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Résultats de l'année 201419 février 2015

Résultats de l'année 201419 février 20152

Cette présentation peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie du Groupe BPCE.

Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, des considérations relatives à des projets, des objectifs et des attentes en lien avec

des événements, des opérations, des produits et des services futurs et sur des suppositions en termes de performances etde synergies futures.

Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation deces prévisions qui sont soumises à des risques inhérents, des incertitudes

et des hypothèses relatives au groupe, ses filiales et ses investissements, au développement des activités du groupe, aux tendances

du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés

locaux du groupe, à la concurrence et à la réglementation. Laréalisation de ces événements est incertaine, leur issue pourrait se révéler

différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus. Les résultats qui sont projetés

ou impliqués dans les prévisions pourraient différer significativement des résultats actuels. Le Groupe BPCE ne s'engage en aucun cas à publier

des modifications ou des actualisations de ces prévisions.

Les informations contenues dans cette présentation, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties que le Groupe BPCE, ou sont issues

de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement ne sont donnés

à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions

contenues dans cette présentation. Ni le groupe ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque

négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de cette présentation ou de son contenu ou de tout cequi leur est relatif

ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.

Les éléments financiers présentés au titre de la période close le 31 décembre 2014 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS, tel

qu'adopté dans l'Union européenne.

Les comptes consolidés du Groupe BPCE au titre de l'exerciceclos le 31 décembre 2014, arrêtés par le directoire du 9 février 2015, ont été

vérifiés et contrôlés par le conseil de surveillance du 18 février 2015.

Cette présentation comprend des données financières relatives à des sociétés cotées, qui conformément à l'article L. 451-1-2 du Code monétaire

et financier, publient à titre d'information trimestrielle le montant de leur chiffre d'affaires par branche d'activité. Dès lors, les données

financières trimestrielles relatives auxdites sociétés sont issues d'une estimation réalisée par BPCE. La publication des soldes intermédiaires de

gestion du Groupe BPCE prenant en compte ces estimations ne saurait engager la responsabilité desdites sociétés.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2014 ont été substantiellement effectuées. Les

rapports d'audit relatifs à la certification de ces comptesconsolidés seront émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des

procédures requises pour les besoins du document de référence.

Précisions méthodologiques

La participation du Groupe BPCE dans BPCE Assurances (60 %) aété transférée à Natixis Assurances le 13 mars 2014 avec effet rétroactif au 1er

janvier 2014. Ce transfert est réalisé en conservant les accords capitalistiques et de coopération existants avec Macif et MAIF. La contribution de

BPCE Assurances, présentée auparavant au sein de la Banque commerciale et Assurance, est désormais affectée au métier Épargne de Natixis.

L'information sectorielle a été modifiée à compter du T2-14. Le pôle Banque commerciale et Assurance comprend désormais 3 sous-pôles : les

Banques Populaires, les Caisses d'Epargne et le sous-pôle Assurance et Autres réseaux, qui regroupe essentiellement les filiales Banque

Palatine, BPCE IOM, Crédit Foncier et la participation minoritaire dans CNP Assurances. Par ailleurs, le sous-pôle Activités en gestion extinctive a

été regroupé avec le pôle Hors métiers.

L'information sectorielle du Groupe BPCE a été retraitée enconséquence sur les périodes passées.

Les résultats de 2013 et du T4-13 sont présentés pro forma de l'opération de rachat suivie de leur annulation par les Banques Populaires et les

Caisses d'Epargne des certificats coopératifs d'investissement (CCI) détenus par Natixis réalisée le 6 août 2013.

L'allocation de fonds propres normatifs aux métiers du Groupe BPCE est réalisée sur la base de 9 % des risques pondérés moyens en Bâle 3.Avertissement

Résultats de l'année 201419 février 20153Réseaux Banque Populaire et Caisse d'Epargne Epargne de bilan2: collecte nette > 20Md€sur un an Encours de crédits : + 3,0 % sur un an, soit une augmentation de 11 Md€

Assurance

Assurance dommages, prévoyance et santé : croissance dynamique du portefeuille de contrats + 9,3 % Assurance vie : reprise de la collecte en 2014 ; encours + 4 %

Gestion privée

Progression de 6,5 %de l'encours sur un anMétiers coeurs de Natixis BGC : revenus + 3,7 % ; production nouvelle de 28 Md€dans les Financements structurés ; forte croissance des dérivés actions Epargne : revenus + 15,2 % ; collecte nette record de 32 Md€(hors produits monétaires) en gestion d'actifs sur un an SFS : déploiement des offres dans les réseaux (encours crédit à la consommation + 9 %, encours gérés ingénierie sociale + 6 %)

Revenus1des métiers

coeurs : 22 Md€, + 2,3 % vs. 2013

Résultats T4-13 et 2013 pro forma du transfert de BPCE Assurances à Natixis Assurances et du rachat (suivi de leur annulation) par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne des certificats coopératifs

d'investissement (CCI)

1Hors réévaluation de la dette propre (pour les résultats groupe uniquement) et FVA 2 Hors épargne centralisée 3 Estimation au 31/12/2014 - CRR / CRD 4 sans mesures transitoires

après retraitement des impôts différés actifs

4Estimation au 31/12/2014 selon les règles de l'Acte délégué publié par la Commission Européenne le 10 octobre 2014 - sans mesures transitoires CRR / CRD 4

après retraitement des impôts différés actifs

5Hors SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe)

Ratio de Common Equity Tier 13de 12,0 % (+ 160 pben 2014) Ratio de solvabilité global3de 15,6 % (+ 250 pben 2014)

Ratio de levier4de 4,5 %au 31/12/2014

Coefficient d'emplois sur ressources clientèle : 121 %5au 31/12/2014 Réserves de liquidité couvrant 120 %du refinancement CT et des tombées MLT et

Forte progression de la

solvabilité et poursuite du renforcement de la liquiditéSolides performances du Groupe BPCE en 2014 Résultat avant impôt

1en forte hausse (5,6 Md€, + 9,5 % vs. 2013) et

résultat net part du groupe

1dépassant 3 Md€ (3,1 Md€, + 5,9 % vs. 2013)

Coefficient d'exploitation en baisse de 0,7 pt à 69,2 % Baisse du coût du risque annuel moyen de 6 pb, à 29 pben 2014 Résultat avant impôt: + 9,5 % sur un an, à 5,6 Md€

Une base de résultats

solide en 2014 Résultats de l'année 201419 février 20154Digital Innovations au service de nos clients (dans le domaine des paiements en particulier) et développement de la banque numérique (dont déploiement de la signature

électronique dans les agences)

Epargne

Près de 600 Md€ d'encours d'épargne collectée par les réseaux Banques Populaires et

Caisses d'Epargne

Année record pour la gestion d'actifs

Projet1d'acquisition de DNCA

Assurance : constitution d'un pôle unique d'assurance au sein de Natixis Accord avec CNP Assurances sur la mise en oeuvre d'un partenariat renouvelé, à compter du 1 er janvier 2016 Cession de BPCE Assurances à Natixis Assurances Des synergies en ligne, au 31 décembre 2014, avec les objectifs :

198 M€ de synergies de revenus218 M€ de synergies de coûts

Première année du

plan stratégique

2014-2017 :

résultats en ligne avec les objectifs fixés

Fermeture de la GAPC

Cessions de participations non stratégiques

Introduction en bourse de 58,65 % du capital de Coface, cession des intérêts résiduels dans Foncia, diminution de la participation du groupe au capital de Nexity, processus de cession

2engagé de la participation minoritaire dans Volksbank România

Un groupe pleinement

recentré sur ses

métiers coeursPremiers résultats de la mise en oeuvre du nouveau plan stratégique (2014 - 2017)

1Le projet est notamment soumis au processus de consultation des instances représentatives du personnel, aux autorisations règlementaires et à l'accord de l'autorité de la concurrence

2Réalisation de l'opération soumise à l'accord de la Banque Nationale de Roumanie et des autorités de la concurrence

Résultats de l'année 201419 février 20155

Sommaire1

Résultats

du Groupe BPCE 2

Solvabilité

et liquidité 3

Résultats

des métiers 4Plan stratégique 5

Conclusion

Résultats de l'année 201419 février 20156

Revenus1: 23,6 Md€, + 2,3 % vs. 2013

Amélioration du coefficient d'exploitation de 0,7 pt sur la période

Baisse du coût du risque de 13,0 % vs. 2013

Résultat net part du groupe1: 3,1 Md€, + 5,9 %

Résultats 2013 pro forma du transfert de BPCE Assurances à Natixis Assurances et du rachat (suivi de leur annulation) par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne des certificats coopératifs

d'investissement (CCI) détenus par Natixis

1Hors réévaluation de la dette propre (pour les résultats groupe uniquement) et hors impact de l'introduction du Funding Valuation Adjustment2

Banque commerciale

et Assurance, Banque de Grande Clientèle, Épargne et Services Financiers SpécialisésRésultats de l'année 2014 du Groupe BPCE Résultat net part du groupe1: 3,1 Md€, + 5,9 % vs. 2013

Résultats

2014 /2013 pf 2014 /2013 pf

En millions d'euros

variation % variation %

Produit net bancaire

1

23 609 2,3% 21 988 2,3%

Frais de gestion-16 330 1,2% -14 543 2,5%

Résultat brut d'exploitation

1

7 279 4,8% 7 445 1,9%

Coefficient d'exploitation

1

69,2% -0,7 pt 66,1% 0,1 pt

Coût du risque-1 776 -13,0% -1 734 -10,8%

Résultat avant impôt

1

5 630 9,5% 5 967 6,6%

Résultat net part du groupe hors

réévaluation de la dette propre et FVA3 080 5,9% 3 461 6,0%

Impact en RNpg de la réévaluation de la

dette propre -135 9,2%

Impact en RNpg du FVA-38 - -38 -Résultat net part du groupe 2 907 4,4% 3 423 4,8%ROE 5,4% -0,3 pt 10% 1 pt2014

Métiers coeurs

2 2014
Résultats de l'année 201419 février 20157

Revenus

1: 5,9 Md€, - 1,1 % vs. T4-13, impactés défavorablement par des variations en Hors métiers

(notamment dépréciation Banca Carige) ; revenus des métiers coeurs + 0,5 % à 5,5 Md€

Coefficient d'exploitation : + 1,9 pt vs. T4-13, tenant compte en particulier du coût de fusion de 2 Banques

Populaires intervenue au T4-14

Coût du risque : - 22,4 % vs. T4-13 ; forte baisse résultant en partie d'un effet de base sur le Crédit Foncier

Résultat net part du groupe

1: 576 M€, - 3,1 % vs. T4-13

Résultats du 4

ème

trimestre 2014 du Groupe BPCE

Résultat net part du groupe

1 : 576 M€, - 3,1 % vs. T4-13

Résultats T4-13 pro forma du transfert de BPCE Assurances à Natixis Assurances et du rachat (suivi de leur annulation) par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne des certificats coopératifs

d'investissement (CCI) détenus par Natixis

1Hors réévaluation de la dette propre (pour les résultats groupe uniquement) et hors impact de l'introduction du Funding Valuation Adjustment

2 Banque commerciale et Assurance, Banque de Grande Clientèle, Épargne et Services Financiers Spécialisés

Résultats

T4-14 /T4-13 pf T4-14 /T4-13 pf

En millions d'euros

variation % variation %

Produit net bancaire

1

5 901-1,1% 5 534 0,5%

Frais de gestion-4 324 1,6% -3 839 6,1%

Résultat brut d'exploitation

1

1 577 -7,8% 1 695 -10,2%

Coefficient d'exploitation

1

73,3% 1,9 pt 69,4% 3,6 pts

Coût du risque-439 -22,4% -485 -11,3%

Résultat avant impôt

1

1 130-4,8% 1 264 -10,4%

Résultat net part du groupe hors

réévaluation de la dette propre et FVA576 -3,1% 726 -5,8%

Impact en RNpg de la réévaluation de la

dette propre -14 -77,6%

Impact en RNpg du FVA-38

-38 - Résultat net part du groupe 523 -1,1% 688 -10,7%ROE3,7% -0,5 pt 8% -1 ptMétiers coeurs 2

T4-14T4-14

Résultats de l'année 201419 février 20158 Eléments non opérationnels 1Concerne Natixis et Crédit Foncier Réevaluation de la dette propre et Funding Valuation Adjustment En millions d'eurosRéevaluation de la dette propre 1 -270 -254 -28 -134 Impact de l'introduction du Funding Valuation Adjustment (FVA)-82-82 Impact sur le résultat avant impôt-351 -254 -109 -134 Impact sur le résultat net part du groupe-173 -123 -52 -65

Autres éléments non opérationnels

En millions d'eurosPlus-value sur cession de la participation Lazard par Natixis99 Dépréciation durable de la participation dans Banca Carige-120 -36 -52 -4 Cession d'actifs internationaux et rachat d'obligations foncières5 -146-67

Première application IFRS 13 (S1-13) et évolutions méthodologiques liées (T2-14)-37 72Impact sur le produit net bancaire-53 -110 -52 -71Charges de restructuration Natixis-82-82

Ajustement de valeur sur participation minoritaire en Roumanie-171 -29 -52 -29 Plus-value sur cession d'immobilier d'exploitation 75
Plus-value sur cession de participation MeilleurTaux23 Dépréciation sur écarts d'acquisition et divers -52 -15 2 -15Impact sur le résultat avant impôt-201 -213 -102 -197 Impact sur le résultat net part du groupe-225 -152 -102 -125T4-14 T4-13

2014 2013 T4-14 T4-13

2014 2013

Résultats de l'année 201419 février 20159

Résultats du Groupe BPCE

Coût du risque moyen en 2014 de 29 pb1, en baisse de 6 pb vs. 20131Coût du risque en pb annualisés sur encours bruts de crédits à la clientèle début de période 2 Taux de couverture y compris sûretés relatives aux encours dépréciés Banques Populaires

Coût du risque moyen stable en 2014, à 41 pbBanque commerciale et Assurance

Coût du risque moyen 2014 à 30 pb, en baisse de 2 pb vs. 2013Banque de Grande Clientèle, Épargne, SFS

Baisse du coût du risque moyen en 2014 résultant d'une forte amélioration dans la BGCMétiers coeurs Baisse significative du coût du risque moyen des métiers coeursGroupe BPCE Coût du risque moyen à 29 pben 2014 en baisse de 6 pb vs. 2013 Taux d'encours douteux / encours bruts : 3,7 %au 31/12/2014 vs. 3,9 % au 31/12/2013 Taux de couverture des créances douteuses : 80,9 %

2au 31/12/2014,

+ 2,7 pts vs. 31/12/2013

Caisses d'Epargne

Coût du risque moyen stable en 2014, à 28 pb

272841 413230

2527 2729 293937423450

3529

38293327283728302734Coût du risque en pb

1

T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14

2013 2014

53383531

534045

25403929322735

Résultats de l'année 201419 février 201510

Sommaire1

Résultats

du Groupe BPCE 2

Solvabilité

et liquidité 3

Résultats

des métiers 4Plan stratégique 5

Conclusion

Résultats de l'année 201419 février 201511

4424093932

Risques pondérés

pro forma Bâle 3

31/12/2012Risques pondérés

pro forma Bâle 3

31/12/2013Risques pondérés

Bâle 3

31/12/2014

Solvabilité

Forte progression de la solvabilité en 2014 (+ 160 pb) portant le ratio de CET1 à 12,0 % 1

1 CRR / CRD 4 sans mesures transitoires après retraitement des impôts différés actifs 2Estimation au 31/12/2014 3 Mise en réserve de résultat tenant compte de la distribution prévisionnelle de dividendes

10,4 %112,0 %

1,211,7 %2

+ 62 pb+41 pb+42 pb+ 23 pb - 37 pb

Ratio de CET1 pro

forma Bâle 3

31/12/2013Mise en réserve

du résultat

2014³Evolution de

l'activitéEmission de parts socialesMise en

équivalence de

NexityRatio de CET1

31/12/2014Impact impôts

différés actifsRatio de CET1

31/12/2014

sans mesures transitoiresEvolution du ratio de Common Equity Tier 1 Evolution des risques pondérés (en Md€) 85%
2% 4%9%

Risque de créditCVARisques de marchéRisque opérationnelComposition des risques pondérésau 31/12/2014

Résultats de l'année 201419 février 201512

8,9210,412,01,2

1,21,0

1,41,52,6

31/12/2012

pro forma

Bâle 331/12/2013

pro forma

Bâle 331/12/2014

Ratio de CET1

Contribution AT1

Contribution T2

22,924,027,116,5

18,420,25,54,93,86,36,210,1

31/12/2012

pro forma

Bâle 331/12/2013

pro forma

Bâle 331/12/2014

Réserves

Parts sociales

Fonds propres additionnels de catégorie 1

Fonds propres Tier 261,2

Solvabilité

Niveau élevé de solvabilité globale (15,6 %1) fin 2014 et forte capacité de génération annuelle de CET1 (environ 150 pb par an depuis 2012)

1CRR /CRD 4 sans mesures transitoires après retraitement des impôts différés actifs 2Ratio pro forma du rachat des CCI3 Estimation au 31/12/20144Estimation au 31/12/2014 selon les règles de l'Acte délégué

publié par la Commission européenne le 10/10/2014 -sans mesures transitoires CRR/CRD 4 après retraitement des impôts différés actifs 5Réserves nettes des retraitements prudentielsRatios de solvabilité

1(en %)

Fonds propres globaux (en Md€)

51,2

53,611,6 %

13,1 %15,6 %

Génération dynamique de Common Equity Tier 1 + 160 pb vs. 2013+ 310 pb vs. 2012Forte progression du ratio de solvabilité global + 250 pb vs. 2013+ 400 pb vs. 2012Ratio de levier Bâle 34de 4,5 % au 31/12/2014, stable par rapport au 30/09/2014 Augmentation très significative des fonds propres Common Equity Tier 1 : près de 8 Md€ en 2 ans

Réserves

5: + 1,1 Md€ en 2013 et + 3,1 Md€ en 2014

Parts sociales : + 1,9 Md€ en 2013 et + 1,8 Md€ en 2014Progression importante des fonds propres globaux : 10 Md€ en 2 ans

53
CET1 39,4
CET1 42,4
CET1 47,3
La capacité de génération de CET1 du groupe et son niveau actuel de solvabilité CET1 et global permettent de préparer la mise en place dans de bonnes conditions du TLAC après 2019
Résultats de l'année 201419 février 201513

9712011626

27
28

29386153

5152

262828

282628

283

31/12/13 30/06/14 31/12/14

Liquidité

Renforcement continu de la structure de bilan

1Changement de méthode au 31/12/2013 suite à la mise en place de nouvelles conventions sur les compensations entre emplois et ressources financières2Selon l'interprétation par le Groupe BPCE des dernières

normes Bâle 3 connues

3Hors SCF (Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe)4Changement de méthode au 31/12/2012 lié à la modification des définitions de la classification

clientèle ; périodes antérieures non retraitées

5Changement de méthode au 31/12/2013 suite à la mise en place de nouvelles conventions sur les compensations entre emplois et ressources financières ; périodes

antérieures non retraitées

6Changement de méthode au 31/12/2014 suite au transfert des émissions subordonnées vers la clientèle des réseaux du poste Fonds propres vers le poste Dépôts clientèle du bilan cash

Réserves de liquidité : 172 Md€ au 31/12/2014

61 Md€de liquidités placées auprès des banques centrales111 Md€d'actifs disponibles éligibles au refinancement

banques centrales Réserves équivalentes à 120 %du total refinancement CT

Coefficient emplois/ressources clientèle3Réserves de liquidité (en Md€) et refinancement CT1

147%
138%
128%
126%
121%
Déc. 2010 Déc. 2011 Déc. 2012 Déc. 2013 Déc. 2014 45

142%126%148%

112%102%120%

Réserve de liquidité /

refinancement CT, en %Réserves de liquidité / (refinancement CT + tombées MLT et 6

123151172

138

147144

Résultats de l'année 201419 février 201514

Refinancement MLT réalisé au 31/12/2014

1

Sur la base des émissions non sécurisées sur le marché institutionnel 2 Hors placements privés réalisés en février 2015

29%71%

Emissions sécuriséesEmissions non sécurisées

32%68%

Emissions sécuriséesEmissions non sécuriséesStructure du refinancement MLTObjectifs 2015

41,4 Md€ levés à MLT en 2014 (138 %

du programme 2014)

35,2 Md€ sur le pool de refinancement MLT de BPCE6,1 Md€ sur le pool de refinancement MLT du CFFDurée moyenne à l'émission de 6,6 ansTaux moyen : mid-swap + 45 pbDiversification accrue de la base d'investisseurs en 20141

48 % d'émissions non sécurisées sur le marché des institutionnels en devises autres que l'euro vs. 30 %

en 2013 : notamment USD (33 %), GBP (6 %) et JPY (4 %)Volume de ces émissions en devises autres que l'euro

multiplié par 2 en 2014 (13,5 Md€ vs. 6,2 Md€)Programme MLT 2015 de 25 Md€

20 Md€ sur le pool de refinancement MLT de BPCE5 Md€ sur le pool de refinancement MLT du CFF7,0 Md€2levés par le Groupe BPCE au 10/02/2015,

soit 28 % du programme de l'année 2015

Durée moyenne à l'émission de 5,8 ansTaux moyen : mid-swap + 27 pbPremière émission de Tier 2 en Yen au format Samouraï d'une banque française

23 janvier 2015 : émission de 48,3 Md¥ (≈ 360 M€) à 10 ans Opération traduisant la détermination du groupe à poursuivre la diversification de sa base d'investisseurs, y

compris pour ses émissions de Tier 2Liquidité Capacité démontrée à lever des montants importants grâce à une

diversification accrue Résultats de l'année 201419 février 201515

Sommaire1

Résultats

du Groupe BPCE 2

Solvabilité

et liquidité 3

Résultats

des métiers 4Plan stratégique 5

Conclusion

Résultats de l'année 201419 février 201516

Résultats des métiers

Banque commerciale et AssuranceRésultats T4-13 et 2013 pro forma du transfert de BPCE Assurances à Natixis Assurances et du rachat (suivi de leur annulation) par les Banques Populaires et les Caisses d'Epargne des certificats

coopératifs d'investissement (CCI) détenus par Natixis1 Hors provision épargne logement 2PNB hors EL des Banques Populaires : + 1,5 % vs. 2013 et - 2,6 % vs. T4-13, variations exprimées après

retraitement de l'impact des normes IFRS 10 et IFRS 11 sur le périmètre de consolidation du groupe Crédit Coopératif 3 Après impôt

Résultats

2014 /2013 pf T4-14 /T4-13 pf

En millions d'euros

variation % variation %

Produit net bancaire

15 045 0,8% 3 733 -3,0%

Produit net bancaire

1

15 020 0,7% 3 709 -3,7%

Banques Populaires

1

6 366 0,6% 1 564 -3,6%

Caisses d'Epargne

1

7 081 0,4% 1 755 -2,9%

Assurance et Autres réseaux

1

1 573 2,6% 390 -7,1%

Frais de gestion-9 996 0,9% -2 628 4,2%

Résultat brut d'exploitation5 049 0,6% 1 105 -16,7%Coefficient d'exploitation 66,4% 0,1 pt 70,4% 4,9 pts

Coût du risque-1 478 -6,0% -418 -8,8%Résultat avant impôt 3 787 3,3% 735 -21,2%ROE 3

9% - 7% -1 pt2014T4-14

22
Résultats de l'année 201419 février 201517

28731533687

7874184

185186558578596

Déc. 12 Déc. 13 Déc. 14

Ep. FinancièreCentralisation ép. réglementéeEp. de bilan hors centralisation

Résultats des métiers

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