[PDF] EXCEL Les fonctions « amortissement demprunt à annuités

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1 Version du 02/2018

S. LUTZ

EXCEL

Les fonctions " amortissement

emprunt à annuités constantes et à annuités variables, valeur actuelle nette, taux de rentabilité interne»

Objectifs à atteindre

Acquérir les mécanismes de calcul des outils financiers

Maitriser les fonctions financières sur Excel

Savoir-faire

Acquérir la maitrise des amortissements

et à annuités variables, crédit-bail valeur actuelle nette, taux de rentabilité interne

Exercice guidé

Le choix du financement

2 Version du 02/2018

S. LUTZ

SOMMAIRE

I. ----------------------------------------- 3

1. AMORTISSEMENT DEMPRUNT A ANNUITES CONSTANTES -------------------------------------- 3

a. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et des

lignes ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3

b. Les intĠrġts d'emprunt ------------------------------------------------------------------------------------------------ 3

c. Le remboursement du capital emprunté ------------------------------------------------------------------------- 4

d. Les annuités constantes ---------------------------------------------------------------------------------------------- 4

e. Le capital en fin de période ------------------------------------------------------------------------------------------ 6

f. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année --------------------------------------------------- 6

g. Le montant restant dû en début de période -------------------------------------------------------------------- 8

h. Recopie incrémentée des formules -------------------------------------------------------------------------------- 8

2. AMORTISSEMENT DEMPRUNT A AMORTISSEMENT CONSTANT------------------------------ 10

a. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et des

lignes ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 10

b. Faire un lien automatique ------------------------------------------------------------------------------------------ 10

c. Les intĠrġts d'emprunt ---------------------------------------------------------------------------------------------- 11

d. Le remboursement du capital emprunté ----------------------------------------------------------------------- 11

e. Les annuités ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 11

f. Le capital en fin de période ---------------------------------------------------------------------------------------- 12

g. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ------------------------------------------------- 12

h. Le montant restant dû en début de période ------------------------------------------------------------------ 14

i. Recopie incrémentée des formules ------------------------------------------------------------------------------ 14

II. LA VALEUR NETTE ACTUELLE ------------------------------------------ 17

1. LA VALEUR ACTUELLE NETTE ----------------------------------------------------------------------- 17

a. Actualisation des flux de trésorerie ------------------------------------------------------------------------------ 17

b. La valeur actuelle nette --------------------------------------------------------------------------------------------- 17

c. Comment ǀa s'effectuer le choidž de l'inǀestisseur ͍ --------------------------------------------------------- 17

d. Comment calculer la VAN avec Excel ---------------------------------------------------------------------------- 17

e. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et des

lignes ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 18

f. Calculer un coefficients d'actualisation ------------------------------------------------------------------------- 18

g. Calculer les flux de trésorerie ------------------------------------------------------------------------------------- 19

h. Utiliser la recopie incrémentée ----------------------------------------------------------------------------------- 19

i. Calculer la valeur actuelle nette avec une formule de calcul ---------------------------------------------- 19

j. Calculer la valeur actuelle nette avec la fonction financière VAN ---------------------------------------- 20

2. LE TAUX INTERNE DE RENTABILITE ----------------------------------------------------------------- 22

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I. PRUNT

1. PRUNT À ANNUITÉS CONSTANTES

a. Saisir les données ci- colonnes et des lignes b. Les in ) Se positionner sur la cellule C9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9*$B$6

4 Version du 02/2018

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c. Le remboursement du capital emprunté ) Se positionner sur la cellule D9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =E9-C9 d. Les annuités constantes ) Se positionner sur la cellule E9 ) FORMULES ) INSERER UNE FONCTION ) Sélectionner la catégorie

FINANCE

) Sélectionner la fonction VPM ) Cliquer sur OK

5 Version du 02/2018

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) Une boite de dialogue dénommée " Arguments de la fonction » apparaît ƒ Taux : cliquer sur B6 et appuyer sur la touche F4 ƒ Npm (durée) : Cliquer sur B5 et appuyer sur la touche F4 ƒ Va (valeur actuelle) : saisir le signe moins (-) , Cliquer sur

B4 et appuyer sur la touche F4

) Cliquer sur OK

Voici le résultat :

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e. Le capital en fin de période ) Se positionner sur la cellule F9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 f. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ) Se positionner sur la cellule A10 ) CliFORMULES INSERER UNE FONCTION ) Choisir la fonction Attention ! si elle ne figure pas dans la liste, choisir auparavant la catégorie " Logique »: La ) Ecrire dans la case " test logique » : F9= ފފ ) Ecrire dans la case " valeur si vrai » : ފފ

7 Version du 02/2018

S. LUTZ

) Positionner son curseur dans la zone Valeur_Si_ Faux ) Cliquer sur le bouton SI

SAISIR LE NOUVEAU TEST LOGIQUE CI-DESSOUS :

) Ecrire dans la case " test logique » : F9<= 0 ) Ecrire dans la case " valeur Si vrai » : ފފ ) Ecrire dans la case Valeur Si Faux : A9+1 ) Voici le résultat :

8 Version du 02/2018

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g. Le montant restant dû en début de période ) Se positionner sur la cellule B10 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 h. Recopie incrémentée des formules

ƒ Colonne A :

) Sélectionner la cellule A10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule A14

ƒ Colonne B :

) Sélectionner la cellule B10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule B14

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ƒ Colonne B à F :

) Sélectionner les cellules C9 : F9 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule F9 ) Une croix apparaît ) Cliquer-14 ) nt final se présente ainsi : (pensez à le mettre en forme)

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2. PRUNT À AMORTISSEMENT CONSTANT

a. Saisir les données ci- colonnes et des lignes b. Faire un lien automatique ) Se positionner sur la cellule B9 ) Saisir le signe = ) Cliquer sur la cellule B4

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c. ) Se positionner sur la cellule C9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9*$B$6 d. Le remboursement du capital emprunté ) Se positionner sur la cellule D9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =$B$4/$B$5 e. Les annuités ) Se positionner sur la cellule E9 ) ACCUEIL - Groupe EDITION ) somme automatique et sélectionner les cellules C9 : D9

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f. Le capital en fin de période ) Se positionner sur la cellule F9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 g. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ) Se positionner sur la cellule A10 ) FORMULES INSERER UNE FONCTION Attention ! si elle ne figure pas dans la liste, choisir auparavant la catégorie " Logique »: La ) Ecrire dans la case " test logique » : F9= ފފ ) Ecrire dans la case " valeur si vrai » ފފ ) Positionner son curseur dans la zone Valeur_Si_ Faux

13 Version du 02/2018

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) Cliquer sur le bouton SI

SAISIR LE NOUVEAU TEST LOGIQUE CI-DESSOUS :

) Ecrire dans la case " test logique » : F9<= 0 ) Ecrire dans la case " valeur Si vrai » : ފފ ) Ecrire dans la case Valeur Si Faux : A9+1

Voici le résultat :

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h. Le montant restant dû en début de période ) Se positionner sur la cellule B10 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 i. Recopie incrémentée des formules

ƒ Colonne A :

) Sélectionner la cellule A10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule A28

15 Version du 02/2018

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ƒ Colonne B :

) Sélectionner la cellule B10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule B10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-B28

ƒ Colonne B à F :

) Sélectionner les cellules C9 : F9 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule F9 ) Une croix apparaît ) Cliquer-glisser jusq28

16 Version du 02/2018

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: (pensez à le mettre en forme)

17 Version du 02/2018

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II. LA VALEUR NETTE ACTUELLE

1. LA VALEUR ACTUELLE NETTE

La VAN permet le calcul de la valeur actuelle net

cash-

investissement correspond à la valeur présente de décaissements (valeurs négatives) et

ves) futurs. a. Actualisation des flux de trésorerie actualisation des flux de trésorerie est la suivante : b. La valeur actuelle nette

Une fois que les flux de trésorerie ont été actualisés, il est possible de comparer les sommes

décaissées aux sommes encaissées dans les années futures. les années futures, nous obtiendrons une somme positive (les sommes encaissées sont

supérieures aux sommes décaissées) ou négative (les sommes encaissées sont inférieures aux

sommes décaissées). La valeur actuelle nette est la somme des flux de trésorerie actualisés. c. ine ou sa richesse le plus possible. En principe, il choisira donc la VAN (valeur actuelle nette) la plus élevée possible. d. Comment calculer la VAN avec Excel de 30 cellules B2 à B7 (B2 : B7). Le est spécifié dans la cellule B9. expliquer la démarche ou faire un graphique.

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e. Saisir les données ci- colonnes et des lignes f. ) Se positionner sur la cellule C2 point a) ) Saisir la formule =(1+$B$9)^0 et appuyer sur la touche entrée ) Saisir les formules sur les cellules C3 à C7 et modifier les puissances g.

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Calculer les flux de trésorerie

) Se positionner sur la cellule D2 ) Saisir la formule B2*C2 et appuyer sur la touche entrée h. Utiliser la recopie incrémentée ) Sélectionner la cellule A10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule D7 i. Calculer la valeur actuelle nette avec une formule de calcul ) Se positionner sur la cellule D9 ) FORMULES zone groupe Bibliothèque de fonctions ) somme automatique et appuyer sur la touche Entrée

20 Version du 02/2018

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j. Calculer la valeur actuelle nette avec la fonction financière VAN ) Se positionner sur la cellule E9 ) FORMULES ) INSERER UNE FONCTION ) Sélectionner la catégorie FINANCIER ) Sélectionner la fonction VAN

21 Version du 02/2018

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) Cliquer sur OK ) Une boite de dialogue dénommée " Arguments de la fonction » apparaît : ) Cliquer sur la cellule B9 pour le taux ) Pour les valeurs : cliquer sur B9,B3,B4,B5,B6,B7 ) Cliquer sur OK ) Se positionner sur la barre de formule pour la compléter comme ci-dessous : ) Voici le résultat :

22 Version du 02/2018

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2. LE TAUX INTERNE DE RENTABILITE

) Se positionner sur F9 ) FORMULES ) INSERER UNE FONCTION ) Sélectionner la catégorie FINANCIER ) Sélectionner la fonction TRI ) Une boite de dialogue dénommée " Arguments de la fonction » apparaît : ) Sélectionner les cellules B2 à B7

Voici le résultat :

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