲĞƋƵŝƐŝƚĞ͘Đ͘ĞŽůŽŐLJ ŽƵƌƐĞĞůŝǀĞƌLJĞĐƚƵƌĞϮϴdžϰŚ ƌĂĐƚŝĐĂůϮϴdžϯŚ

ĂƌĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĞŽůŽŐLJ

ĂƚĞŽĨƉƉƌŽǀĂůĞƉƚĞŵďĞƌ͕ϮϬϭϰ

ŚŝƐĐŽƵƌƐĞŝƐŝŶĨŽƵƌƉĂƌƚƐ͘ŚĞĨŝƌƐƚƉĂƌƚĂŝŵƐƚŽŽĨĨĞƌƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝƚŚƚŚŽƌŽƵŐŚ

ŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨƚŚĞŐĞŽŵĞƚƌŝĞƐ͕ ŬŝŶĞŵĂƚŝĐƐĂŶĚŵĞĐŚĂŶŝĐƐŽĨ

ƚŚƌƵƐƚƐLJƐƚĞŵƐ͕ĂŶĚƵƚŝůŝƚLJŽĨƚŚĞďĂůĂŶĐĞĚͲĐƌŽƐƐͲƐĞĐƚŝŽŶƐŝŶƉĞƚƌŽůĞƵŵŝŶĚƵƐƚƌLJ͘

ŚĞƐĞĐŽŶĚƉĂƌƚĂŝŵƐƚŽŐŝǀĞƐƚƵĚĞŶƚƐĚĞƚĂŝůĞĚŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨ

ĚŝǀŝƐŝŽŶƐ ŽĨ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ŵŝŶĞƌĂůƐ ĂŶĚ ŚĂƌŵĨƵů ĞůĞŵĞŶƚƐ͘ŚĞ ƚŚŝƌĚ ƉĂƌƚ ĂŝŵƐ ƚŽ

ƉƌŽǀŝĚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĚĞĞƉ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ĂŶĚ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚŝŶŐ ĂŶĚ

ƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐŽĨĂĞƌŝĂůƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚƐĂŶĚĂŶĚƐĂƚŝŵĂŐĞƐ͘ŚĞĨŽƵƌƚŚƉĂƌƚĂŝŵƐƚŽ

ƉƌŽǀŝĚĞƐƚƵĚĞŶƚƐǁŝƚŚĚĞĞƉŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨƚŚĞƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJŽĨ

ŵŝŶĞƌĂůƐ ĂŶĚ ƌŽĐŬƐ ĂŶĚ ŚŽǁ ŐĞŽůŽŐŝĐ ĂŐĞƐ ĂƌĞ ĞƐƚŝŵĂƚĞĚ ƵƐŝŶŐ ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞ

ŝƐŽƚŽƉĞƐ͘

͘ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ͗

ƉŽŶ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů ĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚŝƐ ĐŽƵƌƐĞ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂĐƋƵŝƌĞ ƚŚŽƌŽƵŐŚ

ŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨ͗

ϭ͘ ŚƌƵƐƚ ƐLJƐƚĞŵƐ͕ ŵĂũŽƌ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ ŽĨ ĨŽůĚŝŶŐ͕ ƉƌŝŶĐŝƉĂůƐ ŽĨ ďĂůĂŶĐŝŶŐ

ƚĞĐŚŶŝƋƵĞƐĂŶĚƐƚƌƵĐƚƵƌĂůƐƚLJůĞƐŝŶƉĞƚƌŽůĞƵŵƉƌŽǀŝŶĐĞƐ͘

Ϯ͘ ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ ŵŝŶĞƌĂůŽŐLJ͕ ĐŚĞŵŝƐƚƌLJ ĂŶĚ ƵƐĞƐ ŽĨ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ŵŝŶĞƌĂůƐ

;ŽŶͲŵĞƚĂůůŝĐĂŶĚŵĞƚĂůůŝĐͿ͘

ϯ͘ ŝƐƵĂů ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚƐ ĨŽƌ ůĂŶĚĨŽƌŵƐ͕

ůŝƚŚŽůŽŐLJĂŶĚƐƚƌƵĐƚƵƌĞŵĂƉƉŝŶŐ͘

ϰ͘ ƌŝŶĐŝƉĂůƐ ŽĨ ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJ͕ ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞ ĂŶĂůLJƐŝƐ ĂŶĚ ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞ ŝƐŽƚŽƉĞ

ŵĞƚŚŽĚƐŽĨͲƌ͕ďͲƌ͕Ͳď͕ŵͲĚĂŶĚϭϰ͘

Ϯϭ

͘ŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƐŬŝůůƐ͗

ŚĞLJǁŝůůĂůƐŽĂĐƋƵŝƌĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽ͗

ϭ͘ŶƚĞƌƉƌĞƚďĂůĂŶĐĞĚĐƌŽƐƐͲƐĞĐƚŝŽŶƐƵƐĞĚŝŶƚŚĞƉĞƚƌŽůĞƵŵŝŶĚƵƐƚƌLJ͘

Ϯ͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĐŚĞŵŝĐĂůĂŶĚŵŝŶĞƌĂůŽŐŝĐĂůĚĂƚĂŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐŵŝŶĞƌĂůƐ;ŽŶͲ

ŵĞƚĂůůŝĐĂŶĚŵĞƚĂůůŝĐͿĂŶĚƉƌĞĚŝĐƚƚŚĞŚĂƌŵĨƵůĞůĞŵĞŶƚƐ͘

ϯ͘ ŶĂůLJnjĞ ĂĞƌŝĂů ƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚƐ ƚŽ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚ ůŝƚŚŽůŽŐLJ͕ ŐĞŽůŽŐŝĐĂů ƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ

ĂŶĚůĂŶĚĨŽƌŵƐLJƐƚĞŵƐ͘

ϰ͘ ǀĂůƵĂƚĞ ĂŶĚ ĂŶĂůLJnjĞ ƚŚĞ ĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ ŽĨ ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJ ŝŶ ƌŽĐŬƐ ĂŶĚ

ŵŝŶĞƌĂůƐ͘

͘ƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĂŶĚƉƌĂĐƚŝĐĂůƐŬŝůůƐ͗

ƚƵĚĞŶƚƐǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ͗

ϭ͘ŽŶƐƚƌƵĐƚĂŶĚƵƐĞƚŚĞďĂůĂŶĐĞĚĐƌŽƐƐͲƐĞĐƚŝŽŶƐ͘

Ϯ͘ĞƚĞĐƚƚŚĞŵŝŶĞƌĂůŽŐŝĐĂůĂŶĚĐŚĞŵŝĐĂůĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶƐŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐŵŝŶĞƌĂůƐ

;ŽŶͲŵĞƚĂůůŝĐĂŶĚŵĞƚĂůůŝĐ͘

ϯ͘ĞƉŽƌƚůŝƚŚŽůŽŐLJĂŶĚƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĂŶĚĚƌĂǁƉŚŽƚŽŐĞŽůŽŐŝĐŵĂƉ͘

͘ĞŶĞƌĂůĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞƐŬŝůůƐ͗

ϭ͘ƌŝƚĞƌĞƉŽƌƚƐĂŶĚŐŝǀĞŽƌĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ͘

Ϯ͘ƐĞƉĂĐŬĂŐĞƐƚŽǁƌŝƚĞ͕ƉůŽƚĂŶĚƉƌĞƐĞŶƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

ϯ͘ŝŶĚĞĨĨĞĐƚŝǀĞƐŽůƵƚŝŽŶĨŽƌƉƌŽďůĞŵŝŶǀŽůǀŝŶŐĐŽŵƉůĞdžŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

ϰ͘ŽƌŬŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚůLJĂŶĚŝŶĂƚĞĂŵ͘

ϯ͘ŽŶƚĞŶƚƐ

ĂƌƚͲϭƚƌƵĐƚƵƌĂůĞŽůŽŐLJ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϯŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶĂŶĚƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĐŽŶĐĞƉƚƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϰͲϴŚƌƵƐƚŐĞŽŵĞƚƌŝĞƐ ĞĐƚƵƌĞƐϵͲϭϮŚƌƵƐƚƐLJƐƚĞŵ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϯͲϭϲĂũŽƌŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐŽĨĨŽůĚŝŶŐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϳͲϮϮĂůĂŶĐĞĚĐƌŽƐƐͲƐĞĐƚŝŽŶƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϯͲϮϴƚƌƵĐƚƵƌĂůƐƚLJůĞƐŝŶĞƚƌŽůĞƵŵƌŽǀŝŶĐĞƐ

ĂƌƚͲϮĐŽŶŽŵŝĐŝŶĞƌĂůƐ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϰůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐŵŝŶĞƌĂůƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϱͲϭϰĞƚĂůůŝĐŵŝŶĞƌĂůƐ;ŵŝŶĞƌĂůŽŐLJ͕ĐŚĞŵŝƐƚƌLJĂŶĚƵƐĞƐͿ

ϮϮ

ĞĐƚƵƌĞϭϱͲϮϴŽŶͲŵĞƚĂůůŝĐŵŝŶĞƌĂůƐ;ŵŝŶĞƌĂůŽŐLJ͕ĐŚĞŵŝƐƚƌLJĂŶĚƵƐĞƐͿ

ĂƌƚͲϯŚŽƚŽŐĞŽůŽŐLJ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϮƵŶĚĂŵĞŶƚĂůŽĨǀŝƐƵĂůŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞƐϯͲϲƉƉƌŽĂĐŚŽĨǀŝƐƵĂůŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞƐϳͲϭϬƋƵŝƉŵĞŶƚŽĨǀŝƐƵĂůŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϭͲϭϰĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶŽĨůĂŶĚĨŽƌŵƐ;ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂŶĚĚĞƐƚƌƵĐƚŝŽŶͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϭϴĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ ŽĨ ƌŽĐŬ ƚLJƉĞƐ ;ƐĞĚŝŵĞŶƚĂƌLJ͕ ŝŐŶĞŽƵƐ ĂŶĚ

ŵĞƚĂŵŽƌƉŚŝĐͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϵͲϮϰĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶŽĨƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĨĞĂƚƵƌĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϮϱͲϮϴƌŝƚŝŶŐƉŚŽƚŽŐĞŽůŽŐŝĐƌĞƉŽƌƚ

ĂƌƚͲϰƵĐůĞĂƌĞŽůŽŐLJ;ŶŚŽƵƌͬǁĞĞŬͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϲĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJĂŶĚĂŶĂůLJƐŝƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϳͲϭϬͲƌŵĞƚŚŽĚ ĞĐƚƵƌĞƐϭϭͲϭϰďͲƌŵĞƚŚŽĚ ĞĐƚƵƌĞƐϭϱͲϭϴͲďŵĞƚŚŽĚ ĞĐƚƵƌĞƐϭϵͲϮϰŵͲĚŵĞƚŚŽĚ ĞĐƚƵƌĞƐϮϱͲϮϴϭϰŵĞƚŚŽĚ

ͲĞĐƚƵƌĞƐ

ͲƌĂĐƚŝĐĂůǁŽƌŬ ͲŽŵƉƵƚĞƌŵŽĚĞůŝŶŐ

ͲŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ

ͲĞƌŵƉĂƉĞƌĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

ͲĞďƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ͲƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ĞƚŚŽĚ

ŬŝůůƐ

ĂƐƐĞƐƐĞĚΎƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞŶŐƚŚĐŚĞĚƵůĞƌŽƉŽƌƚŝŽŶ

ƌŝƚƚĞŶ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ϯŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶŚĞϯϬƚŚ

ĞĞŬ;ϲϳ͘ϰϲйͿ

ƌĂĐƚŝĐĂů

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶϮŽƵƌ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

ŚĞϮϵƚŚ

ĞĞŬ;ϯϮ͘ϱϯйͿ

Ϯϯ

ƐƐĞŶƚŝĂůŽŽŬƐ͗

ĂƵƌĞ͕͕͘ϮϬϬϰ͘ƐŽƚŽƉĞƐ͗ƌŝŶĐŝƉůĞƐĂŶĚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ΀ŽƌƵĐůĞĂƌĞŽůŽŐLJ

ĐŽƵƌƐĞ΁͘

ŽƌĐŬŝŶ͕͕͘͘ŽŐĂĐŚĞǀĂ͕͕͘͘ƌƵnjŚŝŶŝŶ͕͕͘ŽďŽůĞǀƐŬLJ͕͕͘ŽƌďƵŶŽǀ͕ϭϵϲϵ͘

ĐŽŶŽŵŝĐŵŝŶĞƌĂůĚĞƉŽƐŝƚƐ͘ŝŐŚĞƌĐŚŽŽůƵďůŝĐŽƵƐĞ͕ŽƐĐŽǁ΀ŽƌĐŽŶŽŵŝĐ

ŝŶĞƌĂůƐĐŽƵƌƐĞ΁͘

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ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůŽƵƌŶĂůŽĨĞŵŽƚĞĞŶƐŝŶŐ

ŽƵƌŶĂůŽĨƚƌƵĐƚƵƌĂůŐĞŽůŽŐLJ ŚƚƚƉ͗ͬͬƌƐĚ͘ŐƐĨĐ͘ŶĂƐĂ͘ŐŽǀͬ

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ͲŽĨƚǁĂƌĞƉĂĐŬĂŐĞ

ŽƵƌƐĞŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌĞĂĚŽĨĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂŵĞƌŽĨ͘Ăŵŝƌ͘ůLJƌŽĨ͘ďĚĞůĂƚƚĂĨ͘ĂůĂƚ

ĂŵĞ;ƌĂďŝĐͿΩ΃ϲϠϋΪϤΤϣήϴϤγΩ΃ςϟίϰϠϋΡΎΘϔϟ΍ΪΒϋ

ŝŐŶĂƚƵƌĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘

ĂƚĞͬϵͬϮϬϭϰͬϵͬϮϬϭϰ

Ϯϰ

ŽƵƌƐĞŽŶƚĞŶƚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ŽŶƚĞŶƚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϰϭϮϯϰϭϮϯϭϮϯϰ ĂƌƚͲϭƚƌƵĐƚƵƌĂůĞŽůŽŐLJ

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ

ŚƌƵƐƚ

ŐĞŽŵĞƚƌŝĞƐ

ŚƌƵƐƚƐLJƐƚĞŵ

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ŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐ

ŽĨĨŽůĚŝŶŐ

ĂůĂŶĐĞĚ

ĐƌŽƐƐͲƐĞĐƚŝŽŶƐ

ƚƌƵĐƚƵƌĂů

ƐƚLJůĞƐŝŶ

ĞƚƌŽůĞƵŵ

ƌŽǀŝŶĐĞƐ

ĂƌƚͲϮĐŽŶŽŵŝĐŝŶĞƌĂůƐ ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ

ŽĨĞĐŽŶŽŵŝĐ

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ĞƚĂůůŝĐ

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ĂƌƚͲϯŚŽƚŽŐĞŽůŽŐLJ

ƵŶĚĂŵĞŶƚĂů

ŽĨǀŝƐƵĂů

ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

ƉƉƌŽĂĐŚŽĨ

ǀŝƐƵĂů

ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

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ŽĨǀŝƐƵĂů

ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶ

ĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ

ŽĨůĂŶĚĨŽƌŵƐ

ĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ

ŽĨƌŽĐŬƚLJƉĞƐ

ĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ

ŽĨƐƚƌƵĐƚƵƌĂů

ĨĞĂƚƵƌĞƐ

ƌŝƚŝŶŐ

ƉŚŽƚŽŐĞŽůŽŐŝĐ

ƌĞƉŽƌƚ

ĂƌƚͲϰƵĐůĞĂƌĞŽůŽŐLJ

ĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJ

ĂŶĚĂŶĂůLJƐŝƐ

ͲƌŵĞƚŚŽĚ

ďͲƌŵĞƚŚŽĚ

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ͲďŵĞƚŚŽĚ

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ŵĞƚŚŽĚ

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ĞĂƌŶŝŶŐ

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ϭϮϯϰϭϮϯϰϭϮϯϭϮϯϰ

ĞĐƚƵƌĞƐ

ƌĂĐƚŝĐĂů

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ŽŵƉƵƚĞƌ

ŵŽĚĞůŝŶŐ

ŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ

ĞƌŵƉĂƉĞƌ

ĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

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ƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƚŚŽĚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ĞĂƌŶŝŶŐ

ĞƚŚŽĚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϰϭϮϯϰϭϮϯϭϮϯϰ

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ƌĂĐƚŝĐĂů

ĞdžĂŵ

Ϯϴ

ŽƵƌƐĞŝƚůĞŽŵƉƵƚĞƌ

ŽƵƌƐĞŽĚĞϮϬϯϰ

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ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌƌŽĨ͘ŽŚĂŵĞĚůͲǁĂĚLJ

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ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

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͘ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ͗

ƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚŝƐŵŽĚƵůĞƐƚƵĚĞŶƚƐƐŚŽƵůĚĂĐƋƵŝƌĞŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ

ŽĨƚŚĞƵŶĚĞƌůLJŝŶŐĐŽŶĐĞƉƚƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨ͗

Ă͘ƚŚĞƵƐĞŽĨŝŶƚŚĞĐŽŶƚĞdžƚŽĨƚŚĞŝƌƉŽƐƚŐƌĂĚƵĂƚĞƐƚƵĚŝĞƐ͘

ď͘ƚŚĞĚŝǀĞƌƐĞŵĞĚŝĂĂŶĚŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞƚŚĂƚŚĞůƉƚŽďĞŶĞĨŝƚŽĨƚŚĞ

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Đ͘ŶĞĐĞƐƐĂƌLJŐƌĂƉŚŝĐĂů͕ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĂŶĚĨƌĞƋƵĞŶĐLJĂŶĂůLJƐĞƐŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞƐ

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Ě͘ƉŽǁĞƌĨƵůƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƵƐŝŶŐƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚƐŽĨƚǁĂƌĞƉĂĐŬĂŐĞƐ͘

Ğ͘ŝŶƚĞƌŶĞƚƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘

Ĩ͘ŽůƵƚŝŽŶŽĨƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐƉƌŽďůĞŵƐƵƐŝŶŐĐŽŵƉƵƚĞƌƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͘

Ő͘ĚŝĨĨĞƌĞŶƚƉŚŽƚŽĞŶŚĂŶĐŝŶŐĂŶĚŵĂŶŝƉƵůĂƚŝŽŶƚĞĐŚŶŝƋƵĞƐ͘

͘ŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƐŬŝůůƐ͗

ŚĞLJƐŚŽƵůĚĂůƐŽĂĐƋƵŝƌĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽ͗

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ϭ͘ƐĞ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĞƚͬĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ƚŽ ŽďƚĂŝŶ ƐƵďũĞĐƚ ƐƉĞĐŝĨŝĐ

ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŽĚĞǀĞůŽƉůŝĨĞůŽŶŐůĞĂƌŶŝŶŐƐŬŝůůƐƚŚĂƚĐĂŶďĞĂƉƉůŝĞĚƚŽ

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Ϯϵ

ĞĐƚƵƌĞƐϭͲϮĞƚŚŽĚƐĨŽƌŐƌĂƉŚŝĐĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ͕ĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐĂŶĚĂƚĂ

ŵŽĚĞůŝŶŐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϭ͗ƐŝŶŐƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ

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ĞƐƚĨŝƚƚŝŶŐĨŽƌĚĂƚĂ͕

džƚƌĂĐƚŝŶŐ ƌĞŶĚ ͕ ĂŶĚ ƋƵĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ĂĐƋƵŝƌĞĚ ĚĂƚĂ ;ůŝŶĞĂƌʹ

ĞdžƉŽŶĞŶƚŝĂůͲůŽŐĂƌŝƚŚŵŝĐ͙͘ĞƚĐͿ

ĞĐƚƵƌĞƐϯͲϱƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϮ͗ƐŝŶŐƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ

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ĂŶĚŽƌƌĞůĂƚŝŽŶŽŶĂƐŝŵƵůĂƚĞĚĚĂƚĂ

ĞĐƚƵƌĞϲͲϳƌĞĂƚŝŶŐ ƉŽǁĞƌĨƵů ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĐŚĂƌƚƐ͕ ŝŵĂŐĞƐ͕ ǀŝĚĞŽ͕

ĞƚĐĂŶĚĚŝĨĨĞƌĞŶƚĂƚƚƌĂĐƚŝǀĞĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϯ͗ƐŝŶŐŽǁĞƌŽŝŶƚƉƌŽŐƌĂŵ

ĞƐŝŐŶĂƌĞĂůĂŶĚƉŽǁĞƌĨƵůƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶǁŝƚŚĚŝĨĨĞƌĞŶƚĂĐƋƵŝƌĞĚ

ƐŬŝůůƐ

ĞĐƚƵƌĞϴͲϵƐĞŽĨŝŶƚĞƌŶĞƚĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƐĞĂƌĐŚŝŶŐĞŶŐŝŶĞƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϰ͗ƐŝŶŐƚŚĞŶƚĞƌŶĞƚ

ŝĨĞƐĞĂƌĐŚŽŶƚŚĞŝŶƚĞƌŶĞƚĨŽƌƐŽŵĞƌĞĂůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞϭϬͲϭϭƌĞĂƚŝŶŐĂƚĂĂƐĞĂŶĚƌĞůĂƚĞĚƵĞƌŝĞƐĂŶĚĞƉŽƌƚƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϱ͗ƐŝŶŐƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ

ƌĞĂƚŝŶŐĂƌĞĂůĂƚĂĂƐĞĂŶĚĂƉƉůLJĚŝĨĨĞƌĞŶƚƋƵĞƌŝĞƐĂŶĚƌĞƉŽƌƚƐ

ƚŽĞdžƚƌĂĐƚƵƐĞĨƵůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ

ĞĐƚƵƌĞϭϮͲϭϯŽŵƉƵƚĞƌƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐůĂŶŐƵĂŐĞ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϲ͗ƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐƵƐŝŶŐŝƐƵĂůĂƐŝĐϲ

ŽůǀŝŶŐƌĞĂůƉƌŽďůĞŵƐƵƐŝŶŐĂĐŽŵƉƵƚĞƌůĂŶŐƵĂŐĞ

ĞĐƚƵƌĞϭϰͲϭϱŚŽƚŽŵĂŶŝƉƵůĂƚŝŽŶĂŶĚĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƵƐŝŶŐƚŚĞŚŽƚŽƐŚŽƉ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚϳ͗ƐŝŶŐƚŚĞŚŽƚŽƐŚŽƉƉƌŽŐƌĂŵ

ƌĂĐƚŝĐŝŶŐŽŶŵĂŶŝƉƵůĂƚŝŽŶĂŶĚĞŶŚĂŶĐŝŶŐŽĨŝŵĂŐĞƐ

ĞĐƚƵƌĞƐϭϲŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽĂƚĂĨƌĞƋƵĞŶĐLJĂŶĂůLJƐŝƐƵƐŝŶŐŽƵƌŝĞƌĂŶĂůLJƐŝƐ

ĂŶĚŽƵƌŝĞƌƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝŽŶƐĞĂƌĐŚŝŶŐĨŽƌƉĞƌŝŽĚŝĐŝƚŝĞƐ

ͲĞĐƚƵƌĞƐ

ͲƌĂĐƚŝĐĂůĐůĂƐƐĞƐ

ͲƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ

ϯϬ

ŚĞ ĐŽƵƌƐĞ ŝƐ ĚĞůŝǀĞƌĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ůĞĐƚƵƌĞƐ͕ ƉƌĂĐƚŝĐĂů ƐĞƐƐŝŽŶƐ ĂŶĚ ĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ͘

ĞĂŵǁŽƌŬŝŶŐƐŬŝůůƐĂƌĞĚĞǀĞůŽƉĞĚŽŶĂǁĞĞŬͲůŽŶŐůĂďŽƌĂƚŽƌLJĞdžĞƌĐŝƐĞƐĂŶĚƚŚĞ

ƐƚƵĚĞŶƚƐƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚĚĞĨĞŶĚƚŚĞŝƌĨŝŶĚŝŶŐƐŝŶĂƉƵďůŝĐƐĞŵŝŶĂƌ͘

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƚŚŽĚŬŝůůƐĂƐƐĞƐƐĞĚΎƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞŶŐƚŚĐŚĞĚƵůĞƌŽƉŽƌƚŝŽŶ

ƌŝƚƚĞŶ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ϭŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶĞƌŵŝŶĂůϲϬй

ƌĂĐƚŝĐĂů

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ϭŽƵƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶƚĞƌŵŝŶĂůϯϬй

ĞŵĞƐƚĞƌǁŽƌŬ͕ŽŶƚŝŶƵŽƵƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚϭϬй

ŽƵƌƐĞŶŽƚĞƐ͗

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ƚŚĞƌĞĨŽƌĞŶŽƉĂƌƚŝĐƵůĂƌŬ;ƐͿƌĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ͘

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ŽƵƌƐĞŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌĞĂĚŽĨĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂŵĞƌŽĨ͘ŽŚĂŵĞĚ͘ůͲǁĂĚLJƌŽĨ͘ůͲĂŝĚĂŚĂŝnjŬ

ĂŵĞ;ƌĂďŝĐͿ΃ΩϲοϮόϟ΍ΪϤΤϣ΃ϕίέϪσΪϴδϟ΍Ω

ŝŐŶĂƚƵƌĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘

ĂƚĞͬϵͬϮϬϭϰͬϵͬϮϬϭϰ

ϯϭ

ŽƵƌƐĞŽŶƚĞŶƚƐʹŽƵƌƐĞƐĂƚƌŝdž

ŽŶƚĞŶƚƐ

ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ƌĂĐƚŝĐĂůƌĂŶƐĨĞƌĂďůĞ

ϭϮϯϰϱϲϳϭϭϭ

ĞƚŚŽĚƐĨŽƌŐƌĂƉŚŝĐĂů ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ ƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐ ƌĞĂƚŝŶŐƉŽǁĞƌĨƵů

ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ

ƐĞŽĨŝŶƚĞƌŶĞƚ

ĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƐĞĂƌĐŚŝŶŐ

ĞŶŐŝŶĞƐ

ƌĞĂƚŝŶŐĂƚĂĂƐĞ ŽŵƉƵƚĞƌƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ

ůĂŶŐƵĂŐĞ

ŚŽƚŽŵĂŶŝƉƵůĂƚŝŽŶƵƐŝŶŐ

ƚŚĞƉŚŽƚŽƐŚŽƉ

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽĂƚĂ ĨƌĞƋƵĞŶĐLJĂŶĂůLJƐŝƐƵƐŝŶŐ ŽƵƌŝĞƌĂŶĂůLJƐŝƐ

ϯϮ

ŽƵƌƐĞŝƚůĞƚĂƚŝƐƚŝĐƐ

ŽƵƌƐĞŽĚĞϭϲϭϴ

ĐĂĚĞŵŝĐĞĂƌϮϬϭϯͬϮϬϭϰ

ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌƌŽĨ͘ŽŚĂŵĞĚ͘ďĚůŽŶƐĞĨ

ƚŚĞƌƐƚĂĨĨ

ĞǀĞůŝƉůŽŵĂĞŐƌĞĞ ĞŵĞƐƚĞƌĞŵĞƐƚĞƌƐ ƌĞͲĞƋƵŝƐŝƚĞ͘Đ͘ĞŽůŽŐLJ

ŽƵƌƐĞĚĞůŝǀĞƌLJĞĐƚƵƌĞϮϴdžϭŚůĞĐƚƵƌĞƐ

ƌĂĐƚŝĐĂůͲ

ĂƌĞŶƚ

ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂƚŚĞŵĂƚŝĐƐĞƉĂƌƚŵĞŶƚ

ĂƚĞŽĨĂƉƉƌŽǀĂůĞƉƚĞŵďĞƌ͕ϮϬϭϰ

ŚŝƐŵŽĚƵůĞĂŝŵƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞ͘Đ͘ƐƚƵĚĞŶƚƐŝŶďŝŽůŽŐLJǁŝƚŚďĂƐŝĐĐŽŶĐĞƉƚƐŽĨ

ƐƚƵĚLJĚĞƐŝŐŶĂŶĚĚĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌůĂďŽƌĂƚŽƌLJĂŶĚĨŝĞůĚƌĞƐĞĂƌĐŚ͕ĂŶĚƚŽ

ŚĞůƉ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ƚŚĞ ƐŬŝůůƐ ŶĞĞĚĞĚ ƚŽ ĂƉƉůLJ ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ŵĞƚŚŽĚƐ ƵƐŝŶŐ

ƌĞůĂƚĞĚ ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ƐŽĨƚǁĂƌĞ͖ Ğ͘Ő͘ ƌŝŵĞƌ Žƌ ƌĂƉŚĂĚ ŝŶ ƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐ ďŝŽůŽŐŝĐĂů

ƌĞƐĞĂƌĐŚ͘ ŵƉŚĂƐŝƐ ǁŝůů ďĞ ŽŶ ƉƌĂĐƚŝĐĂů ĂŶĚ ĂƉƉůŝĞĚ ƐŬŝůůƐ ƵƐŝŶŐ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨ

ƌĞůĞǀĂŶĐĞƚŽďŝŽůŽŐLJƐƚƵĚĞŶƚƐ͘

͘ŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ͗

ƚƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚŝƐŵŽĚƵůĞƐƚƵĚĞŶƚƐƐŚŽƵůĚĂĐƋƵŝƌĞŬŶŽǁůĞĚŐĞĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ

ŽĨƚŚĞƵŶĚĞƌůLJŝŶŐĐŽŶĐĞƉƚƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨ͗

ϭ͘ƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ŝƐƐƵĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ŵĞĂƐƵƌĞƐ ĨŽƌ ĚĂƚĂ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͖

ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĞƐƚŝŵĂƚŝŽŶ͖ĐŽƌƌĞůĂƚŝŽŶƐĂŶĚƚĞƐƚŝŶŐŚLJƉŽƚŚĞƐŝƐ͘

Ϯ͘ƚƵĚLJĚĞƐŝŐŶ͘

ϯ͘LJƉĞƐŽĨǀĂƌŝĂďůĞƐƚŚĂƚĂƌĞƵƐĞĚŝŶŐĞŽůŽŐŝĐĂůƌĞƐĞĂƌĐŚ͘

ϰ͘ĂŵƉůŝŶŐ ǀĂƌŝĂƚŝŽŶ͕ ŚŽǁ ƚŽ ƋƵĂŶƚŝĨLJ ƚŚĞ ǀĂƌŝĂďŝůŝƚLJ ĂŶĚ ŝƚƐ ƌŽůĞ ŝŶ

ĐŽŵƉĂƌŝŶŐŐƌŽƵƉƐŽƌĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ͘

͘ŶƚĞůůĞĐƚƵĂůƐŬŝůůƐ͗

ϭ͘ĂƌƌLJ ŽƵƚ ĐŽŶĨŝĚĞŶƚůLJ ƐŝŵƉůĞ ĞƐƐĞŶƚŝĂů ƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů ŵĞƚŚŽĚƐ ŝŶ ŐĞŽůŽŐŝĐĂů

ƌĞƐĞĂƌĐŚĂŶĚƚŽŝŶƚĞƌƉƌĞƚƌĞƐƵůƚƐ͘

Ϯ͘ĞůĞĐƚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůŵĞƚŚŽĚƐĨŽƌĂŶĂůLJƐŝƐŽĨƐŝŵƉůĞĚĂƚĂƐĞƚƐĂŶĚ

ĂƉƉůLJƚŚĞŵŽŶĂĐŽŵƉƵƚĞƌƵƐŝŶŐŐĞŽͲƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůƐŽĨƚǁĂƌĞ͕ƌĂƉŚĂĚ͘

ϯ͘ƵŵŵĂƌŝĞƐĚĂƚĂƵƐŝŶŐŐƌĂƉŚŝĐĂůĂŶĚƚĂďƵůĂƌĚĂƚĂ͘

ϰ͘ŶƚĞƌƉƌĞƚƌĞƐĞĂƌĐŚĨŝŶĚŝŶŐƐĂŶĚĞdžƉůĂŝŶƚŚĞŵŝŶĂĐůĞĂƌ͕ĐŽŶĐŝƐĞĂŶĚůŽŐŝĐĂů

ŵĂŶŶĞƌ͘

͘ƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůĂŶĚƉƌĂĐƚŝĐĂůƐŬŝůůƐ

ϭ͘ĞůĞĐƚĂŶĚĂƉƉůLJĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞďĂƐŝĐƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůŵĞƚŚŽĚƐĨŽƌĂŶĂůLJƐŝƐŽĨĚĂƚĂ͘

Ϯ͘ƐĞƌĂƉŚĂĚƉĂĐŬĂŐĞŝŶĚĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐ͘

ϯϯ

ϯ͘ĂĐŬůĞƐŬŝůůƐŝŶŚĂŶĚůŝŶŐĚĂƚĂŽŶĂĐŽŵƉƵƚĞƌĂŶĚŽƚŚĞƌǁŝƐĞ͕ĂŶĚĚĞƌŝǀŝŶŐ

ĂŶĚƉƌĞƐĞŶƚŝŶŐƋƵĂŶƚŝƚĂƚŝǀĞƌĞƐƵůƚƐƵƐŝŶŐĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƚĂďůĞƐ͕ĨŝŐƵƌĞƐ͕ĂŶĚ

ƐƵŵŵ

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