[PDF] Covivio Paris et Milan en Bureaux

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2.11. 205

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4.8. 410

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5.1. 414
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5.7. 437
5.8. 437
5.9. 441

TABLES DE CONCORDANCE

443

DÉFINITIONS, ACRONYMES

ET ABRÉVIATIONS UTILISÉS 447

2017

1.3.1.

Un patrimoine de 21Md€, centré

surlesGrandesMétropoleseuropéennes 12

1.3.2.

Focus sur les Grandes Métropoles européennes 12

1.3.3.

Encore plus proches de nos clients 12

1.3.4.

Succès du pipeline de développement, moteur de la croissance 12

1.3.5.

Hôtels: intensication du développement européen etaccélérationdela croissance 13

1.3.6.

Très bonne performance opérationnelle, surl"ensembledesesmarchés 13

1.3.7.

La valorisation du patrimoinebénécie àplein des choixstratégiques 14

1.3.8.

Forte croissance des résultats nanciers 14

1.3.9.

Nomination de Dominique Ozanne comme Directeur Général Délégué de

Foncière des Régions

15

1.3.10.

Perspectives 2018favorables 15

1.4.1.

Loyers comptabilisés: +4,2%

sur les activités stratégiques 16

1.4.2.

Échéancier des loyers et taux d"occupation 17

1.4.3.

Répartition des loyers en part du groupe 18

1.4.4.

Taux de charges par activité 19

1.4.5.

1,2Md€ de cessions réalisées 19

1.4.6.

Acquisition d"actifs: 1,4Md€ réalisés 20

1.4.7.

Projets de développement: 5,1Md€

(3,6Md€ en Part du groupe) 20

1.4.8.

Patrimoine 23

1.4.9.

Liste des principaux actifs 24

1.5.1.

Bureaux France 25

1.5.2.

Bureaux Italie 32

1.5.3.

Résidentiel allemand 37

1.5.4.

Hôtels en Europe 42

1.6.1.

Comptes consolidés 49

1.7.1.

Caractéristiques principales

del"endettement 57

1.7.2.

Dette par nature 57

1.7.3.

Échéanciers des dettes 58

1.7.4.

Principaux mouvements delapériode 58

1.7.5.

Prol de couverture 59

1.7.6.

Taux moyen de la dette etsensibilité 59

1.7.7.

Réconciliation avec les comptes consolidés

60

ACTIVITÉ

DEL"ANNÉE2017

2Document de Référence 2017Foncière des Régions

1.8.1.

Évolution des loyers nets (partdugroupe) 61

1.8.2.

Actifs de placement - Données locatives 61

1.8.3.

Actifs de placement -

Valeurdupatrimoine

62

1.8.4.

Actifs en développements 63

1.8.5.

Informations sur les baux 64

1.8.6.

Taux de rendement EPRA "Topped-Up» 64

1.8.7.

Ratio de coûts EPRA 65

1.8.8.

EPRA Earnings 66

1.8.9.

EPRA NAV et EPRA NNNAV 66

1.8.10.

Tableau des Capex 68

1.8.11.

Table de correspondance des indicateurs de performance EPRA 68

1.9.1.

Préambule 69

1.9.2.

Contexte de marché 69

1.9.3.

Méthode de valorisation des actifs 75

1.9.4.

Rémunérations des experts au niveau de Foncière des Régions 76

1.9.5.

Rapport condensé des experts relatif à l"estimation à n 2017 delavaleur vénale du patrimoine Bureaux France/

Logistique etRésidentiel allemand

77

1.10.1.

Facteurs de risque 80

1.10.2.

Politique d"assurance 85

1.10.3.

Risques nanciers liés aux eets du

changement climatique 86

1.10.4.

Les caractéristiques des procédures de contrôle interne etdegestiondes risques 86

3Foncière des RégionsDocument de Référence 2017

21 Md€

CHIFFRES CLÉS

Opérateur immobilier européen leader sur ses marchés, Foncière des Régions a solidié en 2017 son ancrage dans les grandes villes européennes. 1,8 Md€ d"investissements ont été réalisés, principalement à Paris et Milan, en Bureaux, à Berlin, en Résidentiel, et à Barcelone et Madrid, en Hôtels. Réalisés dans de très bonnes conditions, ces investissements viendront alimenter la croissance future. foncière en Europe

1.1. PROFIL

Foncière des RégionsDocument de Référence 20174 42

BUREAUX

EN FRANCE

6 NON

STRATÉGIQUE

24

RÉSIDENTIEL

EN ALLEMAGNE

14

HÔTELLERIE

EN EUROPE

14

BUREAUX

EN ITALIE

Md€

de patrimoine à 100% dont 77% situé dans les Grandes Métropoles européennes

Md€

de patrimoine en Part du Groupe

Md€

d"investissements en 2017, dans les

Grandes Métropoles

européennes

5Foncière des RégionsDocument de Référence 2017

En cohérence avec un marché locatif privilégiant les immeubles neufs, Foncière des Régions a poursuivi ses investissements sur ses projets de développement. En 2017, pas moins de 12 actifs ont été livrés, représentant

89000 m² de bureaux et 683 chambres d"hôtels.

La croissance de 28% du pipeline, à 5,1 Md€ en bureaux, logements et hôtels, alimente les ambitions de développement du groupe.

En Bureaux par exemple, le groupe

a notamment livré l"immeuble Silex 1 (10

600m²), nouvelle référence d"actif

prime dans le QCA lyonnais, en face de la gare Part-Dieu et loué notamment à

BNP Paribas et Nextdoor.

À Issy-les-Moulineaux, l"immeuble

EDO (10

800m²), totalement res-

tructuré après le départ de son locataire, est devenu le nouveau siège d"un des leaders de la mobilité urbaine, Transdev.

De même, à Milan, les équipes d"Amundi

s"installeront dans leur nouveau siège de 8

300m², via Cernaia, que le groupe a

livré en décembre dernier. Immeubles intelligents, soumis aux meilleurs stan dards environnementaux et plébiscités par les utilisateurs (taux d"occupation de 98%), ces développements viennent renforcer l"ancrage du groupe sur ses localisations stratégiques et améliorent la qualité du patrimoine. Ils sont également un formidable moteur de croissance. La création de valeur des actifs livrés en

2017 atteint ainsi près de 50%. En Résidentiel allemand, Foncière des

Régions a notamment lancé cette année

une activité de développement an de proposer au marché des logements neufs et adaptés à la demande. Un pipeline de 488

M€ de projets, soit une capacité

de construction de plus de 2300loge ments situés essentiellement à Berlin, a

été identié sur le patrimoine existant.

En Hôtellerie, Foncière des Régions a

étendu son emprise européenne aux

grandes métropoles espagnoles avec l"acquisition pour 559M€ de 17hôtels

4* et 5*, situés à 80% à Madrid et

Barcelone. Le groupe atteint ainsi une

taille critique sur un marché espagnol en plein essor et noue de nouveaux par- tenariats avec les principales enseignes espagnoles. Une nouvelle étape du partenariat avec NH Hotels a également

été franchie, en signant l"acquisition

d"options d"achat de 4hôtels à Berlin,

Hambourg, Amsterdam et Amersfoort,

totalisant 630 chambres. Avec

11hôtelsNH en Europe, Foncière des

Régions deviendra le 1

er bailleur de NH, l"un des principaux groupes hôteliers européens.

CHIFFRES CLÉS FINANCIERS 2017

représentant 89 000 m² de bureaux et 683 chambres d"hôtel opérations livrées de pipeline de développement en Europe

Md€

Taux d"occupation Foncière des RégionsDocument de Référence 20176

HÔTELLERIE EN EUROPERÉSIDENTIEL ALLEMAND

BUREAUX FRANCE

MONTROUGE

FlowMILAN

Shievano

MADRID

Barcelo

BERLIN

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