[PDF] Vos placements à lœil 31 mars 2015 BMO Portefeuille

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Vos placements EdP | EXAMEN DES PLACEMENTS

Table des matières

Pour en savoir plus sur les fonds d'investissement BMO suivants, veuillez consulter la page bmofonds.com/conseiller

Examen des placements | Mars 2015 1

2 Mars 2015 | Examen des placements

Paul Taylor

Examen des placements | Mars 2015 3

Vise un positionnement en titres à revenu fixe conforme aux placements de base en FNB

BMO Fonds FNB équilibré

gestion tactique Une solution de base tout-en-un et équilibrée qui procure un rendement total et dont la gestion tactique vise à saisir les occasions de croissance à l'échelle mondiale.

BMO Fonds d'occasions

de croissance

Trouver la croissance parmi toutes

les capitalisations boursières.

BMO élargit sa famille de fonds

MEILLEURE

PIRE Recherche active d'occasions de placement en devises

Plan de match

Le BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique emprunte une stra- tégie de base et d'exploration conçue pour les marchés actue ls, qui sont en constante évolution. Le Fonds combine la gestion active et tactique aux FNB à gestion passive. Il utilise une combi- naison unique de données de marché et d'analyses fondamen- tale et technique pour construire un portefeuille qui procure un rendement potentiel plus élevé et une volatilité plus faible.

La performance des capitalisations

boursières varie tout au long du cycle de marché Selon leur position dans le cycle de marché, les petites et les grandes capitalisations peuvent dominer à des moments différents. La performance de chaque catégorie peut être carrément à l'opposé.

4 Mars 2015 | Examen des placements

Les nouveaux fonds permettent de saisir de belles occasions de plus-valu e au Canada et dans le monde

Zone favorable

Acheter l'action

Zone neutre

Conserver / évaluer l'action

Zone défavorable

Vendre l'action

Solidité relative des actions par rapport aux autres catégories d' actif

Vendre

10 Janv.

2008

Vendre

4 août

2011

Acheter

4 Mai 2009

Acheter

10 janv.

2012
Une fois son classement fait, SIA crée des cibles de répartition de l'actif au sein du portefeuille selon les occasions trouvées dans la zone favorable. La catégorie d'actif favorisée est basée sur la solidité relative et mobilise 75 % du portefeuille. Pour en savoir plus sur ces produits, communiquez avec votre représen tant des fonds d'investissement BMO

Examen des placements | Mars 2015 5

F F F F

6 Mars 2015 | Examen des placements

F

Examen des placements | Mars 2015 7

8

Mars 2015 | Examen des placements

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Examen des placements | Mars 2015 9

BMO Fonds d'obligations - Conseiller

Raisons d'investir dans le fonds

Tranquillité d'esprit grâce à une faible volatilité et à la réalisation d'un revenu stable dans tous les contextes de marché Historique de plus de 20 ans; sur cette période, on compte seulement trois années civiles de rendement négatif (1994, 1999, 2013) Confort que procurent des placements à revenu fixe très liquides Gestionnaire qui compte plus de 25 ans d'expérience en placement et e n opinions expertes

Principaux titres au 31/03/2015

Titres en portefeuille%

Province de l'Ontario, 3,45 %, 02 juin 20457,8

Gouv. du Canada, 3,50 %, 01 décembre 20455,9

Gouv. du Canada, 1,25 %, 01 août 20174,6

Province de l'Ontario, 3,50 %, 02 juin 20243,4

Prov. de Québec, 3,50 %, 01 décembre 20453,1

Gouv. du Canada, 1,50 %, 01 mars 20202,8

Prov. Colombie-Britannique, 3,20 %, 18 juin 20442,6 Banque Royale du Canada, 2,77 %, 11 décembre 20182,5

Gouv. du Canada, 2,75 %, 01 juin 20222,2

Banque de Nouvelle-Écosse, 4,10 %, 08 juin 20171,3

Principaux titres (% du portefeuille)36,3

Nombre total de titres dans le portefeuille174

Rendement composé annuellement au 31/03/2015

1 mois3 mois6 moisCAC1 an2 an3 an5 an10 anDepuislacréation

-0,5%3,3%5,7%3,3%7,9%3,5%3,4%4,3%-4,2%

Rendement par année civile au 31/03/2015

2014201320122011201020092008200720062005

7,1%-2,9%2,5%6,8%6,0%-----

Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015

AAA26,6 %

AA28,1 %A28,6 %

BBB16,7 %

Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille. Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015

Durée de l'obligation (%)Duration (années)

bRendement duportefeuille a

1-5 ans5-10 ans> 10 ans

40,028,831,27,521,79 %

Distributions ($/part)

Taux de distribution

c (annualisé)1,26 % au 31/03/2015

Codes de FundSERV

TypeFraisd'acquisitionFrais réduitsFrais de ventedifférés

A (Sans frais)GGF70143

ConseillerGGF99143GGF98143GGF97143

F (À frais fixes)GGF95143

ClassiquesGGF81143

NBAJHI60143

NBFJHI65143

Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015

Répartition de l'actif au 31/03/2015

Obligations88,0 %

Liquidités12,2 %

Répartition géographique au 31/03/2015

Canada84,9 %

États-Unis2,8 %

Royaume-Uni0,3 %

Autres12,0 %

Répartition obligataire* au 31/03/2015

Débentures de sociétés40,0 %

Obligations provinciales27,7 %

Obligations fédérales17,6 %

Liquidités et titres à court termeintérieurs12,1 %

Obligations municipales2,5 %

Liquidités et titres à court terme

étrangers0,0 %

Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.

Écart type

(%)au 31/03/2015

3 an5 an10 an

3,73,4-

L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risqu e d'un fonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des ren dements mensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type e st élevé, plus le fonds est volatil.

10 Mars 2015 | Examen des placements

BMO Fonds d'obligations - Conseiller

Renseignements sur le fonds

Conseiller de portefeuille

BMO Gestion d'actifs inc.

Gestionnaire de portefeuille

Denis Senécal

Andrew Osterback

Date de création du fonds

11 novembre 2009

Cote de risque tirée du Prospectus

Faible

Indice du fonds

Indice FTSE TMX d'obligations canadiennes

Universe

Cotisation minimale

500 $

Placement subséquent

50 $

Prix par part (VL)

12,15 $ au 17/04/2015

ASG (fonds en millions)

3 933,56 $ au 31/03/2015

Frais de gestion

1,30 %

RFG

1,59 % au 30/09/2014

Fréquence de distribution

Mensuelle

Catégorie

Revenu fixe canadien

Structure juridique

Fiducie de fonds d'investissement

Comment votre argent est-il placé

Le fonds vise à procurer un revenu mensuel conforme aux taux actuels du marché grâce à un portefeuille de base composé de titres à revenu fixe canadiens.Pou r ce faire, le gestionnaire de portefeuille : investit surtout dans des titres à revenu fixe de grande qualité é mis par des administrations publiques et des sociétés canadiennes; examine la conjoncture économique et détermine comment les taux d' intérêt vont présider àla répartition des échéances et des secteurs du fonds; analyse les titres individuels au plan de la qualité du crédit pou r déterminer leur pertinenceau sein du portefeuille; procure un revenu de placement mensuel que le fonds est capable de gagne r.

Investisseur idéal

Vous êtes à la recherche d'un fonds de base de titres à revenu fixe canadiens pour votreportefeuille. Vous souhaitez tirer un revenu plus élevé des obligations à lon g terme, lesquelles forment unecomposante du portefeuille du fonds. Vous pouvez tolérer un faible niveau de risque (autrement dit, vous

êtes prêt à accepter àcourt terme une certaine volatilité de la valeur marchande de votre p

lacement).

Commentairesau 31/03/2015

Les rendements ont reculé - mais en dents de scie - sur le marché canadien de titres à revenu fixe au cours du trimestre, comme en témoignent les obligations du Ca nada à 10 ans. Prévoyant que les taux ne monteraient pas, le Fonds surpondérait l

es obligations à échéanceslongues par rapport à l'indice de référence. Comme la courbe de

s taux a baissé vers la fin de la période, ce positionnement a bien servi le résultat. Le Fonds surpondérait les obligations provinciales à long terme pa r rapport à l'indice, qui a profité d'un redressement de ces titres durant la période. Le Fond s surpondérait aussi les obligations de sociétés par rapport à l'indice, ce qui contribu

é à la performance de la période.

La faiblesse de la croissance économique assombrit graduellement les perspectives des deuxcôtés de la frontière. Toutefois, le gestionnaire de portefeuil le s'attend à une reprise dans les trimestres à venir, car la chute des prix de l'énergie stimule l'é conomie dans son ensemble. La sensibilité aux taux d'intérêt du Fonds est actuellement sup

érieure à celle de l'indice deréférence, en prévision d'une hausse des taux nulle pour toutes

les échéances d'ici un an. Devant la mauvaise tenue de l'économie et les pressions exercées d

e surcroît par la faiblessedes prix pétroliers, le gestionnaire a allongé la duration du Fond

s (donc sa sensibilité aux taux d'intérêt) au cours de la période. a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme d e dividendes, d'intérêts et d'autres revenus annualisés selon la fréquence des versements, divisé par la val eur marchande courante des placements du fonds. Le revenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds. b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires p ar rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. En général, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obl igation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt. c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par la valeur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire qui pourrait avoir été versée dans le mois. Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissem ent ou séries de fonds d'investissement offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entit é juridique distincte de la Banque de Montréal. Les fonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d 'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc., offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de

Montréal.

Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et des dépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investi ssement avant d'investir. Les taux de rendement indiqués tiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinve stissement de tous les montants distribués, mais non des commissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais fa cultatifs ou de l'impôt payables par le porteur de titres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investisse ment ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur r endement futur. MD " BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une mar que de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée s ous licen ce. Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters

Examen des placements | Mars 2015 11

BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe- Conseiller

Raisons d'investir dans le fonds

Solution de base " tout-en-un », à revenu fixe Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'inv estissement unique Revenu mensuel rétabli chaque année pour que les versements demeur ent compétitifs Portefeuille de titres à revenu fixe à faible coût qui a recour s à des FNB

Diverses options de distribution sont offertes

Principaux titres au 31/03/2015

Titres en portefeuille%

FNB BMO obligations de sociétés à court terme37,0 FINB BMO oblig. de soc. américaines de qualité à moyen terme co uvertes16,2 FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme14,7

FINB BMO échelonné S

P/TSX actions privilégiées9,8

FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court termecouvertes9,8 FNB BMO rendement élevé à taux variable5,8 FINB BMO obligations de sociétés à long terme4,9

Banque Royale du Canada, 0,70 %, 01 avril 20151,9

Banque Royale du Canada, 0,70 %, 31 mars 20150,0

Principaux titres (% du portefeuille)100,2

Nombre total de titres dans le portefeuille11

Rendement composé annuellement au 31/03/2015

1 mois3 mois6 moisCAC1 an2 an3 an5 an10 anDepuislacréation

-0,1%0,9%1,6%0,9%2,9%1,8%---2,7%

Rendement par année civile au 31/03/2015

2014201320122011201020092008200720062005

4,5%-1,1%--------

Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015

AAA2,2 %

AA22,4 %

A39,3 %

BBB30,4 %BB2,8 %

B1,9 %

CCC/CC/C1,0 %

Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille. Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015

Durée de l'obligation (%)Duration (années)

bRendement duportefeuille a

1-5 ans5-10 ans> 10 ans

49,139,611,24,82,40 %

Distributions ($/part)

Taux de distribution

c (annualisé)3,03 % au 31/03/2015

Codes de FundSERV

TypeFraisd'acquisitionFrais réduitsFrais de ventedifférés

A (Sans frais)GGF70494

ConseillerGGF99494GGF98494GGF97494

T6 (Sans frais)GGF70496

F (À frais fixes)GGF95494

Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015

Répartition de l'actif au 31/03/2015

Actions9,8 %

Obligations81,7 %

Liquidités8,1 %

Autres0,5 %

Répartition géographique au 31/03/2015

Canada67,7 %

États-Unis18,6 %

Royaume-Uni1,3 %

France0,7 %

Pays-Bas0,6 %

Australie0,4 %

Suisse0,4 %

Autres10,2 %

Répartition obligataire* au 31/03/2015

Débentures de sociétés91,0 %

Liquidités et titres à court terme

intérieurs8,7 %

Liquidités et titres à court terme

étrangers0,3 %

Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.

12 Mars 2015 | Examen des placements

BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe- Conseiller

Renseignements sur le fonds

Conseiller de portefeuille

BMO Gestion d'actifs inc.

Gestionnaire de portefeuille

Robert Bechard, CFA

Alfred Lee, CFA, CMT, DMS

Date de création du fonds

1 juin 2012

Cote de risque tirée du Prospectus

quotesdbs_dbs27.pdfusesText_33

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