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THÈSE / UNIVERSITÉ DE BRETAGNE OCCIDENTALE

sous le sceau de l'Université européenne de Bretagne pour obtenir le titre de DOCTEUR DE L'UNIVERSITÉ DE BRETAGNE OCCIDENTALE

Mention : Sciences de gestion

Présentée par

Rabih

EL-CHEIKH ALI

Préparée à Brest

- Laboratoire ICI

Equipe " Entrepreneuriat TPE/PME"

L'impact des informations

qualitatives sur la constitution de la confiance dans la relation Banque -PME: le cas du Liban

Thèse soutenue le 07 octobre 2014

devant le jury composé de :

Robert PATUREL, Professeur Emérite,

Université de Bretagne Occidentale

/ Co- directeur de thèse

Thierry LEVY

-TADJINE, Maître de conférences

HDR, Université Paris 8,

Professeur à l'Université Saint Joseph,

Beyrouth, Liban

/ Co-directeur de thèse

Hadj NEKKA,

Maître de conférences HDR,

Université

d'Angers / Rapporteur Jean -Laurent VIVIANI, Professeur des universités, Université de Rennes 1 /

Rapporteur

Bertr and SOGBOSSI, Professeur des universités, Université d'Abomey -Calavi,

Benin / Suffragant

" L'université n'entend donner ni approbation ni improbation aux opinions émises dans cette thèse; ces opinions doivent être considérées comme propres à leur auteur »

A ma très précieuse et rarissime Hager

A mes petites princesses gracieuses

Karen & Réna

Remerciements

Passionnant, émouvant et obnubilant, ce travail de thèse symbolise un grand investissement

personnel. Merci Dieu de m'avoir donné la vie, la force, la patience et l'énergie pour

l'achever.

Il n'aurait sans doute jamais vu le jour sans la présence, l'intervention et le soutien de

plusieurs personnes que je tiens à remercier de tout mon coeur.

Mes premières pensées se dirigent naturellement vers mes deux directeurs de thèse pour avoir

accepté d'accompagner et de guider mon travail et d'en assurer la direction. Tout d'abord, le

Professeur Robert Paturel qui, malgré l'éloignement et les contacts espacés et déconnectés,

souvent par voie Skype ou mails, n'a jamais cessé de me faire confiance. Je le remercie pour sa disponibilité, sa rigueur et ses conseils avisés. Je remercie également le Professeur Thierry Levy-Tadjine, non seulement d'avoir encadré

cette recherche, mais aussi de son entier encouragement et pour sa patience témoignés

pendant ces années. Je lui sais gré de tout ce que j'ai appris à son contact jusqu'à

l'aboutissement de ce travail doctoral. Je remercie chaleureusement les Professeurs Bertrand Sogbossi, Jean-Laurent Viviani et Hadj

Nekka pour avoir accepté de participer au jury de thèse et de se consacrer à l'évaluation de

mon travail. Merci pour leurs réflexions qui motiveront et guideront mes démarches subséquentes. Mes remerciements s'adressent également au personnel administratif de l'Université de Bretagne Occidentale, de l'Institut d'Administration des Entreprises de Brest et à l'équipe du laboratoire ICI pour leur accueil chaleureux et leur assistance. Je pense tout particulièrement à Véronique Ziegler et Cécile Morinière. La distance géographique qui me sépare de mon laboratoire ne m'a pas permis de multiplier les contacts. Je remercie tous les chercheurs qui m'ont accordé du temps pour échanger et me

conseiller sur des thèmes ou des ouvrages, en particulier Stéphane Foliard et Mazen

Gharsalli.

Je suis très reconnaissant à l'ensemble des chargés de clientèles et dirigeants des banques

enquêtées qui ont bien voulu participer à l'éclaircissement de nos questions lors des deux

phases exploratoires et confirmatoires. Merci de m'avoir ouvert les portes de votre organisation, pour votre temps précieux et votre franchise. J'adresse mes plus amicales pensées à tous ceux qui ont facilité mon travail en me faisant

profiter de leurs réseaux pour que je puisse accéder au terrain de ce travail doctoral,

notamment M. Abdul Karim Kreidieh et M. Khalil Assaf.

Mes pensées vont enfin à ma famille pour avoir éprouvé d'être sacrifié aussi longtemps par

ce travail de thèse. Je ne peux que lui exprimer ma reconnaissance pour son soutien et son encouragement inconditionnels. Un immense merci à ma mère pour son soutien affectif constant. Un grand Merci à ma compagne, Hager qui sait tout comprendre avant même que j'y pense, y

compris mes silences, et à mes deux filles, Karen & Réna qui ont été les premières

supportrices de leur Papa.

Sommaire

Introduction générale .............................................................................................................................. 8

Première partie : Fondement théorique de la recherche : le financement bancaire des PME dans le

contexte libanais.................................................................................................................................... 28

Chapitre 1:

L'analyse économique de la relation Banque-Entreprise et le problème de l'asymétrie

d'information ........................................................................................................................................ 30

1.1. Les risques liés au financement des PME .................................................................................. 32

1.2. Opportunisme et gestion de la relation ...................................................................................... 36

1.3. La relation Banque-PME et la nature de l'information .............................................................. 50

1.4. Les caractéristiques de la banque et la nature de l'information ................................................. 67

Chapitre 2

: Le financement bancaire des PME au Liban et les déterminants de la confiance .............. 77

2.1. Le contexte de la relation Banque-PME au Liban : un défi économique .................................. 78

2.2. L'encastrement de l'entrepreneur dans des réseaux sociaux marqués par la proxémie ........... 107

2.3. La décision de financement : une question de confiance ......................................................... 127

Conclusion de la première partie ........................................................................................................ 155

Deuxième partie : Cadre méthodologique et résultats de la recherche : la constitution de la confiance

en matière de financement bancaire des PME libanaises.................................................................... 157

Chapitre 1

: Le chargé de clientèle face à l'opacité informationnelle .................................................. 158

1.1 La méthodologie de recherche .................................................................................................. 159

1.2 La phase empirique confirmatoire ............................................................................................ 174

1.3. L'expérience du chargé de clientèle et les facteurs institutionnels .......................................... 187

Chapitre 2: Vers une modélisation de la relation Banque-PME basée sur la confiance ..................... 199

2.1. L'influence contextuelle et personnelle ................................................................................... 201

2.2. L'influence passionnelle et relationnelle ................................................................................. 223

Conclusion de la deuxième partie ....................................................................................................... 253

Conclusion générale ............................................................................................................................ 262

Bibliographie....................................................................................................................................... 271

Annexes .............................................................................................................................................. 303

Introduction générale

8

Introduction générale

Les Petites et Moyennes Entreprises jouent un rôle prépondérant dans le développement des

économies des pays. Elles constituent une source majeure de création d'emplois, de revenus et de recettes. Pour leur développement, elles ont besoin de moyens de financement. Or, elles

sont confrontées à des problèmes et difficultés qui sont tributaires de leurs spécificités

propres : une taille modeste, une gestion centralisée voire personnalisée, un rôle décisif et

polyvalent du dirigeant, etc. Ces particularités sont à l'origine de l'opacité informationnelle

des PME qui est la conséquence directe de la réticence des banques à leur accorder des crédits. Au vu des nombreuses crises économiques et politiques internes de notre pays qui est

d'ailleurs très affecté par les tensions du printemps arabe et, surtout, dernièrement par la crise

syrienne, le taux de croissance ne représente au Liban que 0.5% en 2012, avec un taux de chômage de 8,8%

1. L'économie libanaise qui s'est dégradée depuis l'assassinat du premier

ministre Rafic Hariri, en février 2005, est composée principalement de PME. Ce tissu, pour la

plupart familial, joue un rôle de plus en plus important dans la croissance et le développement

économique du pays, en représentant plus de 80% de la production nationale. Sur 176279 entreprises libanaises, 90% ont moins de 5 salariés et seulement 1% en ont plus de 1000 2.

C'est dire à quel point il est important de s'intéresser à ces entreprises largement majoritaires

et de les aider à obtenir un financement pour améliorer leur croissance et pour créer plus d'emplois, surtout que les entreprises libanaises sont souvent omniprésentes sur les marchés arabes régionaux aussi bien qu'au Liban. Parallèlement et depuis plusieurs décennies, le secteur bancaire libanais fut l'un des points

forts de l'économie libanaise grâce à son dynamisme et à une législation financière favorable.

Le financement des PME constitue d'ailleurs une part très importante de l'activité de ce secteur.

Face à la multiplication et à la diversification des banques libanaises d'une part, et à

l'importance des PME d'autre part, nous avons trouvé très intéressant de traiter la question

1 Selon une étude de l'Organisation Internationale de Travail (OIT) fondée sur une enquête de l'administration

libanaise des statistiques menée en 2007.

2 Recensement de l'Administration Centrale des Statistiques (2004), (http://www.cas.gov.lb/Newsrep_ar.asp).

9

relative au financement bancaire des PME en se focalisant sur la relation Banque-Entreprise et les difficultés qui freinent l'accès à ce type de financement indispensable pour leur développement. La construction de notre sujet de recherche sera présentée dans ce travail sous la forme d'une

question à partir de laquelle nous percevrons la réalité sous-jacente au phénomène que nous

souhaitons étudier, à savoir le financement bancaire des PME dans le contexte libanais.

Plus généralement, ce sujet concerne les difficultés de financement des entreprises de petites

tailles. Selon la littérature financière, ces entreprises se caractérisent par un risque de défaut

de paiement très élevé, par un accès limité aux différentes sources de fonds en raison de leur

opacité et par une difficulté pour tirer de leur part une information fiable et transparente.

L'ensemble de ces difficultés créent une certaine réticence de la part des entrepreneurs à

demander un crédit bancaire.

Plusieurs éléments peuvent ainsi nous interpeller en tant que chercheur quant au vrai rôle des

banques libanaises en matière de financement d'une part, et aux difficultés qui entourent les PME en matière d'obtention de financement d'autre part. Ils nous mettent devant un certain nombre de questions qui nous obligent à opérer des arbitrages pour formuler une problématique. Notre travail va permettre d'avoir une meilleure compréhension d'un moment clé, d'une

étape importante dans la vie des PME à savoir la décision bancaire d'octroi de crédits. Il

s'agit d'un sujet non encore traité au Liban et présentant des zones d'ombres qu'il serait

intéressant d'éclairer à travers les rôles que jouent les deux acteurs (Banques-Entreprises).

Nous mettrons l'accent sur les différents critères de décision d'octroi du crédit bancaire.

Notons que les TPE au Liban restent toujours dans l'ombre des PME, vu les critères de taille

que nous exposerons ultérieurement, ce qui nous amène, pour l'instant, à les mélanger et les

associer dans notre champ de recherche.

En effet, les structures organisationnelles, les comportements stratégiques ainsi que les

performances économiques et financières des PME et des TPE sont très similaires et seules des différences quantitatives sont susceptibles d'apparaître entre ces deux types d'organisations.

Avant d'aborder les thèmes du financement bancaire, il serait intéressant de discuter la notion

de l'entrepreneuriat, point de départ de la création des PME. 10 Appartenance des PME au champ de l'entrepreneuriat

L'entrepreneuriat (entrepreneurship) est un domaine qui intéresse depuis des années de

nombreux pays et qui va au-delà de la seule création des entreprises. À ce stade, le

financement bancaire des PME est devenu l'un des principaux obstacles que peuvent affronter les entrepreneurs.

Verstraete et Fayolle (2005) définissent l'entrepreneuriat comme étant " l'initiative portée

par un individu (ou plusieurs individus s'associant pour l'occasion) construisant ou

saisissant une opportunité d'affaires (du moins ce qui est apprécié ou évalué comme tel) dont

le profit n'est pas forcément d'ordre pécuniaire, par l'impulsion d'une organisation pouvant

faire naître une ou plusieurs entités, et créant de la valeur nouvelle (plus forte dans le cas

d'une innovation) pour les parties prenantes auxquelles le projet s'adresse ». Il est à noter que pour Paturel (2007), il peut y avoir entrepreneuriat en cas d'économie de destruction de valeur (notamment dans les cas de reprise d'entreprises en difficultés). La littérature académique entrepreneuriale relative aux PME ou au financement bancaire de

ces entrepreneurs semble relever certaines difficultés. Pour Fayolle (2003), la création

d'entreprise est une possible réponse au chômage, même si cette réponse est imparfaite et fait

abstraction de la nature des emplois qui seront créés et de leur pérennité. En effet, d'après

Ferrier (2002), cette dernière suppose des moyens de financement suffisants que les PME envisagent de manière ponctuelle et non pas comme une tactique faisant partie de la stratégie globale de l'entreprise. Ce comportement qui se caractérise par un manque de préparation et d'anticipation de la part de l'entrepreneur a engendré une certaine réticence des banques en

matière de financement des PME. Par conséquent, l'idée principale est l'amélioration du

concept de la pérennité de l'entreprise en lui fournissant un financement suffisant. Le développement de l'accompagnement des porteurs de projet répond aussi à cette notion. Faisant l'objet de nombreux travaux, cet accompagnement, plus ou moins orienté sur desquotesdbs_dbs28.pdfusesText_34

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