[PDF] NOTE DANALYSE SUR LES CONDITIONS DE FINANCEMENT

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AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA9D(c9L'étude fait ressortir une amélioration du marché du crédit à l'habitat au cours des dix dernières

années. La distribution des crédits à l'habitat est passée de moins de 80 milliards par an sur la

période 2005-2011, à 122,2 milliards en 2012, puis à 203,7 milliards en 2013. Cette hausse

marquée ces deux dernières années reflète l'assouplissement des conditions de banque et le

dynamisme du secteur de l'immobilier, constatés dans presque tous les pays de l'Union.

Toutefois, la part des nouveaux crédits à l'habitat dans le total des nouveaux crédits bancaires

reste faible dans l'UEMOA. Elle est ressortie à moins de 2% sur la période 2005-2012 et s'est

située à 2,21% en 2013. Par ailleurs, l'encours des crédits à l'habitat ne représente qu'environ

9% de l'encours des crédits à l'économie dans l'UEMOA contre des ratios atteignant 20% au

Maroc et 60% en Afrique du Sud. En outre, la durée initiale moyenne des nouveaux crédits à l'habitat est limitée à 7 ans dans l'Union contre environ 20 ans en France.

Les taux d'intérêt moyens des crédits à l'habitat dans l'Union ont sensiblement baissé au cours

des dernières années. Ils sont passés en moyenne de 9,78% en 2005 à 7,44% en 2013. Ces

taux se rapprochent ainsi de ceux des pays africains de référence à inflation modérée (6,12%

en 2013 au Maroc). Ils restent toutefois deux fois plus élevés que ceux prévalant dans les pays

développés (3,19% en 2013 en France). L'analyse comparative entre les pays de l'Union montre que la Place de Dakar est la plus dynamique en matière de crédits à l'habitat. Cette Place propose les taux les plus bas de

l'Union (6,81%) et a concentré en 2013 à elle seule la moitié des 15.328 dossiers de crédits à

l'habitat approuvés et le tiers (60,4 milliards) du volume de crédits à l'habitat octroyé dans la

zone. Des mesures ont été prises dans les pays de l'UEMOA pour une redymanisation du

financement de l'habitat. Elles ont trait notamment à la création ou la relance des activités des

banques de l'habitat et la mise en place de la Caisse Régionale de Refinancement

Hypothécaire UEMOA (CRRH-UEMOA). Au niveau monétaire, l'assouplissement des conditions de refinancement des banques a permis de réduire le coût des crédits bancaires. Ces actions devraient être poursuivies et renforcées.

Au terme de l'étude, il est suggéré l'accélération de la mise en place des mécanismes de

garantie hypothécaire, qui permettraient d'offrir aux établissements de crédit une garantie

équivalente à l'hypothèque. De même, le projet de mise en place de Bureaux d'Information sur

le crédit, destinés à faciliter aux banques l'appréciation de la solvabilité des emprunteurs,

devrait contribuer à accroître le volume et la qualité des crédits de façon générale et en

particulier les conditions d'octroi des crédits à l'habitat.

L'amélioration de l'accès aux crédits à l'habitat passe également par le renforcement du cadre

judiciaire en matière de recouvrement des créances par les établissements de crédit. A cet

égard, les réformes initiées dans les Etats doivent être accélérées pour encourager le

développement notamment du marché hypothécaire. En outre, des actions portant sur la promotion de l'épargne-logement et l'appui à l'organisation des coopératives de logement devraient être menées, en vue d'inclure une large part des populations de l'Union dans le financement bancaire de l'habitatb

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1.2.1. Généralités sur les axes d'amélioration du financement de l'habitatN A3IOE%X AFsOsXIP KALIOUAPIAèPSèIX:AL UAèIYUKAP4I3sPEVXI:EVOALSA,EOIO2 3 O:AL AP40IQE:I:AèIUU

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