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Ce livre est fait pour :
Candidats au DCG
Étudiants de l'INTEC
Étudiants de l'enseignement supérieur de gestion Étudiants des licences économie-gestion et des licences professionnellesPascale
Recroix
est Professeur en classes préparatoires au DCG.Elle enseigne les UE 4, 6,
9 et 10.
21 EXERCICES CORRIGÉS
DIAGNOSTIC FINANCIER
DE L'ENTREPRISE
6Prix : 23,50 €
ISBN 978-2-297-09154-1
www.gualino.fr6Niveau L
150 h de cours
14 ECTS - Coeff. 1
À jour du programme du
DCG et de son nouvel environ nement pédagogique (compé- tences attendues, savoirs asso- ciés, guides pédagogiques), la collection Carrés DCG (livres de cours et livres d'exercices corrigés) vous permet d' ap- prendre ef cacement votre cours et d'être prêt le jour de l'épreuve !Le manuel synthétique d'acquisition des
connaissances de l'UE 6 Finance d'en treprise est complété par cet ouvrage exclusivement dédié aux exercices corrigés de l'UE 6 (et notamment auDiagnostic ?nancier de l'entreprise).
En effet, cette matière demande de
votre part un entraînement régulier et soutenu. Ces 21 exercices corrigés sont pédagogiquement construits pour faciliter la mise en application de vos compétences.Pascale Recroix21 EXERCICES CORRIGÉS
DIAGNOSTIC FINANCIER DE L'ENTREPRISE2
eéd.
2020-2021
Pascale Recroix6
DIAGNOSTIC
FINANCIER
DE L'ENTREPRISE
EXERCICES
CORRIGÉS
2 eéd.
2020-2021
Pascale Recroix
6DIAGNOSTIC
FINANCIER
DE L'ENTREPRISE
EXERCICES
CORRIGÉS
Pascale Recroix est Professeur en classes préparatoires au DCG. Elle enseigne le droit ?scal (UE 4), la ?nance d'entreprise (UE 6), la comptabilité (UE 9) et la comptabilité approfondie (UE 10).Dans la même collection�:
- DCG 1 Fondamentaux du droit, 5 eéd. 2020-2021 (L. Simonet).
- DCG 2 Droit des sociétés et des groupements d'affaires, 9 eéd. 2020-2021 (L. Simonet).
- DCG 3 Droit social, 2 eéd. 2020-2021 (L.�Morel-Pouliquen).
- DCG 4 Droit ?scal, 2 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 5 Économie contemporaine, 2 e éd. 2020-2021 (H.�Kontzler et A.�Reichart). - DCG 6 Finance d'entreprise, 10 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 6 Exercices corrigés de Diagnostic ?nancier de l'entreprise, 2 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 7 Management, 1 reéd. 2020-2021 (M. Leroy et J.-J. Jault).
- DCG 8 Systèmes d'information de gestion, 6 eéd. 2020-2021 (L.�Monaco).
- DCG 9 Comptabilité, 2 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 9 Exercices corrigés de Comptabilité, 2 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 10 Comptabilité approfondie, 11 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 10 Exercices corrigés de Comptabilité approfondie, 9 eéd. 2020-2021 (P.�Recroix).
- DCG 11 Contrôle de gestion, 9 e éd. 2020-2021 (C.�Baratay et L.�Monaco). - DCG 11 Exercices corrigés de Contrôle de gestion, 7 eéd. 2020-2021 (C.�Baratay).
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gualino@lextenso.frSuivez-nous sur www.gualino.fr© 2020, Gualino, Lextenso
1, Parvis de La Défense
92044 Paris La Défense Cedex
ISBN 978 - 2 - 297 - 09154 - 1
ISSN 2269-2304
Le concept
À l'occasion de la mise en application des
nouveaux programmes des diffé rentes UE (unités d'enseignement) du Diplôme de comptabilité� et de gestion (DCG), la collection "?Les Carrés DCG
?» vous propose?: - des livres conformes au nouveau programme de chaque UE et qui cor- respondent à une unité d'enseignement qui donne lieu à une épreuve - une pédagogie qui tient compte des notions nouvelles introduites dans les programmes?: compétences attendues, savoirs associés, guides péda gogiques - de véritables manuels synthétiques d'acquisition des connaissances?; leur contenu est?: plus développé?: les étudiants peuvent apprendre leur cours et d'acqué- rir les compétences ainsi que les savoirs associés, plus complet?: le cours est enrichi d'applications corrigées pour mettre en pratique les compétences acquises. Un cas �nal conforme à l'examen est présenté à la �n de l'ouvrage pour que l'étudiant soi�t prêt le jour de l'épreuve, plus visuel�: les maquettes sont modernisées pour être plus aérées et plus attractives?; - des livresà jour de l'actualité la plus récente
- pour chaque UE qui le justi�e (c'est le cas des UE qui demandent de la part du candidat un important effort d'entraînement sur une matière quantitative), le manuel synthétique d'acquisition des connaissances est complété par un livre uniquement consacré à une série d'exercices corrigés pédagogiquement construits pour faciliter à l'étudiant la mise en application des connaissances acquises . C'est le cas des UE 6, 9,10?et 11.
L'ouvrage que vous avez entre les mains est tout entier consacré à des exercices corrigés qui portent sur l'UE 6 "�Finance d'entreprise�» et, notamment, sur leDiagnostic �nancier de l'entreprise
21 exercices choisis
vous sont présentés avec leurs corrigés pour que la réali sation d'un diagnostic �nancier n'ait plus de secret pour vous L'analyse de l'activité et de la pro�tabilitéC'est au travers du compte de résultat que l'activité et la rentabilité d'une entreprise peuvent être
analysées. L'intérêt est de reclasser le compte de résultat sous la forme d'un tableau des soldes
intermédiaires de gestion, a�n de mettre en évidence les principaux indicateurs de performance,
puis de comparer la situation de l'entreprise à celle d'entreprises d'un même secteur d'activité.
Le premier critère d'appréciation de la performance d'une entreprise est le chiffre d'affaires réalisé
au cours d'un exercice et son évolution par rapport aux exercices précédents. Viennent ensuite les
autres soldes, tels que la marge de l'entreprise, la valeur ajoutée, le résultat de l'exercice?:
Comment
ont-ils évolués�? Sont-ils conformes aux moyennes du secteur�? Quelles sont les raisons des
écarts constatés�? L'entreprise génère-t-elle du béné�ce ou accuse-t-elle des pertes�?
Les ratios d'activité et de pro tabilité apportent un complément à l'analyse. Leur étude et leur
comparaison par rapport aux chiffres du secteur permettront de mettre en évidence des leviers d'amélioration. L'analyse de la structure �nancière � L'équilibre �nancier L'analyse des équilibres �nanciers est une analyse statique via l'étude du bilan fonctionnel. L'analyse est dynamique via l'étude des tableaux de ?ux de fonds et de ?ux de trésorerie. Le tableau de
nancement est un document approprié pour analyser la variation des agrégats issus du bilan fonctionnel (fonds de roulement net global, besoin en fonds de roulement et trésorerie) et pour mettre
en évidence la règle de l'équilibre �nancier. Les tableaux de ?ux de trésorerie mettent la trésorerieau coeur de l'analyse et sont plus à même d'évaluer le �risque de défaillance des entreprises.
C'est au travers du
bilan de l'entreprise, que les emplois (ce que l'entreprise a en sa possession) etles ressources (dettes qu'elle a en contrepartie) peuvent être analysés, l'objectif étant de savoir d'où
proviennent les ressources et à quoi elles ont été employées.Le détail de l'
actif immobilisé permet de trouver des indicateurs importants?: Quels sont les moyens utilisés par l'entreprise pour exercer son activité�? Les moyens que l'entreprise possède devront-ils être remplacés prochainement�?Le détail de l'
actif circulant permet de mettre en évidence la gestion des stocks et le recouvrementdes créances clients?; de par les disponibilités, il est possible de savoir si l'entreprise est �nancière
ment saine. 1 2En quoi consiste un diagnostic financier?
Quelle méthodologie adopter?
La réalisation d"un diagnostic nancier repose sur l"analyse des états nan ciers d"une entreprise. Ce diagnostic permet d"étudier la performance globale d"une entreprise au l du temps et de la comparer à celle d"autres entreprises du même secteur d"activité. Pour réaliser l"analyse nancière d"une entreprise, les éléments essentiels à étudier sont le compte de résultat et le bilan, idéalement sur les trois der- nières années. L"étude de ces états nécessite d"extraire les informations per- tinentes et de les interpréter pour analyser la santé d"une entreprise et son potentiel de développement. C"est pourquoi le diagnostic sera structuré en cinq étapes: l"activité et la protabilité; la structure nancière; l"endettement; la trésorerie; la synthèse générale et les recommandations préconisées. Les capitaux propres de l'entreprise constituent une source d'information sur la valeur d'une entre-prise. Il convient de tenir compte des dividendes distribués qui dimi�nuent le montant des capitaux
propres.L'endettement de la société est constitué par les dettes de l'entreprise (emprunts, dettes fournis-
seurs, dettes �scales et sociales, découverts bancaires).Les ratios d'investissement, de structure, de rotation et de liquidité� apportent un complément
d'analyse. Les ratios d'investissement analysent l'ef�cacité de la gestion des immobilisations par l'entreprise. Les ratios de structure permettent d'évaluer la structure �nancière et étudient parexemple la couverture des emplois stables par les ressources stables, le �nancement de l'actif cir-
culant par le fonds de roulement. Les ratios de rotation se concentrent sur l'étude des stocks, des
créances clients et des dettes fournisseurs. Les ratios de liquiditéévaluent la solvabilité à court terme
de l'entreprise et permettent de savoir si une entreprise dispose d'une trésorerie suf�sante pour
faire face aux dettes qui arrivent à échéance à court terme et a�insi éviter la cessation de paiement.
L'analyse de l'endettement
L'endettement est analysé au travers de ratios a�n de mettre en évidence l'autonomie �nancière de
l'entreprise. Le ratio d'endettement mesure l'importance du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres�; le ratio de capacité de remboursement mesure l'importance du recours àl'endettement par rapport aux capitaux propres et la capacité d'une entreprise à rembourser ses
emprunts.L'analyse de la trésorerie
L'analyse de la variation de trésorerie permet de comprendre comment et pourquoi la trésorerie a
évolué et à quoi elle a été utilisée.La synthèse et les recommandations
Il convient de faire une synthèse des points forts et des points faibles et de proposer les solutions
adéquates pour améliorer la situation �nancière. La méthodologie est développée par le même auteur dans l'�ouvrage DCG 6 Finance d'entreprise, coll. Les Carrés DCG, Gualino, 2020.Sommaire
En quoi consiste un diagnostic financier�? Quelle méthodologie ado�pter�? .......................5Exercice 1 :
Analyse de l'activité et de la profitabilitéde la société� SATI...............................9
Exercice 2 :
Analyse de l'activité et de la profitabilité de la société� LIZ ..............................15Exercice 3 :
Analyse financière de�l'entreprise MODIST........................................................21
Exercice 4 :
Analyse financière de la société KEV
Exercice 5 :
Diagnostic financierde la société PRECIE
Exercice 6 :
Diagnostic financierde la société CONCEPTIO
Exercice 7 :
Diagnostic financierde la société SMO
Exercice 8 :
Diagnostic financierde la société MOBI
Exercice 9 :
Diagnostic financier de la société LEBRE
Exercice 10 :
Diagnostic financier de la société DEL
Exercice 11 :
Diagnostic financier de la société LOGI
Exercice 12 :
Diagnostic financier de la société PRESS
Exercice 13 :
Diagnostic financier de la société CLIM
Exercice 14 :
Diagnostic financierde la société VERTA
Exercice 15 :
Diagnostic financier de la société TRANSPO
Exercice 16 :
Diagnostic financier de la société FEMA.........................................................157
Exercice 17 :
Diagnostic financier de la société PIERA.........................................................167
Exercice 18 :
Diagnostic financier de la société AGRO
Exercice 19 :
Analyse de l'activité et de la profitabilitéde la société� ELEC ........................183Exercice 20 :
Diagnostic financier de la société BIOMA
Exercice 21 :
Diagnostic financier de la société PLASTIA
Exercice
ANALYSE DE L'ACTIVITÉ
ET DE LA PROFITABILITÉ
DE LA SOCIÉTÉ SATI
Les thèmes abordés dans cet exercice sont les suivants :Tableau des SIG
Capacité d"autonancement
Ratios d"activité et de protabilité
Retraitements économiques
Partage de la valeur ajoutée et des autres revenus à répartirExcédent de trésorerie d"exploitation
Analyse commentée
La société SATI est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de capteurs solaires ther-
miques. La société s'inscrit dans une dynamique de croissance forte en imposant progressivement
sa technologie à des marchés de plus en plus réceptifs à l'apport de son savoir-faire. T ravail à faire 1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion du PCG sans effectuer de retraitements. 2. Analyser l'évolution des soldes intermédiaires de gestion. 3. Calculer la CAF de N à partir du résultat de l'exercice et à partir de l'EBE. 4.Le dirigeant de la société se demande si une analyse économique� ne serait pas mieux adap-
tée. Calculer les SIG de N au coût des facteurs. En déduire le montant de la CAF retraitée.
5.Procéder au partage de la valeur ajoutée et des autres revenus à répartir entre les différents
agents économiques pour l'exercice N. 6. Calculer l'ETE en N et en N-1. Commenter les résultats.Vous disposez des informations suivantes?:
- la société a béné?cié d'une subvention d'exploit�ation de 30 000 € en N pour insuf?sance de prix
de vente ; le personnel extérieur s'élève à 72 000 € �;- la société a souscrit un contrat de crédit-bail début N relatif à une machine-outil. Cet équipement,
d'une valeur de 600 000 € serait amorti en linéaire sur 5 ans si l'entreprise en était propriétaire.
Les redevances sont annuelles et s'élèvent à 170 000 €�. La valeur en ?n de contrat est nulle.
Variation du BFRE N/N-1 : + 221 680
Variation du BFRE N-1/N2 : - 154 000
1 DCG 6 - Exercices corrigés de Diagnostic ?nancier de l'entreprise 10Compte de résultat de la société SATI
ÉlémentsNN1
Produits d'exploitation
Ventes de marchandises
Production vendue (biens et services)4?362?0003?929?500 Chiffre d'affaires net4�362�0003�929�500Production stockée8?240�?35?460
Production immobilisée
Subventions d'exploitation30?000
Reprises sur dépréciations et provisions540600Transferts de charges
Autres produits
Total des produits d'exploitation (1)4�400�7803�894�640Charges d'exploitation
Achats de marchandises
Variation de stocks de marchandises
Achats de matières premières et autres approvisionnements650?000585?000 Variation de stocks des approvisionnements21?520�?36?240Autres achats et charges externes742?000667?800
Impôts, taxes et versements assimilés141?400127?260Salaires et traitements425?533382?980
Charges sociales212?767191?490
Dotations
d'exploitationSur immobilisations?: dotations aux amortissements70?00086?700 Sur immobilisations?: dotations aux dépréciations Sur actif circulant?: dotations aux dépréciations46?000105?000 Pour risques et charges?: dotations aux provisions10?0009?000Autres charges
Total des charges d'exploitation (2)2�319�2202�118�990 Résultat d'exploitation (1) � (2)2�081�5601�775�650Opérations
en communBéné�ce attribué ou perte transférée (3)00 Perte supportée ou béné�ce transféré (4)00Produits �nanciers
Produits �nanciers de participation
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés488?780207?780 Reprises sur provisions et transferts de charges25?00010?000Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement Total des produits �nanciers (5)513�780217�780quotesdbs_dbs1.pdfusesText_1[PDF] exercices d'application sur l'argumentation
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