[PDF] Corrigé de lépreuve de GESTION Session Principale - Juin 2011

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CorrigĠ de l'Ġpreuǀe de GESTION

Session de contrôle - Juin 2011

Exercice N°1 : (3 points)

1) Marges, coûts et résultats unitaires

- Marges sur coût variable : Modèle A : 10,000 - (1,375 +1,175 + 1,325 + 1,225 + 0,160) = 4,740 D Modèle B : 16,000 - (2,600 + 1,700 + 2,200 + 1,625 + 0,400) = 7,475 D - Coûts fixes :

Modèle A : 0,750 + 0,850 + 0,250 = 1,850 D

Modèle B : 1,050 + 1,150 + 0,250 = 2,450 D

- Résultats unitaires :

Modèle A : 10,000 - 7,110 = 2,890 D

Modèle B : 16,000 - 10,975 = 5,025 D

2) Contraintes de production

0,2 A н 0,4 B ч 2 400

0,3 A н 0,3 B ч 3 000

3) Quantités optimales assurant le plein emploi :

0,2 A + 0,4 B = 2 400

0,3 A + 0,3 B = 3 000

A = 8 000 unités B = 2 000 unités Constatation ͗ l'entreprise n'est pas en mesure de rĠpondre ă toutes les demandes du marché étant donné que sa capacité de production ne le permet pas.

4) Augmentation des capacités mensuelles pour répondre aux besoins du marché :

Atelier 1 : 0,2 x (10 000 - 8 000) + 0,4 (3 000 - 2 000) = 800 h/mois Atelier 2 : 0,3 x (10 000 - 8 000) + 0,3 (3 000 - 2 000) = 900 h/mois

Exercice N°2 : (2 points)

de segmentation, la cible qui réunit le nombre de consommateurs potentiels le plus élevé.

2) Critères de segmentation retenus sont :

- implantation géographique : localisation ; - sexe (masculin / féminin) ; - tranche d'ąge : sup à 30 ans / inférieure à 30 ans.

3) Segment à choisir :

Modèle Hommes âgés moins de 30 ans ; localisation centre ville. Ce segment correspond au nombre de consommateurs potentiels le plus élevé (600).

PREMIERE PARTIE : 5 points

Modèle (critère démographique)

2

4) Il n'est pas raisonnable de se spĠcialiser dans la fabrication et la commercialisation d'un

seul modèle car : - le risque de perte sur ce modğle met en cause la continuitĠ de l'edžploitation ; - le marchĠ de l'entreprise reste restreint (limitĠ ă un seul modèle). Dossier 1 : Détermination du prix psychologique (6 points)

1) Tableau de calcul du prix psychologique (voir annexe 1)

2) Prix psychologique :

sucre est de 4,720 D

3) a) prix psychologique HTVA = 4,720 /1,18 = 4 D

b) - marge du distributeur = 4 - 3 = 1 D - taux de marque = 1/4 = 0,25 soit 25 %

4) Seuil de rentabilité :

- en quantité : 70 000 / (3,000 - 1,600) = 50 000 unités - en valeur : 50 000 x 3 = 150 000 D

5) BĠnĠfice ă rĠaliser pour un niǀeau d'actiǀitĠ de 65 000 unités :

(65 000 x 1,400) - 70 000 = 21 000 D

6) Cette phase correspond au lancement du nouveau produit

Dossier 2 : Investissement financement (9 points)

A. Investissement (5 points)

1) CAF (voir annexe 2)

2) VAN gĠnĠrĠe par l'inǀestissement :

VAN = - 250 000 + 48 839,278 + 51 419,013 + 52 885,254 + 59 675,140 + 56 061,788 + (50 000 x 0,567 427) = 47 251,823 D

3) Au taudž d'actualisation de 12 й, le projet est rentable car sa VAN : 47 251,823> 0

4) DRCI :

Eléments 1 2 3 4 5

CF (y compris VR) 54 700 64 500 74 300 93 900 148 800 CF cumulés 54 700 119 200 193 500 287 400 436 200 DRCI = 3 ans et (250 000 - 193 500) x 12 mois = 7,22 mois soit 3 ans 7 mois et 7 jours

93 900

DEUXIEME PARTIE : 15 points

3

B. Financement (4 points)

1) Montant de l'autofinancement с 250 000 x 30 % = 75 000 D

2) a) Taudž d'intĠrġt de l'emprunt : 17 500 / 175 000 = 0,1 soit 10 %

b) - I2 = 140 000 x 0,1 = 14 000 D - Amortissement = 175 000 / 5 = 35 000 D - Annuité2 = 14 000 + 35 000 = 49 000 D - Capital restant dû à la fin de la 2e période = 140 000 - 35 000 = 105 000 D

3) Flux nets de trésorerie actualisés (voir annexe 3)

5) Le projet est ă retenir car les edžigences de l'entreprise sont respectées :

- VAN : 47 251,823 D > 25 000 D ; DRCI 3 ans 7 mois et 7 jours 4 ans ; - Coût de financement 158 024,315 D 160 000 D. 4

FEUILE A RENDRE AVEC LA COPIE

Annexe 1 :

Tableau de calcul du prix psychologique

Prix de

vente

Réponse à la question n° 1

" trop cher »

Réponse à la question n°

2 " mauvaise qualité » Non

acheteurs

Acheteurs

potentiels Nombre Cumul croissant Nombre Cumul décroissant

A B C D E F = C+E G = 400 - F

3,776 0 0 90 400 400 0

4,012 0 0 70 310 310 90

4,248 20 20 60 240 260 140

4,484 36 56 46 180 236 164

4,720 42 98 34 134 232 168

4,956 44 142 30 100 242 158

5,192 62 204 36 70 274 126

5,428 68 272 24 34 306 94

5,664 52 324 10 10 334 66

5,900 76 400 0 0 400 0

400 400

Annexe 2 :

Tableau de calcul des cash-flows (CAF) nets actualisés (Sommes en dinars)

Eléments 2011 2012 2013 2014 2015

195 000 225 000 255 000 315 000 330 000

134 000 150 000 166 000 198 000 206 000

Amortissements 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000

Résultat avant impôts 21 000 35 000 49 000 77 000 84 000 Impôts sur les bénéfices 6 300 10 500 14 700 23 100 25 200 Résultat après impôts 14 700 24 500 34 300 53 900 58 800

Amortissements 40 000 40 000 40 000 40 000 40 000

Cash-flows (CAF) nets 54 700 64 500 74 300 93 900 98 800

0,892 857 0,797 194 0,711 780 0,635518 0,567 427

Cash-flows (CAF) nets

actualisés 48 839,278 51 419,013 52 885,254 59 675,140 56 061,788 5

Annexe 3 :

Tableau de calcul des flux nets de trésorerie actualisés (Sommes en dinars)

Eléments 0 1 2 3 4 5

Décaissements :

250 000

Payement des intérêts 17 500 14 000 10 500 7 000 3 500

Remboursement du

principal (amortissement) 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 Totaux 250 000 52 500 49 000 45 500 42 000 38 500

Encaissements :

175 000

intérêts 5 250 4 200 3 150 2 100 1 050 amortissements 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000

Valeur résiduelle 50 000

Totaux 175 000 17 250 16 200 15 150 14 100 63 050 Fux nets de trésorerie -75 000 -35 250 -32 800 -30 350 -27 900 24 550 - 0,892 857 0,797 194 0,711780 0,635518 0,567 427

Flux nets de trésorerie

actualisés -75 000 -31 473,209 -26 147,963 -21 602,523 -17 730,952 13 930,332 6

Analyse du sujet : Session de contrôle 2011.

Première partie : 5 points

Problème posé Chapitres concernés Outils scientifiques à utiliser Commentaire

Exercice N°1 : 3 points

- A partir de la fiche du coût standard relative à 2 produits et à partir du temps de passage unitaire sur deux machines, il est demandé de : - -déterminer la MCV, les coûts fixes ainsi que les résultats unitaires pour chaque produit ; - -déterminer les quantités optimales à fabriquer ; capacité mensuelle dans les deux ateliers.

Chapitre III°) La gestion

de la production. - Les coûts partiels. -Le choix des quantités à fabriquer. -Formule du calcul de la MCV unitaire : MCV unitaire = CA unitaire CV unitaire. -Inéquations des contraintes de production. -Equations de recherche des quantités optimales. - déterminer le coût variable et le résultat unitaire ; contraintes de production ; -poser les équations assurant le plein emploi ; capacités mensuelles de deux ateliers pour répondre à la demande du marché.

Exercice N°2 : 2 points

Selon une enquête réalisée sur un échantillon de consommateurs, il est demandé de : -relever les critères de segmentation retenus ; -déterminer le segment à choisir.

Chapitre IV°) La gestion

commerciale. -La provocation des ventes -La segmentation : découpage du marché en groupes selon des critères (géographiques, -Le ciblage : détermination de clients effectifs. -déterminer enquête ; -repérer les critères de segmentation évoqués par -définir les critères de segmentation ; -analyser les données de segment à choisir. 7

Deuxième partie : 15 points

Problématique et fil conducteur :

r ce produit Dossier n°1 : Détermination du prix psychologique.

ÎDossier n°2 : Investissement et financement. A/- Investissement (Calcul des C.A.F nets actualisés J Calcul de la V.A.N et détermination de la

DRCI) ¼ B/-

J calcul du coût net de financement J décision à prendre). Problème posé Chapitres concernés Outils scientifiques à utiliser Commentaire

Dossier n°1 : 6 points

-Tableau de calcul du prix psychologique à compléter ; -détermination du prix psychologique ; -calcul du prix psychologique HTVA; -calcul de la marge du distributeur et son taux de marque : -selon une prévision du coût variable unitaire, du coût fixe et de la quantité

à produire ; détermination du seuil de

rentabilité et du résultat prévisionnels.

Chapitre III°) Gestion de

la production -les coûts partiels.

Chapitre IV°) Gestion

commerciale. -la provocation des ventes -dans le tableau de calcul indiqué, le prix psychologique correspond au nombre -marge du distributeur = prix proposé aux clients HTVA prix de vente au distributeur HTVA. -taux de marque du distributeur = marge du distributeur / prix de vente proposé aux clients. -seuil de rentabilité en quantité = Coût fixe total / MCV unitaire. SR en valeur = SR en quantité x prix de vente unitaire. -remplir le tableau de calcul du prix psychologique ; -déterminer le prix psychologique ; -déterminer le taux de marque ; -déterminer le seuil de rentabilité en quantité et en valeur ; -repérer le produit dans son cycle de vie. 8

Dossier n°2 : 9 points

A/ A partir de certaines informations

demandé de : -déterminer les CAF nets actualisées, la VAN et le DRCI ; -juger la rentabilité du projet.

B/ Pour le financement de

de : -déterminer le montant de -retrouver certains éléments de -déterminer les flux nets de trésorerie actualisés et le coût de financement.

Chapitre IV°) Gestion

financière. -le choix -le choix du mode de financement -CAF net actualisées = (Résultat après impôt + Amortissement) x coefficient -VAN = -I0 + CAF actualisées +VR actualisée. -DRCI (CAF variables) =

Pans + (I0 - CAF cumulés p) x 360 / CAF(p+1)

-Toutes les formules relatives à -Flux nets de trésorerie =

Encaissements (I0+Intérêt de

Décaissements (V0 emprunt +Economie

Coût net de financement = CAF actualisées

-déterminer les CAF nets actualisées ; -déterminer la VAN et le

DRCI et donner un jugement

sur la rentab investissement ; -Connaitre les calculs financiers préalables pour emprunt ; -déterminer le coût net de financement par le biais du calcul des flux nets de trésorerie.quotesdbs_dbs14.pdfusesText_20

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