[PDF] Commercialization and Mission Drift: The Transformation of

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ƒtudeSpŽciale

GROU

PEC UNSRNOLLT AT LIGNSFICOCGTDN°5MARS 2001

COMMERCIALISATION ET DÉRIVE DE LA MISSION DES IMF LA TRANSFORMATION DE LA MICROFINANCE EN AMÉRIQUE LATINE

Introduction

Nulle part la commercialisation de la microÞnance nÕa progressŽ plus rapidement quÕen AmŽ-

rique latine. Il y a encore quelques annŽes, la microÞnance Žtait le domaine rŽservŽ des organi-

sations non lucratives et des sociŽtŽs coopŽratives. AujourdÕhui, les banques commerciales four-

nissent pour cent des fonds destinŽs aux microentreprises. pour cent proviennent des

des autres intermŽdiaires Þnanciers dotŽs dÕagrŽments spŽciÞques. Pour certains, cette Žvolution

est le signe que la microÞnance est entrŽe dans sa phase Þnale : la prestation massive de services

Þnanciers aux pauvres par des entreprises commerciales. Ce document traite de lÕimpact de la commercialisation sur la stratŽ gie et les performances des institutions de microÞnance ( ) en AmŽrique latine. Il passe en revue les ŽlŽments clŽs de lÕap-

proche commerciale de la microÞnance et Žtudie le paysage de la microÞnance et ses diffŽr

ents

acteurs dans cette rŽgion. Il Žvalue la rentabilitŽ de la microÞnance en AmŽrique latine ainsi que

lÕimpact de la concurrence et les rŽponses qui y sont faites. LÕun des principaux objectifs est dՎva-

luer les rŽalisations majeures de la microÞnance en AmŽrique latine, non seulement par rapport

ˆ la mission initiale de nombreuses institutions de microÞnanceÑcrŽer des emplois et soutenir

lÕentreprenariatÑmais aussi par rapport ˆ la mission de prestation de services Þnanciers ˆ un

groupe cible composŽ des segments les plus pauvres de la population act ive pauvre. Le fait que le montant moyen des crŽdits soit beaucoup plus ŽlevŽ dans le c as des institutions réglementées

constitue-t-il une Žvolution naturelle vis-ˆ-vis dÕun groupe cible lui-mme plus mature, ou faut-

il y voir une dŽrive par rapport ˆ la mission initiale? Les actuelles "XVnon réglementéesciblent-

rŽglementŽes? LՎtude aborde ces questions, ainsi que dÕautres points importants, sur la base dÕin-

formations rŽcentes relatives ˆ lÕAmŽrique latine, et tente de prŽsenter une sort e dՎtat du sec- teur et de ses dŽÞs dans la rŽgion. es institutions de microÞnance lors de leur participation ˆ la confŽrence des Banques Commerciales, en septembre ˆ Salvador au BrŽsil1 , soit ˆ partir des rapports communiquŽs par ces institutions aux rŽseaux auxquels elles

appartiennent, soit par contacts directs (voir lÕannexe 1 pour la liste des institutions incluses dans

lÕanalyse et dans les donnŽes prŽsentŽes). 2

Elements cles dÕune approche commerciale

AmŽrique latine, penchons-nous un instant sur les trois principes clŽs dÕune approche commerciale de la micro- Þnance : rentabilitŽ, concurrence et rŽglementation. La commercialisation de la microÞnance se dŽÞnit dÕabord En AmŽrique latine, les institutions de microÞnance qui ont adoptŽ une approche commerciale sont non seulement plus rentables que leurs homologues opŽrant dans dÕautres rŽgions en dŽveloppement, mais aussi dans certains cas plus rentables que les banques commerciales tradition- nelles situŽes dans les mmes zones quÕelles. Une fois que les institutions de microÞnance ont com- mencŽ ˆ gŽrer leur activitŽ sur une base commerciale, leur environnement est rapidement marquŽ par la concurrence. duisent un effet dÕentra"nement, incitant les autres ˆ suivre leur exemple et ˆ offrir des services similaires. Cela oblige ˆ leur tour les institutions de microÞnance ˆ opŽrer des changements dans la conception et la tariÞcation de leurs produits, dans leurs mŽcanismes de prestation, ou ˆ modi- Þer dÕautres composantes essentielles pour prŽserver ou augmenter leur part de marchŽ. Dans de nombreux pays dÕAmŽrique latine, les institutions de microÞnance se font une rude concurrence pour servir un groupe cible com- mun. Dans certains pays, il semble que le marchŽ atteigne de ce fait un point de saturation. En Bolivie par exemple, la concurrence est devenue tellement acharnŽe que les pra- tiques prŽdatrices de certaines , associŽes au surendet- tement des clients, ont conduit ˆ la dŽgradation du porte- feuille de tous les acteurs prŽsents sur le marchŽ. Ce surendettement nÕest pas sans rappeler ce qui sÕest passŽ sur le marchŽ du crŽdit ˆ la consommation dans les pays plus avancŽs. EnÞn, lÕatteinte de la pŽrennitŽ Žtant en AmŽrique latine une condition prŽalable ˆ lÕobtention dÕun agrŽment, celaD laisse supposer que les institutions de microÞnance agrŽŽes rŽglementŽes ont dŽjˆ adoptŽ une approche commerciale. Les rŽglementŽes sont beaucoup plus pŽrennes que leurs homologues non rŽglementŽes, bien que beaucoup dÕentre elles aient commencŽ en tant quÕorganisations non rŽglementŽes ou dotŽes dÕagrŽments spŽciaux, clairement ancrŽes dans le secteur non lucratif.

La commercialisation de la microÞnance en

AmŽrique latine

En AmŽrique latine, la microÞnance semble dominŽe par une approche commerciale, et dans de nombreux pays de la rŽgion sÕest dÕailleurs dŽveloppŽ un vŽritable marcDhŽ de dans la prolifŽration des acteurs du secteur. Ce chapitre met en Žvidence les caractŽristiques clŽs du paysage de la microÞnance en AmŽrique latine et passe en revue les dif- fŽrents types de structures institutionnelles ayant adoptŽ une approche commerciale de la microÞnance. Caractéristiques principales de la microfinance en Amérique latine La commercialisation de la microÞnance en AmŽrique la- tine se caractŽrise par lÕimportance croissante du r™le des réglementéespar rapport aux non réglementées. Les ment pour cent des fonds octroyŽs aux microentreprises dÕAmŽrique latine, et touchent pour cent des clients ser- vis (Þgure ). Il y a seulement cinq ans, pratiquement au- cun de ces clients nՎtait servi par des entitŽs rŽglementŽes. Le secteur est Žgalement caractŽrisŽ par une concurrence et une pŽnŽtration croissantes du marchŽ. Actuellement, plus de million de clients dŽtiennent environ mil- titutions de microÞnance dÕAmŽrique latine 2 . Dans pays de la rŽgion, le microcrŽdit touche probablement plus de pour cent du marchŽ potentiel, et dans certains pays le taux de pŽnŽtration du marchŽ est supŽrieur ˆ pour cent. Dans certains grands pays cependant, le secteur de la mi- croÞnance nÕest quasiment pas dŽveloppŽ. Si les institu- rŽussi ˆ pŽnŽtrer les petits marchŽs du crŽdit aux microen- vivent la plupart des pauvres de la rŽgion (Þgure ). Sur les millions au moins de clients potentiels de microcrŽ- dit, presque millions vivent dans des pays o les meilleures pratiques en microcrŽdit sont quasiment inconnuesÑAr- gentine, BrŽsil, Mexique, Uruguay et Venezuela (moins de clients sont desservis dans ces pays). A lÕexception de lÕUruguay, ce sont tous des grands pays. autres mil- lions vivent dans des pays o le secteur de la microÞnance 3 Chili, Colombie, Costa Rica, RŽpublique dominicaine, Equateur, Guatemala, Paraguay et PŽrou. Seuls TLL LLL clients potentiels vivent dans des zones o la microÞnance touche au moins la moitiŽ de son marchŽ. En dÕautres termes, il ressort que RLpour cent des clients actuels de microcrŽdits en AmŽrique latine vivent dans des pays qui ne reprŽsentent que CPpour cent de la demande potentielle. QuÕest-ce qui explique cette rŽpartition inŽgale de la mi- croÞnance en AmŽrique latine? LÕune des raisons est le manque dÕcrŽdibles sur les grands marchŽs. Bien quÕil y ait un petit nombre dÕ notables au BrŽsil et au Mexique, elles nÕont pas eu le mme effet de dŽmonstra- tion que dans la plupart des autres pays de la rŽgion. Pour diffŽrentes raisons, les nÕont pas prolifŽrŽ, ni frappŽ lÕimagination des banques sur les marchŽs plus Žtendus de

Nordeste au BrŽsil.

Il est Žgalement possible que les institutions bancaires spŽcialisŽes en microÞnance rencontrent de tels obstacles pour entrer sur ces grands marchŽs, quÕelles les jugent in- veloppent dans ces pays, notamment en terme de crŽdit ˆ la consommation, les arguments plaidant en faveur du dŽ- veloppement dÕinstitutions spŽcialisŽes ont tendance ˆ se microcrŽdit a vocation ˆ tre absorbŽ par les institutions bancaires commerciales et ˆ sÕintŽgrer dans une gamme commerciale comme un produit supplŽmentaire, conu pour toucher les clients ˆ revenus faibles et assez faibles.

Typologie de la microfinance commerciale en

Amérique latine

En AmŽrique latine, la commercialisation de la micro- Þnance a pris plusieurs voies diffŽrentes. Cette section prŽ- sente une typologie des diffŽrentes structures institution- nelles opŽrant en microÞnance sur une base commerciale, et se trouvant par consŽquent en situation de concurrence. Comme on le voit dans le tableau P, ces institutions peu- vent se classer en deux principales catŽgories : les rŽ- glementŽes et les non rŽglementŽes. Figure 1 : Répartition des institutions réglementées et non réglementées sur le marché de la micro- finance en Amérique latine, 1999 Inventory of Microfinance Institutions in Latin America

Nombre d' institutions

Clients actifsCrédits en cours

4

Institutions de microÞnance rŽglementŽes

Pour les besoins de ce document, les institutions de mi- croÞnance rŽglementŽes ont ŽtŽ classŽes en trois groupes : les de microcrŽdit transformŽes, les institutions de microÞnance dotŽes dÕun agrŽment spŽcial, et les banques commerciales traditionnelles.

ONG de microcrédit transformées

sont transformŽes en institutions de microÞnance agrŽŽes, obtenant le mme statut juridique que les banques ou so- ainsi transformŽes servent suivi en Bolivie, o le microcrŽdit est nŽ dans le milieu des pŽes, elle ont vu un avenir possible pour elles dans le sec- (Bancosol) en . Plus tard, Finansol a ŽtŽ formŽ par

Corposol en Colombie, et Financiera Calp"a par au

Salvador. Au PŽrou, MiBanco a rŽcemment ŽtŽ crŽŽ par Acci—n Comunitario del Perœ. Toutes ces institutions se sont servies de dispositions dÕagrŽment prŽexistantes rela- spécifiques pose dÕqui se sont transformŽes en institutions de microÞnance spŽcialement agrŽŽes, en coopŽratives de crŽ- dit ou en intermŽdiaires non bancaires locaux municipaux appelŽs Ç cajas È. Elles se distinguent du premier groupe dans la mesure o lÕagrŽment quÕelles ont reu sÕinscrit dans un cadre lŽgislatif spŽciÞque ˆ la microÞnance (co- Figure 2 : Répartition de l'offre et de la demande de microcrédit en Amérique latine, troisième trimestre 1999 Inventory of Microfinance Institutions in Latin America 5 opŽratives de crŽdit ou cajas), et non dans la loi bancaire gŽnŽrale. Ce groupe sert clients. bancaire, dÕautres de microcrŽdit ont sollicitŽ avec accŽder aux ressources de la banque centrale. Au PŽrou, les institutions de microÞnance les plus importantes sont les cajas municipales, des intermŽdiaires Þnanciers locaux spŽ- cialement mis en place pour collecter les dŽp™ts. Elles ont caire et soumises ˆ la rŽglementation et supervision. Depuis, le gouvernement a Žtabli un autre agrŽment non bancaire Au PŽrou, la commercialisation sÕest donc accompagnŽe dÕune composante plus coercitive que dans les autres pays de la rŽgion. CoopŽratives de crŽdit. Dans ce document, les membres des coopŽratives de crŽdit sont gŽnŽralement exclus du to- tal des clients servis et leurs activitŽs ne sont pas prises en compte dans les montants de crŽdit prŽsentŽs. Cependant, les diffŽrences entre coopŽratives de crŽdit et institutions de microÞnance ne sont Þnalement pas si nombreuses. Certaines dÕentre elles se sont ralliŽes aux mŽthodologies de crŽdit adoptŽes par la communautŽ de la microÞnance. Plus important encore, la majoritŽ des coopŽratives de crŽ- dit ont un nombre signiÞcatif de membres qui pourraient tre classŽs comme microentrepreneurs ou comme membres

des mmes communautŽs ˆ faible revenu que ciblent lesprogrammes de microcrŽdit. Le degrŽ de recoupement

entre les institutions de microÞnance et les coopŽratives de crŽdit nÕest pas facile ˆ dŽterminer et nŽcessite des Žtudes approfondies. Les coopŽratives sont plut™t implantŽes dans les zones rurales et les institutions de microÞnance dans les zones urbaines. Les Žtudes menŽes par (World Council of Credit Unions) en Equateur, au Salvador et au coopŽratives de crŽdit peuvent tre classŽs comme pauvres. approfondit actuellement cette recherche dans lequotesdbs_dbs46.pdfusesText_46

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