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RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Des solutions minérales pour créer le monde de demain

Présentation du Groupe 3

1.1

Principaux chiffres clés 4

1.2

Métier et stratégie du Groupe 5

1.3

Solutions pour l'Énergie & Spécialités 9

1.4

Filtration & Additifs de Performance 14

1.5

Matériaux Céramiques 18

1.6

Minéraux de Haute Résistance 22

1.7

Minéraux 25

1.8

Innovation 31

Rapports sur l"exercice 2016 33

2.1

Rapport de Gestion

du Conseil d'Administration 34
2.2

Rapport des Commissaires aux comptes 45

Gouvernement d"Entreprise 51

3.1

Conseil d'Administration 52

3.2

Direction Générale 74

3.3

Rémunérations 77

3.4

Options de souscription d'actions 82

3.5

Actions de performance 86

3.6

Conditions spécifiques et restrictions applicables aux attributions au Président-Directeur Général 89

3.7 Transactions des mandataires sociaux sur les titres de la Société 90 3.8 Application du Code de Gouvernement d'Entreprise 91

Facteurs de risques

et contrôle interne 93
4.1

Facteurs de risques 94

4.2

Contrôle interne 100

Développement durable 109

5.1

Vision, ambition et engagement 110

5.2

Stratégie et performance RSE 112

5.3

Responsabilité sociale 119

5.4

Gestion responsable de l'environnement 129

5.5

Gouvernance et conduite des affaires 138

5.6

Méthodologies de reporting 140

5.7

Attestation et tableaux de corrélations 144

États nanciers 151

6.1

États financiers consolidés 152

6.2

États financiers sociaux 227

6.3

Honoraires d'audit 245

Informations sur la Société et le capital 247 7.1

Renseignements concernant Imerys 248

7.2

Renseignements sur le capital social 251

7.3

Actionnariat 258

7.4

Éléments susceptibles d'avoir

une incidence en cas d'offre publique 261
7.5

Marché des titres Imerys 262

7.6

Dividendes 264

7.7

Relations avec les actionnaires 264

7.8

Organisation mère/filiales 265

Assemblée Générale Mixte

du 3 mai 2017 267
8.1

Présentation des résolutions

par le Conseil d'Administration 268
8.2

Rapport des Commissaires aux comptes 278

8.3

Ordre du jour 284

8.4

Projets de résolution 285

Informations complémentaires

du Document de

Référence

297
9.1

Responsable du Document de Référence 298

9.2

Attestation du responsable

du Document de Référence 298
9.3

Commissaires aux comptes 299

9.4 Informations incluses par référence dans le Document de Référence 299 9.5

Responsable de l'information financière 299

9.6

Table de concordance 300

9.7 Table de réconciliation avec le Rapport Financier Annuel 303 - Document de Référence 2016

Le présent Document de Référence a été déposé auprès de l"Autorité des marchés

financiers le 21 mars 2017 conformément à l"article 212-13 de son règlement général.

Il pourra être utilisé à l"appui d"une opération financière s"il est complété par une

note d"opération visée par l"Autorité des marchés financiers. Ce document a été établi

par l"émetteur et engage la responsabilité des signataires. Il contient l"ensemble des informations relatives au Rapport Financier Annuel. Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Imerys apporte ainsi des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, ltration, adsorption, ou hydrophobie. Imerys respecte des critères ambitieux de développement responsable, que ce soit au plan social, en ce qui concerne l'environnement ou bien la gouvernance du Groupe. 2016
incluant le Rapport Financier Annuel - Document de Référence 2016 - Document de Référence 2016 1

PRÉSENTATION

DU

GROUPE

1.1 Principaux chiffres clés 4

1.2 Métier et stratégie du Groupe 5

1.2.1

Le métier d'Imerys 5

1.2.2

Diversité des applications

et des marchés servis 5 1.2.3

Modèle économique 6

1.2.4

Stratégie 7

1.2.5

Structure financière 8

1.2.6

Organisation du Groupe 8

1.3 Solutions pour l"Énergie & Spécialités 9

1.3.1

Présentation synthétique de la branche 10

1.3.2

Carbonates 11

1.3.3

Réfractaires Monolithiques 12

1.3.4

Graphite & Carbone 12

1.3.5

Solutions pour l'Exploitation Pétrolière 13

1.4 Filtration & Additifs de Performance 14

1.4.1

Présentation synthétique de la branche 15

1.4.2

Additifs de Performance 16

1.4.3

Filtration 17

1.4.4

Métallurgie 17

1.5 Matériaux Céramiques 18

1.5.1

Présentation synthétique de la branche 19

1.5.2

Toiture 19

1.5.3

Kaolin 20

1.5.4

Céramiques 21

1.6 Minéraux de Haute Résistance 22

1.6.1

Présentation synthétique de la branche 23

1.6.2

Minéraux Réfractaires 23

1.6.3

Minéraux Fondus 24

1.7 Minéraux 25

1.7.1

Caractéristiques des minéraux 26

1.7.2

Principes de reporting 27

1.7.3

Réserves et ressources minérales 28

1.8 Innovation 31

1.8.1

Stratégie et politique d'innovation 31

1.8.2

Organisation de l'innovation 31

1.8.3

Quelques exemples de nouveaux produits 32

1.8.4

Propriété intellectuelle 32

- Document de Référence 2016 P

RÉS

ENTATION DU GROUPE

Principaux chiffres clés

1.1 (en millions d'euros)20162015201420132012fi (1)

Résultats consolidés

Chiffre d'affaires4fi165,24fi086,73fi688,23fi697,63fi884,8 Variation courante+ 1,9 %+ 10,8 %- 0,3 %- 4,8 %+ 5,7 % Variation à périmètre et changes comparables- 1,4 %- 4,6 %+ 3,2 %- 1,3 %- 2,1 % Résultat opérationnel courant582,1538,1494,6477,0488,1 Variation courante+ 8,2 %+ 8,8 %+ 3,7 %- 2,3 %+ 0,2 % Variation à périmètre et changes comparables- 1,9 %- 9,2 %+ 2,5 %- 1,2 %- 7,8 % Résultat courant net, part du Groupe362,1341,5316,3304,2300,7 Résultat net, part du Groupe292,868,4271,6242,0291,3

Nombre moyen pondéré d'actions en

circulation au cours de l'exercice (en milliers)78fi71579fi27676fi13575fi55175fi166

Résultat courant net par action

(en euros)4,604,314,154,034,00

Dividende par action

(en euros)1,87fi (2)

1,751,651,601,55

Bilan consolidé

Capitaux propres2fi914,22fi671,82fi470,52fi271,72fi261,0 Dette nancière brute2fi174,31fi911,61fi553,71fi307,11fi173,9

Trésorerie807,8431,2683,8421,7299,1

Dette nancière nette1fi366,51fi480,4869,9885,4874,8

Financement

Capacité d'auto nancement d'exploitation

avant impôts (EBITDA courant)818,9745,4673,8650,4662,5

Investissements

(3)

278,5271,6241,5253,1257,1

Acquisitions

(4)

84,6950,572,3202,149,1

Ressources nancières

(5)

3fi943,22fi909,02fi830,92fi458,12fi788,4

Maturité des ressources nancières au

31fidécembre

(en années)4,94,65,23,92,9 Dette nancière nette/EBITDA courant1,72,01,31,41,3

Dette nancière nette/fonds propres

(%)46,9fi%55,4fi%35,2fi%39,0fi%38,7fi%

Rentabilité des capitaux investis (ROCE)

(6)

12,1fi%11,2fi%13,1fi%12,70fi%12,90fi%

Capitalisation boursière au 31 décembre5 7345 1264 6294 8193 632 Effectif au 31 décembre15 69716 13014 90015 80516 026 (1) Les données 2012 ont été retraitées suite à l'ap plication, au 1 er janvier 2013, de la norme IAS 19 révisée (voir note 1.2 aux é tats financiers consolidés) afin d'assurer la comparabilité des données. (2) Dividende proposé à l'Assemblée Générale du 3 ma i 2017. (3) Investissements payés, nets de cessions et de subventions. (4) Acquisitions payées hors cessions. (5) Les ressources financières sont composées des lignes de fi nancement bancaires confirmées et des financements de type obliga tair es contractés par Imerys SA. (6) ROCE : résultat opérationnel sur 12 mois glissants / moyenne des capitaux investis sur cinq trimestres glissants.

Les variations des principaux agrégats nanciers (notamment à périmètre et changes comparables) sont détaillées et commentées

dans le Rapport de Gestion. Pour plus d'informations, voir section 2.1 du chapitre 2 du Document de Référence. - Document de Référence 2016 P

RÉS

ENTATION DU GROUPE

Métier et stratégie du Groupe

1.2 1.2.1

LE MÉTIER D'IMERYS

Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la

valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Imerys apporte ainsi des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité,

pureté, légèreté, ltration, adsorption, ou hydrophobie. Imerys respecte des critères ambitieux de développement responsable, que ce soit au plan social, en ce qui concerne l'environnement ou bien la gouvernance du Groupe.

LES SOLUTIONS D"IMERYS

Les solutions d'Imerys contribuent aux performances d'un très grand nombre d'applications. Elles peuvent être classées en quatre

catégoriesfi:

additifs fonctionnelsfi: ils sont incorporés à la formulation des produits des clients, pour en améliorer les propriétés, mais représentent une part mineure du coût de fabrication

du produit ni (à titre d'exemple, le talc améliore la rigidité des polymères dans l'automobile, le carbonate de calcium rend les lms plastiques alimentaires perméables à l'air)fi;

composants minérauxfi: ils constituent un élément essentiel dans la formulation du produit du client (à titre d'exemple, la zircone dans les sondes à oxygène pour gérer la combustion des

moteurs ou l'alumine fondue dans les abrasifs pour l'industrie)fi agents pour les procédés de fabricationfi: ils sont utilisés dans les procédés de fabrication des clients mais ne sont pas présents dans le produit nal (à titre d'exemple, la diatomite permet de ltrer les liquides alimentaires)fi;

produits nisfi: ils sont utilisés tels quels par le consommateur nal, sans transformation supplémentaire par le client (tuiles en

argile ou accessoires de toiture). 1.2.2 DIVERSITÉ DES APPLICATIONS ET DES MARCHÉS SERVIS Imerys est au service de nombreuses industriesfi: des matières plastiques à l'énergie mobile, des céramiques aux peintures, de l'automobile aux cosmétiques. Les spécialités minérales d'Imerys sont utilisées dans un très grand nombre d'applications, parmi lesquellesfi: composants pour les céramiques techniques ou traditionnellesfi;

minéraux et solutions réfractaires pour les procédés industriels de haute températurefi;

graphites de spécialité pour l'énergie mobile et les industr ies de précision (batteries lithium-ion, plaquettes de frein)fi; quartz de haute pureté pour les semi-conducteursfi; poudres de corindon pour les abrasifsfi; proppants céramiques pour l'exploitation du pétrole et du gaz non conventionnelsfi; tuiles pour la construction et la rénovation des toituresfi; additifs pour les peintures et les revêtementsfi; additifs pour les plastiques et les polymèresfi; agents de charge et de couchage pour papierfi; agents de ltration pour les liquides alimentaires. Ces applications sont elles-mêmes destinées à une grande diversité de marchés naux, dont aucun n'excède 15fi% du chiffre d'affaires du Groupe.Ces marchés sont illustrés ci-dessousfi:

Construction

Rénovation

Sidérurgie

Automobile

ÉnergieÉquipement industriel

10-15 % des ventes par secteur

Catalogues et

supports publicitaires

MagazinesAutres biens

de consommationEmballage AlimentationInfrastructurePapier de bureauÉquipement

électroniqueVaissellePharmacie,

Santé & BeautéAgriculture

et horticulturePapier de spécialitésRecyclage de déchetsAéronautique

5-9 % des ventes par secteur

2-5 % des ventes par secteur

< 2 % des ventes par secteurquotesdbs_dbs46.pdfusesText_46

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