[PDF] PROJET DE THESE EN SCIENCES COMPTABLES

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Université Cô Université de Tunis

DESPEG ISG Tunis

GREDEG FIESTA

Thèse de doctorat

En cotutelle internationale

et de

Discipline

Sciences Economiques

Elaborée par

Sirine TOUMI

BANCAIRES ET LA PERFORMANCE DES BANQUES

Codirigée par M. Albert MAROUANI /M. Abdelwahed OMRI

Soutenue le 12 décembre 2016

Devant le jury composé de :

M.Abdelwahed OMRI Professeur à Institut Supérieur de Gestion de Tunis Directeur de thèse M.Abraham LIOUI Professeur à EDHEC Nice Président M.Albert MAROUANI Professeur à Université Nice Sophia Antipolis Directeur de thèse

Mme. Nathalie HILMI Rapporteur

Mme.Rym HACHANA

Professeur à Institut Supérieur de Comptabilité et

Rapporteur

ii TITRE : DES MECANISMES DE GOUVERNANCE DANS LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES ET LA PERFORMANCE DES BANQUES : CAS DE LA

Résumé

Cette thèse porte sur linternes de gouvernance bancaire et leurs effets sur le risque de crédit et composé de 13 banques françaises, 13 allemandes et

20 japonaises cotées durant la période 2005 2012, nous essayons de détecter

gouvernance bancaire, à travers les conseil comités, en premier lieu sur le

risque du crédit, et en deuxième lieu sur la performance bancaire. Nos résultats montrent que les mécanismes

internes de gouvernance affectent certes, le niveau des crédits non performants et la performance financière des

banques, mais avec des effets plutôt mitigées. Ils révèlent également des divergences entre les banques des pays

étudiés. Il apparait ainsi que que

doivent

éviter les confl relation

apaisée entre actionnaires, dirigeants et autres parties prenantes. TITLE: IMPACT OF GOVERNANCE MECHANISMS IN MANAGING BANKING RISKS AND PERFORMANCE: THE CASE OF FRANCE, GERMANY AND JAPAN

Summary

The study of the internal mechanisms of governance in particular the board of directors and its relationship with

the credit risk as well as the performance is the main subject of this thesis. From a sample of 13 French banks, 13

German and 20 Japanese rated during the period 2005 - 2012, we are trying to detect the impact of the

characteristics of the Board of Directors and its committees on the credit risk, and on the banking performance.

Our results show that the internal mechanisms of governance affect certainly, the level of appropriations non-

performing assets and the financial performance of banks, but with mixed effects; they reflect this divergence

between countries, which implies that the board of directors is an important mechanism of control, but other

mechanisms, such as the ownership structure and the external mechanisms of governance are also necessary for a

renovation of the present banking system, that can mitigate conflicts of interest and to establish a financial

strategy that tag a well-be livable between shareholders, leaders and other stakeholders.

MOTS-CLES : Gouvernance bancaire, risque du crédit, performance bancaire, indice de qualité de

gouvernance, ROA KEY WORDS: Bank governance, credit risk, banking performance, governance quality index

JEL classification : G21, G30, G32, G38

iii

Remerciements

Je tiens à exprimer mes sincères remerciements ainsi que ma profonde gratitude à mes

directeurs de thèse. A Monsieur Marouani Albert, pour son aide précieuse, ses conseils pertinents, ses remarques judicieuses, ses encouragements et sa bienveillance. Il a toujours fait notamment dans les moments difficiles. Ses remarques, toujours pertinente

A Monsieur Abdelwahed Omri pour ses

recommandations claires, sa disponibilité, et son soutien constant. Mes pensées les plus affectueuses vont à mes chers parents pour leur soutien inconditionnel et

leur patience. Je leur dédie cette thèse pour leurs sacrifices et leur aide sur le plan

psychologique ainsi que sur le plan financier et pour tout ce temps que je ne leur ai pas consacré.

Samir Hosni pour avoir

mon sincère attachement. Nesrine et mon frère Karim pour leur soutien moral

infaillible tout au long de ces dernières années. Merci également à tous les membres de ma

famille.

Finalement, j

pas été citées, mais qui èse. iv

Sommaire

Résumé ...................................................................................................................................... ii

Remerciements ........................................................................................................................ iii

Liste des Figures ...................................................................................................................... vi

Liste des Tableaux .................................................................................................................. vii

Liste des Annexes .................................................................................................................... ix

Introduction générale ............................................................................................................. 11

i. Contexte :...................................................................................................................................... 11

ii. Intérêt pratique et académique : ........................................................................................... 14

iii. Problématique : ...................................................................................................................... 15

iv. Fondements théoriques de la recherche : ............................................................................. 16

v. Plan adopté : ........................................................................................................................... 18

Chapitre 1 : Gouvernance et secteur bancaire .................................................................... 21

Introduction : .................................................................................................................................. 21

I. De la gouvernance des entreprises à la gouvernance bancaire : Une revue de la littérature:.22

II. Les cara : . 31

III. Analyse comparative du secteur bancaire (Le Jap : .......... 41

IV. Analyse comparative quant à la gouvernance : ................................................................... 58

V. La mesure de la qualité de gouvernance : ............................................................................ 65

Conclusion : .................................................................................................................................... 77

Chapitre 2 : Gouvernance et gestion des risques................................................................. 80

Introduction : .................................................................................................................................. 80

I. Supervision, compréhension et évaluation des risques bancaires : ......................................... 81

II. Les risques bancaires : typologie et mesures : ..................................................................... 91

III. : Etat de la littérature

théorique et empirique : .............................................................................................................. 97

IV. Risque et bonne pratique

Japon et de la France : .............................................................................................................. 108

Conclusion : .................................................................................................................................. 142

Chapitre 3 : La Gouvernance et la performance des banques ......................................... 145

Introduction : ................................................................................................................................ 145

I. La performance de la banque, un concept à débattre : .......................................................... 146

II. : ....................................... 154 v III. La gouvernance bancaire et la performance : validation empi

la France et le Japon : ............................................................................................................... 169

Conclusion : .................................................................................................................................. 196

Conclusion Générale ............................................................................................................ 198

Bibliographie ......................................................................................................................... 205

Annexes ................................................................................................................................. 237

vi

Liste des Figures

Figure 1: La structure du système bancaire français en 2013 ................................................. 44

Figure 2:Structure du système bancaire allemand en 2007 ..................................................... 49

Figure 3:Structure du système bancaire allemand en 2011 ..................................................... 49

Figure 4:Structure du système bancaire allemand en 2013 ..................................................... 50

Figure 5:La structure du système bancaire japonais ............................................................... 55

Figure 6:Evolution du taux des crédits non performants des banques françaises ................. 119

Figure 7: ........... 179

Figure 8: ......... 180

Figure 9: .......... 180

vii

Liste des Tableaux

Tableau 1: Comparaison des systèmes bancaires français, Allemand et japonais .................. 57

Tableau 2:Comparaison entre les modèles de gouvernance ................................................... 65

Tableau 3:Indicateur de gouvernance et effet attendu ............................................................ 70

Tableau 4:Statistiques descriptives des dé

des banques françaises ............................................................................................................. 70

Tableau 5:

des banques allemandes ........................................................................................................... 71

Tableau 6:

des banques japonaises ............................................................................................................. 71

Tableau 7:

France » .................................................................................................................................... 72

Tableau 8:

........................................................................................................................... 72

Tableau 9:

Japon » ...................................................................................................................................... 72

Tableau 10: ............................... 75

Tableau 11: .......................... 75

Tableau 12: ................................ 75

Tableau 13:Définition des variables et signe attendu ........................................................... 116

Tableau 14:Statistiques descriptives des variables de gouvernance continues " La France »

................................................................................................................................................ 117

Tableau 15:

» .............................................................................................................................................. 117

Tableau 16:Statistiques descriptives des variables de gouvernance continues "Le Japon » 118 Tableau 17:Statistiques descriptives des variables de gouvernance dichotomiques " La

France » .................................................................................................................................. 123

Tableau 18:Statistiques descriptives des variables de gouvernance dichotomiques

...................................................................................................................... 123

Tableau 19:Statistiques descriptives des variables de gouvernance dichotomiques " Le Japon

» .............................................................................................................................................. 123

viii Tableau 20:Matrice de corrélation des variables de gouvernance bancaire " la France » .... 125

Tableau 21:

................................................................................................................................................ 126

Tableau 22:Matrice de corrélation des variables de gouvernance bancaire " le Japon » ..... 127 Tableau 23: .............................................. 131 Tableau 24: .............................................................................. 133

Tableau 25:Résultats du test de Breush-Pagan LM .............................................................. 134

Tableau 26:Résultats du test de Wald modifié ..................................................................... 134

Tableau 27:Résultats du test de Wooldridge ........................................................................ 135

Tableau 28:Résultats des régressions linéaires en données de panel .................................... 136

Tableau 29:Définition des variables et signes attendus ........................................................ 177

Tableau 30:Analyse descriptive " La France » ..................................................................... 178

Tableau 31: ............................................................ 178

Tableau 32:Analyse descriptive " Le Japon » ...................................................................... 178

Tableau 33:Analyse des corrélations " La France » ............................................................. 182

Tableau 34: .......................................................... 183

Tableau 35:Analyse des corrélations "Le Japon » ................................................................ 184

Tableau 36: .............................................. 187 Tableau 37: .............................................................................. 188

Tableau 38:Résultats du test de Breush-Pagan LM .............................................................. 188

Tableau 39:Résultats du test de Wald modifié ..................................................................... 188

Tableau 40:Résultats du test de Wooldridge ........................................................................ 189

Tableau 41:Résultats des régressions linéaires en données de panel .................................... 191

ix

Liste des Annexes

Annexe 1: Les banques de notre échantillon ......................................................................... 237

Annexe 2: ............................................. 240

Annexe 3:Données de Panel Risque-gouvernance ................................................................ 252

Annexe 4:Données de Panel Performance-gouvernance ....................................................... 259

10

INTRODUCTION GÉNÉRALE

Introduction générale

11

Introduction générale

i. Contexte : Les dernières recherches soulignent la présence de diverses lacunes dans les méthodes de gouvernance des banques, qui ont occupé une place dominante dans la mauvaise performance

des organisations financières après la crise des subprimes qui a affecté le secteur des prêts

hypothécaires à risque aux Etats-Unis en 2007 (Diamant et Rayan, 2009). Dans ce même un rapport de Organisation de Coopération et de Développement

Économiques (OCDE) conclut que la crise financière peut être dans une large mesure

attribuée à (Kirkpatrick, 2009). En outre, Acharya et al (2009) font vs,

forte et indépendante, est nécessaire pour gérer efficacement les risques dans les banques. Il

faut noter, de surcroît, la complexité croissante des institutions bancaires et la facilité avec

laquelle leurs profils de risque peuvent être modifiés. Il est donc très difficile pour les

superviseurs de réglementer les risques.

La gouvernance d'entreprise joue un rôle déterminant dans le développement du marché

financier et la valeur de l'entreprise partout dans le monde (La Porta et al., 2000). Plus

particulièrement, en période de crise financière, il est généralement reconnu que l'une des

principales causes de déclenchement d'une crise financière est un système de gouvernance déficient (Choi, 2000). La gouvernance d'entreprise apparaît ainsi comme une façon les chocs économiques. Les pratiques de gouvernance affectent la façon dont les banques accroitront leurs activités commerciales (Illieca, Norden et Udell, 2009).Plusieurs grandes banques commerciales ont ajouté à des activités plus complexes comme

la titrisation. Ceci les a incité à des prises de risque excessives qui ont augmenté le niveau du

risque systémique et accru les difficultés financière et provoqué la crise

financière de 2008.Depuis, les banques ont été soumises à une réglementation plus forte et ont

volatilité des produits financiers.

Introduction générale

12 Ces pratiques fixent le niveau de prise de risque dans les établissements financiers (Dinc,

2005 ; Gorton et Rosen, 1995). De ce fait, la gestion du risque a incité les chercheurs à mettre

en évidence la multiplicité des risques bancaires auxquelà savoir, les

risques financiers dont le risque de crédit est le plus important (Caprio et al., 1998 ; Campbell,

2007), les risques opérationnels, les les risques accidentels (Greuning

et Bratanovic, 2004).

Plusieurs explications des crises ont été formulées par différentes recherches qui concluent

que le risque de crédit, quiquotesdbs_dbs23.pdfusesText_29

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