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SOMMAIRE

gtt.fr

Les éléments du Rapport financier annuel

sont identifiés dans le sommaire

à l"aide du pictogramme

PROFIL 1

ENTRETIEN AVEC LE PRÉSIDENT

PHILIPPE BERTEROTTIÈRE 2

CHIFFRES CLÉS 2020 4

ENJEUX ET STRATÉGIE 6

MODÈLE D"AFFAIRES 8

LA RESPONSABILITÉ ESG

AU CŒUR DE L"ADN DE GTT 10

FAITS MARQUANTS 2020 12

APPLICATIONS ET SERVICES 14

GOUVERNANCE 18

PRÉSENTATION DU GROUPE

ET DE SES ACTIVITÉS 21

Histoire1.122

Management et organisation1.223

Objectifs et stratégie1.326

Le secteur du gaz liquéfié1.433

Stockage terrestre et sous-marin1.543

Développement de nouvelles activités 1.6

par le groupe 45

Les services1.752

FACTEURS DE RISQUES

ET CONTRÔLE INTERNE

57

Politique globale de gestion des risques2.159

Facteurs de risques2.259

Gestion des risques2.366

DÉCLARATION DE PERFORMANCE

EXTRA-FINANCIÈRE

71
Démarche générale et méthodologie3.172

Le modèle d"affaires3.274

Les risques et les enjeux du groupe GTT3.375

L"innovation au cœur de la stratégie du Groupe3.476

Les femmes et les hommes, moteurs 3.5

de l"innovation et de la croissance 78

Un comportement responsable et des relations 3.6

continues avec ses parties prenantes 90

Principaux enjeux environnementaux3.794

Gouvernance3.899

GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 101

Présentation de la gouvernance4.1102

Rémunérations et avantages4.2128

Opérations avec les apparentés4.3158

COMMENTAIRE SUR L"EXERCICE161

Analyse des comptes consolidés de l"exercice5.1162 Chiffres clés du 1er trimestre et événements 5.2 postérieurs à la clôture 173

Synthèse des commandes reçues en 2020 5.3

et 2021 175

Évolution et perspectives5.4177

Résultats de la Société au cours 5.5

des cinq derniers exercices 178

ÉTATS FINANCIERS179

Comptes consolidés6.1180

Comptes sociaux6.2215

CAPITAL ET ACTIONNARIAT241

Actionnariat7.1242

Données boursières7.2244

Communication avec les actionnaires7.3245

Dividendes7.4246

Programme de rachat d"actions7.5247

Informations sur le capital7.6248

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 251

Ordre du jour de l"Assemblée générale mixte8.1252

Rapport du Conseil d"administration 8.2

sur les résolutions proposées 253

Projet de résolutions8.3261

Rapports des Commissaires aux comptes8.4276

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 281

Principales dispositions légales et statutaires9.1282 Informations sur les Commissaires aux comptes9.2286

Documents accessibles au public9.3287

Personne responsable9.4287

Attestation du responsable9.5287

Glossaire9.6288

Tables de concordance9.7289

Remarques générales9.8296

GTT est un groupe de technologie et d"ingénierie, spécialiste des systèmes de confinement à membranes dédiés au

transport et au stockage du gaz liquéfié. Depuis près de 60 ans, GTT développe des solutions au service de l"industrie

du gaz liquéfié, en particulier du gaz naturel liquéfié (GNL), et entretient des relations de confiance et de partenariat

avec l"ensemble de ses acteurs : chantiers navals, armateurs, sociétés gazières, opérateurs de terminaux et sociétés

de classification.

Grâce au savoir-faire maîtrisé de ses équipes d"ingénieurs expérimentés et à ses efforts soutenus en recherche et

développement, le Groupe conçoit et commercialise des technologies alliant efficacité opérationnelle et sécurité pour

équiper les méthaniers, les unités flottantes de GNL, ainsi que les navires de transport multigaz.

GTT propose également des solutions destinées aux réservoirs terrestres, à l"utilisation du GNL comme carburant

pour la propulsion des navires, au Smart Shipping, ainsi qu"une large gamme de services d"ingénierie, d"assistance aux

situations d"urgence, de conseil, de formation, d"assistance à la maintenance et de réalisation d"études techniques. GTT

s"est récemment diversifié dans le secteur des électrolyseurs destinés à la production d"hydrogène vert.

Le Document d"enregistrement universel a été déposé le 27 avril 2021 auprès de l"Autorité des Marchés Financiers (" AMF »), en sa qualité d"autorité compétente au

titre du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l"article 9 dudit règlement.

Le Document d"enregistrement universel peut être utilisé aux fins d"une offre au public de titres financiers ou de l"admission de titres financiers à la négociation sur

un marché réglementé s"il est complété par une note d"opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au Document d"enregistrement

universel. L"ensemble alors formé est approuvé par l"AMF conformément au règlement (UE) 2017/1129.

Nos atouts

Métier Finances

> Un positionnement unique sur son cœur de métier > Des fondamentaux économiques solides > Une capacité d"innovation et un savoir-faire unique > Un potentiel de croissance dans des domaines adjacents > Un développement responsable > Une rentabilité élevée > Un bilan solide > Un dividende élevé

Profil

Le Document d"enregistrement universel est une reproduction de la version officielle du Document d"enregistrement universel qui a été établie en XHTML

et est disponible sur les sites internet de l"AMF (www.amf-france.org) et de GTT (gtt.fr).

GTT - DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL 20201

Comment qualifiez-vous la performance de GTT en 2020 ? >2020 a été marquée par la pandémie mondiale et un ralentissement économique dans de nombreux pays. Dans ce contexte, et avec de nombreuses équipes en télétravail, la performance réalisée par GTT est remarquable. Je voudrais féliciter, à cette occasion, les équipes de GTT qui se sont mobilisées pour faire face à un niveau d"activité élevé, pour continuer à innover et répondre aux besoins de nos clients. La richesse de GTT est constituée par les femmes et les hommes qui y travaillent, par leurs compétences multiples, et leur engagement sans faille. Sur le plan commercial, avec 51 commandes enregistrées en 2020, tous segments confondus, l"année s"est révélée particulièrement dynamique. La demande de GNL poursuit sa tendance haussière, tirée par les pays asiatiques. Au-delà des 41 commandes de méthaniers, GTT a de nouveau démontré, avec les commandes d"éthaniers, de FSRU, de FSU et de réservoirs terrestres, sa capacité à couvrir l"ensemble de la chaine de valeur du transport et du stockage de gaz liquéfié. Après trois années marquées par de nombreux succès commerciaux, notre carnet de commandes se situe à un niveau élevé. Les commandes de 2020 portent, pour la plupart, sur un horizon de temps élargi qui offre à GTT une visibilité plus longue, jusqu"en 2025.

Vous avez réalisé trois acquisitions en 2020. Un record. Quelle est votre stratégie en matière de croissance externe ?

>2020 a été une année dynamique sur le plan de la croissance externe pour GTT, avec l"acquisition de Marorka, une société islandaise spécialisée dans le Smart Shipping, et celle d"OSE Engineering dans le domaine de l"intelligence artificielle. Ces acquisitions s"inscrivent dans notre stratégie d"accompagnement de la transformation digitale et de la transition énergétique du transport maritime. En octobre 2020, GTT a également acquis Areva H2Gen, renommée Elogen, une société spécialisée dans la conception et l"assemblage d"électrolyseurs pour la production d"hydrogène vert. Cette opération confirme l"engagement de GTT en faveur de la transition énergétique et environnementale. Notre stratégie consiste à procéder à des acquisitions ciblées nous apportant immédiatement une valeur ajoutée et nous permettant d"accélérer notre croissance.

Pourquoi investir dans l"hydrogène ?

>L"acquisition d"Elogen permet à GTT d"enrichir son portefeuille technologique par une expertise dans l"hydrogène vert, composante incontournable, avec le GNL, du mix énergétique des prochaines décennies. Cette acquisition confirme la volonté de GTT de continuer de développer des technologies de pointe pour une meilleure efficacité énergétique. Elle est parfaitement en phase avec la stratégie de

développement de GTT, qui s"appuie sur des relais de croissance lui permettant de valoriser sa maîtrise du développement technologique, son savoir-faire dans les procédés de manipulation du gaz et sa connaissance des acteurs de la production et du transport de l"énergie.

Vous avez atteint vos objectifs financiers pour 2020 qui s"est avéré être un exercice hors norme. Une performance en période de covid ?

>La crise du COVID n"a eu qu"un impact limité sur nos activités. Nos performances financières ont été, en effet, en ligne avec les objectifs que nous nous étions fixés en février 2020, avant la crise du COVID. Le chiffre d"affaires réalisé en 2020 affiche une forte hausse de 38 % par rapport à 2019, lequel était déjà en progression de 17 % par rapport à 2018. Cette performance est le fruit du niveau particulièrement important de commandes obtenues en 2018 et 2019. L"EBITDA 2020 affiche une forte hausse de 39 %.

GTT poursuit un effort constant

de R&D afin de répondre aux besoins de ses clients dans le cadre de leur transition

énergétique et des exigences

accrues auxquelles ils font face.

Entretien

avec le Président Philippe Berterottière Siège de GTT à Saint-Rèmy-lès-Chevreuse gtt.frGTT- DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL20202

Quel votre sentiment pour 2021 ?

>GTT a un rôle moteur auprès de ses clients pour les accompagner face aux défis de la transition énergétique et les aider à faire face aux pressions croissantes, tant sur le plan réglementaire qu"économique. C"est pour cela que nous continuerons, en 2021, à conquérir de nouvelles frontières technologiques. En ce qui concerne nos perspectives pour l"année en cours, nous estimons que le chiffre d"affaires consolidé 2021 devrait se situer dans une fourchette de 285 à 315 millions d"euros, soit un niveau historiquement élevé. Nous prévoyons que l"EBITDA consolidé se situera dans une fourchette de 150 à 170 millions d"euros, ce qui correspond à un taux de marge d"EBITDA implicite supérieur à 50 %, mais inférieur aux années précédentes. Cela s"explique par les renforcements d"effectifs et les coûts associés. Par ailleurs, nous maintenons notre engagement à distribuer, pour l"exercice 2021, un minimum de 80 % de notre résultat net. Concernant l"évolution de notre marché principal, nous observons des signaux très positifs. Ainsi, la décision d"investissement par le Qatar dans une nouvelle usine de liquéfaction de gaz, intervenue en février

2021, et l"ensemble des projets de liquéfaction en cours de construction

représentent un potentiel de commandes significatif pour notre activité principale. La dynamique des marchés sur lesquels le Groupe opère et le développement de nouveaux projets ont amené GTT à recruter de nouveaux talents, notamment dans les domaines de l"innovation, la R&D et les systèmes d"information. Nous avions communiqué dès

2019 notre intention d"accroitre nos dépenses de R&D sur la période

2019-2020. Celles-ci représentent aujourd"hui environ 10 % de notre

chiffre d"affaires, ce qui correspond aux standards des sociétés de technologie. Ces recrutements viennent soutenir la croissance du

Groupe et préparent l"avenir.

Vous êtes souvent assimilés au secteur pétrole et gaz, mais vous ressemblez plus à un groupe de technologie, voire une valeur verte ?

>En effet, GTT est un expert technologique. Notre raison d"être, adoptée en 2020 et inscrite dans nos statuts, rappelle notre mission, qui consiste à concevoir des solutions technologiques de pointe pour une meilleure performance énergétique et souligne notre engagement pour un monde plus durable. Pouvez-vous nous parler de votre ambition Net Zéro ?

>En 2020, GTT a engagé une démarche structurée pour définir ses ambitions en matière de décarbonation, à la fois sur son propre périmètre d"émissions, lesquelles sont limitées compte tenu de son activité, et sur la chaîne de valeur du transport maritime à travers ses nouvelles offres de produits et services.

Sur son propre périmètre, GTT a défini une ambition Net Zéro à l"horizon

2025. Le Groupe réduira ses émissions de gaz à effet de serre suivant

une trajectoire de 1,5° C selon le cadre de la Science-Based Targets Initiative (SBTI). Un ensemble d"actions à mettre en œuvre d"ici trois ans a d"ores et déjà été identifié pour réduire les émissions et intégré au business plan. Concernant la chaîne de valeur du transport maritime d"énergie, GTT a pour ambition d"aider ses clients et acteurs de l"industrie à atteindre l"objectif de l"organisation maritime internationale de réduire de moitié les émissions de GES du transport maritime international d"ici 2050. Je rappelle que l"adoption du GNL carburant par les navires marchands est d"une importance cruciale dans la perspective de réduction des émissions de CO 2 , puisque ce carburant permet de réduire immédiatement ces dernières de 20 à 25 % et d"éliminer l"essentiel des autres émissions polluantes, en particulier les oxydes de soufre et les particules fines. L"acquisition d"Elogen participe évidemment à la diversification de GTT dans les vecteurs énergétiques bas carbone.

GTT- DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL20203

396
M€ de chiffre d"affaires consolidé en 2020 147
commandes en cours (1) au 31 décembre 2020 553
collaborateurs fin décembre 2020

Chiffre d"affaires consolidé(en M€)

et taux de marge nette(en %) Chiffre d"affaires Taux de marge nette 288
396

49,7 %

50,2 %

Carnet de commandes en valeur

(en M€, hors GNL carburant)

Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2020

232
79
22267
213
108
39
13

2021202220232024> 2025

Chiffres clés

(1) Hors GNL carburant. gtt.frGTT- DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL20204

Chiffres clés 2020

Carnet de commandes

au 31 décembre 2020 (en unités, hors GNL carburant) 122
9

Éthaniers

Méthaniers

3 GBS 4 FSRU 2 FSU 1 FLNG 6

Réservoirs

terrestres 147
unités

Calendrier des livraisons sur la base

du carnet de commandes (en unités, hors GNL carburant)

Au 31 décembre 2019 Au 31 décembre 2020

53
21
563
38
28
12 6

2021202220232024> 2025

Carnet de commandes par technologies

au 31 décembre 2020 (en %) 1 % NO96+ 8 %

Mark III Flex+

13 %

Mark III

48 %

Mark III Flex

25 %

NO96 GW

5 %

NO96 L03+

Répartition du capital

au 31 décembre 2020 (en %)

0,55 %NS

Dirigeants et salariés

de la Société

40,4 %

ENGIE

59,05 %

PublicAutodétention

2020

GTT- DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL20205

Méthaniers

. Transformation . Extension . Renforcement . Amélioration . Conseil et optimisation . Intensi“cation

Offshore

Multigaz

GBS

Évolution

des systèmes

NO96 & Mark

Services d"optimisation

Services d"intervention

FormationOpérations

de transfertGNL carburantSmart Shipping

Électrolyseurs

Technologies

de gestion du gaz

Vers un monde

maritime plus propre

Enjeux et stratégie

gtt.frGTT- DOCUMENT D"ENREGISTREMENT UNIVERSEL20206

Enjeux et stratégie

Raison d"être

Fruit de plusieurs mois de travail collaboratif, la raison d"être de GTT a été intégrée dans les statuts en juin 2020. " Notre mission est de concevoir des solutions technologiques de pointe pour une meilleure performance énergétique. Nous mettons notre passion de l"innovation et notre excellence technique au service de nos clients, afin de répondre à leurs enjeux de transformation d"aujourd"hui et de demain. Les collaboratrices et les collaborateurs de GTT sont au cœur de cette mission. Engagés et solidaires, nous sommes déterminés à contribuer à l"invention d"un monde durable.

Vision et enjeux

Grâce à ses technologies innovantes, GTT est aujourd"hui un acteur de référence dans la conception de systèmes de confinement à membranes pour le transport maritime et le stockage du gaz naturel liquéfié. Fort de cette expertise, GTT poursuit son développement économique en s"appuyant sur deux leviers forts : la valorisation de son capital humain, un actif clé chez GTT, et une gestion responsable de ses impacts environnementaux directs et indirects. L"organisation et les valeurs de l"entreprise se déclinent autour de cet engagement : anticiper les grandes ruptures technologiques et environnementales en accompagnant la transformation du paysage énergétique mondial et les nouvelles demandes des clients.

Stratégie

Consolider la position du Groupe dans l"industrie du gaz liquéfié à travers l"innovationquotesdbs_dbs33.pdfusesText_39

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