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ƚŚĞ ƌĞĂĐƚŽƌ͘ ŚĞ ŽǀĞƌƉƌĞƐƐƵƌĞ ĐĂƵƐĞĚ ƚŚĞ ϭϬϬϬ ƚ ĐŽǀĞƌ ƉůĂƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĂĐƚŽƌ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ ƉĂƌƚŝĂůůLJ

ĚĞƚĂĐŚĞĚ͕ƌƵƉƚƵƌŝŶŐƚŚĞĨƵĞůĐŚĂŶŶĞůƐĂŶĚũĂŵŵŝŶŐĂůůƚŚĞĐŽŶƚƌŽůƌŽĚƐ͕ǁŚŝĐŚďLJƚŚĂƚƚŝŵĞǁĞƌĞŽŶůLJ

ŚĂůĨǁĂLJ ĚŽǁŶ͘ ŶƚĞŶƐĞ ƐƚĞĂŵ ŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ƚŚĞŶ ƐƉƌĞĂĚ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ǁŚŽůĞ ĐŽƌĞ ;ĨĞĚ ďLJ ǁĂƚĞƌ

ĚƵŵƉĞĚŝŶƚŽƚŚĞĐŽƌĞĚƵĞƚŽƚŚĞƌƵƉƚƵƌĞŽĨƚŚĞĞŵĞƌŐĞŶĐLJĐŽŽůŝŶŐĐŝƌĐƵŝƚͿĐĂƵƐŝŶŐĂƐƚĞĂŵĞdžƉůŽƐŝŽŶ

ĂŶĚƌĞůĞĂƐŝŶŐĨŝƐƐŝŽŶƉƌŽĚƵĐƚƐƚŽƚŚĞĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞ͘

ďŽƵƚƚǁŽƚŽƚŚƌĞĞƐĞĐŽŶĚƐůĂƚĞƌ͕ĂƐĞĐŽŶĚĞdžƉůŽƐŝŽŶƚŚƌĞǁŽƵƚĨƌĂŐŵĞŶƚƐĨƌŽŵƚŚĞĨƵĞůĐŚĂŶŶĞůƐĂŶĚ

ŚŽƚŐƌĂƉŚŝƚĞ͘ŚĞƌĞŝƐƐŽŵĞĚŝƐƉƵƚĞĂŵŽŶŐĞdžƉĞƌƚƐĂďŽƵƚƚŚĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌŽĨƚŚŝƐƐĞĐŽŶĚĞdžƉůŽƐŝŽŶ͕ďƵƚŝƚ

ŝƐůŝŬĞůLJƚŽŚĂǀĞďĞĞŶĐĂƵƐĞĚďLJƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶŽĨŚLJĚƌŽŐĞŶĨƌŽŵnjŝƌĐŽŶŝƵŵͲƐƚĞĂŵƌĞĂĐƚŝŽŶƐ͘

ďŽƵƚϮϬϬͲϯϬϬƚŽŶŶĞƐŽĨǁĂƚĞƌƉĞƌŚŽƵƌǁĂƐŝŶũĞĐƚĞĚŝŶƚŽƚŚĞŝŶƚĂĐƚŚĂůĨŽĨƚŚĞƌĞĂĐƚŽƌƵƐŝŶŐ

ƚŚĞĂƵdžŝůŝĂƌLJĨĞĞĚǁĂƚĞƌƉƵŵƉƐďƵƚƚŚŝƐǁĂƐƐƚŽƉƉĞĚĂĨƚĞƌŚĂůĨĂĚĂLJŽǁŝŶŐƚŽƚŚĞĚĂŶŐĞƌŽĨŝƚ

ĨůŽǁŝŶŐŝŶƚŽĂŶĚĨůŽŽĚŝŶŐƵŶŝƚƐϭĂŶĚϮ͘ƌŽŵƚŚĞƐĞĐŽŶĚƚŽƚĞŶƚŚĚĂLJĂĨƚĞƌƚŚĞĂĐĐŝĚĞŶƚ͕

ƐŽŵĞϱϬϬϬƚŽŶŶĞƐŽĨďŽƌŽŶ͕ĚŽůŽŵŝƚĞ͕ƐĂŶĚ͕ĐůĂLJ͕ĂŶĚůĞĂĚǁĞƌĞĚƌŽƉƉĞĚŽŶƚŽƚŚĞďƵƌŶŝŶŐ

ĐŽƌĞďLJŚĞůŝĐŽƉƚĞƌŝŶĂŶĞĨĨŽƌƚƚŽĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚƚŚĞďůĂnjĞĂŶĚůŝŵŝƚƚŚĞƌĞůĞĂƐĞŽĨƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞ

ƉĂƌƚŝĐůĞƐ͘

ŵŵĞĚŝĂƚĞŝŵƉĂĐƚŽĨƚŚĞŚĞƌŶŽďLJůĂĐĐŝĚĞŶƚ

ŚĞĂĐĐŝĚĞŶƚĐĂƵƐĞĚƚŚĞůĂƌŐĞƐƚƵŶĐŽŶƚƌŽůůĞĚƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞƌĞůĞĂƐĞŝŶƚŽƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĞǀĞƌƌĞĐŽƌĚĞĚĨŽƌĂŶLJĐŝǀŝůŝĂŶ

ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚůĂƌŐĞƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐŽĨƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞƐƵďƐƚĂŶĐĞƐǁĞƌĞƌĞůĞĂƐĞĚŝŶƚŽƚŚĞĂŝƌĨŽƌĂďŽƵƚϭϬĚĂLJƐ͘ŚŝƐĐĂƵƐĞĚ

ƐĞƌŝŽƵƐƐŽĐŝĂůĂŶĚĞĐŽŶŽŵŝĐĚŝƐƌƵƉƚŝŽŶĨŽƌůĂƌŐĞƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐŝŶĞůĂƌƵƐ͕ƵƐƐŝĂ͕ĂŶĚŬƌĂŝŶĞ͘ǁŽƌĂĚŝŽŶƵĐůŝĚĞƐ͕ƚŚĞ

ƐŚŽƌƚͲůŝǀĞĚŝŽĚŝŶĞͲϭϯϭĂŶĚƚŚĞůŽŶŐͲůŝǀĞĚĐĂĞƐŝƵŵͲϭϯϳ͕ǁĞƌĞƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůLJƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĨŽƌƚŚĞƌĂĚŝĂƚŝŽŶĚŽƐĞƚŚĞLJ

ĚĞůŝǀĞƌĞĚƚŽŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞƉƵďůŝĐ͘

ƚŝƐĞƐƚŝŵĂƚĞĚƚŚĂƚĂůůŽĨƚŚĞdžĞŶŽŶŐĂƐ͕ĂďŽƵƚŚĂůĨŽĨƚŚĞŝŽĚŝŶĞĂŶĚĐĂĞƐŝƵŵ͕ĂŶĚĂƚůĞĂƐƚϱйŽĨƚŚĞƌĞŵĂŝŶŝŶŐ

ƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞŵĂƚĞƌŝĂůŝŶƚŚĞŚĞƌŶŽďLJůϰƌĞĂĐƚŽƌĐŽƌĞ;ǁŚŝĐŚŚĂĚϭϵϮƚŽŶŶĞƐŽĨĨƵĞůͿǁĂƐƌĞůĞĂƐĞĚŝŶƚŚĞĂĐĐŝĚĞŶƚ͘

ŽƐƚŽĨƚŚĞƌĞůĞĂƐĞĚŵĂƚĞƌŝĂůǁĂƐĚĞƉŽƐŝƚĞĚĐůŽƐĞďLJĂƐĚƵƐƚĂŶĚĚĞďƌŝƐ͕ďƵƚƚŚĞůŝŐŚƚĞƌŵĂƚĞƌŝĂůǁĂƐĐĂƌƌŝĞĚďLJ

ǁŝŶĚŽǀĞƌŬƌĂŝŶĞ͕ĞůĂƌƵƐ͕ƵƐƐŝĂ͕ĂŶĚƚŽƐŽŵĞĞdžƚĞŶƚŽǀĞƌĐĂŶĚŝŶĂǀŝĂĂŶĚƵƌŽƉĞ͘

ŚĞĐĂƐƵĂůƚŝĞƐŝŶĐůƵĚĞĚĨŝƌĞĨŝŐŚƚĞƌƐǁŚŽĂƚƚĞŶĚĞĚƚŚĞŝŶŝƚŝĂůĨŝƌĞƐŽŶƚŚĞƌŽŽĨŽĨƚŚĞƚƵƌďŝŶĞďƵŝůĚŝŶŐ͘ůůƚŚĞƐĞǁĞƌĞ

ƉƵƚŽƵƚŝŶĂĨĞǁŚŽƵƌƐ͕ďƵƚƌĂĚŝĂƚŝŽŶĚŽƐĞƐŽŶƚŚĞĨŝƌƐƚĚĂLJĐĂƵƐĞĚϮϴĚĞĂƚŚƐʹƐŝdžŽĨǁŚŝĐŚǁĞƌĞĨŝƌĞŵĞŶʹďLJƚŚĞ

ĞŶĚŽĨƵůLJϭϵϴϲ͘ŚĞĚŽƐĞƐƌĞĐĞŝǀĞĚďLJƚŚĞĨŝƌĞĨŝŐŚƚĞƌƐĂŶĚƉŽǁĞƌƉůĂŶƚǁŽƌŬĞƌƐǁĞƌĞŚŝŐŚĞŶŽƵŐŚƚŽƌĞƐƵůƚŝŶ

ĚĞƚĞƌŵŝŶŝƐƚŝĐĞĨĨĞĐƚƐ͕ŝŶƚŚĞĨŽƌŵŽĨĂĐƵƚĞƌĂĚŝĂƚŝŽŶƐLJŶĚƌŽŵĞ;Ϳ͘ŚĞƐĞĞĨĨĞĐƚƐŽĐĐƵƌŝĨĂƉĞƌƐŽŶŝƐĞdžƉŽƐĞĚƚŽ

ŵŽƌĞƚŚĂŶϳϬϬŵŝůůŝŐƌĂLJƐ;ŵLJ͖ĚŽƐĞƐǁŚŝĐŚĂƌĞůĂƌŐĞĞŶŽƵŐŚƚŽƉƌŽĚƵĐĞĚĞƚĞƌŵŝŶŝƐƚŝĐĞĨĨĞĐƚƐĂƌĞŵĞĂƐƵƌĞĚŝŶ

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;Ğ͘Ő͘ŶĂƵƐĞĂ͕ǀŽŵŝƚŝŶŐͿ͕ŚĞĂĚĂĐŚĞƐ͕ďƵƌŶƐĂŶĚĨĞǀĞƌ͘

ŚĞƚŚƌĞĞŵŝůĞŝƐůĂŶĚ;ĂĐŝƚLJͿŶŝƚϮƌĞĂĐƚŽƌ͕ŶĞĂƌŝĚĚůĞƚŽǁŶ͕Ă͕͘ƉĂƌƚŝĂůůLJŵĞůƚĞĚĚŽǁŶŽŶ

ĂƌĐŚϮϴ͕ϭϵϳϵ͘ŚŝƐǁĂƐƚŚĞŵŽƐƚƐĞƌŝŽƵƐĂĐĐŝĚĞŶƚŝŶ͘͘ĐŽŵŵĞƌĐŝĂůŶƵĐůĞĂƌƉŽǁĞƌƉůĂŶƚ

ŽƉĞƌĂƚŝŶŐŚŝƐƚŽƌLJ͕ĂůƚŚŽƵŐŚŝƚƐƐŵĂůůƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞƌĞůĞĂƐĞƐŚĂĚŶŽĚĞƚĞĐƚĂďůĞŚĞĂůƚŚĞĨĨĞĐƚƐ

ŽŶƉůĂŶƚǁŽƌŬĞƌƐŽƌƚŚĞƉƵďůŝĐ͘ƚƐĂĨƚĞƌŵĂƚŚďƌŽƵŐŚƚĂďŽƵƚƐǁĞĞƉŝŶŐĐŚĂŶŐĞƐŝŶǀŽůǀŝŶŐ

ĞŵĞƌŐĞŶĐLJ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƉůĂŶŶŝŶŐ͕ ƌĞĂĐƚŽƌ ŽƉĞƌĂƚŽƌ ƚƌĂŝŶŝŶŐ͕ ŚƵŵĂŶ ĨĂĐƚŽƌƐ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ͕

ƌĂĚŝĂƚŝŽŶ ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͕ ĂŶĚ ŵĂŶLJ ŽƚŚĞƌ ĂƌĞĂƐ ŽĨ ŶƵĐůĞĂƌ ƉŽǁĞƌ ƉůĂŶƚ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘ ƚ ĂůƐŽ

ĐĂƵƐĞĚ ƚŚĞ ƚŽ ƚŝŐŚƚĞŶ ĂŶĚ ŚĞŝŐŚƚĞŶ ŝƚƐ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ŽǀĞƌƐŝŐŚƚ ͘ů ůŽ ĨƚŚĞƐ ĞĐŚĂŶŐĞƐ

ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůLJĞŶŚĂŶĐĞĚ͘͘ƌĞĂĐƚŽƌƐĂĨĞƚLJ͘

ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶŽĨĞƋƵŝƉŵĞŶƚŵĂůĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͕ĚĞƐŝŐŶͲƌĞůĂƚĞĚƉƌŽďůĞŵƐĂŶĚǁŽƌŬĞƌĞƌƌŽƌƐůĞĚ

ƚŽͲϮΖƐƉĂƌƚŝĂůŵĞůƚĚŽǁŶĂŶĚǀĞƌLJƐŵĂůůŽĨĨͲƐŝƚĞƌĞůĞĂƐĞƐŽĨƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀŝƚLJ͘

ƵŵŵĂƌLJŽĨǀĞŶƚƐ

ŚĞ ĂĐĐŝĚĞŶƚ ďĞŐĂŶ ĂďŽƵƚ ϰ Ă͘ŵ͘ ŽŶ ĞĚŶĞƐĚĂLJ͕ ĂƌĐŚ Ϯϴ͕ ϭϵϳϵ͕ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ƉůĂŶƚ

ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚ Ă ĨĂŝůƵƌĞ ŝŶ ƚŚĞ ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ͕ ŶŽŶͲŶƵĐůĞĂƌ ƐĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉůĂŶƚ ;ŽŶĞ ŽĨ ƚǁŽ

ƌĞĂĐƚŽƌƐŽŶƚŚĞƐŝƚĞͿ͘ŝƚŚĞƌĂŵĞĐŚĂŶŝĐĂůŽƌĞůĞĐƚƌŝĐĂůĨĂŝůƵƌĞƉƌĞǀĞŶƚĞĚƚŚĞŵĂŝŶĨĞĞĚǁĂƚĞƌ

ƉƵŵƉƐͶĐŽŵƉŽŶĞŶƚĨƌŽŵƐĞŶĚŝŶŐǁĂƚĞƌƚŽƚŚĞƐƚĞĂŵŐĞŶĞƌĂƚŽƌƐƚŚĂƚƌĞŵŽǀĞŚĞĂƚĨƌŽŵ

ƚŚĞƌĞĂĐƚŽƌĐŽƌĞ͘ŚŝƐĐĂƵƐĞĚƚŚĞƉůĂŶƚΖƐƚƵƌďŝŶĞͲŐĞŶĞƌĂƚŽƌĂŶĚƚŚĞŶƚŚĞƌĞĂĐƚŽƌŝƚƐĞůĨƚŽ

ĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůLJƐŚƵƚĚŽǁŶ͘ŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ͕ƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌĞŝŶƚŚĞƉƌŝŵĂƌLJƐLJƐƚĞŵ;ƚŚĞŶƵĐůĞĂƌ

ƉŝƉŝŶŐƉŽƌƚŝŽŶŽĨƚŚĞƉůĂŶƚƐŚŽǁŶŝŶŽƌĂŶŐĞͿďĞŐĂŶƚŽŝŶĐƌĞĂƐĞ͘ŶŽƌĚĞƌƚŽĐŽŶƚƌŽůƚŚĂƚ

ƉƌĞƐƐƵƌĞ͕ ƚŚĞ ƉŝůŽƚͲŽƉĞƌĂƚĞĚ ƌĞůŝĞĨ ǀĂůǀĞ ŽƉĞŶĞĚ͘ ƚ ǁĂƐ ůŽĐĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ƚŽƉ ŽĨ ƚŚĞ

ƉƌĞƐƐƵƌŝnjĞƌ͘ŚĞǀĂůǀĞƐŚŽƵůĚŚĂǀĞĐůŽƐĞĚǁŚĞŶƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌĞĨĞůůƚŽƉƌŽƉĞƌůĞǀĞůƐ͕ďƵƚŝƚ

ďĞĐĂŵĞƐƚƵĐŬŽƉĞŶ͘ŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞĐŽŶƚƌŽůƌŽŽŵ͕ŚŽǁĞǀĞƌ͕ŝŶĚŝĐĂƚĞĚƚŽƚŚĞƉůĂŶƚƐƚĂĨĨ

ƚŚĂƚƚŚĞǀĂůǀĞǁĂƐĐůŽƐĞĚ͘ ŚƌĞĞŝůĞƐůĂŶĚĐĐŝĚĞŶƚ

ƐĂƌĞƐƵůƚ͕ƚŚĞƉůĂŶƚƐƚĂĨĨǁĂƐƵŶĂǁĂƌĞƚŚĂƚĐŽŽůŝŶŐǁĂƚĞƌŝŶƚŚĞĨŽƌŵŽĨƐƚĞĂŵǁĂƐƉŽƵƌŝŶŐ

ŽƵƚŽĨƚŚĞƐƚƵĐŬͲŽƉĞŶǀĂůǀĞ͘ƐĂůĂƌŵƐƌĂŶŐĂŶĚǁĂƌŶŝŶŐůŝŐŚƚƐĨůĂƐŚĞĚ͕ƚŚĞŽƉĞƌĂƚŽƌƐĚŝĚŶŽƚ

ƌĞĂůŝnjĞƚŚĂƚƚŚĞƉůĂŶƚǁĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝŶŐĂůŽƐƐͲŽĨͲĐŽŽůĂŶƚĂĐĐŝĚĞŶƚ͘

ƚŚĞƌŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŽƉůĂŶƚƐƚĂĨĨƉƌŽǀŝĚĞĚŝŶĂĚĞƋƵĂƚĞŽƌŵŝƐůĞĂĚŝŶŐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘

ƵƌŝŶŐŶŽƌŵĂůŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͕ƚŚĞůĂƌŐĞƉƌĞƐƐƵƌĞǀĞƐƐĞůƚŚĂƚŚĞůĚƚŚĞƌĞĂĐƚŽƌĐŽƌĞǁĂƐĂůǁĂLJƐ

ĨŝůůĞĚƚŽƚŚĞƚŽƉǁŝƚŚ ǁĂƚĞƌ͘ŽƚŚĞƌĞǁĂƐŶŽŶĞĞĚĨŽƌĂ ǁĂƚĞƌͲůĞǀĞů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƚŽƐŚŽǁ

ǁŚĞƚŚĞƌǁĂƚĞƌŝŶƚŚĞǀĞƐƐĞůĐŽǀĞƌĞĚƚŚĞĐŽƌĞ͘ƐĂƌĞƐƵůƚ͕ƉůĂŶƚƐƚĂĨĨĂƐƐƵŵĞĚƚŚĂƚĂƐůŽŶŐ

ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƐŚŽǁĞĚƚŚĂƚƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌŝnjĞƌǁĂƚĞƌůĞǀĞůǁĂƐŚŝŐŚĞŶŽƵŐŚ͕ƚŚĞĐŽƌĞǁĂƐƉƌŽƉĞƌůLJ

ĐŽǀĞƌĞĚǁŝƚŚǁĂƚĞƌƚŽŽ͘ŚĂƚǁĂƐŶΖƚƚŚĞĐĂƐĞ͘

ŶĂǁĂƌĞŽĨƚŚĞƐƚƵĐŬͲŽƉĞŶƌĞůŝĞĨǀĂůǀĞĂŶĚƵŶĂďůĞƚŽƚĞůůŝĨƚŚĞĐŽƌĞǁĂƐĐŽǀĞƌĞĚǁŝƚŚĐŽŽůŝŶŐ

ǁĂƚĞƌ͕ƚŚĞƐƚĂĨĨƚŽŽŬĂƐĞƌŝĞƐŽĨĂĐƚŝŽŶƐƚŚĂƚƵŶĐŽǀĞƌĞĚƚŚĞĐŽƌĞ͘ŚĞƐƚƵĐŬǀĂůǀĞƌĞĚƵĐĞĚ

ƉƌŝŵĂƌLJƐLJƐƚĞŵƉƌĞƐƐƵƌĞƐŽŵƵĐŚƚŚĂƚƚŚĞƌĞĂĐƚŽƌĐŽŽůĂŶƚƉƵŵƉƐƐƚĂƌƚĞĚƚŽǀŝďƌĂƚĞĂŶĚǁĞƌĞ

ƚƵƌŶĞĚŽĨĨ͘ŚĞĞŵĞƌŐĞŶĐLJĐŽŽůŝŶŐǁĂƚĞƌďĞŝŶŐƉƵŵƉĞĚŝŶƚŽƚŚĞƉƌŝŵĂƌLJƐLJƐƚĞŵƚŚƌĞĂƚĞŶĞĚ

ƚŽĨŝůůƵƉƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌŝnjĞƌĐŽŵƉůĞƚĞůLJͶĂŶƵŶĚĞƐŝƌĂďůĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶͶĂŶĚƚŚĞLJĐƵƚďĂĐŬŽŶƚŚĞ

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ƐLJƐƚĞŵƐƚĂƌǀĞĚŽĨĞŵĞƌŐĞŶĐLJĐŽŽůŝŶŐǁĂƚĞƌ͕ƚŚĞǁĂƚĞƌůĞǀĞůŝŶƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌĞǀĞƐƐĞůĚƌŽƉƉĞĚ

ĂŶĚƚŚĞĐŽƌĞŽǀĞƌŚĞĂƚĞĚ͘

ǁŽŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƚLJƉĞƐŽĨƌĂĚŝŽŶƵĐůŝĚĞƐƌĞůĞĂƐĞĚŝŶƚŚĞĂƚŵŽƐƉŚĞƌĞ

ϭ͘ ŽĚŝŶĞͲϭϯϭ;ϴĚĂLJŚĂůĨͲůŝĨĞͿ

Ϯ͘ ĂĞƐŝƵŵͲϭϯϳ;ϯϬLJĞĂƌŚĂůĨͲůŝĨĞͿ

ĞĂůƚŚĨĨĞĐƚƐ

ŚĞĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJϮŵŝůůŝŽŶƉĞŽƉůĞĂƌŽƵŶĚͲϮƌĞĂĐƚŽƌĚƵƌŝŶŐƚŚĞĂĐĐŝĚĞŶƚĂƌĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚ

ƚŽ ŚĂǀĞ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ĂŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ƌĂĚŝĂƚŝŽŶ ĚŽƐĞ ŽĨ ŽŶůLJ ĂďŽƵƚ ϭ ŵŝůůŝƌĞŵ ĂďŽǀĞ ƚŚĞ ƵƐƵĂů

ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚĚŽƐĞ͘ŽƉƵƚƚŚŝƐŝŶƚŽĐŽŶƚĞdžƚ͕ĞdžƉŽƐƵƌĞĨƌŽŵĂĐŚĞƐƚͲƌĂLJŝƐĂďŽƵƚϲŵŝůůŝƌĞŵĂŶĚ

ƚŚĞĂƌĞĂΖƐŶĂƚƵƌĂůƌĂĚŝŽĂĐƚŝǀĞďĂĐŬŐƌŽƵŶĚĚŽƐĞŝƐĂďŽƵƚϭϬϬͲϭϮϱŵŝůůŝƌĞŵƉĞƌLJĞĂƌĨŽƌƚŚĞ

ĂƌĞĂ͘ŚĞĂĐĐŝĚĞŶƚΖƐŵĂdžŝŵƵŵĚŽƐĞƚŽĂƉĞƌƐŽŶĂƚƚŚĞƐŝƚĞďŽƵŶĚĂƌLJǁŽƵůĚŚĂǀĞďĞĞŶůĞƐƐ

ƚŚĂŶϭϬϬŵŝůůŝƌĞŵĂďŽǀĞďĂĐŬŐƌŽƵŶĚ͘

ϭ͕Ϯ͕ϰ͕ϱͲ

ƚĞƚƌĂĐŚůŽƌŽďĞŶnjĞŶĞ Ϯ͕ϰ͕ϱͲƚƌŝĐŚůŽƌŽƉŚĞŶŽů

ŚĞĐŚĞŵŝĐĂůͲƌĞůĞĂƐĞĂĐĐŝĚĞŶƚŽĐĐƵƌƌĞĚǁŚĞŶĂďĂƚĐŚƉƌŽĐĞƐƐǁĂƐŝŶƚĞƌƌƵƉƚĞĚƉƌŝŽƌƚŽƚŚĞ

ĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĨŝŶĂů ƐƚĞƉ ʹ ƌĞŵŽǀĂů ŽĨ ĞƚŚLJůĞŶĞ ŐůLJĐŽů ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƌĞĂĐƚŝŽŶ ŵŝdžƚƵƌĞ

ďLJĚŝƐƚŝůůĂƚŝŽŶ ĂƵƐĞŽĨƚŚĞŶĐŝĚĞŶƚ͗ Ͳ

ŝŶĂŵĂƚĂĚŝƐĞĂƐĞǁĂƐĨŝƌƐƚĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚŝŶŝŶĂŵĂƚĂŝƚLJŝŶƵŵĂŵŽƚŽƉƌĞĨĞĐƚƵƌĞ͕ĂƉĂŶŝŶ

ϭϵϱϲ͘ƚǁĂƐĐĂƵƐĞĚďLJƚŚĞƌĞůĞĂƐĞŽĨŵĞƚŚLJůŵĞƌĐƵƌLJŝŶƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌŝĂůǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌ;ƉŽŝŶƚ

ƐŽƵƌĐĞƉŽůůƵƚŝŽŶͿĨƌŽŵƚŚĞŚŝƐƐŽŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶΖƐĐŚĞŵŝĐĂůĨĂĐƚŽƌLJ͕ǁŚŝĐŚĐŽŶƚŝŶƵĞĚĨƌŽŵ

ϭϵϯϮƚŽϭϵϲϴ͘ŚŝƐŚŝŐŚůLJƚŽdžŝĐĐŚĞŵŝĐĂůďŝŽĂĐĐƵŵƵůĂƚĞĚŝŶƐŚĞůůĨŝƐŚĂŶĚĨŝƐŚŝŶŝŶĂŵĂƚĂ

ĂLJĂŶĚƚŚĞŚŝƌĂŶƵŝĞĂ͕ǁŚŝĐŚǁŚĞŶĞĂƚĞŶďLJƚŚĞůŽĐĂůƉŽƉƵůĂĐĞƌĞƐƵůƚĞĚŝŶŵĞƌĐƵƌLJ

ƉŽŝƐŽŶŝŶŐ͘ŚŝůĞĐĂƚ͕ĚŽŐ͕ƉŝŐĂŶĚŚƵŵĂŶĚĞĂƚŚƐĐŽŶƚŝŶƵĞĚŽǀĞƌŵŽƌĞƚŚĂŶϯϬLJĞĂƌƐ͕ƚŚĞ

ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĂŶĚĐŽŵƉĂŶLJĚŝĚůŝƚƚůĞƚŽƉƌĞǀĞŶƚƚŚĞƉŽůůƵƚŝŽŶ͘

ŝŶĞŵĂƚĂ ĚŝƐĞĂƐĞ͗ ƚ ŝƐ Ă ŶĞƵƌŽůŽŐŝĐĂů ƐLJŶĚƌŽŵĞ ĐĂƵƐĞĚ ďLJ ƐĞǀĞƌĞ ŵĞƌĐƵƌLJ ƉŽŝƐŽŶŝŶŐ͘

LJŵƉƚŽŵƐ ŝŶĐůƵĚĞ ĂƚĂdžŝĂ͕ ŶƵŵďŶĞƐƐ ŝŶ ƚŚĞ ŚĂŶĚƐ ĂŶĚ ĨĞĞƚ͕ ŐĞŶĞƌĂů ŵƵƐĐůĞ ǁĞĂŬŶĞƐƐ͕

ŶĂƌƌŽǁŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ĨŝĞůĚ ŽĨ ǀŝƐŝŽŶ ĂŶĚ ĚĂŵĂŐĞ ƚŽ ŚĞĂƌŝŶŐ ĂŶĚ ƐƉĞĞĐŚ͘ Ŷ ĞdžƚƌĞŵĞ

ĐĂƐĞƐ͕ŝŶƐĂŶŝƚLJ͕ƉĂƌĂůLJƐŝƐ͕ĐŽŵĂĂŶĚĚĞĂƚŚĨŽůůŽǁǁŝƚŚŝŶǁĞĞŬƐŽĨƚŚĞŽŶƐĞƚŽĨƐLJŵƉƚŽŵƐ͘

ĐŽŶŐĞŶŝƚĂůĨŽƌŵŽĨƚŚĞĚŝƐĞĂƐĞĐĂŶĂůƐŽĂĨĨĞĐƚĨĞƚƵƐĞƐ͘

ŝŶĂŵĂƚĂĚŝƐĂƐƚĞƌ

ŶĞďƌƵĂƌLJϭϵϱϵ͕ƚŚĞŵĞƌĐƵƌLJĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŝŶ

ŝŶĂŵĂƚĂ ĂLJ ǁĂƐ ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞĚ͘ ŚĞ ƌĞƐƵůƚƐ

ƐŚŽĐŬĞĚ ƚŚĞ ƌĞƐĞĂƌĐŚĞƌƐ ŝŶǀŽůǀĞĚ͘ ĂƌŐĞ

ƋƵĂŶƚŝƚŝĞƐŽĨŵĞƌĐƵƌLJǁĞƌĞĚĞƚĞĐƚĞĚŝŶĨŝƐŚ͕

ƐŚĞůůĨŝƐŚ͕ĂŶĚƐůƵĚŐĞĨƌŽŵƚŚĞďĂLJ͘

ŝŶĂŵĂƚĂ ĚŝƐĞĂƐĞ ŝƐ Ă ĚŝƐĞĂƐĞ ŽĨ ƚŚĞ

ĐĞŶƚƌĂůŶĞƌǀŽƵƐƐLJƐƚĞŵ͕ĂƉŽŝƐŽŶŝŶŐĐĂƵƐĞĚ

ďLJ ůŽŶŐͲƚĞƌŵ ĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶ͕ ŝŶ ůĂƌŐĞ

ĂŵŽƵŶƚƐ͕ ŽĨ ĨŝƐŚ ĂŶĚ ƐŚĞůůĨŝƐŚ ĨƌŽŵ

ŝŶĂŵĂƚĂ ĂLJ͘ ŚĞ ĐĂƵƐĂƚŝǀĞ ĂŐĞŶƚ ŝƐ

ŵĞƚŚLJůŵĞƌĐƵƌLJ͘ ĞƚŚLJůŵĞƌĐƵƌLJ ƉƌŽĚƵĐĞĚ

ŝŶ ƚŚĞ ĂĐĞƚĂůĚĞŚLJĚĞ ĂĐĞƚŝĐ ĂĐŝĚ ĨĂĐŝůŝƚLJ ŽĨ

ŚŝŶŝŚŽŶŚŝƐƐŽΖƐŝŶĂŵĂƚĂĨĂĐƚŽƌLJǁĂƐ

ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ ŝŶ ĨĂĐƚŽƌLJ ǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌ͘͘͘

ŝŶĂŵĂƚĂĚŝƐĞĂƐĞƉĂƚŝĞŶƚƐůĂƐƚĂƉƉĞĂƌĞĚŝŶ

ϭϵϲϬ͕ĂŶĚƚŚĞŽƵƚďƌĞĂŬŚĂƐĞŶĚĞĚ͘ŚŝƐŝƐ

ƉƌĞƐƵŵĞĚ ƚŽ ďĞ ďĞĐĂƵƐĞ ĐŽŶƐƵŵƉƚŝŽŶ ŽĨ

ĨŝƐŚĂŶĚƐŚĞůůĨŝƐŚĨƌŽŵŝŶĂŵĂƚĂĂLJǁĂƐ

ďĂŶŶĞĚŝŶƚŚĞĨĂůůŽĨϭϵϱϳ͕ĂŶĚƚŚĞĨĂĐƚƚŚĂƚ

ƚŚĞĨĂĐƚŽƌLJŚĂĚǁĂƐƚĞͲƚƌĞĂƚŵĞŶƚĨĂĐŝůŝƚŝĞƐŝŶ

ƉůĂĐĞĨƌŽŵĂŶƵĂƌLJϭϵϲϬ͘ ϭ Ϯ ϯ Ͳ

ĨĨĞĐƚƐŽĨĨĨůƵĞŶƚƐŚĞŝŵŵĞĚŝĂƚĞŽdžLJŐĞŶĚĞŵĂŶĚŽĨƐƵŐĂƌĨĂĐƚŽƌLJĞĨĨůƵĞŶƚƐĐĂƵƐĞƐƌĂƉŝĚ

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