[PDF] EXERCICE 2019 DOCUMENT DENREGISTREMENT UNIVERSEL

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EXERCICE 2019

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

SOMMAIRE GÉNÉRAL

HISTORIQUE1

CHIFFRES CLÉS2

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE 5

ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE 2019 6 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DíADMINISTRATION : LE GROUPE 9

MODÈLE ÉCONOMIQUE DE LVMH9

PRÉSENTATION DES ACTIVITÉS, FAITS MARQUANTS ET PERSPECTIVES 13 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS ET LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉS 35

ÉTHIQUE ET RESPONSABILITÉ49

ENVIRONNEMENT ET DURABILITÉ73

TALENTS ET ATTRACTIVITÉ89

SOLIDARITÉ ET MÉCÉNAT101

GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS, CONTRÔLE INTERNE 107 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DíADMINISTRATION : LA SOCI...T... LVMH 123 RAPPORT DU CONSEIL D"ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 135

ÉTATS FINANCIERS183

COMPTES CONSOLIDÉS183

COMPTES DE LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY - LOUIS VUITTON 267

AUTRES INFORMATIONS299

RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL ; BOURSE 299 RESPONSABLE DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL ET POLITIQUE D'INFORMATION 311

TABLES DE CONCORDANCE315

XIV e siècle 1365 Le Clos des Lambrays XVI e siècle 1593 Château d"Yquem XVIII e siècle 1729 Ruinart

1743 Moët & Chandon

1765 Hennessy

1772 Veuve Clicquot

1780 Chaumet

XIX e siècle 1815 Ardbeg

1817 Cova

1828 Guerlain

1832 Château Cheval Blanc

1843 Krug

Glenmorangie

1846 Loewe

1849 Royal Van Lent

1852 Le Bon Marché

1854 Louis Vuitton

1858 Mercier

1860 TAG Heuer

Jardin d"Acclimatation

1865 Zenith

1870 La Samaritaine

1884 Bvlgari

1895 Berluti

1898 Rimowa

XX e siècle 1908 Les Echos

1914 Patou

1916 Acqua di Parma

1923 La Grande Épicerie de Paris

1924 Loro Piana

1925 Fendi

1936 Dom Pérignon

Fred

1944 Le Parisien- Aujourd"hui en France

1945 Celine

1946 Christian Dior Couture

1947 Parfums Christian Dior

Emilio Pucci

1952 Givenchy

Connaissance des Arts

1957 Parfums Givenchy

1958 Starboard Cruise Services

1959 Chandon

1960 DFS

1969 Sephora

1970 Kenzo

Cape Mentelle

1972 Perfumes Loewe

1974 Investir- Le Journal des Finances

1975 Ole Henriksen

1976 Benefit Cosmetics

Belmond

1977 Newton

1980 Hublot

1983 Radio Classique

1984 Pink Shirtmaker

Marc Jacobs

Make Up For Ever

1985 Cloudy Bay

1988 Kenzo Parfums

1991 Fresh

1992 Colgin Cellars

1993 Belvedere

1998 Bodega Numanthia

1999 Terrazas de los Andes

Cheval des Andes

XXI e siècle 2004 Nicholas Kirkwood

2008 KVD Vegan Beauty

2009 Maison Francis Kurkdjian

2010 Woodinville

2013 Marc Jacobs Beauty

Ao Yun

2016 Cha Ling

2017 Fenty Beauty by Rihanna

Volcán De Mi Tierra

2019 Fenty

HISTORIQUE

Si l"histoire du groupe LVMH commence en 1987 lors du rapprochement de Moët Hennessy et Louis Vuitton, c"est au dix- huitième

siècle, en Champagne, qu"il faut remonter pour retrouver ses racines, à l"époque où un certain Claude Moët décida de poursuivre

l"œuvre de Dom Pérignon, contemporain de Louis XIV. Ou encore au dix- neuvième siècle, dans le Paris des fêtes impériales, quand

Louis Vuitton, artisan malletier, inventa les bagages modernes. Aujourd"hui leader mondial du luxe, le groupe LVMH est le fruit

d"alliances successives entre des entreprises qui, de génération en génération, ont su marier tradition d"excellence, passion créative,

ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, elles composent un groupe puissant de dimension mondiale,

mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l"art de grandir et de traverser le temps sans perdre

leur âme et leur image d"exception.

Du XIV

e siËcle ‡ nos jours

Document d'enregistrement universel 20191

CHIFFRES CLÉS

Principales donnÈes consolidÈes

(en millions d'euros) 2019 2018

(1) 2017
(1)

Ventes 53670 46826 42636

Résultat opérationnel courant 11504 10003 8293

Résultat net 7782 6990 5840

Résultat net, part du groupe 7171 6354 5365

Capacité d'autofinancement 16105 11965 10405

Investissements d'exploitation 3294 3038 2276

Cash flow disponible d'exploitation

(a)

6167 5452 4696

Capitaux propres

(b)

38365 33957 30377

Dette financière nette

(c) (d)

6206 5487 7153

Ratio Dette financière nette ajustée/Capitaux propres (d)

16,2% 16,2% 23,5%

(a) Voir définition du cash flow disponible d'exploitation dans les comptes consolidés, au niveau du tableau de variation de la trésorerie consolidée.

(b) Y compris intérêts minoritaires.

(c) Hors Dettes locatives et Engagements d'achat de titres de minoritaires, classés en Autres passifs non courants.

(d) Hors acquisition de titres Belmond fin 2018. Voir Note18.1 de l'annexe aux comptes consolidés 2018.

Informations par groupe díactivitÈs

Ventes par groupe d"activités (en millions d'euros) 2019 2018 2017

Vins et Spiritueux 5576 5143 5084

Mode et Maroquinerie 22237 18455 15472

Parfums et Cosmétiques 6835 6092 5560

Montres et Joaillerie 4405 4123 3805

Distribution sélective 14791 13646 13311

Autres activités et éliminations (174) (633) (596)

Total 53 670 46 826 42 636

Variation des ventes par groupe d"activités 2019 2018 Variation 2019/2018 2017

(enmillions d'euros et en pourcentage)

PubliÈe Organique

(a)

Vins et Spiritueux 5576 5143 8% 6% 5084

Mode et Maroquinerie 22237 18455 20% 17% 15472

Parfums et Cosmétiques 6835 6092 12% 9% 5560

Montres et Joaillerie 4405 4123 7% 3% 3805

Distribution sélective 14791 13646 8% 5% 13311

Autres activités et éliminations (174) (633) - - (596)

Total 53 670 46 826 15% 10% 42 636

(a) À périmètre et taux de change comparables. L'effet de l'évolution des parités monétaires sur les ventes du Groupe est de +3% et l'effet des variations de périmètre est de +1%.

Les principes de détermination des effets de l'évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 39.

RÈsultat opÈrationnel courant par groupe díactivitÈs (en millions d'euros) 2019 2018

(1) 2017
(1)

Vins et Spiritueux 1729 1629 1558

Mode et Maroquinerie 7344 5943 4905

Parfums et Cosmétiques 683 676 600

Montres et Joaillerie 736 703 512

Distribution sélective 1395 1382 1075

Autres activités et éliminations (383) (330) (357)

Total 11 504 10 003 8 293

Document d'enregistrement universel 20192

(1) Les états financiers aux 31décembre 2018 et 2017 n'ont pas été retraités des effets de l'application d'IFRS16Contrats de location. Voir Note1.2 de l'annexe aux comptes consolidés

concernant les effets de l'application d'IFRS16.

Informations par zone gÈographique

Ventes par zone géographique de destination (en pourcentage) 2019 2018 2017

France 9 10 10

Europe (hors France) 19 19 19

États-Unis 24 24 25

Japon 7 7 7

Asie (hors Japon) 30 29 28

Autres marchés 11 11 11

Total 100 100 100

Ventes par devise (en pourcentage) 2019 2018 2017

Euro 22 22 23

Dollar US 29 29 30

Yen Japonais 7 7 7

Hong Kong dollar 5 6 6

Autres devises 37 36 34

Total 100 100 100

Nombre de boutiques 2019 2018 2017

France 535 514 508

Europe (hors France) 1177 1153 1156

États-Unis 829 783 754

Japon 427 422 412

Asie (hors Japon) 1453 1289 1151

Autres marchés 494 431 393

Total 4 915 4 592 4 374

DonnÈes par action

(en euros) 2019 2018

(1) 2017
(1)

RÈsultats consolidÈs par action

Résultat net, part du Groupe 14,25 12,64 10,68

Résultat net, part du Groupe après dilution 14,23 12,61 10,64

Dividende par action

Acompte 2,20 2,00 1,60

Solde 2,60 4,00 3,40

Montant brut global versé au titre de l"exercice (a) 4,80 (b)

6,00 5,00

(a) Montant global versé au titre de l"exercice, avant effets de la réglementation fiscale applicable au bénéficiaire.

(b) Proposition soumise par le Conseil d'administration du 15 avril 2020 à l'Assemblée générale du 30 juin 2020.

Document d'enregistrement universel 20193

Document d'enregistrement universel 20194

Conseil

d"administration

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Antoine Arnault

Delphine Arnault

Nicolas Bazire

Sophie Chassat

(a)

Charles de Croisset

(a)

Administrateur référent

Diego Della Valle

(a)

Clara Gaymard

(a)

Iris Knobloch

(a)

Marie-Josée Kravis

(a)

Marie-Laure Sauty de Chalon

(a)

Yves-Thibault de Silguy

(a)

Natacha Valla

(a) (b)

Hubert Védrine

(a)

Censeurs

Yann Arthus-Bertrand

Paolo Bulgari

(c)

Lord Powell of Bayswater

(d)

ComitÈ

exécutif

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Delphine Arnault

Louis Vuitton

Nicolas Bazire

Développement et acquisitions

Pietro Beccari

Christian Dior Couture

Michael Burke

Louis Vuitton

Chantal Gaemperle

Ressources Humaines et Synergies

Jean-Jacques Guiony

Finances

Christopher de Lapuente

Sephora and Beauty

Philippe Schaus

Vins et Spiritueux

Sidney Toledano

Fashion Group

Jean-Baptiste Voisin

Stratégie

SecrÈtariat gÈnÈral

Marc-Antoine Jamet

ComitÈ díaudit

de la performance

Yves-Thibault de Silguy

(a)

Président

Charles de Croisset

(a)

Clara Gaymard

(a) (e)

ComitÈ de sÈlection

des administrateurs et des rémunérations

Charles de Croisset

(a)

Président

Marie-Josée Kravis

(a)

Yves-Thibault de Silguy

(a)

ComitÈ díÈthique et

du développement durable

Yves-Thibault de Silguy

(a)

Président

Delphine Arnault

Marie-Laure Sauty de Chalon

(a)

Hubert Védrine

(a)

Commissaires aux comptes

ERNST & YOUNG Audit

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