[PDF] est 120 - basics of civil & mechanical engineering

26750_31079577201S1andS22019scheme.pdf

ϭϮϬ

Θ

ϰϬϬϰϮϬϭϵ

ƌĞĂŵďůĞ͗

ďũĞĐƚŝǀĞŽĨƚŚŝƐĐŽƵƌƐĞŝƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞĂŶŝŶƐŝŐŚƚĂŶĚŝŶĐƵůĐĂƚĞƚŚĞĞƐƐĞŶƚŝĂůƐŽĨŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞ ƚŽ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŽĨ Ăůů ďƌĂŶĐŚĞƐ ŽĨ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ĂŶĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƚŚĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ĂŶ

ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶĐĞŽĨƚŚĞŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƌŽĨĞƐƐŝŽŶŝŶƐĂƚŝƐĨLJŝŶŐƚŚĞƐŽĐŝĞƚĂůŶĞĞĚƐ͘

ŽŝŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐƚŽƚŚĞďĂƐŝĐƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨŵĞĐŚĂŶŝĐĂůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ƌĞƌĞƋƵŝƐŝƚĞ͗

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞƐ͗ĨƚĞƌĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽƵƌƐĞ͕ƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ

ϭ

ĞĐĂůůƚŚĞƌŽůĞŽĨĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶƐŽĐŝĞƚLJĂŶĚƚŽƌĞůĂƚĞƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐŽĨŝǀŝů

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘

Ϯ

džƉůĂŝŶĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚ

ďƵŝůĚŝŶŐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

ϯĞƐĐƌŝďĞƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͕ŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨƐƵƌǀĞLJŝŶŐ͘

ϰƵŵŵĂƌŝƐĞ ƚŚĞ ďĂƐŝĐ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ͕ ĞůĞǀĂƚŽƌƐ͕ ĞƐĐĂůĂƚŽƌƐ ĂŶĚ

ƌĂŵƉƐ

ϱ

ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĂƚĞƌŝĂůƐ͕ĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐ͕ǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌŐƌĞĞŶ

ďƵŝůĚŝŶŐƐ͘

ϲŶĂůLJƐĞƚŚĞƌŵŽĚLJŶĂŵŝĐĐLJĐůĞƐĂŶĚĐĂůĐƵůĂƚĞŝƚƐĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ

ϳůůƵƐƚƌĂƚĞƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐĂŶĚĨĞĂƚƵƌĞƐŽĨŶŐŝŶĞƐ

ϴdžƉůĂŝŶƚŚĞďĂƐŝĐƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚŝƌŽŶĚŝƚŝŽŶŝŶŐ

ϵĞƐĐƌŝďĞƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨŚLJĚƌĂƵůŝĐŵĂĐŚŝŶĞƐ

ϭϬdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨƉŽǁĞƌƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶĞůĞŵĞŶƚƐ

ϭϭĞƐĐƌŝďĞƚŚĞďĂƐŝĐŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ͕ŵĞƚĂůũŽŝŶŝŶŐĂŶĚŵĂĐŚŝŶŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĞƐ

ĂƉƉŝŶŐŽĨĐŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞƐǁŝƚŚƉƌŽŐƌĂŵŽƵƚĐŽŵĞƐ

ϭϮϯϰϱϲϳϴϵ

ϭϬ

ϭϭ

ϭϮ

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ϲϯ Ϯ

ϳϯ ϭ

ϴϯ ϭ

ϵϯ Ϯ

ϭϬϯ ϭ

ϭϭϯ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂƚƚĞƌŶ

ĂƐŝĐŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ĂƐŝĐĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ůŽŽŵ͛ƐĂƚĞŐŽƌLJ ŽŶƚŝŶƵŽƵƐƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ŶĚ

ĞŵĞƐƚĞƌ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

;ŵĂƌŬƐͿ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ

ŶĚĞŵĞƐƚĞƌ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

;ŵĂƌŬƐͿ

ĞƐƚϭ

ŵĂƌŬƐ

ĞƐƚϮ

ŵĂƌŬƐ

ĞƐƚϭ

ŵĂƌŬƐ

ĞƐƚϮ

ŵĂƌŬƐ

ĞŵĞŵďĞƌϱϱϭϬϳ͘ϱϳ͘ϱϭϱ ŶĚĞƌƐƚĂŶĚϮϬϮϬϰϬϭϮ͘ϱϭϮ͘ϱϮϱ

ƉƉůLJϱϱϭϬ

ŶĂůLJƐĞ

ǀĂůƵĂƚĞ

ƌĞĂƚĞ

ĂƌŬĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ

ŽƚĂůĂƌŬƐ ;ĂƌŬƐͿ ;ĂƌŬƐͿ ƵƌĂƚŝŽŶ

ϭϱϬ ϱϬ ϭϬϬ ϯŚŽƵƌƐ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐŶƚĞƌŶĂůǀĂůƵĂƚŝŽŶĂƚƚĞƌŶ͗

ƚƚĞŶĚĂŶĐĞ ͗ϭϬŵĂƌŬƐ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƐƚ;ϮŶƵŵďĞƌƐͿ ͗ϮϱŵĂƌŬƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚͬƵŝnjͬŽƵƌƐĞƉƌŽũĞĐƚ ͗ϭϱŵĂƌŬƐ

ŶĚĞŵĞƐƚĞƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶĂƚƚĞƌŶ͗

ŚĞƌĞǁŝůůďĞƚǁŽƉĂƌƚƐ͖ĂƌƚʹĂƐŝĐŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚĂƌƚʹĂƐŝĐĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘

ĂƌƚĂŶĚĐĂƌƌŝĞƐϱϬŵĂƌŬƐĞĂĐŚ͘ŽƌƚŚĞĞŶĚƐĞŵĞƐƚĞƌĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ƉĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶϮƉĂƌƚƐͲ

ĂƌƚĂŶĚĂƌƚ͘ĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶϱƋƵĞƐƚŝŽŶƐĐĂƌƌLJŝŶŐϰŵĂƌŬƐĞĂĐŚ;ŶŽƚĞdžĐĞĞĚŝŶŐϮƋƵĞƐƚŝŽŶƐĨƌŽŵ

ĞĂĐŚŵŽĚƵůĞͿ͘ĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶƐϮƋƵĞƐƚŝŽŶƐĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞŽƵƚŽĨǁŚŝĐŚŽŶĞƚŽďĞĂŶƐǁĞƌĞĚ͘ĂĐŚ

ƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂƌƌŝĞƐϭϬŵĂƌŬĂŶĚĐĂŶŚĂǀĞŵĂdžŝŵƵŵϮƐƵďͲĚŝǀŝƐŝŽŶƐ͘ŚĞƉĂƚƚĞƌŶĨŽƌĞŶĚƐĞŵĞƐƚĞƌ

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶĨŽƌƉĂƌƚŝƐƐĂŵĞĂƐƚŚĂƚŽĨƉĂƌƚ͘ŽǁĞǀĞƌ͕ƐƚƵĚĞŶƚƐŚŽƵůĚĂŶƐǁĞƌďŽƚŚƉĂƌƚĂŶĚ

ƉĂƌƚϮŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞĂŶƐǁĞƌŬůĞƚƐ͘

ŽƵƌƐĞĞǀĞůƐƐĞƐƐŵĞŶƚƵĞƐƚŝŽŶƐ͗

ŽƵƌƐĞ ƵƚĐŽŵĞ ϭ͗Ž ƌĞĐĂůů ƚŚĞ ƌŽůĞ ŽĨ Đŝǀŝů ĞŶŐŝŶĞĞƌ ŝŶ ƐŽĐŝĞƚLJ ĂŶĚ ƚŽ ƌĞůĂƚĞ ƚŚĞ ǀĂƌŝŽƵƐ

ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐŽĨŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘

ϭ͘džƉůĂŝŶƌĞůĞǀĂŶĐĞŽĨŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝŶƚŚĞŽǀĞƌĂůůŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJ͘

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϮ;ϮͿ;ŶĞƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚŶŽƚŵŽƌĞƚŚĂŶƚǁŽͿ

džƉůĂŝŶ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂŶĚ ďƵŝůĚŝŶŐ

ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

ϭ͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƉůŝŶƚŚĂƌĞĂĂŶĚĐĂƌƉĞƚĂƌĞĂ͘

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϯ;ϯͿ;ŶĞƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚŶŽƚŵŽƌĞƚŚĂŶƚǁŽͿ

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ϭ͘džƉůĂŝŶƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨƐƵƌǀĞLJŝŶŐŝŶŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϰ;ϰͿ;ŶĞƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚŶŽƚŵŽƌĞƚŚĂŶƚǁŽͿ

ƵŵŵĂƌŝƐĞƚŚĞďĂƐŝĐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͕͕ĞůĞǀĂƚŽƌƐ͕ĞƐĐĂůĂƚŽƌƐĂŶĚƌĂŵƉƐ

ϭ͘džƉůĂŝŶƚŚĞĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƐƉĞĐƚƐŽĨĞůĞǀĂƚŽƌƐ͕ĞƐĐĂůĂƚŽƌƐĂŶĚƌĂŵƉƐŝŶďƵŝůĚŝŶŐƐ

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϱ;ϱͿ;ŶĞƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚŶŽƚŵŽƌĞƚŚĂŶƚǁŽͿ

ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĂƚĞƌŝĂůƐ͕ĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐ͕ǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌŐƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ͘

ϭ͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞƌĞůĞǀĂŶĐĞŽĨƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐŝŶƐŽĐŝĞƚLJ

ĞĐƚŝŽŶŶƐǁĞƌĂŶLJϭĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞ͘ĂĐŚĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂƌƌŝĞƐϭϬŵĂƌŬƐ

ŽƵƌƐĞ ƵƚĐŽŵĞ ϭ ;ϭͿ ;ǁŽ ĨƵůů ƋƵĞƐƚŝŽŶ ĨƌŽŵ ĞĂĐŚ ŵŽĚƵůĞ ĂŶĚ ĞĂĐŚ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ĐĂŶ ŚĂǀĞ

ŵĂdžŝŵƵŵϮƐƵďͲĚŝǀŝƐŝŽŶƐͿ

ŽƌĞĐĂůůƚŚĞƌŽůĞŽĨĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶƐŽĐŝĞƚLJĂŶĚƚŽƌĞůĂƚĞƚŚĞǀĂƌŝŽƵƐĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐŽĨŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ƵĞƐƚŝŽŶƐ

ϭ͘ĂŝƐƚŽƵƚƚŚĞƚLJƉĞƐŽĨďƵŝůĚŝŶŐĂƐƉĞƌŽĐĐƵƉĂŶĐLJ͘džƉůĂŝŶĂŶLJƚǁŽ͕ĞĂĐŚŝŶĂďŽƵƚĨŝǀĞƐĞŶƚĞŶĐĞƐ͘

ď͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨĂďƵŝůĚŝŶŐǁŝƚŚĂŶĞĂƚĨŝŐƵƌĞ͘

Ϯ͘Ă͘ŚĂƚĂƌĞƚŚĞŵĂũŽƌĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐŽĨĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚĞdžƉůĂŝŶƚŚĞŝƌƌŽůĞŝŶƚŚĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂů

ĨƌĂŵĞǁŽƌŬ͘

ď͘džƉůĂŝŶƚŚĞƌŽůĞŽĨ͕ΘŶŽƌŵƐŝŶďƵŝůĚŝŶŐƌƵůĞƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐƉƌĞǀĂŝůŝŶŐŝŶŽƵƌ

ĐŽƵŶƚƌLJ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϮ;ϮͿΘŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϯ;ϯͿ;ǁŽĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚ

ĞĂĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂŶŚĂǀĞŵĂdžŝŵƵŵϮƐƵďͲĚŝǀŝƐŝŽŶƐͿ

džƉůĂŝŶ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ͕ ďƵŝůĚŝŶŐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂŶĚ ďƵŝůĚŝŶŐ

ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶΘĞƐĐƌŝďĞƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͕ŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨƐƵƌǀĞLJŝŶŐ͘

ƵĞƐƚŝŽŶƐ

ϭ͘Ă͘ŚĂƚĂƌĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŬŝŶĚƐŽĨĐĞŵĞŶƚĂǀĂŝůĂďůĞĂŶĚǁŚĂƚŝƐƚŚĞŝƌƵƐĞ͘

ď͘ ŝƐƚƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐŽĨŐŽŽĚďƵŝůĚŝŶŐďƌŝĐŬƐ͘džƉůĂŝŶĂŶLJĨŝǀĞ͘

Ϯ͘Ă͘ ŝƐƚĂŶĚĞdžƉůĂŝŶĂŶLJĨŝǀĞŵŽĚĞƌŶĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŵĂƚĞƌŝĂůƐƵƐĞĚĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘

ď͘džƉůĂŝŶƚŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨƐƵƌǀĞLJŝŶŐ

ŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϰ;ϰͿΘŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞϱ;ϱͿ;ǁŽĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞĂŶĚ

ĞĂĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂŶŚĂǀĞŵĂdžŝŵƵŵϮƐƵďͲĚŝǀŝƐŝŽŶƐͿ

ƵŵŵĂƌŝƐĞƚŚĞďĂƐŝĐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͕͕ĞůĞǀĂƚŽƌƐ͕ĞƐĐĂůĂƚŽƌƐĂŶĚƌĂŵƉƐΘŝƐĐƵƐƐ

ƚŚĞĂƚĞƌŝĂůƐ͕ĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐ͕ǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌŐƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ͘

ƵĞƐƚŝŽŶƐ

ϭ͘Ă͘ƌĂǁƚŚĞĞůĞǀĂƚŝŽŶĂŶĚƉůĂŶŽĨŽŶĞďƌŝĐŬƚŚŝĐŬǁĂůůǁŝƚŚŶŐůŝƐŚďŽŶĚ

ď͘džƉůĂŝŶƚŚĞĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŶƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ

Ϯ͘Ă͘ƌĂǁŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͗;ŝͿƐŽůĂƚĞĚƐƚĞƉƉĞĚĨŽŽƚŝŶŐ͖

;ŝŝͿĂŶƚŝůĞǀĞƌĨŽŽƚŝŶŐ͖ĂŶĚ;ŝŝŝͿŽŶƚŝŶƵŽƵƐĨŽŽƚŝŶŐ͘

ď͘ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƐƉĞĐƚŽĨĂŶĚŝŶĂĐŽŵŵĞƌĐŝĂůďƵŝůĚŝŶŐ

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϲ;ϲͿ͗

ϭ͘ŶĂŶĂŝƌƐƚĂŶĚĂƌĚƚƚŽĐLJĐůĞƚŚĞĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶƌĂƚŝŽŝƐϳĂŶĚĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶďĞŐŝŶƐĂƚϯϱŽ͕Ϭ͘ϭ

Ă͘ŚĞŵĂdžŝŵƵŵƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞĐLJĐůĞŝƐϭϭϬϬŽ͘ŝŶĚ

ŝͿĞĂƚƐƵƉƉůŝĞĚƉĞƌŬŐŽĨĂŝƌ͕ ŝŝͿŽƌŬĚŽŶĞƉĞƌŬŐŽĨĂŝƌ͕ ŝŝŝͿLJĐůĞĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ

ĂŬĞƉсϭ͘ϬϬϱŬͬŬŐĂŶĚǀсϬ͘ϳϭϴŬͬŬŐ

Ϯ͘ĂƌŶŽƚĐLJĐůĞǁŽƌŬƐǁŝƚŚĂĚŝĂďĂƚŝĐĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶƌĂƚŝŽŽĨϱĂŶĚŝƐŽƚŚĞƌŵĂůĞdžƉĂŶƐŝŽŶƌĂƚŝŽŽĨϮ͘

ŚĞǀŽůƵŵĞŽĨĂŝƌĂƚƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐŽĨŝƐŽƚŚĞƌŵĂůĞdžƉĂŶƐŝŽŶŝƐϬ͘ϯŵϯ͘ĨƚŚĞŵĂdžŝŵƵŵ

ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞĂŶĚƉƌĞƐƐƵƌĞŝƐůŝŵŝƚĞĚƚŽϱϱϬĂŶĚϮϭďĂƌ͕ĚĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞŵŝŶŝŵƵŵƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ

ŝŶƚŚĞĐLJĐůĞĂŶĚĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨƚŚĞĐLJĐůĞ͘

ϯ͘ŶĂŶŝĚĞĂůĚŝĞƐĞůĐLJĐůĞ͕ƚŚĞƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞĂƚƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐĂŶĚĞŶĚŽĨĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶŝƐϲϱŽĂŶĚ

ϲϮϬŽƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞůLJ͘ŚĞƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞĂƚƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐĂŶĚĞŶĚŽĨƚŚĞĞdžƉĂŶƐŝŽŶŝƐϭϴϱϬŽĂŶĚ

ϴϱϬŽ͘ĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞŝĚĞĂůĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨƚŚĞĐLJĐůĞ͘

ϰ͘džƉůĂŝŶƚŚĞĐŽŶĐĞƉƚƐŽĨĂŶĚŝŶŶŐŝŶĞƐ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϳ;ϳͿ

ϭ͘ŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨĂŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂϰƐƚƌŽŬĞĞŶŐŝŶĞ

Ϯ͘ŽŵƉĂƌĞƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨϮƐƚƌŽŬĞĂŶĚϰƐƚƌŽŬĞĞŶŐŝŶĞƐ

ϯ͘džƉůĂŝŶƚŚĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨŶŐŝŶĞƐ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϴ;ϴͿ͗

ϭ͘džƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨǀĂƉŽƵƌĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

Ϯ͘ŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨƐƵŝƚĂďůĞƐŬĞƚĐŚĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂƐƉůŝƚĂŝƌĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞƌ͘

ϯ͘ĞĨŝŶĞ͕͗ƐƉĞĐŝĨŝĐŚƵŵŝĚŝƚLJ͕ƌĞůĂƚŝǀĞŚƵŵŝĚŝƚLJĂŶĚĚĞǁƉŽŝŶƚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϵ;ϵͿ͗

ϭ͘džƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂƐŝŶŐůĞƐƚĂŐĞĐĞŶƚƌŝĨƵŐĂůƉƵŵƉǁŝƚŚƐŬĞƚĐŚĞƐ͘

Ϯ͘ŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨĂŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚ͕ĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂƌĞĐŝƉƌŽĐĂƚŝŶŐƉƵŵƉ͘

ϯ͘ƚƵƌďŝŶĞŝƐƚŽŽƉĞƌĂƚĞƵŶĚĞƌĂŚĞĂĚŽĨϮϱŵĂƚϮϬϬƌƉŵ͘ŚĞĚŝƐĐŚĂƌŐĞŝƐϵŵϯͬƐ͘ĨƚŚĞŽǀĞƌĂůů

ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJŽĨƚŚĞƚƵƌďŝŶĞŝƐϵϬй͘ĞƚĞƌŵŝŶĞƚŚĞƉŽǁĞƌĚĞǀĞůŽƉĞĚďLJƚŚĞƚƵƌďŝŶĞ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϭϬ;ϭϬͿ͗

ϭ͘džƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨďĞůƚĚƌŝǀĞĂŶĚŐĞĂƌĚƌŝǀĞǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚĞƐ

Ϯ͘džƉůĂŝŶĂƐŝŶŐůĞƉůĂƚĞĐůƵƚĐŚ͘

ϯ͘ŬĞƚĐŚĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞƐŽĨŐĞĂƌƚƌĂŝŶƐĂŶĚĞdžƉůĂŝŶ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϭϭ;ϭϭͿ͗

ϭ͘ĞƐĐƌŝďĞƚŚĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐǁŚŝĐŚĐĂŶďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚƵƐŝŶŐĚƌŝůůŝŶŐŵĂĐŚŝŶĞ͘

Ϯ͘džƉůĂŝŶƚŚĞĨƵŶĐƚŝŽŶƐŽĨƌƵŶŶĞƌƐĂŶĚƌŝƐĞƌƐƵƐĞĚŝŶĐĂƐƚŝŶŐ͘

ϯ͘ŝƚŚĂŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚ͕ĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐĂŶĚƉĂƌƚƐŽĨĂůĂƚŚĞ͘

ŽĚĞůƵĞƐƚŝŽŶĂƉĞƌ

͗ϭϮϬƉĂŐĞ͗ϯ

ĞŐŽ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ

ĂŵĞ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ

͕͘

Θ

ŽƵƌƐĞŽĚĞ͗ϭϮϬ

ŽƵƌƐĞĂŵĞ͗

Ădž͘ĂƌŬƐ͗ϭϬϬ ƵƌĂƚŝŽŶ͗ϯŚŽƵƌƐ

ŶƐǁĞƌďŽƚŚƉĂƌƚĂŶĚƉĂƌƚϮŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞĂŶƐǁĞƌŬůĞƚƐ

͗

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ϭ͘ džƉůĂŝŶ ƌĞůĞǀĂŶĐĞ ŽĨ ŝǀŝů ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ŽǀĞƌĂůů ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂů ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ

ĐŽƵŶƚƌLJ͘

Ϯ͘ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƉůŝŶƚŚĂƌĞĂĂŶĚĐĂƌƉĞƚĂƌĞĂ͘

ϯ͘ džƉůĂŝŶĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞƐŽĨƐƚĞĞůǁŝƚŚƚŚĞŝƌƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐ͘

ϰ͘ ŚĂƚĂƌĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŬŝŶĚƐŽĨĐĞŵĞŶƚĂǀĂŝůĂďůĞĂŶĚǁŚĂƚŝƐƚŚĞŝƌƵƐĞ͍

ϱ͘ ĞĨŝŶĞďĞĂƌŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨƐŽŝů͘

;ϱdžϰсϮϬͿ

Ăƌƚ

ŶƐǁĞƌŽŶĞĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞ͘

ϲĂ͘ ŝƐƚ ŽƵƚ ƚŚĞ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐ ĂƐ ƉĞƌ ŽĐĐƵƉĂŶĐLJ͘ džƉůĂŝŶ ĂŶLJ ƚǁŽ͕ ĞĂĐŚ ŝŶ ĂďŽƵƚ ĨŝǀĞ

ƐĞŶƚĞŶĐĞƐ͘;ϱͿ

ď͘ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨĂďƵŝůĚŝŶŐǁŝƚŚĂŶĞĂƚĨŝŐƵƌĞ͘;ϱͿ

ϳĂ͘ ŚĂƚ ĂƌĞ ƚŚĞ ŵĂũŽƌ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐ ŽĨ Đŝǀŝů ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ĂŶĚ ĞdžƉůĂŝŶ ƚŚĞŝƌ ƌŽůĞ ŝŶ ƚŚĞ

ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĨƌĂŵĞǁŽƌŬ͘ ;ϱͿ

ď͘ džƉůĂŝŶƚŚĞƌŽůĞŽĨ͕ΘŶŽƌŵƐŝŶďƵŝůĚŝŶŐƌƵůĞƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐƉƌĞǀĂŝůŝŶŐŝŶŽƵƌ

ĐŽƵŶƚƌLJ͘ ;ϱͿ

ϴĂ͘ ŚĂƚĂƌĞƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶƚŬŝŶĚƐŽĨĐĞŵĞŶƚĂǀĂŝůĂďůĞĂŶĚǁŚĂƚŝƐƚŚĞŝƌƵƐĞ͘;ϱͿ

ď͘ ŝƐƚƚŚĞƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐŽĨŐŽŽĚďƵŝůĚŝŶŐďƌŝĐŬƐ͘džƉůĂŝŶĂŶLJĨŝǀĞ͘;ϱͿ

ϵĂ͘ ŝƐƚĂŶĚĞdžƉůĂŝŶĂŶLJĨŝǀĞŵŽĚĞƌŶĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŵĂƚĞƌŝĂůƐƵƐĞĚĨŽƌĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͘ ;ϱͿ

ď͘džƉůĂŝŶƚŚĞŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨƐƵƌǀĞLJŝŶŐ ;ϱͿ

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ď͘ džƉůĂŝŶƚŚĞĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐĂŶĚǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŶƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ ;ϱͿ

ϭϭĂ͘ƌĂǁŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͗;ŝͿƐŽůĂƚĞĚƐƚĞƉƉĞĚĨŽŽƚŝŶŐ͖

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ď͘ ŝƐĐƵƐƐƚŚĞĐŝǀŝůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƐƉĞĐƚŽĨĂŶĚŝŶĂĐŽŵŵĞƌĐŝĂůďƵŝůĚŝŶŐ;ϱͿ

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͗

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Ăƌƚ

ŶƐǁĞƌŽŶĞĨƵůůƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞ͘

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ĂŬĞƉсϭ͘ϬϬϱŬͬŬŐĂŶĚǀсϬ͘ϳϭϴŬͬŬŐ ϭϬŵĂƌŬƐ

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ƐŬĞƚĐŚĞƐ͘ϭϬŵĂƌŬƐ

ϭϭ͘ĂͿĞƐĐƌŝďĞƚŚĞĂƌĐǁĞůĚŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐǁŝƚŚĂŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚ͘ϲŵĂƌŬƐ

ďͿŝĨĨĞƌĞŶƚŝĂƚĞďĞƚǁĞĞŶƵƉͲŵŝůůŝŶŐĂŶĚĚŽǁŶͲŵŝůůŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘ ϰŵĂƌŬƐ

ŽĚƵůĞϭ

ĞŶĞƌĂů ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚŽ ŝǀŝů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͗ ĞůĞǀĂŶĐĞ ŽĨ ŝǀŝů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ŽǀĞƌĂůů

ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂůĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJ͘ĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJŽĨĂŶĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶĞŶƐƵƌŝŶŐƚŚĞƐĂĨĞƚLJŽĨ

ďƵŝůƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘ƌŝĞĨŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽŵĂũŽƌĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐŽĨŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐůŝŬĞƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ƚƌƵĐƚƵƌĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĞŽͲƚĞĐŚŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĂƚĞƌĞƐŽƵƌĐĞƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚ

ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚŽ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͗LJƉĞƐ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ƐĞůĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ƐŝƚĞ ĨŽƌ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ŽĨ Ă

ƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƚŚĞŝƌĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘

ƵŝůĚŝŶŐƌƵůĞƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͗ĞůĞǀĂŶĐĞŽĨ͕ΘŶŽƌŵƐ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ͘

ƵŝůĚŝŶŐĂƌĞĂ͗ůŝŶƚŚĂƌĞĂ͕ďƵŝůƚƵƉĂƌĞĂ͕ĨůŽŽƌĂƌĞĂ͕ĐĂƌƉĞƚĂƌĞĂĂŶĚĨůŽŽƌĂƌĞĂƌĂƚŝŽĨŽƌĂďƵŝůĚŝŶŐĂƐ

ƉĞƌ͘

ŽĚƵůĞϮ

ƵƌǀĞLJŝŶŐ͗ŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͕ŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ͘

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ĞŵĞŶƚĐŽŶĐƌĞƚĞ͗ŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂŶĚƚLJƉĞƐ͘

ƚĞĞů͗ƚĞĞůƐĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚƐƚĞĞůƌĞŝŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚƐ͕ƚLJƉĞƐĂŶĚƵƐĞƐ͘

ŽĚĞƌŶ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͗Ͳ ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů ŐůĂƐƐ͕ ĐĞƌĂŵŝĐƐ͕ ůĂƐƚŝĐƐ͕ ĐŽŵƉŽƐŝƚĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕

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ŽĨŐLJƉƐƵŵ͕ƉƌĞͲĨĂďƌŝĐĂƚĞĚďƵŝůĚŝŶŐĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ͘

ŽĚƵůĞϯ

ƵŝůĚŝŶŐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͗ŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͗ĞĂƌŝŶŐ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ŽĨ ƐŽŝů ;ĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶ ŽŶůLJͿ͕ ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ ŽĨ

ĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͕ƚLJƉĞƐʹƐŚĂůůŽǁĂŶĚĚĞĞƉ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ͘ŽĂĚďĞĂƌŝŶŐĂŶĚĨƌĂŵĞĚƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ

;ĐŽŶĐĞƉƚŽŶůLJͿ͘

ƌŝĐŬŵĂƐŽŶƌLJ͗ͲĞĂĚĞƌĂŶĚƐƚƌĞƚĐŚĞƌďŽŶĚ͕ŶŐůŝƐŚďŽŶĚΘůĞŵŝƐŚďŽŶĚƌĂŶĚŽŵƌƵďďůĞŵĂƐŽŶƌLJ͘

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ďƵŝůĚŝŶŐƐ͘;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ͘

ŽĚƵůĞϰ

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ƚƌŽŬĞ͕ ϰͲƚƌŽŬĞ ĞŶŐŝŶĞƐ͘ ŝƐƚŝŶŐ ƚŚĞ ƉĂƌƚƐ ŽĨ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ŶŐŝŶĞƐ͘ ĨĨŝĐŝĞŶĐŝĞƐ ŽĨ

ŶŐŝŶĞƐ;ĞĨŝŶŝƚŝŽŶƐŽŶůLJͿ͕ŝƌ͕ƵĞů͕ĐŽŽůŝŶŐĂŶĚůƵďƌŝĐĂƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵƐŝŶĂŶĚŶŐŝŶĞƐ͕͕͘

ŽŶĐĞƉƚŽĨŚLJďƌŝĚĞŶŐŝŶĞƐ͘

ŽĚƵůĞϱ

ĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶ͗ Ŷŝƚ ŽĨ ƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶ͕ ƌĞǀĞƌƐĞĚ ĂƌŶŽƚ ĐLJĐůĞ͕͕ ǀĂƉŽƵƌ ĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶ ĐLJĐůĞ ;ŽŶůLJ

ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶĂŶĚŶŽƉƌŽďůĞŵƐͿ͖ĞĨŝŶŝƚŝŽŶƐŽĨĚƌLJ͕ǁĞƚΘĚĞǁƉŽŝŶƚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƐ͕ƐƉĞĐŝĨŝĐŚƵŵŝĚŝƚLJ

ĂŶĚƌĞůĂƚŝǀĞŚƵŵŝĚŝƚLJ͕ŽŽůŝŶŐĂŶĚĚĞŚƵŵŝĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ĂLJŽƵƚŽĨƵŶŝƚĂŶĚĐĞŶƚƌĂůĂŝƌĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞƌƐ͘

ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶĂďŽƵƚǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚƐŬĞƚĐŚĞƐŽĨ͗ĞĐŝƉƌŽĐĂƚŝŶŐƉƵŵƉ͕ĞŶƚƌŝĨƵŐĂůƉƵŵƉ͕ĞůƚŽŶƚƵƌďŝŶĞ͕

ƌĂŶĐŝƐƚƵƌďŝŶĞĂŶĚĂƉůĂŶƚƵƌďŝŶĞ͘ǀĞƌĂůůĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ͕ƌŽďůĞŵƐŽŶĐĂůĐƵůĂƚŝŽŶŽĨŝŶƉƵƚĂŶĚŽƵƚƉƵƚ

ƉŽǁĞƌŽĨƉƵŵƉƐĂŶĚƚƵƌďŝŶĞƐ;ŽǀĞůŽĐŝƚLJƚƌŝĂŶŐůĞƐͿ

ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶĂďŽƵƚǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚƐŬĞƚĐŚĞƐŽĨ͗ĞůƚĂŶĚŚĂŝŶĚƌŝǀĞƐ͕ĞĂƌĂŶĚĞĂƌƚƌĂŝŶƐ͕ŝŶŐůĞƉůĂƚĞ

ĐůƵƚĐŚĞƐ͘

ŽĚƵůĞϲ

ĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐƌŽĐĞƐƐ͗ĂƐŝĐĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĞƐʹĂŶĚĂƐƚŝŶŐ͕ŽƌŐŝŶŐ͕

ŽůůŝŶŐ͕džƚƌƵƐŝŽŶĂŶĚƚŚĞŝƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘

ĞƚĂůŽŝŶŝŶŐƌŽĐĞƐƐĞƐ͗ŝƐƚƚLJƉĞƐŽĨǁĞůĚŝŶŐ͕ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶǁŝƚŚƐŬĞƚĐŚĞƐŽĨƌĐĞůĚŝŶŐ͕ŽůĚĞƌŝŶŐ

ĂŶĚƌĂnjŝŶŐĂŶĚƚŚĞŝƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ

ĂƐŝĐĂĐŚŝŶŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͗ƵƌŶŝŶŐ͕ƌŝůůŝŶŐ͕ŝůůŝŶŐĂŶĚƌŝŶĚŝŶŐ͘

ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶĂďŽƵƚǁŽƌŬŝŶŐǁŝƚŚďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨ͗ĂƚŚĞ͕ƌŝůůŝŶŐŵĂĐŚŝŶĞ͕ŝůůŝŶŐŵĂĐŚŝŶĞ͕

ĂĐŚŝŶĞ͘ƌŝŶĐŝƉůĞŽĨ͕ͬĂƉŝĚĂŶĚĚĚŝƚŝǀĞŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ͘

ĞdžƚŽŽŬƐ͗

Ϯ͘ĐŬĂLJ͕͘͘ĂŶĚĐŬĂLJ͕͕͘͘ƵŝůĚŝŶŐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ͕ŽůƵŵĞƐϭƚŽϰ͕ĞĂƌƐŽŶŶĚŝĂ

ĚƵĐĂƚŝŽŶĞƌǀŝĐĞƐ ĞĨĞƌĞŶĐĞƐŽŽŬƐ͗

ϭ͘ŚĞŶ͘ĂŶĚŝĞǁ;ĚƐͿ͕ŚĞŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚŬ͘ĚŝƚŝŽŶƌĞƐƐ;ĂLJůŽƌ

ĂŶĚƌĂŶĐŝƐͿ

Ϯ͘ŚƵĚůĞLJ͕ĂŶĚƌĞĞŶŽ͕ƵŝůĚŝŶŐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŚĂŶĚŬ͕ĚĚŝƐŽŶĞƐůĞLJ͕ŽŶŐŵĂŶŐƌŽƵƉ͕

ŶŐůĂŶĚ

ϯ͘ŚƵĚůĞLJ͕͕ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕Žů͘ƚŽ͕ŽŶŐŵĂŶŐƌŽƵƉ͕ŶŐůĂŶĚŽƵƌƐĞůĂŶ

ϰ͘ĂŶĚLJĂ͕ůĞŵĞŶƚƐŽĨŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ŚĂƌŽƚĂƌƵďůŝƐŚŝŶŐŚŽƵƐĞ

ϱ͘ĂŵůŽƵŬ͕͕͘͘ĂŶĚĂŶŝĞǁƐŬŝ͕͕͘͘ĂƚĞƌŝĂůƐĨŽƌŝǀŝůĂŶĚŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĞĂƌƐŽŶ

ƵďůŝƐŚĞƌƐ

ϲ͘ĂŶŐǁĂůĂ͘ĂŶĚĂůĂůƵŝůĚŝŶŐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŚĂƌŽƚĂƌƵďůŝƐŚŝŶŐŚŽƵƐĞ

ϳ͘ůŝĨĨŽƌĚ͕͕͘ŝŵŵŽŶƐ͕͘ĂŶĚŚŝƉǁĂLJ͕͕͘ŶŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƌƚͲ

ƌĞƐƐ

ϴ͘ŽLJĂŶĚŚŽƵĚŚĂƌLJ͕ůĞŵĞŶƚƐŽĨĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĞĚŝĂƌŽŵŽƚĞƌƐΘƵďůŝƐŚĞƌƐǀƚ͘

ƚĚ͕͘ƵŵďĂŝ͘

ϵ͘ĂǁŚŶĞLJ͕͕͘͘ƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐŽĨĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕

ϭϬ͘ ŚĂŶŵƵŐĂŵ͕ ĂůĂŶŝĐŚĂŵLJ͕ ĂƐŝĐ ŝǀŝů ĂŶĚ ĞĐŚĂŶŝĐĂů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĐƌĂǁ ŝůů

ĚƵĐĂƚŝŽŶ͖ŝƌƐƚĞĚŝƚŝŽŶ͕ϮϬϭϴ

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ϭϮ͘ĂůĂĐŚĂŶĚƌĂŶ͕͘ĂƐŝĐĞĐŚĂŶŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ǁůŽŽŬƐ

ŽƵƌƐĞŽŶƚĞŶƚƐĂŶĚĞĐƚƵƌĞĐŚĞĚƵůĞ͗

Ž ŽƉŝĐ

ŽƵƌƐĞ

ŽƵƚĐŽŵĞƐ

ĂĚĚƌĞƐƐĞĚ

Ž͘ ŽĨ

ĞĐƚƵƌĞƐ

ϭ ŽĚƵůĞ ŽƚĂů͗ϳ

ϭ͘ϭ

ĞŶĞƌĂů ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚŽ ŝǀŝů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͗ ĞůĞǀĂŶĐĞ ŽĨ ŝǀŝů

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ŽǀĞƌĂůů ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĂů ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ

ĐŽƵŶƚƌLJ͘ ĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJŽĨ ĂŶ ĞŶŐŝŶĞĞƌ ŝŶ ĞŶƐƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƐĂĨĞƚLJ ŽĨ

ďƵŝůƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘

ϭ ϭ

ϭ͘Ϯ

ƌŝĞĨ ŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚŽ ŵĂũŽƌ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĞƐ ŽĨ ŝǀŝů ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ůŝŬĞ

ƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ƚƌƵĐƚƵƌĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĞŽͲƚĞĐŚŶŝĐĂů

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ ĂƚĞƌ ĞƐŽƵƌĐĞƐ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ĂŶĚ ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘

ϭ Ϯ

ϭ͘ϯŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽďƵŝůĚŝŶŐƐ͗LJƉĞƐŽĨďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ƐĞůĞĐƚŝŽŶŽĨƐŝƚĞĨŽƌ

ďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐŽĨĂƌĞƐŝĚĞŶƚŝĂůďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƚŚĞŝƌĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘Ϯ Ϯ

ϭ͘ϰƵŝůĚŝŶŐƌƵůĞƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͗ĞůĞǀĂŶĐĞŽĨ͕ΘŶŽƌŵƐ

;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ

Ϯ ϭ

ϭ͘ϱƵŝůĚŝŶŐĂƌĞĂ͗ůŝŶƚŚĂƌĞĂ͕ďƵŝůƚƵƉĂƌĞĂ͕ĨůŽŽƌĂƌĞĂ͕ĐĂƌƉĞƚĂƌĞĂĂŶĚ

ĨůŽŽƌĂƌĞĂƌĂƚŝŽĨŽƌĂďƵŝůĚŝŶŐĂƐƉĞƌ͘Ϯ ϭ

Ϯ ŽĚƵůĞϮ ŽƚĂů͗ϳ

Ϯ͘ϭƵƌǀĞLJŝŶŐ͗ŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͕ŽďũĞĐƚŝǀĞƐĂŶĚƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ͘ϯ ϭ

Ϯ͘ϮƌŝĐŬƐ͗ Ͳ ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ ƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐ ŽĨ ŐŽŽĚ ďƌŝĐŬƐ͕ ĂŶĚ ƚĞƐƚƐ ŽŶ

ďƌŝĐŬƐ

Ϯ ϭ

Ϯ͘ϯƚŽŶĞƐ͗ͲƵĂůŝƚŝĞƐŽĨŐŽŽĚƐƚŽŶĞƐ͕ƚLJƉĞƐŽĨƐƚŽŶĞƐĂŶĚƚŚĞŝƌƵƐĞƐ͘

ĞŵĞŶƚ͗ͲŽŽĚƋƵĂůŝƚŝĞƐ ŽĨ ĐĞŵĞŶƚ͕ƚLJƉĞƐŽĨ ĐĞŵĞŶƚĂŶĚƚŚĞŝƌ

ƵƐĞƐ͘

Ϯ ϭ

Ϯ͘ϰĂŶĚ͗ Ͳ ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͕ ƋƵĂůŝƚŝĞƐ ŽĨ ŐŽŽĚ ƐĂŶĚ ĂŶĚ ƐŝĞǀĞ ĂŶĂůLJƐŝƐ

;ďĂƐŝĐƐŽŶůLJͿ͘

ŝŵďĞƌ͗ͲŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂŶĚƵƐĞƐ͘

Ϯ ϭ

Ϯ͘ϱĞŵĞŶƚĐŽŶĐƌĞƚĞ͗ͲŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ƉƌŽƉĞƌƚŝĞƐĂŶĚƚLJƉĞƐ͕

ƚĞĞů͗ͲƚĞĞůƐĞĐƚŝŽŶƐĂŶĚƐƚĞĞůƌĞŝŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚƐ͕ƚLJƉĞƐĂŶĚƵƐĞƐ͘

Ϯ ϭ

Ϯ͘ϲ

ŽĚĞƌŶ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͗ͲƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂů ŐůĂƐƐ͕ ĐĞƌĂŵŝĐƐ͕

ƉůĂƐƚŝĐƐ͕ ĐŽŵƉŽƐŝƚĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ ƚŚĞƌŵĂů ĂŶĚ ĂĐŽƵƐƚŝĐ ŝŶƐƵůĂƚŝŶŐ

ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ ĚĞĐŽƌĂƚŝǀĞ ƉĂŶĞůƐ͕ ǁĂƚĞƌƉƌŽŽĨŝŶŐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ ŵŽĚĞƌŶ

ƵƐĞƐ ŽĨ ŐLJƉƐƵŵ͕ ƉƌĞͲĨĂďƌŝĐĂƚĞĚ ďƵŝůĚŝŶŐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ;ďƌŝĞĨ

ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ

Ϯ Ϯ

ϯ ŽĚƵůĞϯ ŽƚĂů͗ϳ

ϯ͘ϭ

ŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͗ͲĞĂƌŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨƐŽŝů;ĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶŽŶůLJͿ͕ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ

ŽĨĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ͕ƚLJƉĞƐʹƐŚĂůůŽǁĂŶĚĚĞĞƉ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ͘

ƌŝĐŬ ŵĂƐŽŶƌLJ͗ Ͳ ĞĂĚĞƌ ĂŶĚ ƐƚƌĞƚĐŚĞƌ ďŽŶĚ͕ ŶŐůŝƐŚ ďŽŶĚ Θ

ůĞŵŝƐŚďŽŶĚʹĞůĞǀĂƚŝŽŶĂŶĚƉůĂŶ;ŽŶĞΘŽŶĞĂŶĚĂŚĂůĨďƌŝĐŬǁĂůů

ŽŶůLJͿ͘

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Ϯ Ϯ

ϯ͘ϮŽŽĨƐ͗ƵŶĐƚŝŽŶƐ͕ƚLJƉĞƐ͖ƌŽŽĨŝŶŐŵĂƚĞƌŝĂůƐ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ

ůŽŽƌƐ͗ƵŶĐƚŝŽŶƐ͕ƚLJƉĞƐ͖ĨůŽŽƌŝŶŐŵĂƚĞƌŝĂůƐ;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ

Ϯ Ϯ

ϯ͘ϯĂƐŝĐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͕͕͗ůĞǀĂƚŽƌƐ͕ĞƐĐĂůĂƚŽƌƐĂŶĚ

ƌĂŵƉƐ;ŝǀŝůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƐƉĞĐƚƐŽŶůLJͿĨŝƌĞƐĂĨĞƚLJĨŽƌďƵŝůĚŝŶŐƐ

ϰ Ϯ

ϯ͘ϰƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ͗ͲĂƚĞƌŝĂůƐ͕ĞŶĞƌŐLJƐLJƐƚĞŵƐ͕ǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ

ĂŶĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌŐƌĞĞŶďƵŝůĚŝŶŐƐ͘;ďƌŝĞĨĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽŶůLJͿ

ϱ ϭ

ϰϰ

ϰ͘ϭ

ŶĂůLJƐŝƐ ŽĨ ƚŚĞƌŵŽĚLJŶĂŵŝĐ ĐLJĐůĞƐ͗ ĂƌŶŽƚ͕ ƚƚŽ͕ ĂŶĚ ŝĞƐĞůĐLJĐůĞͲ

ĞƌŝǀĂƚŝŽŶ ŽĨ ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ ŽĨ ƚŚĞƐĞ ĐLJĐůĞƐ͕ ƌŽďůĞŵƐ ƚŽ ĐĂůĐƵůĂƚĞ ŚĞĂƚ

ĂĚĚĞĚ͕ŚĞĂƚƌĞũĞĐƚĞĚ͕ŶĞƚǁŽƌŬĂŶĚĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ

ϰ

ϰ͘Ϯ

ŶŐŝŶĞƐ͗ ͕͕ ϮͲƚƌŽŬĞ͕ ϰͲƚƌŽŬĞ ĞŶŐŝŶĞƐ͘ ŝƐƚŝŶŐ ƚŚĞ ƉĂƌƚƐŽĨ

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ŽŶůLJͿ

Ϯ

ϰ͘ϯŝƌ͕ƵĞů͕ĐŽŽůŝŶŐĂŶĚůƵďƌŝĐĂƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵƐŝŶĂŶĚŶŐŝŶĞƐ͕͕

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ϱϱ

ϱ͘ϭĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶ͗ŶŝƚŽĨƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŝŽŶ͕ƌĞǀĞƌƐĞĚĂƌŶŽƚĐLJĐůĞ͕͕ǀĂƉŽƵƌ

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ŽĨƉƵŵƉƐĂŶĚƚƵƌďŝŶĞƐ;ŽǀĞůŽĐŝƚLJƚƌŝĂŶŐůĞƐͿ

ϰ

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ĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ ƌŽĐĞƐƐ͗ĂƐŝĐ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐ

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ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ Ϯ

ϲ͘ϮĞƚĂů ŽŝŶŝŶŐ ƌŽĐĞƐƐĞƐ͗ŝƐƚ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ǁĞůĚŝŶŐ͕ĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ǁŝƚŚ

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ϭ

ϲ͘ϯ

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ϯ

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ϭϯϬ

ϰϬϬϰϮϬϭϵ

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ĞůĞĐƚƌŝĐĂůĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ;ϮͿƉƌŽǀŝĚĞĂŶŽǀĞƌǀŝĞǁŽĨĞǀŽůƵƚŝŽŶŽĨĞůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ͕ĂŶĚŝŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐ

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ĞǀŽůƵƚŝŽŶŽĨĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐ͕ĂŶĚŝŶƚƌŽĚƵĐĞƚŚĞďĂƐŝĐĐŽŶĐĞƉƚƐŝŶƌĂĚŝŽĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͘

ƌĞƌĞƋƵŝƐŝƚĞ͗ŚLJƐŝĐƐĂŶĚĂƚŚĞŵĂƚŝĐƐ;ƌĞͲƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJůĞǀĞůͿ

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞƐ͗ĨƚĞƌƚŚĞĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽƵƌƐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ

ϭƉƉůLJĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĐŽŶĐĞƉƚƐĂŶĚĐŝƌĐƵŝƚůĂǁƐƚŽƐŽůǀĞƐŝŵƉůĞĞůĞĐƚƌŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ

ϮĞǀĞůŽƉĂŶĚƐŽůǀĞŵŽĚĞůƐŽĨŵĂŐŶĞƚŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ

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ϰĞƐĐƌŝďĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂǀŽůƚĂŐĞĂŵƉůŝĨŝĞƌ

ϱƵƚůŝŶĞƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨĂŶĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ

ϲdžƉůĂŝŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨƌĂĚŝŽĂŶĚĐĞůůƵůĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ

ĂƉƉŝŶŐŽĨĐŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞƐǁŝƚŚƉƌŽŐƌĂŵŽƵƚĐŽŵĞƐ

ϭϮϯϰϱϲϳϴϵ

ϭϬ

ϭϭ

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ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂƐŝĐůĞĐƚƌŽŶŝĐƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

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ŶĚĞŵĞƐƚĞƌ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

;ĂƌŬƐͿ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƐƚƐ

ŶĚĞŵĞƐƚĞƌ

džĂŵŝŶĂƚŝŽŶ

;ĂƌŬƐͿĞƐƚϭ

;ĂƌŬƐͿ

ĞƐƚϮ

;ĂƌŬƐͿ

ĞƐƚϭ

;ĂƌŬƐͿ

ĞƐƚϮ

;ĂƌŬƐͿ

ĞŵĞŵďĞƌϬϬϭϬϭϬϭϬϮϬ ŶĚĞƌƐƚĂŶĚϭϮ͘ϱϭϮ͘ϱϮϬϭϱϭϱϯϬ ƉƉůLJϭϮ͘ϱϭϮ͘ϱϮϬ

ŶĂůLJƐĞ

ǀĂůƵĂƚĞ

ƌĞĂƚĞ

ĂƌŬĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ

ŽƚĂůĂƌŬƐ ŵĂƌŬƐ ŵĂƌŬƐ ƵƌĂƚŝŽŶ

ϭϱϬ ϱϬ ϭϬϬ ϯŚŽƵƌƐ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐŶƚĞƌŶĂůǀĂůƵĂƚŝŽŶĂƚƚĞƌŶ͗

ƚƚĞŶĚĂŶĐĞ ͗ϭϬŵĂƌŬƐ

ŽŶƚŝŶƵŽƵƐƐƐĞƐƐŵĞŶƚĞƐƚ;ϮŶƵŵďĞƌƐͿ ͗ϮϱŵĂƌŬƐ

ƐƐŝŐŶŵĞŶƚͬƵŝnjͬŽƵƌƐĞƉƌŽũĞĐƚ ͗ϭϱŵĂƌŬƐ

ŶĚĞŵĞƐƚĞƌdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶĂƚƚĞƌŶ͗ŚĞƌĞǁŝůůďĞƚǁŽƉĂƌƚƐ͖ĂƌƚʹĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐĂŶĚ

ĂƌƚʹĂƐŝĐůĞĐƚƌŽŶŝĐƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͘ĂƌƚĂŶĚĐĂƌƌŝĞƐϱϬŵĂƌŬƐĞĂĐŚ͘ŽƌƚŚĞĞŶĚƐĞŵĞƐƚĞƌ

ĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶ͕ƉĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶϮƉĂƌƚƐͲĂƌƚĂŶĚĂƌƚ͘ĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶϱƋƵĞƐƚŝŽŶƐĐĂƌƌLJŝŶŐϰŵĂƌŬƐ

ĞĂĐŚ;ŶŽƚĞdžĐĞĞĚŝŶŐϮƋƵĞƐƚŝŽŶƐĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞͿ͘ĂƌƚĐŽŶƚĂŝŶƐϮƋƵĞƐƚŝŽŶƐĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞ

ŽƵƚŽĨǁŚŝĐŚŽŶĞƚŽďĞĂŶƐǁĞƌĞĚ͘ĂĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂƌƌŝĞƐϭϬŵĂƌŬĂŶĚĐĂŶŚĂǀĞŵĂdžŝŵƵŵϮƐƵďͲ

ĚŝǀŝƐŝŽŶƐ͘ŚĞƉĂƚƚĞƌŶĨŽƌĞŶĚƐĞŵĞƐƚĞƌĞdžĂŵŝŶĂƚŝŽŶĨŽƌƉĂƌƚŝƐƐĂŵĞĂƐƚŚĂƚŽĨƉĂƌƚ͘ŽǁĞǀĞƌ͕

ƐƚƵĚĞŶƚƐŚŽƵůĚĂŶƐǁĞƌďŽƚŚƉĂƌƚĂŶĚƉĂƌƚϮŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞĂŶƐǁĞƌŬůĞƚƐ͘

ŽƵƌƐĞĞǀĞůƐƐĞƐƐŵĞŶƚƵĞƐƚŝŽŶƐ

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϭ;ϭͿ͗

ϭ͘ŽůǀĞƉƌŽďůĞŵƐďĂƐĞĚŽŶĐƵƌƌĞŶƚĚŝǀŝƐŝŽŶƌƵůĞ͘

Ϯ͘ŽůǀĞƉƌŽďůĞŵƐǁŝƚŚĞƐŚͬŶŽĚĞĂŶĂůLJƐŝƐ͘

ϯ͘ŽůǀĞƉƌŽďůĞŵƐŽŶLJĞͲĞůƚĂƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϮ;ϮͿ͗

ϭ͘ƌŽďůĞŵƐŽŶƐĞƌŝĞƐŵĂŐŶĞƚŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ

Ϯ͘ƌŽďůĞŵƐŽŶƉĂƌĂůůĞůŵĂŐŶĞƚŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ

ϯ͘ƌŽďůĞŵƐŽŶĐŽŵƉŽƐŝƚĞŵĂŐŶĞƚŝĐĐŝƌƵŝƚƐ

ϰ͘ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϯ;ϯͿ͗

ϭ͘ƉƌŽďůĞŵƐŽŶƐĞůĨŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞ͕ŵƵƚƵĂůŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞĂŶĚĐŽĞĨĨŝĐŝĞŶƚŽĨĐŽƵƉůŝŶŐ

Ϯ͘ƉƌŽďůĞŵƐŽŶƌŵƐĂŶĚĂǀĞƌĂŐĞǀĂůƵĞƐŽĨƉĞƌŝŽĚŝĐǁĂǀĞĨŽƌŵƐ

ϯ͘ƉƌŽďůĞŵƐŽŶƐĞƌŝĞƐĂĐĐŝƌĐƵŝƚƐ

ϰ͘ŽŵƉĂƌĞƐƚĂƌĂŶĚĞůƚĂĐŽŶŶĞĐƚĞĚϯƉŚĂƐĞƐLJƐƚĞŵƐ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϰ;ϰͿ͗ĞƐĐƌŝďĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂǀŽůƚĂŐĞĂŵƉůŝĨŝĞƌ

ϭ͘ŚĂƚŝƐƚŚĞŶĞĞĚŽĨǀŽůƚĂŐĞĚŝǀŝĚĞƌďŝĂƐŝŶŐŝŶĂŶĐŽƵƉůĞĚĂŵƉůŝĨŝĞƌ͍

Ϯ͘ĞĨŝŶĞŽƉĞƌĂƚŝŶŐƉŽŝŶƚŝŶƚŚĞĐŽŶƚĞdžƚŽĨĂĂŵƉůŝĨŝĞƌ͘

ϯ͘ŚLJŝƐŝƚƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŚĂǀĞĂǀŽůƚĂŐĞĂŵƉůŝĨŝĞƌŝŶĂƉƵďůŝĐĂĚĚƌĞƐƐƐLJƐƚĞŵ͍

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϱ;ϱͿ͗ƵƚůŝŶĞƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨĂŶĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ

ϭ͘ƌĂǁƚŚĞďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨĂŶĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

Ϯ͘ŚĂƚŝƐĂƚƌĂŶƐĚƵĐĞƌ͍

ϯ͘džƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨĚŝŐŝƚĂůŵƵůƚŝŵĞƚĞƌ͘

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞϲ;ϲͿ͗džƉůĂŝŶƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨƌĂĚŝŽĂŶĚĐĞůůƵůĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ

ϭ͘ŚĂƚŝƐƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨĂŶĂŶƚĞŶŶĂǁŚĞŶƵƐĞĚŝŶĂƌĂĚŝŽƚƌĂŶƐŵŝƚƚĞƌ͍

Ϯ͘ ŚĂƚ ŝƐ ƚŚĞ ŶĞĞĚ ŽĨ ƚǁŽ ƐĞƉĂƌĂƚĞ ƐĞĐƚŝŽŶƐ ƐĞĐƚŝŽŶ ĂŶĚ ƐĞĐƚŝŽŶ ŝŶ Ă ƐƵƉĞƌ ŚĞƚĞƌŽĚLJŶĞ

ƌĞĐĞŝǀĞƌ͍

ϯ͘ŚĂƚŝƐŵĞĂŶƚďLJĂĐĞůůŝŶĂĐĞůůƵůĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͍

ŽĚĞůƵĞƐƚŝŽŶĂƉĞƌ

͗ ĂŐĞƐ͗ϯ

ĞŐŽ͗͘ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ ĂŵĞ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ

͕͘

Θ

ŽƵƌƐĞŽĚĞ͗ϭϯϬ

ŽƵƌƐĞĂŵĞ͗

Ădž͘ĂƌŬƐ͗ϭϬϬ ƵƌĂƚŝŽŶ͗ϯŚŽƵƌƐ

ŶƐǁĞƌďŽƚŚƉĂƌƚĂŶĚƉĂƌƚϮŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞĂŶƐǁĞƌŬůĞƚƐ

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;ϱdžϰсϮϬͿ

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ŽĚƵůĞϭ

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ŽĚƵůĞϮ

ϴ͘

ŽĚƵůĞϯ

ϭϬ͘

;ϯdžϭϬсϯϬͿ

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ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ͍

Ϯ͘ŚĂƚŝƐŵĞĂŶƚďLJĂǀĂůĂŶĐŚĞďƌĞĂŬĚŽǁŶ͍

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ϰ͘ŝƐĐƵƐƐƚŚĞƌŽůĞŽĨĐŽƵƉůŝŶŐĂŶĚďLJƉĂƐƐĐĂƉĂĐŝƚŽƌƐŝŶĂƐŝŶŐůĞƐƚĂŐĞĐŽƵƉůĞĚĂŵƉůŝĨŝĞƌ͘

ϱ͘ŝĨĨĞƌĞŶƚŝĂƚĞĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐ͘

;ϱdžϰсϮϬͿ

ŶƐǁĞƌŽŶĞƋƵĞƐƚŝŽŶĨƌŽŵĞĂĐŚŵŽĚƵůĞ͖ĞĂĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶĐĂƌƌŝĞƐϭϬŵĂƌŬƐ͘

ŽĚƵůĞϰ

ϲ͘ĂͿdžƉůĂŝŶǁŝƚŚĚŝĂŐƌĂŵƚŚĞƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŽŶŽĨĂŶƚƌĂŶƐŝƐƚŽƌ͘ ;ϱͿ

ďͿ ŬĞƚĐŚ ĂŶĚ ĞdžƉůĂŝŶ ƚŚĞ ƚLJƉŝĐĂů ŝŶƉƵƚͲŽƵƚƉƵƚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ Ă ǁŚĞŶ ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ŝŶ

ĐŽŵŵŽŶĞŵŝƚƚĞƌĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ͘ ;ϱͿ

ϳ͘ĂͿdžƉůĂŝŶƚŚĞĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽĨĂƉŽƚĞŶƚŝĂůďĂƌƌŝĞƌŝŶĂͲũƵŶĐƚŝŽŶĚŝŽĚĞ͘ ;ϱͿ

ďͿŚĂƚĚŽLJŽƵƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚďLJǀĂůĂŶĐŚĞďƌĞĂŬĚŽǁŶ͍ƌĂǁĂŶĚĞdžƉůĂŝŶƚŚĞͲĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ

ŽĨĂͲũƵŶĐƚŝŽŶĂŶĚĞŶĞƌĚŝŽĚĞ͘ ;ϱͿ

ŽĚƵůĞϱ

ϴ͘ĂͿŝƚŚĂŶĞĂƚĐŝƌĐƵŝƚĚŝĂŐƌĂŵ͕ĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨĂŶĐŽƵƉůĞĚĂŵƉůŝĨŝĞƌ͘ ;ϲͿ

ďͿƌĂǁƚŚĞĨƌĞƋƵĞŶĐLJƌĞƐƉŽŶƐĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨĂŶĐŽƵƉůĞĚĂŵƉůŝĨŝĞƌĂŶĚƐƚĂƚĞƚŚĞƌĞĂƐŽŶƐ

ĨŽƌƚŚĞƌĞĚƵĐƚŝŽŶŽĨŐĂŝŶĂƚůŽǁĞƌĂŶĚŚŝŐŚĞƌĨƌĞƋƵĞŶĐŝĞƐ͘ ;ϰͿ

ϵ͘ĂͿ

ŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵ͕ĞdžƉůĂŝŶŚŽǁĂŶĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

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ďͿdžƉůĂŝŶƚŚĞ

ƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨĂŶĂŶƚĞŶŶĂ͘ ;ϰͿ

ŽĚƵůĞϲ

ϭϬ͘ĂͿŝƚŚƚŚĞŚĞůƉŽĨĂďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵ͕ĞdžƉůĂŝŶƚŚĞǁŽƌŬŝŶŐŽĨƵƉĞƌŚĞƚƌŽĚLJŶĞƌĞĐĞŝǀĞƌ͘ ;ϲͿ

ďͿdžƉůĂŝŶƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨĂŶƚĞŶŶĂŝŶĂĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘ ;ϰͿ

ϭϭ͘ĂͿŝƚŚŶĞĂƚƐŬĞƚĐŚĞƐĞdžƉůĂŝŶĂĐĞůůƵůĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘ ;ϱͿ

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;ϯdžϭϬсϯϬͿ

ϭ͗ůĞŵĞŶƚĂƌLJŽŶĐĞƉƚƐŽĨůĞĐƚƌŝĐŝƌĐƵŝƚƐ

ůĞŵĞŶƚĂƌLJĐŽŶĐĞƉƚƐŽĨĞůĞĐƚƌŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ĂƐŝĐĞƌŵŝŶŽůŽŐLJŝŶĐůƵĚŝŶŐǀŽůƚĂŐĞ͕ĐƵƌƌĞŶƚ͕ƉŽǁĞƌ͕

ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ͕ĞŵĨ͖ĞƐŝƐƚĂŶĐĞƐŝŶƐĞƌŝĞƐĂŶĚƉĂƌĂůůĞů͖ƵƌƌĞŶƚĂŶĚŽůƚĂŐĞŝǀŝƐŝŽŶƵůĞƐ͖ĂƉĂĐŝƚŽƌƐΘ

ŶĚƵĐƚŽƌƐ͗ Ͳ ƌĞůĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ĞŶĞƌŐLJ ƐƚŽƌĞĚ͘ŚŵƐ Ăǁ ĂŶĚ ŝƌĐŚŚŽĨĨΖƐ ůĂǁƐͲƌŽďůĞŵƐ͖ ƚĂƌͲĚĞůƚĂ

ĐŽŶǀĞƌƐŝŽŶ;ƌĞƐŝƐƚŝǀĞŶĞƚǁŽƌŬƐŽŶůLJͲĚĞƌŝǀĂƚŝŽŶŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚͿͲƉƌŽďůĞŵƐ͘

ŶĂůLJƐŝƐŽĨĞůĞĐƚƌŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ĞƐŚĐƵƌƌĞŶƚŵĞƚŚŽĚͲĂƚƌŝdžƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶͲŽůƵƚŝŽŶŽĨŶĞƚǁŽƌŬ

ĞƋƵĂƚŝŽŶƐ͘ŽĚĞǀŽůƚĂŐĞŵĞƚŚŽĚƐͲŵĂƚƌŝdžƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶͲƐŽůƵƚŝŽŶŽĨŶĞƚǁŽƌŬĞƋƵĂƚŝŽŶƐďLJŵĂƚƌŝdž

ŵĞƚŚŽĚƐ͘ƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘

Ϯ͗ ůĞŵĞŶƚĂƌLJ ŽŶĐĞƉƚƐ ŽĨ ĂŐŶĞƚŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ͕ ůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐ ŶĚƵĐƚŝŽŶ ĂŶĚ

ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐ

ĂŐŶĞƚŝĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ĂƐŝĐĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ͕͗ĨŝĞůĚƐƚƌĞŶŐƚŚ͕ĨůƵdžĚĞŶƐŝƚLJ͕ƌĞůƵĐƚĂŶĐĞͲĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ

ďĞƚǁĞĞŶ ĞůĞĐƚƌŝĐ ĂŶĚ ŵĂŐŶĞƚŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐͲ ĞƌŝĞƐ ĂŶĚ ƉĂƌĂůůĞů ŵĂŐŶĞƚŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ ǁŝƚŚ ĐŽŵƉŽƐŝƚĞ

ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕ŶƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘

ůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐŶĚƵĐƚŝŽŶ͗ĂƌĂĚĂLJΖƐůĂǁƐ͕ƉƌŽďůĞŵƐ͕ĞŶnjΖƐůĂǁͲƐƚĂƚŝĐĂůůLJŝŶĚƵĐĞĚĂŶĚĚLJŶĂŵŝĐĂůůLJ

ŝŶĚƵĐĞĚĞŵĨƐͲĞůĨͲŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞĂŶĚŵƵƚƵĂůŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞ͕ĐŽĞĨĨŝĐŝĞŶƚŽĨĐŽƵƉůŝŶŐ

ůƚĞƌŶĂƚŝŶŐƵƌƌĞŶƚĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐ͗ĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝŶŐǀŽůƚĂŐĞƐͲĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƐŝŶƵƐŽŝĚĂů

ǁĂǀĞĨŽƌŵƐ͗ ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ͕ ƉĞƌŝŽĚ͕ ǀĞƌĂŐĞ͕ ǀĂůƵĞƐ ĂŶĚ ĨŽƌŵ ĨĂĐƚŽƌ ŽĨ ǁĂǀĞĨŽƌŵƐͲƵŵĞƌŝĐĂů

ƌŽďůĞŵƐ͘

ϯ͗ŝƌĐƵŝƚƐ

ŝƌĐƵŝƚƐ͗ŚĂƐŽƌƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƐŝŶƵƐŽŝĚĂůƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐ͘ƌŝŐŶŽŵĞƚƌŝĐ͕ĞĐƚĂŶŐƵůĂƌ͕ŽůĂƌĂŶĚ

ĐŽŵƉůĞdž ĨŽƌŵƐ͘ ŶĂůLJƐŝƐ ŽĨ ƐŝŵƉůĞ ĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ ƵƌĞůLJ ƌĞƐŝƐƚŝǀĞ͕ ŝŶĚƵĐƚŝǀĞ Θ ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞ ĐŝƌĐƵŝƚƐ͖

ŶĚƵĐƚŝǀĞĂŶĚĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞƌĞĂĐƚĂŶĐĞ͕ĐŽŶĐĞƉƚŽĨŝŵƉĞĚĂŶĐĞ͘ǀĞƌĂŐĞŽǁĞƌŽǁĞƌĨĂĐƚŽƌ͘ŶĂůLJƐŝƐŽĨ

͕ĂŶĚƐĞƌŝĞƐĐŝƌĐƵŝƚƐͲĂĐƚŝǀĞ͕ƌĞĂĐƚŝǀĞĂŶĚĂƉƉĂƌĞŶƚƉŽǁĞƌ͘ŝŵƉůĞŶƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘

ŚƌĞĞƉŚĂƐĞƐLJƐƚĞŵƐ͗ĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚƌĞĞƉŚĂƐĞǀŽůƚĂŐĞƐ͖ĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐŽĨƚŚƌĞĞƉŚĂƐĞƐLJƐƚĞŵƐ͕

ƐƚĂƌĂŶĚĚĞůƚĂĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ;ďĂůĂŶĐĞĚŽŶůLJͿ͕ƌĞůĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶůŝŶĞĂŶĚƉŚĂƐĞǀŽůƚĂŐĞƐ͕ůŝŶĞĂŶĚƉŚĂƐĞ

ĐƵƌƌĞŶƚƐͲƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ ϰ

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ƚŽ ĞŵŝĐŽŶĚƵĐƚŽƌ ĚĞǀŝĐĞƐ͗ǀŽůƵƚŝŽŶ ŽĨ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ ʹ ĂĐƵƵŵ ƚƵďĞƐ ƚŽ ŶĂŶŽ

ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ͘ ĞƐŝƐƚŽƌƐ͕ ĂƉĂĐŝƚŽƌƐ ĂŶĚ ŶĚƵĐƚŽƌƐ

;ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂů ĨĞĂƚƵƌĞƐ ŶŽƚ ƌĞƋƵŝƌĞĚͿ͗

ƚLJƉĞƐ͕

ƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ ƚĂŶĚĂƌĚ ǀĂůƵĞƐ͕ ĐŽůŽƌ ĐŽĚŝŶŐ͘ ƵŶĐƚŝŽŶ ĚŝŽĚĞ͗ ƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ Ͳ

ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ͕ ƉƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ ĂǀĂůĂŶĐŚĞ ďƌĞĂŬĚŽǁŶ͘ ŝƉŽůĂƌ ƵŶĐƚŝŽŶ ƌĂŶƐŝƐƚŽƌƐ͗ ĂŶĚ

ƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ ƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ ƌĞůĂƚŝŽŶ ďĞƚǁĞĞŶ ĐƵƌƌĞŶƚ ŐĂŝŶƐ ŝŶ ͕ ĂŶĚ ͕ ŝŶƉƵƚ ĂŶĚ

ŽƵƚƉƵƚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨĐŽŵŵŽŶĞŵŝƚƚĞƌĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ͘

ϱ

ĂƐŝĐ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ ĂŶĚ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͗ĞĐƚŝĨŝĞƌƐ ĂŶĚ ƉŽǁĞƌ ƐƵƉƉůŝĞƐ͗ ůŽĐŬ ĚŝĂŐƌĂŵ

ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ Ă ĚĐ ƉŽǁĞƌ ƐƵƉƉůLJ͕ ŽƌŬŝŶŐ ŽĨ Ă ĨƵůů ǁĂǀĞ ďƌŝĚŐĞ ƌĞĐƚŝĨŝĞƌ͕ ĐĂƉĂĐŝƚŽƌ ĨŝůƚĞƌ ;ŶŽ

ĂŶĂůLJƐŝƐͿ͕ǁŽƌŬŝŶŐŽĨƐŝŵƉůĞnjĞŶĞƌǀŽůƚĂŐĞƌĞŐƵůĂƚŽƌ͘ŵƉůŝĨŝĞƌƐ͗ůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨƵďůŝĐĚĚƌĞƐƐ

ƐLJƐƚĞŵ͕ŝƌĐƵŝƚĚŝĂŐƌĂŵĂŶĚǁŽƌŬŝŶŐŽĨĐŽŵŵŽŶĞŵŝƚƚĞƌ;ĐŽƵƉůĞĚͿĂŵƉůŝĨŝĞƌǁŝƚŚŝƚƐĨƌĞƋƵĞŶĐLJ

ƌĞƐƉŽŶƐĞ͕ ŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ǀŽůƚĂŐĞ ĚŝǀŝĚĞƌ ďŝĂƐŝŶŐ͘ ůĞĐƚƌŽŶŝĐ ŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͗ ůŽĐŬ ĚŝĂŐƌĂŵ ŽĨ ĂŶ

ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ͘

ϲ

ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶLJƐƚĞŵƐ͗ǀŽůƵƚŝŽŶŽĨĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐʹĞůĞŐƌĂƉŚLJƚŽϱ͘

ĂĚŝŽĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͗ƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨΘ͕ĨƌĞƋƵĞŶĐLJďĂŶĚƐƵƐĞĚĨŽƌǀĂƌŝŽƵƐĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ

ƐLJƐƚĞŵƐ͕ ďůŽĐŬ ĚŝĂŐƌĂŵ ŽĨ ƐƵƉĞƌ ŚĞƚĞƌŽĚLJŶĞ ƌĞĐĞŝǀĞƌ͕ ƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ ĂŶƚĞŶŶĂ ʹ ƌĂĚŝĂƚŝŽŶ ĨƌŽŵ

ĂĐĐĞůĞƌĂƚĞĚĐŚĂƌŐĞ͘ŽďŝůĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͗ďĂƐŝĐƉƌŝŶĐŝƉůĞƐŽĨĐĞůůƵůĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ƉƌŝŶĐŝƉůĞ

ĂŶĚďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨ͘

ĞdžƚŽŽŬƐ

ϭ͘ŽƚŚĂƌŝĂŶĚĂŐƌĂƚŚ͕͞ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟ĂƚĂĐƌĂǁŝůů͕ϮϬϭϬ͘

Ϯ͘ƵůƐŚƌĞƐŚƚŚĂ͕͞ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟ĂƚĂĐƌĂǁŝůů͕ϮϬϭϬ͘

ϯ͘ ŚŝŶŵŽLJĂŚĂ͕ ƌŝŶĚŚĂŵ ĂůĚĞƌ ĂŶĚ ĞďĂƌĂƚŝ ĂŶŐƵůLJ͕ ĂƐŝĐ ůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ Ͳ ƌŝŶĐŝƉůĞƐ ĂŶĚ

ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ĂŵďƌŝĚŐĞŶŝǀĞƌƐŝƚLJƌĞƐƐ͕ϮϬϭϴ͘

ϰ͘͘͘ƵŬŚŝũĂĂŶĚ͘͘ĂŐƐĂƌŬĂƌ͕ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůĂŶĚůĞĐƚƌŽŶŝĐƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕džĨŽƌĚŶŝǀĞƌƐŝƚLJ

ƌĞƐƐ͕ϮϬϭϮ͘

ϱ͘ ĂLJŶĞ ŽŵĂƐŝ ĂŶĚ Ğŝů ƚŽƌĞLJ͕ ĞdžƚŬ Ŷ ĂƐŝĐ ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕ĞĂƌƐŽŶ͕ϮϬϭϬ͘

ĞĨĞƌĞŶĐĞŽŽŬƐ

ϭ͘ĞůŽƌŽ͕͞ůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐ͕͟ĞĂƌƐŽŶĚƵĐĂƚŝŽŶ͘

Ϯ͘͘͘ĂŐƐĂƌŬĂƌ͕͘͘ƵŬŚŝũĂ͕͞ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟džĨŽƌĚŝŐŚĞƌĚƵĐĂƚŝŽŶ͘

ϯ͘ĂLJƚ͕ĞŵŵĞƌůLJ͕ĂŶĚƵƌďŝŶ͕͞ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝƌĐƵŝƚŶĂůLJƐŝƐ͕͟ĂƚĂĐƌĂǁͲŝůů

ϰ͘ƵŐŚĞƐ͕͞ůĞĐƚƌŝĐĂůĂŶĚůĞĐƚƌŽŶŝĐĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕͟ĞĂƌƐŽŶĚƵĐĂƚŝŽŶ͘

ϱ͘͘͘ŝƚƚůĞĂŶĚƌǀŝŶĚŝƚƚĂů͕͞ĂƐŝĐůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟ĞĐŽŶĚĚŝƚŝŽŶ͕ĐƌĂǁŝůů͘

ϲ͘ĂƌŬĞƌĂŶĚŵŝƚŚ͕͞ƌŽďůĞŵƐŝŶůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟ƵďůŝƐŚĞƌƐĂŶĚŝƐƚƌŝďƵƚŽƌƐ͘

ϳ͘͘͘ĂůĞŬƐĞŶĂĂŶĚĂƵƐƚƵǀĂƐŐƵƉƚĂ͕͞ƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐŽĨůĞĐƚƌŝĐĂůŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕͟ĂŵďƌŝĚŐĞ

ŶŝǀĞƌƐŝƚLJƌĞƐƐ͘

ϴ͘ŶĂŶƚŐĂƌǁĂů͕ĞĨĨƌĞLJĂŶŐ͕ŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐŽĨŶĂůŽŐĂŶĚŝŐŝƚĂůůĞĐƚƌŽŶŝĐŝƌĐƵŝƚƐ͕ŽƌŐĂŶ

ĂƵĨŵĂŶŶƵďůŝƐŚĞƌƐ͕ϮϬϬϱ͘

ϵ͘ĞƌŶĂƌĚƌŽď͕ĂƐŝĐůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ͕ĐƌĂǁŝůů͘

ϭϬ͘͘ƌƵĐĞĂƌůƐŽŶ͕ĂƵů͘ƌŝůůLJ͕ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶLJƐƚĞŵƐ͗ŶŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽŝŐŶĂůƐĂŶĚ

ŽŝƐĞŝŶůĞĐƚƌŝĐĂůŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͕ĂƚĂĐƌĂǁŝůů͕ϱƚŚĚŝƚŝŽŶ͘

ŽŽƉŝĐŽ͘ŽĨĞĐƚƵƌĞƐ

ϭůĞŵĞŶƚĂƌLJŽŶĐĞƉƚƐŽĨůĞĐƚƌŝĐŝƌĐƵŝƚƐ

ϭ͘ϭůĞŵĞŶƚĂƌLJĐŽŶĐĞƉƚƐŽĨĞůĞĐƚƌŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐ͗

ĂƐŝĐĞƌŵŝŶŽůŽŐLJŝŶĐůƵĚŝŶŐǀŽůƚĂŐĞ͕ĐƵƌƌĞŶƚ͕ƉŽǁĞƌ͕ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ͕ĞŵĨ͖

ĞƐŝƐƚĂŶĐĞƐŝŶƐĞƌŝĞƐĂŶĚƉĂƌĂůůĞů͖ƵƌƌĞŶƚĂŶĚŽůƚĂŐĞŝǀŝƐŝŽŶƵůĞƐ͖

ĂƉĂĐŝƚŽƌƐΘŶĚƵĐƚŽƌƐ͗ͲƌĞůĂƚŝŽŶƐĂŶĚĞŶĞƌŐLJƐƚŽƌĞĚ͘

ŚŵƐĂǁĂŶĚŝƌĐŚŚŽĨĨΖƐůĂǁƐͲƌŽďůĞŵƐ͖

ƚĂƌͲĚĞůƚĂĐŽŶǀĞƌƐŝŽŶ;ƌĞƐŝƐƚŝǀĞŶĞƚǁŽƌŬƐŽŶůLJͲĚĞƌŝǀĂƚŝŽŶŶŽƚƌĞƋƵŝƌĞĚͿͲ

ƉƌŽďůĞŵƐ͘

ϭ Ϯ ϭ

ϭ͘ϮŶĂůLJƐŝƐ ŽĨ ĞůĞĐƚƌŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ĞƐŚ ĐƵƌƌĞŶƚ ŵĞƚŚŽĚͲĂƚƌŝdž

ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶͲŽůƵƚŝŽŶŽĨŶĞƚǁŽƌŬĞƋƵĂƚŝŽŶƐ͘

ŽĚĞ ǀŽůƚĂŐĞ ŵĞƚŚŽĚƐͲŵĂƚƌŝdž ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶͲƐŽůƵƚŝŽŶ ŽĨ ŶĞƚǁŽƌŬ

ĞƋƵĂƚŝŽŶƐďLJŵĂƚƌŝdžŵĞƚŚŽĚƐ͘ ƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘ ϭ ϭ Ϯ

ϮůĞŵĞŶƚĂƌLJ ŽŶĐĞƉƚƐ ŽĨ ĂŐŶĞƚŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ͕ ůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐ ŶĚƵĐƚŝŽŶ ĂŶĚ

ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐ

Ϯ͘ϭĂŐŶĞƚŝĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ĂƐŝĐĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ͕͗ĨŝĞůĚƐƚƌĞŶŐƚŚ͕ĨůƵdžĚĞŶƐŝƚLJ͕

ƌĞůƵĐƚĂŶĐĞͲĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶďĞƚǁĞĞŶĞůĞĐƚƌŝĐĂŶĚŵĂŐŶĞƚŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐͲ

ĞƌŝĞƐ ĂŶĚ ƉĂƌĂůůĞů ŵĂŐŶĞƚŝĐ ĐŝƌĐƵŝƚƐ ǁŝƚŚ ĐŽŵƉŽƐŝƚĞ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ͕

ŶƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘ ϭ Ϯ

Ϯ͘ϮůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐ ŶĚƵĐƚŝŽŶ͗ĂƌĂĚĂLJΖƐ ůĂǁƐ͕ ƉƌŽďůĞŵƐ͕ ĞŶnjΖƐ ůĂǁͲ

ƐƚĂƚŝĐĂůůLJŝŶĚƵĐĞĚĂŶĚĚLJŶĂŵŝĐĂůůLJŝŶĚƵĐĞĚĞŵĨƐͲ

ĞůĨͲŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞĂŶĚŵƵƚƵĂůŝŶĚƵĐƚĂŶĐĞ͕ĐŽĞĨĨŝĐŝĞŶƚŽĨĐŽƵƉůŝŶŐ

ϭ Ϯ

Ϯ͘ϯůƚĞƌŶĂƚŝŶŐƵƌƌĞŶƚĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐ͗ĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨĂůƚĞƌŶĂƚŝŶŐǀŽůƚĂŐĞƐͲ

ĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƐŝŶƵƐŽŝĚĂůǁĂǀĞĨŽƌŵƐ͗ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ͕ ƉĞƌŝŽĚ͕ǀĞƌĂŐĞ͕

ǀĂůƵĞƐĂŶĚĨŽƌŵĨĂĐƚŽƌŽĨǁĂǀĞĨŽƌŵƐͲƵŵĞƌŝĐĂůƌŽďůĞŵƐ͘

Ϯ

ϯŝƌĐƵŝƚƐ

ϯ͘ϭ ŝƌĐƵŝƚƐ͗ŚĂƐŽƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƐŝŶƵƐŽŝĚĂů ƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐ͘

ƌŝŐŽŶŽŵĞƚƌŝĐ͕ĞĐƚĂŶŐƵůĂƌ͕ŽůĂƌĂŶĚĐŽŵƉůĞdžĨŽƌŵƐ͘

ŶĂůLJƐŝƐŽĨƐŝŵƉůĞĐŝƌĐƵŝƚƐ͗ƵƌĞůLJƌĞƐŝƐƚŝǀĞ͕ŝŶĚƵĐƚŝǀĞΘĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞ

ĐŝƌĐƵŝƚƐ͖ ŶĚƵĐƚŝǀĞ ĂŶĚ ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞ ƌĞĂĐƚĂŶĐĞ͕ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ŝŵƉĞĚĂŶĐĞ͘

ǀĞƌĂŐĞŽǁĞƌ͕ŽǁĞƌĨĂĐƚŽƌ͘

ŶĂůLJƐŝƐŽĨ͕ĂŶĚƐĞƌŝĞƐĐŝƌĐƵŝƚƐͲĂĐƚŝǀĞ͕ƌĞĂĐƚŝǀĞĂŶĚĂƉƉĂƌĞŶƚ

ƉŽǁĞƌ͘

ŝŵƉůĞŶƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘ ϭ Ϯ ϭ Ϯ

ϯ͘ϮŚƌĞĞ ƉŚĂƐĞ ƐLJƐƚĞŵƐ͗ĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚƌĞĞ ƉŚĂƐĞ ǀŽůƚĂŐĞƐ͖

ĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ ŽĨ ƚŚƌĞĞ ƉŚĂƐĞ ƐLJƐƚĞŵƐ͕ ƐƚĂƌ ĂŶĚ ĚĞůƚĂ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ

;ďĂůĂŶĐĞĚ ŽŶůLJͿ͕ ƌĞůĂƚŝŽŶ ďĞƚǁĞĞŶ ůŝŶĞ ĂŶĚ ƉŚĂƐĞ ǀŽůƚĂŐĞƐ͕ ůŝŶĞ ĂŶĚ

ƉŚĂƐĞĐƵƌƌĞŶƚƐͲƵŵĞƌŝĐĂůƉƌŽďůĞŵƐ͘

Ϯ

ϰ ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽĞŵŝĐŽŶĚƵĐƚŽƌĚĞǀŝĐĞƐ

ϰ͘ϭǀŽůƵƚŝŽŶ ŽĨ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐƐʹĂĐƵƵŵ ƚƵďĞƐ ƚŽ ŶĂŶŽ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐƐ

;Ŷ

ĞǀŽůƵƚŝŽŶĂůƉĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞŽŶůLJͿ

ϭ

ϰ͘ϮĞƐŝƐƚŽƌƐ͕ ĂƉĂĐŝƚŽƌƐ ĂŶĚ ŶĚƵĐƚŽƌƐ͗ ƚLJƉĞƐ͕ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͘ ƚĂŶĚĂƌĚ

ǀĂůƵĞƐ͕ĐŽůŽƌĐŽĚŝŶŐ ;ŽĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĂůĨĞĂƚƵƌĞƐͿ Ϯ

ϰ͘ϯƵŶĐƚŝŽŶĚŝŽĚĞ͗ƌŝŶĐŝƉůĞŽĨŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ͲĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ͕ƉƌŝŶĐŝƉůĞ

ŽĨĂǀĂůĂŶĐŚĞďƌĞĂŬĚŽǁŶ Ϯ

ϰ͘ϰŝƉŽůĂƌ ƵŶĐƚŝŽŶ ƌĂŶƐŝƐƚŽƌƐ͗ ĂŶĚ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ ƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ

ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ƌĞůĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶĐƵƌƌĞŶƚŐĂŝŶƐŝŶ͕ĂŶĚ͕ŝŶƉƵƚĂŶĚ

ŽƵƚƉƵƚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨĐŽŵŵŽŶĞŵŝƚƚĞƌĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ

ϯ

ϱ ĂƐŝĐĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĐŝƌĐƵŝƚƐĂŶĚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ

ϱ͘ϭ

ĞĐƚŝĨŝĞƌƐĂŶĚƉŽǁĞƌƐƵƉƉůŝĞƐ͗ůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶŽĨĂĚĐƉŽǁĞƌ

ƐƵƉƉůLJ͕ ŽƌŬŝŶŐ ŽĨ Ă ĨƵůů ǁĂǀĞ ďƌŝĚŐĞ ƌĞĐƚŝĨŝĞƌ͕ ĐĂƉĂĐŝƚŽƌ ĨŝůƚĞƌ ;ŶŽ

ĂŶĂůLJƐŝƐͿ͕ǁŽƌŬŝŶŐŽĨƐŝŵƉůĞnjĞŶĞƌǀŽůƚĂŐĞƌĞŐƵůĂƚŽƌ

ϯ

ϱ͘ϮŵƉůŝĨŝĞƌƐ͗ůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨƵďůŝĐĚĚƌĞƐƐƐLJƐƚĞŵ͕ŝƌĐƵŝƚĚŝĂŐƌĂŵĂŶĚ

ǁŽƌŬŝŶŐŽĨĐŽŵŵŽŶĞŵŝƚƚĞƌ;ĐŽƵƉůĞĚͿĂŵƉůŝĨŝĞƌǁŝƚŚŝƚƐĨƌĞƋƵĞŶĐLJ

ƌĞƐƉŽŶƐĞ͕ŽŶĐĞƉƚŽĨǀŽůƚĂŐĞĚŝǀŝĚĞƌďŝĂƐŝŶŐ

ϰ

ϱ͘ϯůĞĐƚƌŽŶŝĐ ŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͗ůŽĐŬ ĚŝĂŐƌĂŵ ŽĨ ĂŶ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ

ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵ Ϯ

ϲ ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶLJƐƚĞŵƐ

ϲ͘ϭ ǀŽůƵƚŝŽŶŽĨĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵƐʹĞůĞŐƌĂƉŚLJƚŽϱϭ

ϲ͘ϮĂĚŝŽĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͗ƉƌŝŶĐŝƉůĞŽĨΘ͕ĨƌĞƋƵĞŶĐLJďĂŶĚƐƵƐĞĚĨŽƌ

ǀĂƌŝŽƵƐ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ƐLJƐƚĞŵƐ͕ ďůŽĐŬ ĚŝĂŐƌĂŵ ŽĨ ƐƵƉĞƌ ŚĞƚĞƌŽĚLJŶĞ

ƌĞĐĞŝǀĞƌ͕ƌŝŶĐŝƉůĞŽĨĂŶƚĞŶŶĂʹƌĂĚŝĂƚŝŽŶĨƌŽŵĂĐĐĞůĞƌĂƚĞĚĐŚĂƌŐĞ

ϰ

ϲ͘ϯŽďŝůĞ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͗ďĂƐŝĐ ƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ ŽĨ ĐĞůůƵůĂƌ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͕

ƉƌŝŶĐŝƉůĞĂŶĚďůŽĐŬĚŝĂŐƌĂŵŽĨ͘

Ϯ

ƵŐŐĞƐƚĞĚŝŵƵůĂƚŝŽŶƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐĨŽƌĂƐŝĐůĞĐƚƌŽŶŝĐƐŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

ϭ͘ůŽƚͲĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨŝĂŶĚĞĚŝŽĚĞƐŽŶĂƐŝŵƵůĂƚŽƌ

Ϯ͘ůŽƚŶƉƵƚĂŶĚƵƚƉƵƚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨŽŶĂƐŝŵƵůĂƚŽƌ

ϯ͘ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨŚĂůĨǁĂǀĞĂŶĚĨƵůůǁĂǀĞƌĞĐƚŝĨŝĞƌƐ

ϰ͘ŝŵƵůĂƚŝŽŶŽĨĐŽƵƉůĞĚĂŵƉůŝĨŝĞƌǁŝƚŚƚŚĞĚĞƐŝŐŶƐƵƉƉůŝĞĚ

ϱ͘ĞŶĞƌĂƚŝŽŶŽĨƐŝŐŶĂů

ŽƚĞ͗ŚĞƐŝŵƵůĂƚŝŽŶƐĐĂŶďĞĚŽŶĞŽŶŽƉĞŶƚŽŽůƐƐƵĐŚĂƐ͕ŝĂĚ͕ĂĚŝŽŽƌƐŝŵŝůĂƌƐŽĨƚǁĂƌĞ

ƚŽĂƵŐŵĞŶƚƚŚĞƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ͘

ϭϬϮ

ϮϭϮϰϮϬϭϵ

ƌĞĂŵďůĞ͗ŚĞƐLJůůĂďƵƐŝƐƉƌĞƉĂƌĞĚǁŝƚŚƚŚĞǀŝĞǁŽĨƉƌĞƉĂƌŝŶŐƚŚĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƌĂĚƵĂƚĞƐĐĂƉĂďůĞŽĨǁƌŝƚŝŶŐ

ƌĞĂĚĂďůĞƉƌŽŐƌĂŵƐƚŽƐŽůǀĞĐŽŵƉƵƚĂƚŝŽŶĂůƉƌŽďůĞŵƐƚŚĂƚƚŚĞLJŵĂLJŚĂǀĞƚŽƐŽůǀĞŝŶƚŚĞŝƌƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůůŝĨĞ͘

ŚĞĐŽƵƌƐĞĐŽŶƚĞŶƚŝƐĚĞĐŝĚĞĚƚŽ ĐŽǀĞƌƚŚĞĞƐƐĞŶƚŝĂůƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůƐǁŚŝĐŚ ĐĂŶďĞƚĂƵŐŚƚ

ǁŝƚŚŝŶƚŚĞŐŝǀĞŶƐůŽƚƐŝŶƚŚĞĐƵƌƌŝĐƵůƵŵ͘ŚŝƐĐŽƵƌƐĞŚĂƐŐŽƚϮŽƵƌƐƉĞƌǁĞĞŬĨŽƌƉƌĂĐƚŝĐŝŶŐƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐŝŶ

͘ůŝƐƚƐŚŽǁŝŶŐϮϰŵĂŶĚĂƚŽƌLJƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐƉƌŽďůĞŵƐĂƌĞŐŝǀĞŶĂƚƚŚĞĞŶĚ͘ŚĞŝŶƐƚƌƵĐƚŽƌŝƐƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽ

ŐŝǀĞŚŽŵĞǁŽƌŬͬĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐƚŽǁƌŝƚĞƚŚĞůŝƐƚĞĚƉƌŽŐƌĂŵƐŝŶƚŚĞƌŽƵŐŚƌĞĐŽƌĚĂƐĂŶĚǁŚĞŶƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞĚ

ƚŚĞŽƌLJƉĂƌƚŝƐĐŽǀĞƌĞĚŝŶƚŚĞĐůĂƐƐ͘ŚĞƐƚƵĚĞŶƚƐĂƌĞĞdžƉĞĐƚĞĚƚŽĐŽŵĞƉƌĞƉĂƌĞĚǁŝƚŚƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞĚƉƌŽŐƌĂŵ

ǁƌŝƚƚĞŶŝŶƚŚĞƌŽƵŐŚƌĞĐŽƌĚĨŽƌƚŚĞůĂďĐůĂƐƐĞƐ͘

ƌĞƌĞƋƵŝƐŝƚĞ͗

ŽƵƌƐĞƵƚĐŽŵĞƐ͗ĨƚĞƌƚŚĞĐŽŵƉůĞƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŽƵƌƐĞƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚǁŝůůďĞĂďůĞƚŽ

ϭŶĂůLJnjĞĂĐŽŵƉƵƚĂƚŝŽŶĂůƉƌŽďůĞŵĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĂŶĂůŐŽƌŝƚŚŵͬĨůŽǁĐŚĂƌƚƚŽĨŝŶĚŝƚƐƐŽůƵƚŝŽŶ

ϮĞǀĞůŽƉ ƌĞĂĚĂďůĞΎ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ǁŝƚŚ ďƌĂŶĐŚŝŶŐ ĂŶĚ ůŽŽƉŝŶŐ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͕ ǁŚŝĐŚ ƵƐĞƐ

ƌŝƚŚŵĞƚŝĐ͕ŽŐŝĐĂů͕ĞůĂƚŝŽŶĂůŽƌŝƚǁŝƐĞŽƉĞƌĂƚŽƌƐ͘

ϯƌŝƚĞ ƌĞĂĚĂďůĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ǁŝƚŚ ĂƌƌĂLJƐ͕ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ Žƌ ƵŶŝŽŶ ĨŽƌ ƐƚŽƌŝŶŐ ƚŚĞ ĚĂƚĂ ƚŽ ďĞ

ƉƌŽĐĞƐƐĞĚ

ϰ

ŝǀŝĚĞĂŐŝǀĞŶĐŽŵƉƵƚĂƚŝŽŶĂůƉƌŽďůĞŵŝŶƚŽĂŶƵŵďĞƌŽĨŵŽĚƵůĞƐĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĂƌĞĂĚĂďůĞ

ŵƵůƚŝͲĨƵŶĐƚŝŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵ ďLJ ƵƐŝŶŐ ƌĞĐƵƌƐŝŽŶ ŝĨ ƌĞƋƵŝƌĞĚ͕ ƚŽ ĨŝŶĚ ƚŚĞ ƐŽůƵƚŝŽŶ ƚŽ ƚŚĞ

ĐŽŵƉƵƚĂƚŝŽŶĂůƉƌŽďůĞŵ

ϱƌŝƚĞƌĞĂĚĂďůĞƉƌŽŐƌĂŵƐǁŚŝĐŚƵƐĞƉŽŝŶƚĞƌƐĨŽƌĂƌƌĂLJƉƌŽĐĞƐƐŝŶŐĂŶĚƉĂƌĂŵĞƚĞƌƉĂƐƐŝŶŐ

ϲĞǀĞůŽƉƌĞĂĚĂďůĞƉƌŽŐƌĂŵƐǁŝƚŚĨŝůĞƐĨŽƌƌĞĂĚŝŶŐŝŶƉƵƚĂŶĚƐƚŽƌŝŶŐŽƵƚƉƵƚ

ƌĞĂĚĂďůĞΎͲƌĞĂĚĂďŝůŝƚLJŽĨĂƉƌŽŐƌĂŵŵĞĂŶƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗

ϭ͘ŽŐŝĐƵƐĞĚŝƐĞĂƐLJƚŽĨŽůůŽǁ

Ϯ͘ƚĂŶĚĂƌĚƐƚŽďĞĨŽůůŽǁĞĚĨŽƌŝŶĚĞŶƚĂƚŝŽŶĂŶĚĨŽƌŵĂƚƚŝŶŐ

ϯ͘ĞĂŶŝŶŐĨƵůŶĂŵĞƐĂƌĞŐŝǀĞŶƚŽǀĂƌŝĂďůĞƐ

ϰ͘ŽŶĐŝƐĞĐŽŵŵĞŶƚƐĂƌĞƉƌŽǀŝĚĞĚǁŚĞƌĞǀĞƌŶĞĞĚĞĚ

ĂƉƉŝŶŐŽĨĐŽƵƌƐĞŽƵƚĐŽŵĞƐǁŝƚŚƉƌŽŐƌĂŵŽƵƚĐŽŵĞƐ

ϭϮϯϰϱϲϳϴϵϭϬϭϭϭϮ

ϭ

Ϯ

ϯ

ϰ

ϱ

ϲ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂƚƚĞƌŶ ůŽŽŵ͛ƐĂ