[PDF] European Investment Bank financing and borrowing activities 2021

Comment financer une dette mezzanine ?

L’émission d’obligations est la plus couramment pratiquée. En fin d’opération les détenteurs de la dette mezzanine, dits mezzaneurs, peuvent choisir de se faire rembourser la somme prêtée, ou acquérir des actions de l’entreprise, selon les modalités définies au contrat. Quand recourir à un financement mezzanine??

Quels sont les avantages du montage de financements en dette mezzanine ?

Le montage de financements en dette mezzanine est également avantageux pour les entreprises et leurs dirigeants. La dette PIK (in fine), qui ne demande aucun remboursement du capital au cours de l’opération, permet de limiter les besoins en trésorerie pour les PME.

Qu'est-ce que le financement mezzanine ?

Le financement mezzanine dit « dette junior » ou subordonnée est une forme de dette qui est subordonnée au remboursement prioritaire d’une dette bancaire dite « dette senior ». Le financement mezzanine se situe entre la dette bancaire et les capitaux propres. Le terme « mezzanine » vient de l’italien « mezzo » qui signifie « au milieu ».

Comment fonctionne le remboursement de la dette mezzanine ?

Le remboursement de la dette mezzanine intervient in fine, c’est-à-dire uniquement lorsque la dette bancaire est remboursée. La banque est alors prioritaire sur les organismes détenteurs de la dette mezzanine. Selon les conditions convenues entre les parties, les investisseurs peuvent percevoir dans le cadre d’une dette mezzanine :