[PDF] Danone 01‏/07‏/2018 Danone. Toutes

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RAPPORT FINANCIER ANNUEL

1

PRÉSENTATION DE L"ÉMETTEUR

ET INFORMATIONS SUR

LE

DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE 5

1.1

Présentation de l"émetteur 6

1.2

Informations sur le Document de Référence 7

1.3 Personne responsable du Document de Référence 9 2

APERÇU DES ACTIVITÉS,

FACTEURS DE RISQUES

11

2.1 Historique 12

2.2

Présentation de Danone 13

2.3

Axes stratégiques 14

2.4

Description et stratégie des Pôles 16

2.5 Autres éléments de l"activité et de l"organisation de Danone 18 2.6 Organigramme simplifié au 31 décembre 2018 23 2.7

Facteurs de risques 24

2.8

Contrôle interne et gestion des risques 38

3

ACTIVITÉS DE DANONE EN 2018

ET PERSPECTIVES 2019 45

3.1

Aperçu des activités en 2018 46

3.2

Examen du résultat consolidé 49

3.3

Free cash flow 54

3.4 Examen du bilan et de la sécurité financière 56 3.5

Perspectives 2019 60

3.6 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS 61 3.7

Changements dans les normes IFRS 62

3.8

Informations complémentaires 63

3.9

Documents accessibles au public 63

4

ÉTATS FINANCIERS

65
4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés 66 4.2 Comptes individuels de la société mère Danone SA 134 4.3

Informations relatives au délai de paiement

des fournisseurs et clients de la société mère Danone SA 155
4.4 Informations provenant de tiers, déclarations d"experts et déclarations d"intérêts 155
5

RESPONSABILITÉ SOCIALE, SOCIÉTALE

ET ENVIRONNEMENTALE 157

5.1 Danone, une vision intégrée de la responsabilité d"entreprise 159 5.2

Proposer des produits sûrs et sains 171

5.3 Préserver la planète et renouveler ses ressources 178 5.4 Construire le futur avec les salariés de Danone 192 5.5

Promouvoir une croissance durable et inclusive

avec les fournisseurs 200
5.6

Note méthodologique 204

5.7

Rapport de l"un des commissaires aux comptes,

désigné organisme tiers indépendant, sur la déclaration de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion 210
6

GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 215

6.1

Organes de gouvernance 216

6.2 Mandats et fonctions exercés par les Administrateurs 240 6.3 Rémunérations et avantages des organes de gouvernance 250 6.4 Détail des plans de rémunération long terme et pluriannuelle 262
6.5 Actions DANONE détenues par les membres du Conseil d"Administration et du

Comité

Exécutif

282
6.6

Conventions et engagements réglementés 284

7

CAPITAL ET ACTIONNARIAT

291
7.1

Capital social de la Société 292

7.2 Actions DANONE détenues par la Société et ses filiales 292 7.3 Autorisations d"émission de titres donnant accès au capital 295 7.4 Instruments financiers non représentatifs du capital 298 7.5

Dividendes versés par la Société 298

7.6

Assemblée Générale, droits de vote 299

7.7 Franchissement de seuils, actions et cessions d"actions 301 7.8 Actionnariat de la Société au 31 décembre 2018 et évolution au cours des trois derniers exercices 302
7.9

Marché des titres de la Société 304

7.10

Éléments susceptibles d"avoir une incidence

en cas d"offre publique 305
7.11

Changement de contrôle 306

ANNEXES 309

Tables de concordance 310

DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

des éléments du Rapport Financier Annuel.

Le présent Document de Référence a été déposé auprès de l"Autorité des Marchés Financiers le 13mars 2019, conformément à l"article

212-13 de son Règlement général. Il pourra être utilisé à l"appui d"une opération financière s"il est complété par une note d"opération

visée par l"AMF. Ce document a été établi par l"émetteur et engage la responsabilité de son signataire.

Des exemplaires du présent Document de Référence sont disponibles auprès de Danone : 17, boulevard Haussmann 75009 Paris, sur le site

Internet de Danone: www.danone.com et sur le site Internet de l"Autorité des Marchés Financiers: www.amf-france.org.

Version PDF accessible aux personnes déficientes visuelles sur www.danone.com

DANONE

SOCIÉTÉ ANONYME AU CAPITAL DE 171263800 EUROS SIÈGE SOCIAL: 17, BOULEVARD HAUSSMANN, 75009 PARIS

RCS PARIS 552032534

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

Je suis fier des résultats obtenus par les équipes de Danone en 20

18. Notre entreprise gagne chaque

jour en agilité. Nous améliorons en permanence nos manières de travailler, pour être plus efficaces et

nous adapter à un monde en perpétuelle évolution. La Nutrition

Spécialisée, les Eaux et nos marques de

produits d"origine végétale issues de WhiteWave ont continué

à afficher une croissance forte malgré un

environnement très volatil, tandis que notre activité européenn e Produits laitiers et d"origine végétale a accompli des progrès encourageants et s"est stabilisée au 4 e trimestre l"année dernière. Cela n"aurait pas

été possible sans la réinvention de la marque Activia, ce qui démontre qu"une marque mondiale peut redevenir pertinente après des années de

déclin, à condition d"avoir le courage de changer radicalement de paradigme.

Je voudrais remercier nos équipes qui ont démontré l"année dernière leur capacité à atteindre notre objectif à court terme tout en progressant

bien vers nos engagements 2020 et en préparant le futur, ce qui est impératif pour les entreprises comme la nôtre qui nourrissent vraiment

l"ambition d"être un véritable acteur et une force vive de la révolution de l"alimentation, avec toutes celles et ceux qui la mènent autour

du monde." Emmanuel FABER, Président-Directeur Général de Danone +2,9 (a) 24,7
Mds

CHIFFRE D'AFFAIRES

+3,6 % hors effet du boycott au Maroc (a)

14,45 %

MARGE OPÉRATIONNELLE

COURANTE

+58 pb hors effet
du boycott au Maroc (b)

2,2 Mds €

FREE CASH FLOW

(c)

BNPA COURANT

À TAUX

DE CHANGE CONSTANT

(d)

DES VOLUMES VENDUS

ADAPTÉS À UNE

CONSOMMATION QUOTIDIENNE

NOTE DU

CDP CLIMATE CHANGE

30 %

DU CHIFFRE D'AFFAIRES

COUVERT PAR LA CERTIFICATION

BCORP™

(e)

DE FEMMES DANS

LES FONCTIONS

DE MANAGEMENT

(a) En données comparables New Danone. (b) En données publiées. (c) Hors effet de la Transaction Yakult et hors effet IAS29. (d) Ce pourcentage fait référence aux eaux, aux yaourts et autres produits laitiers du quotidien, aux laits et aux aliments infantiles, aux laits et laits en poudre, aux boissons contenant 0 % de sucre et à la nutrition médicale (hors WhiteWave). Sur la base des recommandations officielles en matière de sante publique, ces catégories sont d"une façon générale adaptées à une consommation quotidienne. (e) Proportion de femmes salariées de Danone managers, directrices ou dirigeantes.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

En millions d"euros sauf mention contraire

20172018

Variation en

données publiées

Variation en

données comparables

New Danone

(f)

24 81224 651-0,7%+2,9%

Résultat opérationnel courant

(f)

3 5373 562+0,7%+6,7%

Marge opérationnelle courante

14,26%14,45%+20 pb+ 51 pb

Produits et charges opérationnels

non courants

192(821)(1 013)

Résultat opérationnel3 7292 741-26,5%

Marge opérationnelle15,03%11,12%-391 pb

Part du Groupe

(f)

2 1862 304+5,4%

Résultat net non courant -

Part du Groupe

26346(217)

Résultat net -

Part du Groupe

2 4492 349-4,1%

(f)

3,483,56+2,2%

BNPA (en €)3,903,63-7,0%

Free cash flow

2 0832 232+7,1%

Trésorerie provenant de l'exploitation2 9583 111+5,2%

(f) Indicateur non défini par les normes IFRS, voir définition au paragraphe 3.6 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS.

produits laitiers et

D"ORIGINE VÉGÉTALE

INTERNATIONAL

PRODUITS LAITIERS ET

D"ORIGINE VÉGÉTALE

NORAM

NUTRITION

SPÉCIALISÉE

EAUX

8,0 Mds€

(a)

5,0 Mds€

(a)

7,1 Mds€

(a) 4,5

Mds€ +5,3

(a)

Marge opérationnelle

courante 2018 9,06 (a)

11,71 %

(a) 24,77
+139 pb
(a) 10,79 % -82 pb (a)

CHIFFRES CLÉS

INFORMATIONS FINANCIÈRES CLÉS

Dénomination sociale et nom commercial

6 Numéro d"inscription au Registre du commerce et des sociétés 6 Date de commencement d"activité et durée de la Société 6

Siège social

6 Information sur les succursales en application de l"article L.232-1 du Code de commerce 6

Forme juridique et législation applicable

6

Objet social

6

Commissaires aux comptes 6

1.2 INFORMATIONS SUR LE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

7

Informations financières clés

7

Références et définitions

7

Incorporation par référence 8

1.3 PERSONNE RESPONSABLE DU DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE 9

Responsable du Document de Référence

9 Attestation du responsable du Document de Référence 9

PRÉSENTATION

DE L"ÉMETTEUR

ET INFORMATIONS

SUR LE

DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

PRÉSENTATION DE L"ÉMETTEUR ET INFORMATIONS SUR LE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 1.1 P

RÉSENTATION

DE

L"ÉMETTEUR

1.1 PRÉSENTATION DE L"ÉMETTEUR

DÉNOMINATION SOCIALE ET NOM COMMERCIAL

La dénomination sociale de la société est “Danone" (ci-après la “Société"), depuis sa modification votée par l"Assemblée Générale du

23avril 2009 (anciennement “Groupe Danone").

La Société est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro552032534.

Le code APE de la Société est le 7010Z. Il correspond à l"activité des sièges sociaux.

La Société a débuté son activité le 1 er

janvier 1908. L"Assemblée Générale Extraordinaire du 25avril 2013 a prorogé la durée de la Société

jusqu"au 25avril 2112.

Le siège social de la Société est situé 17, boulevard Haussmann, à Paris (75009), France. Le numéro de téléphone du siège social est le

+33 (0)144352020.

La Société dispose d"une succursale (établissement secondaire) au 152, boulevard Victor Hugo, à Saint-Ouen (93487), France.

La Société, de forme société anonyme à Conseil d"Administration, est soumise aux dispositions du livreII du Code de commerce.

Aux termes de l"article2 des statuts, Danone a pour objet, directe- ment ou indirectement, en France et en tous pays: l"industrie et le commerce de tous produits alimentaires; la réalisation de toutes opérations financières et la gestion de tous droits mobiliers et titres, cotés ou non, français ou étrangers, l"acquisition et la gestion de tous biens et droits immobiliers. La Société pourra, généralement, faire toutes opérations mobi- lières, immobilières, industrielles, commerciales et financières se rattachant directement ou indirectement ou pouvant être utiles, à un titre quelconque, à la Société pour son objet. Elle pourra agir directement ou indirectement et faire ces opérations sous quelque forme que ce soit, pour son compte ou pour le compte de tiers, et soit seule, soit en participation, association, groupement ou sociétés, avec toutes autres personnes ou sociétés. Elle pourra également prendre tous intérêts et participations dans toutes sociétés et affaires françaises et étrangères, quel qu"en soit l"objet, par création de sociétés spéciales, au moyen d"apport ou souscription, par acquisition d"actions, obligations ou autres titres et de tous droits sociaux et, généralement, par toutes formes quelconques.

Commissaires aux comptes titulaires

Membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux comptes de Versailles

Tour First, 1, place des Saisons

TSA 14444

92037 Paris-La Défense Cedex

Représenté par Jeanne BOILLET et Pierre-Henri PAGNON Date de début du premier mandat: 28avril 2016 (le premier mandat avec une entité du réseau Ernst & Young avait débuté le 22 avril 2010 avec Ernst & Young et Autres) Date d"expiration des mandats: Assemblée Générale statuant sur les comptes de l"exercice clos le 31décembre 2021 Membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux comptes de Versailles

63, rue de Villiers

92208 Neuilly-sur-Seine Cedex

Représenté par Anik CHAUMARTIN et François JAUMAIN

Date de début du premier mandat: 21mai 1992

Date d"expiration des mandats: Assemblée Générale statuant sur les comptes de l"exercice clos le 31décembre 2021 1

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018

PRÉSENTATION DE L"ÉMETTEUR ET INFORMATIONS SUR LE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

1.2 INFORMATIONS SUR LE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

Commissaires aux comptes suppléants

Tour First, 1, place des Saisons

TSA 14444

92037 Paris-La Défense Cedex

Date de début du premier mandat: 22avril 2010

Date d"expiration des mandats: Assemblée Générale statuant sur les comptes de l"exercice clos le 31décembre 2021

63, rue de Villiers

92208 Neuilly-sur-Seine Cedex

Date de début du premier mandat: 28 avril 2016

Date d"expiration des mandats: Assemblée Générale statuant sur les comptes de l"exercice clos le 31décembre 2021

INFORMATIONS FINANCIÈRES CLÉS

Sauf mention contraire, tous les montants indiqués dans le présent Document de Référence sont (i) exprimés en euros et (ii) sont indiqués en millions à des fins de commodité. Ces montants peuvent avoir été arrondis. Des différences liées aux arrondis peuvent exister, y compris pour les pourcentages. Les informations financières présentées à la section Chiffres clés sont extraites du paragraphe3 Activités de Danone en 2018 et pers- pectives 2019 et des comptes consolidés de Danone de l"exercice

2018 préparés conformément aux normes IFRS.

Les comptes consolidés de l"exercice 2018 et leurs Annexes sont présentés au paragraphe4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés.

Sauf mention contraire, toutes les références mentionnées ci-après correspondent aux éléments suivants:

ALMAToutes les références à la zone “ALMA" concernent la zone géographique regroupant l"Asie-Pacifique,

l"Amérique Latine, le Moyen-Orient et l"Afrique (Asia-Pacific/Latin America/Middle-East/Africa) ;

Amérique du NordToutes les références à la zone “Amérique du Nord" concernent les États-Unis et le Canada;

CEICommunauté des États Indépendants;

Chiffre d"affairesToutes les références au “Chiffre d"affaires" correspondent au chiffre d"affaires net consolidé de Danone;

Comptes consolidés,

Annexes aux comptes

consolidés

Toutes les références aux comptes consolidés et à leurs Annexes concernent les comptes consolidés

de l"exercice 2018;

DanoneToutes les références à “Danone", l"“Entreprise" ou au “Groupe" concernent la Société et ses filiales

consolidées;

Document de RéférenceToutes les références au “Document de Référence" concernent le Document de Référence de Danone;

EauxToutes les références au Pôle “Eaux" concernent les eaux embouteillées, les eaux vendues dans des

grands contenants (eaux en bonbonne) et dans des petits contenants;

EDP InternationalToutes les références au Pôle “EDP International" concernent le Pôle Produits laitiers et d"origine

végétale International;

EDP NoramToutes les références au Pôle “EDP Noram" concernent le Pôle Produits laitiers et d"origine végétale

Noram;

EntrepriseToutes les références à l"“Entreprise", au “Groupe", ou à “Danone", concernent la Société et ses filiales

consolidées;

Europe et Noram Toutes les références à la zone “Europe et Noram" concernent la zone géographique regroupant l"Europe

hors CEI, les États-Unis et le Canada; GPS (Group performance shares)

Toutes les références aux GPS (Group performance shares) concernent les actions sous conditions de

performance attribuées à certains salariés et aux dirigeants mandataires sociaux décrites au paragraphe6.4

Détail des plans de rémunération long terme et pluriannuelle; GPU (Group performance units)

Toutes les références aux GPU (Group performance units) concernent la rémunération pluriannuelle

décrite au paragraphe6.4 Détail des plans de rémunération long terme et pluriannuelle ;

GroupeToutes les références au “Groupe", à l"“Entreprise", ou à “Danone", concernent la Société et ses filiales

consolidées;

1.2 INFORMATIONS SUR LE DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

DANONE

Toutes les références aux “marchés" de produits en particulier, ou aux parts de marché, concernent

les marchés de produits emballés, et excluent les produits qui peuvent être commercialisés ou vendus

autrement;

Nutrition InfantileToutes les références au Pôle “Nutrition Infantile" tel que défini dans le Document de Référence 2016

concernent les laits infantiles (laits en poudre, laits de croissance), les desserts lactés et fruités, les

céréales, les pots et les plats cuisinés pour bébés;

Nutrition MédicaleToutes les références au Pôle “Nutrition Médicale" tel que défini dans le Document de Référence 2016

concernent les produits de nutrition clinique adulte ou pédiatrique orale ou par sonde en cas de dénutrition

associée ou non à une pathologie;

Nutrition SpécialiséeToutes les références au Pôle “Nutrition Spécialisée" concernent la production et la distribution d"alimentation

spécialisée pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l"allaitement maternel ainsi que

pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l"âge;

NoramToutes les références à la zone “Noram" concernent la zone géographique regroupant les États-Unis

et le Canada;quotesdbs_dbs43.pdfusesText_43

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