[PDF] Analyse de la formation du résultat : le tableau des soldes

View - Download Analyse de la formation du résultat : le tableau des soldes

Previous PDF

Next PDF

Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 1 -

Analyse de la formation du résultat :

le tableau des soldes intermédiaires de gestion

1- Principe et hiérarchie des soldes

Pour mieux comprendre la formation du résultat de l'exercice, des résultats partiels peuvent être calculés. La présentation

en liste du compte de résultat présente trois résultats partiels : résultat d'exploitation, financier et exceptionnel. Cette ana-

lyse peut être généralisée par le calcul de résultats ou soldes en cascades : ce sont les soldes intermédiaires de gestion.

Le schéma ci dessous illustre cette approche.

Production

immobilisée

Coût d'achat des

marchandises venduesMarge commerciale Marge commerciale

Produits exceptionnels

Participation

des salariésVentes de marchandises Production vendue

Production

stockée

Production de l'exercice

Production de l'exercice

Consommations de l'exercice

en provenance des tiers

Valeur ajoutée

Subventions

d'exploitation

Valeur ajoutée

Charges de personnel

Impôts

et taxes

Excédent brut d'exploitation

Reprises sur

prov., déprec.Autres produits d'exploitation

Excédent brut d'exploitation

Charges

exceptionnellesRésultat exceptionnelRésultat courant avant impôtDotations aux amort. aux dépr et aux prov.Autres charges d'exploitation

Résultat d'exploitation

Produits financiers Résultat d'exploitation

Impôts sur

les bénéficesRésultat de l'exerciceCharges financières

Résultat courant

avant impôt

2- Élaboration du tableau des soldes intermédiaires de gestion (TSIG) du Plan Comp-

table Général (PCG)

Modes de calculDétail Sommes

Ventes de marchandises (a)+ (a)

(a) = Ventes de marchandises + 707 - RRR accordés par l'entreprise sur ventes de marchandises - 7097

Coût d'achat des marchandises vendues (b)- (b)

(b) = Achats de marchandises + 607 + Frais accessoires sur achats de marchandises + 6087 - RRR obtenus sur achats de marchandises - 6097 + Variation de stocks de marchandises + 6037

Marge commerciale= (a) - (b)

Production vendue (c)

+ (c) (c) = Production vendue + 70 (sauf 707) - RRR accordés par l'entreprise - 709 (sauf 7097) Production stockée ou déstockage de production+ 71

Production immobilisée+ 72

Production de l'exercic

e= Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 2 -

Modes de calculDétail Sommes

Production de l'exercice

Marge commerciale+

-Consommations de l'exercice en provenance de tiers (d)- (d) (d) = Achats d'approvisionnements + (601 à 606) - (6091 à 6096) + (6081 à 6082) + Variation des stocks d'approvisionnements + (6031 + 6032) + Autres charges externes + (611 à 618) + (621 à 628) - (619 + 629)

Valeur ajoutée produite=

Valeur ajoutée produite+

+Subventions d'exploitation+ 74 -Impôts et taxes et versements assimilés- 63

Charges de personnel- 64

Excédent brut d'exploitation (ou insuffisance)=

Excédent brut d'exploitation+/-

Reprises sur prov, dépréc (et amort) et transferts de charges+ 781 + 791

Autres produits (e)+ (e)

(e) = Autres produits de gestion courante + 75 - Quotes-parts de résultat sur opérations / commun - 755 Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux prov.- 681 -Autres charges (f)- (f) (f) = Autres charges de gestion courante + 65 - Quotes-parts de résultat sur opérations commun - 655 Résultat d'exploitation (bénefice ou perte)= Résultat d'exploitation (bénefice ou perte)+/-

Produits financiers (g)+ (g)

(g) = Produits financiers + 76 + Reprises sur provisions et dépréciations financières + 786 + Transferts de charges financières + 796

Charges financières (h)- (h)

(h) = Charges financières + 66 + Dotations aux amort, aux dépréc et aux prov - Charges finan c+ 686 Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun + 755 ou - 655 Résultat courant avant impôts (bénefice ou perte)=

Produits exceptionnels (i)+ (i)

(i) = Produits exceptionnels + 77 + Reprises sur provisions et dépréciations exceptionnelles + 787 + Transferts de charges exceptionnelles + 797 -Charges exceptionnelles (j)- (j) (j) = Charges exceptionnelles + 67 + Dotations aux amort, aux dépréc et aux prov - Charges exce p+ 687 =Résultat exceptionnel=

Résultat courant avant impôts

+Résultat exceptionnel+ -Participation des salariés- 691

Impôt sur les bénéfices- 695 - 697 + 699

Résultat de l'exercice (bénefice ou perte)=

+Produits des cessions des éléments d'actifs+ 775 Valeurs comptables des éléments cédés- 675 =Plus ou moins-values de cessions d'éléments d'actif=

Le PCG propose le tracé donné ci-après. Nous en donnerons une seule illustration dans le cas SOLDATEC.

Peu adapté à une analyse pluriannuelle, nous ne l'utiliserons plus par la suite, lui préférant une présentation verticale

simple. Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 3 - Tableau des soldes intermédiaires de gestion proposé par le PCG

Produits

Colonne 1

Charges

Colonne 2

Soldes intermédiaires(

Colonne 1 - Colonne 2

NN-1 Production vendue.......................................

Production stockée....................................... ou Déstockage de production (a)..................

Production immobilisée................................

Total................................................... Total.................................................. d'exploitation................................................

Reprises sur charges et transferts Dotations aux amortissements,

de charges.................................................. dépréciations et aux provisions....................

Autres produits............................................. Autres charges.............................................

Quotes-parts de résultats sur opérations Quotes-parts de résultats sur opérations

faites en commun........................................ faites en commun........................................

Total.................................................... Total................................................... ou perte)......................................................

Participation des salariés.............................

Total.................................................... Total.................................................... ou perte) (c).................................................

sur cessions d'éléments d'actif..................... (a) En déduction des produits dans le compte de résultat. (c) Soit total général des produits - total général des charges.

(b) Pour le calcul de la valeur ajoutée, sont assimilés à des consommations externes, les impôts indirects à caractère spécifique inscrits au compte 635 "Impôts et taxes et versements assimilés"

Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 4 -

3- Signification des soldes

Marge commerciale (lorsqu'elle existe), valeur ajoutée et excédent brut d'exploitation méritent une attention particulière lors

d'un diagnostic.

Soldes Signification des soldesPrécisions

Marge commerciale Indicateur de base des entreprises commerciales.

Production de

l'exercice Concerne les entreprises industrielles et prestataires de services. Expression de l'activité industrielle de l'entre- prise. Indicateur hétérogène : - production vendue évaluée au prix du marché - production stockée et immobilisée éva- luées au coût de production Valeur ajoutée Bon estimateur du poids économique de l'entreprise : la valeur ajoutée mesure la richesse créée par l'entreprise et sa contribution à l'économie du pays. Il s'agit du critère de taille le plus perti- nent.

Permet de mesurer le degré d'intégration

verticale de l'entreprise.

Excédent brut

d'exploitation (EBE) Ressource potentielle qu'obtient l'entreprise du seul fait de ses opérations d'exploitation. Il s'agit d'un indicateur de la performance industrielle et commerciale de l'en- treprise.

L'EBE permet les comparaisons

inter-entreprises, particulièrement au sein du même secteur. Solde indépendant : - de la politique d'investissement (pas de dotations aux amortissements dans le calcul du solde), - de la politique de financement (pas de charges financières dans le calcul du solde), - de la forme juridique (pas d'incidence de la fiscalité).

Résultat

d'exploitation Résultat des opérations correspondant au "métier de base" de l'entreprise.

Résultat courant avant

impôts Résultat des opérations normales et habituelles de l'entreprise. On parle de "résultat reproductible". Le rapprochement avec le solde précé- dent délivre une information sur l'impor- tance du résultat financier de l'entreprise.

Résultat

exceptionnel Résultat des opérations à caractère non répétitif.

Résultat

de l'exercice Base de calcul de la répartition des bénéfices entre les actionnaires.

Plus ou moins values

de cession d'éléments d'actif Précise pour partie la formation du résultat exception- nel. Information complémentaire indépendante des soldes précédents.

4- Ratios issus de l'analyse du compte de résultat

Nature du ratio Mode de calculObservations

Taux de croissance du

chiffre d'affaires (CA) [CA (N) - CA (N-1)] CA(N-1) Taux apparent, à déflater éventuellement

Taux de croissance de

la valeur ajoutée (VA) [VA (N) - VA (N-1)] VA(N-1) Taux apparent, à déflater éventuellement

Taux de marge (*)

commerciale Marge commerciale Ventes de marchandises HT Théoriquement appelé taux de marque

Taux de marge (*)

brute d'exploitation Excédent brut d'exploitation

Chiffre d'affaires HT

Poids de l'endettement Charges d'intérêt

Chiffre d'affaires HT Variable selon le secteur d'activité

Valeur limite souvent fixée : 4%

Charges d'intérêt

Excédent brut d'exploitation Valeur limite souvent fixée : 50%

Répartition de la valeur

ajoutée Rémunération des bénéficiaires

Valeur ajoutée Voir tableau ci-après

(*) Le rapport entre une marge et un indicateur d'activité (chiffre d'affaires...) mesure la profitabilité de l'entreprise.

Bénéficiaires

de la valeur ajoutée

Rémunération (numérateur du ratio)

Personnel Charges de personnel + participation

Etat Impôts et taxes + impôts bénéfices - subventions d'exploitation .Prêteurs Charges d'intérêt sur endettement Associés Dividendes + intérêts des comptes courants Entreprise Autofinancement : calcul par différence Valeur ajoutée - part des autres bénéficiaires Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 5 -

5- Postes et soldes corrigés

Afin de privilégier une approche économique de l'entreprise et favoriser les comparaisons dans le temps et entre entreprises

du même secteur d'activité, certains analystes retraitent l'information de base. Les retraitements usuels sont les suivants (liste non exhaustive) :

Postes concernés Justificatifs Retraitements

Charges de personnel

extérieurElément du coût du facteur travail Retirer des charges externes et ajouter aux charges de personnel

Participation des

salariésElément du coût du facteur travail Ajouter aux charges de personnel

Loyers de location-

financementHarmonisation de traitement avec des immobilisations acquises et financées par empruntLes loyers retirés des charges externes sont ventilés en dotations aux amortissements et charges d'intérêt (voir précisions ci-dessous)

Affectation au poste subventionné :

- ajouter à la production de l'exercice si complément de prix de vente - déduire de la charge subventionnée

Transferts de charges

d'exploitationLe compte 791 n'apparaît qu'au niveau du résultat d'exploitation alors que la charge transférée est élément d'un solde précédent (valeur ajoutée, EBE)Le compte 791 vient en diminution de la charge transférée (exemple : une aide à l'emploi comptabilisée en 791 est retirée des charges de personnel)

Ancienne solution CBBF(*) : considérés

comme des consommations externesAjouter aux consommations intermédiaires

Autre solution :

certains postes sont un élément du coût du facteur travailRattachement aux charges de personnel : taxe sur les salaires (6311), taxe d'apprentissage (6312), participation des employeurs à la formation professionnelle continue (6313), versement de transport (6331), allocation logement (6332), participation des employeurs à l'effort de construction (6334).

Subventions

d'exploitationCompensent l'insuffisance d'un prix de vente ou l'excès d'une charge

Impôts et taxes

(*) Centrale de bilans de la Banque de France

Précisions concernant la location-financement

Par location-financement, on entend crédit-bail et location financière. Ces contrats s'opposent à la location simple dans la

mesure où les loyers versés ne sont pas l'unique contrepartie de la jouissance d'un bien mais intègrent une fraction

de l'amortissement du capital investi par le bailleur.

Le retraitement réalisé par la Centrale de Bilans de la Banque de France est le plus couramment utilisé.

Les investissements financés par location-financement ne figurent pas à l'actif du bilan (non application du principe comp-

table de prédominance de la substance sur l'apparence). Les comparaisons inter-entreprises sont faussées. Il convient

d'analyser les contrats en deux opérations complémentaires : l'acquisition de l'immobilisation et son financement à 100% par

un emprunt.

Les redevances sont retirées des autres charges externes et reclassées en dotations aux amortissements et en charges

financières.

Retraitement des contrats location-financement

Au compte de résultat

Montant du loyer : L

ventilé en D : Dotations aux amortissements D = (Valeur d'origine du bien - prix d'achat résiduel)

Nombre de loyers

I : Charges d'intérêts I = L - D

Au bilan

A la signature du con-

trat La valeur d'origine du bien portée en immobilisations et en emprunts

Pour chaque loyer D est porté en amortissement de l'immobilisation d'une part et en remboursement

d'emprunt d'autre part Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 6 -

EXEMPLE

Un matériel dont la valeur d'acquisition est de 100.000 € fait l'objet au début de l'exercice comptable d'un contrat de crédit-

bail sur 4 ans.

Les redevances annuelles payables d'avance sont de 30 000 €. La valeur de rachat a été fixée à 5 000 € en fin de qua-

trième année. Le matériel est économiquement amortissable sur 8 ans. Procéder au retraitement de ce contrat selon la méthodologie de la CBBF. Présenter les bilans retraités correspondant.

Actif Passif

Immobilisation brute

100 000

- Amortissement (a)-23 750 Emprunt (b)76 250

Immobilisation nette76 250

(a) (100 000 - 5 000) / 4

Actif Passif

Immobilisation brute

100 000

- Amortissement-95 000 Emprunt5 000

Immobilisation nette5 000

Actif Passif

Immobilisation brute

5 000

TrésorerieT - 5 000 Emprunt0

Après le premier loyer

Après le quatrième loyer et avant la levée de l'option d'achat

Après la levée de l'option d'achat

(b) Emprunt initial - amortissement de l'emprunt Porter une appréciation critique de cette méthode. Cette méthode de retraitement présente l'avantage de la simplicité, puisque le résultat annuel n'est pas modifié. Le loyer de crédit-bail (L) a alors une double signification : logique de charge : L = charge d'intérêt + dotations aux amortissements logique de trésorerie : L = annuité de remboursement de l'emprunt = charge d'intérêt + amortissement de l'emprunt Mais cette simplicité nuit à la cohérence. On enregistre : un amortissement linéaire sur la durée de vie du contrat et non un amortissement économique sur la durée de vie de l'immobilisation, une charge d'intérêt constante alors qu'elle est logiquement dégressive et sans référence au taux d'intérêt du marché. Le tableau des soldes intermédiaires de gestion - 7 -

6- Applications

61- Cas SOLDATEC

1- Réaliser le TSIG, type PCG de l'entreprise SOLDATEC pour l'exercice (N) selon les deux présentations proposées en

cours.

2- A partir des informations complémentaires ci-dessous et des éléments existant dans le compte de résultat, présenter un

tableau des soldes retraités : du crédit-bail, du personnel extérieur à l'entreprise.

Pour éviter de refaire la totalité du travail, présenter un tableau de passage des soldes du PCG aux soldes retraités en

utilisant le modèle suivant :

Soldes du PCG Retraitements Soldes retraités

Solde XXX : 100 - Retraitement YYY : -20 = 80

Information complémentaire : Un seul contrat de crédit-bail existe dans l'entreprise. Il correspond à un matériel dont la valeur

à neuf est de 60 000 et dont la valeur en fin de contrat est de 6 000. Ce contrat a été signé pour une durée de 5 ans.

62- Cas UBIQUANT

La Société Anonyme UBIQUANT vient d'arrêter les comptes annuels de l'exercice (N) qui se soldent par une perte. Aussi, la

société ne pourra-t-elle distribuer de dividendes à ses actionnaires alors que le dividende versé sur les bénéfices de l'exer-

cice (N-1) s'était élevé à 54 000.

1- Présenter le TSIG de l'exercice (N) avec rappel des soldes de l'exercice précédent après retraitement des subventions

d'exploitation (complément de prix de vente des produits vendus).

2- Étudier la croissance de l'entreprise.

3- Etudier sa profitabilité.

4- Etudier le partage de la valeur ajoutée.

63- Cas CRISTALLINES

Répondre aux questions 11 à 14.

7- Documents annexés au cours

Cas SOLDATEC : compte de résultat

Cas UBIQUANT : compte de résultat

Cas CRISTALLINES

quotesdbs_dbs19.pdfusesText_25

[PDF] Tableau de Johannes Gumpp

[PDF] tableau de joseph steib

[PDF] Tableau de Joseph Vernet

[PDF] Tableau de l'évolution chronologique du pont

[PDF] Tableau de la Joconde

[PDF] tableau de la tour eiffel

[PDF] Tableau de lecture sur les contes de la becasse

[PDF] tableau de limites de fonctions

[PDF] tableau de mendeleïev

[PDF] tableau de mesure de surface

[PDF] tableau de napoléon

[PDF] Tableau de Napoléon par JB Mauzaisse

[PDF] tableau de proportion

[PDF] tableau de proportionalité

[PDF] Tableau de Proportionalite Maths