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Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 financement des PME DIOP cheikhmbacke.diop@uadb.edu.sn

Résumé

Ce travail orienté vers une approche exploratoire consiste à partir de trente (30) de

ervices et la manufacture, la

Mots clésF

This work facing an exploratory

explanatory factors, Funding decision, SMEs, PAMECAS Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 1 Le secteur financier a connu une crise grave vers les années 1980 et a subit une vaste en comme le FONSIS, le FONGIP, la BNDE etc. Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 Pierre, 2004). Les difficultés que rencontrent les PME à accéder au financement auprès

La pertinence des informations financières

3 Le contrôle de la structure

impactils crédit Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 L de dossiers de qui part du particulier (PAMECAS) vers le général (confrontation av 2. Dans la plupart des pays en développement, l'accès au crédit des Petites et Moyennes 2.1.

La plupart des PME sont de petite taille

quantit reflet de l et nécessitent donc des fonds supplémentaires que les fonds propres seuls ne peuvent constitue une variable des coûts, seules les PME rentables peuvent engager du personnel re Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 cette perspective, la taille est un reflet de la bonne santé financière de la PME et serait

2.1.2. s

Le secteur regroupe des entreprises de fabrication, de commerce et de service ayant la qui rendent plus homogène les entreprises qui les partagent. tivité seraient totalement financ 2.1.3 Le

100 millions de familles et, particulièrement les femmes de ces familles, bon nombre de

crédit. Ainsi, ce fut un déclic permettant aux femmes crédits.

2.1.4.

plus lis r prérequis

Responsabilités Limitées (SARL

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 Bien que les institutions de microfinance préfèrent prêter aux petites entreprises, ils grandes. Plusieurs banquiers affirment que les PME ne disposent souvent pas de 2.2. avant de se concentrer sur leurs différences. c crédit chargé " donnée quantitative, elle ne présente ni un jugement ni une opinion ni une interprétation information ormation et est basée période plus longue donc elle donne une information plus riche et pl avec les banques qui maintiennent une relation de soft » caces pour réduire le problème Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 discrétion données comptables et des ratios financiers beaucoup de PME ont du mal à fournir. généralement pas de bilan ou de compte de résultat. Toutefois, elles sont néanmoins rédit. dans un formulaire conçu par la banque. La tâche est moins complexe pour les PME que support pour remplir correctement les formulaires. au crédit pour cette e 2.3. La visite de terrain est une forme dissuasive qui consiste à aller chez le client afin ac

2.3.2. s

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

Outil de présentation et de g

objectifs, les risques encourus et les moyens nécessaires pour réussir. prévisions pour le futur. Peu de PME peuvent satisfaire ces exigences. Beaucoup de des sophistiqués

2.3.3.

C'est l

ou non 2.4.

Lpeuvent

risques et ainsi le banquier est rassuré. connaît déjà le marc Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

2.4.2. La f

La formation est un critère cité dans les travaux de

à la réussite de

admette que le banquier y est sensi obtienne un crédit et pérenni 2.5. F P P s P financement

Psur la décision de financement

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 P P P sur la décision de financement P Pce du manager a un impact positif sur la décision de financement 3. Ce travail vise à présenter des résultats qui permettent de comprendre le i soumis à la structure de financement PAMECAS. 3.1

Les données sont

PAMECAS

choisis de façon aléatoire, sans choix ni préférence. Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

Certains critères qui expliquent la décision de financement sont binaires.

3.2. Tableau de codage des variables

Pour une meilleure identifica

Tableau n° 1

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

Source

4. Présentation et discussion des résultats

accordé et les tris croisés entre la variable expliquée et toutes les variabl 4.1. Les comités d'évaluation et de sélection des projets de création

Tableau

Dossiers déposées Dossiers acceptées Dossiers refusées

30 16 14

Source

4.1.1. Facteurs de contingence et décisions de crédit

variables codage 1 2 0 décision de financement (variable expliquée) crédit accordé refus taille de la structure taille petite moyenne grande secteur d'activités de la structure sect service manufacturier autres

Genre genre masculin féminin

formalisation de la structure (statut juridique) formel structure formelle informelle états financiers etat fin bient fait mal fait mouvements de compte existant il y a mouvement pas de mouvements audits des comptes audit comptes audités comptes non audités visite de terrain Vis ter Avis favorable après visite avis défavorable plan d'affaires plan aff bient fait mal fait

Garantie garant existe n'existe pas

Expérience de l'entrepreneur exper plus de 3 ans égal ou inférieur à 3 ans niveau d'étude educ formation faite pas de formation Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

100.00 100.00 100.00 100.00

Total 2 23 5 30

100.00 39.13 100.00 53.33

1 2 9 5 16

0.00 60.87 0.00 46.67

0 0 14 0 14

credit 0 1 2 Total taille column percentage frequency Key . tab credit taille,column

Ces résultats soulignent que tous les dossiers rejetés ont été soumis par des entreprises

difficultés pour obtenir du crédit. Les deux (2) grandes et les cinq (5) moyennes

4.1.1.2. Répartits

100.00 100.00 100.00 100.00

Total 15 10 5 30

33.33 60.00 100.00 53.33

1 5 6 5 16

66.67 40.00 0.00 46.67

0 10 4 0 14

credit 0 1 2 Total sect column percentage frequency Key . tab credit sect,column Au regard des résultats, nous dénombrons dix (10) PME de services, cinq (5) PME

4.1.1.3.

100.00 100.00 100.00

Total 14 16 30

50.00 25.00 36.67

1 7 4 11

50.00 75.00 63.33

0 7 12 19

genre 0 1 Total credit column percentage frequency Key Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

PME dirigées par des hommes (36.67%).

ue des femmes. Les

4.1.1.4.

100.00 100.00 100.00

Total 14 16 30

28.57 75.00 53.33

1 4 12 16

71.43 25.00 46.67

0 10 4 14

credit 0 1 Total formel column percentage frequency Key . tab credit formel,column A la lecture des résultats, il y a plus de structures formelles

4.1.2. I

100.00 100.00 100.00

Total 23 7 30

39.13 100.00 53.33

1 9 7 16

60.87 0.00 46.67

0 14 0 14

credit 0 1 Total eta_fin column percentage frequency Key . tab credit eta_fin,column A la lumière de ces résultats descriptifs, la majeure partie des PME (23) ont des états financiers bien faits et présentés. Toutes ces sept (7) PME Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 financiers, les dossiers de crédit sont en majorité rejet

4.1.2.2 Répartition des dossiers de crédit selon le mouvement de compte

100.00 100.00 100.00

Total 3 27 30

0.00 59.26 53.33

1 0 16 16

100.00 40.74 46.67

0 3 11 14

credit 0 1 Total existan column percentage frequency Key . tab credit existan,column Les résultats consignés dans ce tableau révèlent que sur les trente (30) PME enregistrent pas. favorable. Les er 4.1.

100.00 100.00 100.00

Total 12 6 18

58.33 100.00 72.22

1 7 6 13

41.67 0.00 27.78

0 5 0 5

credit 0 1 Total audit column percentage frequency Key . tab credit audit,column Sur l uniq documents comptables audités contre (6) qui en bénéficient. octroi de crédit est mitigée. Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 4.1 la visite de

100.00 100.00 100.00

Total 15 15 30

13.33 93.33 53.33

1 2 14 16

86.67 6.67 46.67

0 13 1 14

credit 0 1 Total vis_ter column percentage frequency Key . tab credit vis_ter,column Sur les trente (30) PME dont les dossiers ont été retenus seule la moitié (15) a fait financement contre quatorze (14), soit 93.33%. Parallèlement, treize (13) des PME non seules qui ont pu ob

4.1.3.2. Répartition des dossiers de crédit selon la nature du plan

100.00 100.00 100.00

Total 14 16 30

28.57 75.00 53.33

1 4 12 16

71.43 25.00 46.67

0 10 4 14

credit 0 1 Total plan_aff column percentage frequency Key . tab credit plan_aff,column

Analysant ce tableau, sei

obtiennent une décision favorable de financement. Cependant, nous constatons que les affaires bien fait, ne reçoivent pas

4.1.3.3.

100.00 100.00 100.00

Total 7 23 30

42.86 56.52 53.33

1 3 13 16

57.14 43.48 46.67

0 4 10 14

credit 0 1 Total garant column percentage frequency Key . tab credit garant,column Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

Les résultats cie partie

existe, treize (13) soit, 56,52% bénéficient de restants

4.1.4.

100.00 100.00 100.00

Total 10 19 29

60.00 52.63 55.17

1 6 10 16

40.00 47.37 44.83

0 4 9 13

credit 0 1 Total exper column percentage frequency Key . tab credit exper,column variable crédit contre neuf sur dix

4.1.4.

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

100.00 100.00 100.00

Total 14 16 30

35.71 68.75 53.33

1 5 11 16

64.29 31.25 46.67

0 9 5 14

credit 0 1 Total educ column percentage frequency Key . tab credit educ,column

C es

crédit, les PME dirigées par un entrepreneur formé bénéficient 4.2. a proposition P

2 obtenus sur les trois autres régressions des

grande

PAMECAS. Cette limite du R2

la dé

4.2.1.

_cons .0661703 .2186385 0.30 0.765 -.384124 .5164647 sect .2889942 .1015785 2.85 0.009 .0797894 .498199 genre -.1589963 .1615627 -0.98 0.334 -.4917409 .1737484 formel .3478238 .1603125 2.17 0.040 .017654 .6779936 taille .1339025 .1623931 0.82 0.417 -.2005523 .4683574 credit Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] Total 7.46666667 29 .257471264 Root MSE = .4116

Adj R-squared = 0.3420

Residual 4.23531862 25 .169412745 R-squared = 0.4328 Model 3.23134805 4 .807837012 Prob > F = 0.0054

F( 4, 25) = 4.77

Source SS df MS Number of obs = 30 Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 s de s .s pact sur la décision de financement . La

Tableau

P1a la taille de PME contribue-t-elle positivement sur la décision de financement ? Rejetée P1b -t-il sur la décision de financement ? Vérifiée P1c le genre impacte positivement sur la décision de financement ? Rejetée P1d la formalisation de la structure impacte-t-elle sur la décision de financement ? Vérifiée En définitive, les critères étudiés conduisent à l'élaborat Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 travaux de (secteur primaire) dans la décision de financement de la banque tunisienne BTS.

Cependant, l

a 4.2. _cons 1.11e-16 .2672612 0.00 1.000 -.5732184 .5732184 audit -3.45e-16 .4082483 -0.00 1.000 -.8756055 .8756055 existan .6666667 .2954684 2.26 0.041 .0329499 1.300383 eta_fin .3333333 .3984095 0.84 0.417 -.5211701 1.187837 credit Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] Total 3.61111111 17 .212418301 Root MSE = .37796

Adj R-squared = 0.3275

Residual 2 14 .142857143 R-squared = 0.4462 Model 1.61111111 3 .537037037 Prob > F = 0.0360

F( 3, 14) = 3.76

Source SS df MS Number of obs = 18 c mouvement du compte bancaire. décision de financement par la PAMECAS. compte mouvementé est une variable influen de Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15

PAMECAS. Les institutions financière

Tableau 4

P2a financement ? Rejetée P2b Le mouvement de compte bancaire a une influence positive sur la décision de financement ? Vérifiée P2c La présence des documents comptables audités influe positivement sur la décision de financement ? Rejetée Le influent moins significativement la décision de financement de PAMECAS. Cependant, peut être mo Ainsi, les mouvements affectant le compte bancaire donnent une approximation sur le de négociation du crédit entre la

4.2.3.

_cons .0661199 .1249903 0.53 0.601 -.1908013 .3230411 garant -.0574065 .1284977 -0.45 0.659 -.3215373 .2067244 plan_aff .2637109 .1098463 2.40 0.024 .0379186 .4895033 vis_ter .7411584 .1126999 6.58 0.000 .5095003 .9728164 credit Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] Total 7.46666667 29 .257471264 Root MSE = .2874

Adj R-squared = 0.6792

Residual 2.14761661 26 .082600639 R-squared = 0.7124 Model 5.31905006 3 1.77301669 Prob > F = 0.0000

F( 3, 26) = 21.46

Source SS df MS Number of obs = 30 A la

Tableau 5

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 P3a la visite de terrain influence positivement sur la décision de financement ? Vérifiée

P3b itivement sur la décision de

financement ? Vérifiée P3c la présence de garantie impacte positivement sur la décision de financement ? Rejetée positivement sur la déci s

PME bénéficiant de financement de PAMECAS ont été visitées par les agents de

ndre aux résultats de une PME. Cependant, la visite de terr ion de condition pour décrocher immédiatement un crédit auprès de PAMECAS.

4.2.4.

Revue Marocaine de Recherche en Management et Marketing, N°15 _cons .2759644 .250086 1.10 0.280 -.2380948 .7900236 exper .1177052 .2258661 0.52 0.607 -.3465691 .5819796 educ .3600396 .2158719 1.67 0.107 -.0836915 .8037706 credit Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] Total 7.17241379 28 .256157635 Root MSE = .49796

Adj R-squared = 0.0320

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