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ANALYSE D'ÉTATS FINANCIERS
PAR RATIOS
POUR LE P.-D.G. DE PME
Direction du développement des entreprises et des affairesPréparé par Jacques Villeneuve, c.a.
Conseiller en gestion
Publié par la Direction des communications : décembre 1995 Réédité par la direction des relations avec les clientèles : janvier 2003Révisé : septembre 1999
Actualisé : septembre 2003
Réimprimé : février 2001
Numéro de document : 1426
Toute reproduction de ce document est autorisée avec mention de la source L'emploi du genre masculin pour désigner des personnes, des titres et des fonctions se fait sans discrimination et n'a pour but que de faciliter la lecture du texte.AVANT-PROPOS
La fonction de dirigeant d'entreprise n'est pas de tout repos. En plus des préoccupations quotidiennes de gestion des ventes, de la production, des ressources humaines et matérielles, le p.-d.g. doit aussi se donner des outils d'évaluation de la performance financière et opérationnelle de son organisation.En général, l'analyse financière par ratios est une méthode d'évaluation de rendement.
Cependant, comme le langage utilisé est assez technique, le dirigeant se trouve souvent démuni devant cette approche. Lorsqu'il communique avec son banquier, un prêteur ou un investisseur, il peut donc arriver qu'ils ne se comprennent pas. De plus, ce qui rend le travail difficile, c'est qu'il n'y a pas d'uniformité dans la terminologie et les formules techniques utilisées. Ainsi, à la lecture de plusieurs manuels spécialisés en cette matière, un ratio financier peut avoir plusieurs titres et formules mathématiques. La publication du présent document poursuit donc deux objectifs précis. Premièrement, proposer au p.-d.g. un outil de gestion pour comprendre et analyser ses états financiers en plus d'évaluer la performance de ses opérations. Deuxièmement, démystifier le langage financier et faire un choix de ratios pertinents. Bien que les ratios de ce guide soient particulièrement développés pour les entreprises du secteur manufacturier, la majorité d'entre eux peuvent également être utilisés par les entreprises commerciales.TABLE DES MATI»RES
LES RATIOS...................................................................................................................7
CHOIX DES RATIOS.......................................................................................................8
SOMMAIRE DES RATIOS ..............................................................................................9
ABRÉVIATIONS UTILISÉES........................................................................................10
MÉTHODE DE PRÉSENTATION..................................................................................11
RATIOS DE TRÉSORERIE...........................................................................................12
FONDS DE ROULEMENT.....................................................................................................13
LIQUIDITÉ IMMÉDIATE ........................................................................................................14
RATIOS DE STRUCTURE FINANCIÈRE .....................................................................15
COUVERTURE DE L'EMPRUNT BANCAIRE PAR L'AVOIR................................................16FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS............................................................................17
COUVERTURE DE LA DETTE .............................................................................................18
ÉQUILIBRE DU LONG TERME.............................................................................................19
ÉQUILIBRE DU PASSIF TOTAL...........................................................................................20
FINANCEMENT À COURT TERME DE L'ACTIF...................................................................22
FINANCEMENT À LONG TERME DE L'ACTIF.....................................................................23
AUTOFINANCEMENT DE L'ACTIF.......................................................................................24
RATIOS DE GESTION..................................................................................................25
RECOUVREMENT DES COMPTES CLIENTS .....................................................................26
RENOUVELLEMENT DES STOCKS....................................................................................27
PAIEMENT DES FOURNISSEURS.......................................................................................28
VARIATION ANNUELLE DES VENTES................................................................................29
MATIÈRE PREMIÈRE...........................................................................................................30
MAIN-D'OEUVRE DIRECTE .................................................................................................31
RATIOS DE RENTABILITÉ...........................................................................................32
MARGE À LA FABRICATION................................................................................................33
CONTRIBUTION MARGINALE .............................................................................................34
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION ..............................................................................................35
BÉNÉFICE NET....................................................................................................................36
RENDEMENT DE L'AVOIR...................................................................................................37
ANNEXE 1 - BILAN...............................................................................................................38
ANNEXE 2 - RÉSULTATS ....................................................................................................38
BIBLIOGRAPHIE ..........................................................................................................42
- 7 -LES RATIOS
Le but et l'utilité d'un système d'information est de fournir des données pertinentes à la
direction de l'entreprise, afin de l'aider à choisir et à développer les stratégies nécessaires
à sa croissance.
Dans ce système, la gestion financière joue un rôle important, car elle permet de mesurer les forces et les faiblesses de l'entreprise, à partir de l'analyse et de l'interprétation des données comptables. Différentes méthodes existent pour aider le gestionnaire à contrôler et prendre les meilleures décisions; parmi celles-ci il y a les ratios qui s'avèrent un excellent outil de gestion.Les données financières peuvent varier substantiellement d'une période à l'autre et d'une
compagnie à l'autre. Pour rendre la comparaison plus facile, les ratios financiers ramènent les chiffres à leur plus simple expression, ce qui en facilite la lecture, et permettent une prise de décision plus rapide. Selon les préférences du dirigeant, certains ratios peuvent s'analyser sur une base mensuelle, et d'autres, sur une base annuelle. Mais dans les deux cas, la comparaison avec le budget, la période cyclique équivalente de l'année antérieure et l'évolution mensuelle de l'année courante sont recommandées.quotesdbs_dbs2.pdfusesText_2[PDF] les rayons x cours
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