[PDF] RAPPORT FINANCIER 2017 27 févr. 2018 4

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RAPPORT FINANCIER 2017

RAPPORT

FINANCIER

2017
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fr-ebrd.com Le Rapport financier 2017 comprend les états financiers approuvés et vérifiés qui doivent être soumis à approbation conformément à l'article 27 de l'Accord portant création de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement et à la section 13 de son

Règlement général.

La BERD est une banque multilatérale détenue par

66 pays ainsi que l'Union européenne et la Banque

européenne d'investissement. Elle encourage le développement du secteur privé et l'esprit d'entreprise dans 38 économies réparties sur trois continents. Les investissements de la Banque ont pour but de rendre les économies de sa région d'opérations compétitives, inclusives, bien gouvernées, vertes, résilientes et intégrées. Le Rapport financier est traduit de l'anglais. En cas de doute, la version anglaise fait foi.

BERD - Rapport financier 2017 1

2 Chiffres clés

4 Résultats financiers

7 Principaux indicateurs

financiers : 2013-17

9 Rapports et informations

complémentaires

15 États financiers

15 Compte de résultat

16 État du résultat global

17 État de situation financière

18 Variation des capitaux propres

19 État des flux de trésorerie

20 Principes comptables

30 Gestion des risques

62 Notes annexes aux états financiers

87

Responsabilité en matière dތ

88 Rapport de lތ

90

Rapport de lތ

indépendant aux gouverneurs

Chiffres clés

2 BERD - Rapport financier 2017

Volume annuel des investissements bancaires 2013-17 1 (en milliards dތ Bénéfice réalisé avant dépréciation 2013-17 2 (en milliards dތ 1 Volume des engagements pris par la Banque au cours de lތ

annulations ou des syndications durant le même exercice) ; (ii) les engagements restructurés ; et (iii) les montants engagés dans le cadre du Programme

dތaide aux échanges commerciaux (PAEC) durant le même exercice et encore en cours en fin dތ

2 Le " bénéfice réalisé avant dépréciation » sތ abandons de créances, autres montants latents et transferts du revenu net.

9,79,49,48,98,5

8.0 8.2 8.4 8.6 8.8 9.0 9.2 9.4 9.6 9.8 10.0

20172016201520142013

0,6

0,60,90,91,2

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4

20172016201520142013

8,0 8,2 8,4 8,6 8,8 9,0 9,2 9,4 9,6 9,8 10,0

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4

BERD - Rapport financier 2017 3

Résultats financiers 2013-17

En millions dތ

2017

Retraité

3 2016

Retraité

2015 2014 2013

Bénéfice net/(perte nette) avant transferts du revenu net approuvés par le Conseil des gouverneurs 772 992 802 (568) 1 012 Transferts du revenu net approuvés par le Conseil des gouverneurs (180) (181) (360) (155) (90) Bénéfice net/(perte nette) après transferts du revenu net approuvés par le Conseil des gouverneurs 592 811 442 (723) 922 Bénéfice réalisé avant dépréciation 634 649 949 927 1 169 Capital libéré 6 211 6 207 6 202 6 202 6 202 Réserves et bénéfices non distribués 9 961 9 351 8 504 7 947 8 674 Total du capital social 16 172 15 558 14 706 14 149 14 876

Résultats opérationnels 2013-17

2017

2016 2015 2014 2013

Nombre de projets

4

412 378 381 377 392

Volume annuel des investissements bancaires (en millions dތ

Volume annuel des investissements mobilisés

5 (en millions dތ dont mobilisation directe du secteur privé 669 1 401 2 138 1 014 769

Valeur totale des projets

6 (en millions dތ 3

Voir Note annexe 32, page 86.

4 Nombre de projets sur lesquels la Banque sތest engagée durant lތ 5

Le " volume annuel des investissements mobilisés » a été introduit pour la première fois en 2014. Les chiffres de 2013 concernent uniquement les prêts

syndiqués et les montants au titre des fonds spéciaux administrés par la BERD. Le volume annuel des investissements mobilisés représente le volume des

engagements pris auprès du client par des entités autres que la Banque, du fait de lތaction directement menée pendant lތ

mobiliser des financements externes. 6

La " valeur totale des projets » correspond au montant total du financement accordé pour un projet, en tenant compte à la fois du financement de la BERD et

du financement hors BERD. Elle est comptabilisée dans lތannée de la signature initiale du projet. Le financement de la BERD peut être engagé sur plus dތ

année, le " volume annuel des investissements bancaires » reflétant le financement de la BERD par année dތ

provenant de parties extérieures à la BERD est comptabilisé dans lތ

Résultats financiers

4 BERD - Rapport financier 2017

7 Les soldes de 2016 sont retraités, comme indiqué à la Note annexe 32, page 86. 8 Pour une explication plus détaillée, voir Note annexe 9, page 65. 9 Les affectations du résultat net sont soumises à lތ La BERD a réalisé un bénéfice net provenant des activités poursuivies de 772 millions dތ

992 millions enregistré en 2016

7 . Ce bénéfice est dû principalement à un revenu dތintérêts de 754 millions dތ et aux gains issus des titres de participation, soit 332 millions dތ en baisse par rapport aux 423 millions enregistrés en 2016, les gains sur les variations latentes de la juste valeur ayant été moindres. Lތ grande différence avec 2016 tient également à des facteurs latents, avec une perte nette de 20 millions dތ en 2017, alors que 131 millions dތ en 2016. Ces variations sތ ne sont donc pas considérées comme traduisant la réalité économique.

Elles sont amenées à sތ

8 . Dans la mesure où les écarts enregistrés en matière de bénéfices par rapport à 2016 sont dus principalement à des facteurs latents, le bénéfice réalisé en 2017, dތ montant de 634 millions dތ 2016.

Il nތ

volume des prêts improductifs sތ lތ remboursements, à des passages en pertes et profits et au retour de certains prêts à un statut productif.

Après affectation de 180 millions

9 dތ Banque ont augmenté, passant de 9,4 milliards dތ

10,0 milliards dތ

maintenue par les trois principales agences de notation en 2017.

BERD - Rapport financier 2017 5

Opérations bancaires

Résultats opérationnels

Le volume annuel des investissements bancaires

10 , qui a atteint en 2017 le chiffre record de 9,7 milliards dތ 11 a concerné 412 opérations dތ 12 (là aussi un record) et 76 accords de financement des échanges au titre du Programme dތ (2016 : 9,4 milliards dތ dތ

échanges).

La BERD a investi en 2017 dans 36 pays, les investissements se répartissant par région de la manière suivante :

2,2 milliards dތ

bassin méditerranéen (région SEMED) ; 1,8 milliard dތ en Europe orientale et dans le Caucase ; 1,5 milliard dތ en Turquie ; 1,4 milliard dތ

1,2 milliard dތ

baltes ; 0,9 milliard dތ dތ La BERD a continué de soutenir de grands secteurs de lތ

2017, le volume annuel des investissements bancaires dans

le secteur financier a atteint près de 2,9 milliards dތ priorité étant accordée au financement des petites et moyennes entreprises (PME). Par ailleurs, 2,5 milliards dތ dތ

2,0 milliards dތeuros dans le secteur de lތ

Le portefeuille des opérations dތ

(y compris les engagements non décaissés) a diminué, passant de 41,8 milliards dތ dތ dތopérations dތ Banque, qui est comptabilisé en euros, a subi les conséquences du renforcement en 2017 de la monnaie européenne (1,20 dollar ÉU pour 1 euro fin 2017 et

1,06 dollar pour 1 euro fin 2016), ce qui a entraîné une

baisse de la valeur en euro des actifs de la Banque libellés en dollars ÉU. Les décaissements bruts ont atteint 6,2 milliards dތ

2017, en baisse par rapport à 2016 (7,8 milliards). Les

remboursements de prêts ayant représenté 4,6 milliards dތ participation 1,0 milliard dތ actifs dތ 13 se sont établis à 28,7 milliards dތ la fin de lތexercice 2017, contre 29,7 milliards dތ 10 Volume des engagements pris par la Banque pendant lތ financer des opérations dތ restructurations, moins les annulations ou cessions de ces engagements durant la même année. 11 Les montants et les décaissements/remboursements par région/secteur sont donnés à la décimale près. La somme arrondie de ces montants peut donc être légèrement différente du total correspondant au volume annuel des investissements bancaires. 12 Les portefeuilles de prêts et de participations de la Banque, à leur coût, ainsi que les engagements non décaissés. 13

Les actifs dތ

moins les remboursements. Ils ne prennent en compte ni les ajustements pour variations latentes de la juste valeur, ni les reports de commissions liées à la constitution dތ fin 2016, en grande partie du fait des variations du taux de change entre lތ actifs se composaient dތ

23,2 milliards dތeuros (2016 : 23,5 milliards) et dތ

de participations décaissées au coût dތ dތ En plus du volume annuel des investissements bancaires (pour compte propre), les contributions directes ont représenté 1,1 milliard dތ secteur privé, principalement via des prêts syndiqués, et

0,4 milliard du secteur public. La Banque a également suscité

0,2 milliard dތ

risque non financées de la part du secteur privé, dans le cadre de ses projets. Le montant total des financements externes (contributions directement obtenues par la Banque, plus les investissements supplémentaires suscités par des projets financés par la Banque) destinés à des projets signés par la Banque est passé de 17,4 milliards dތ dތ externes est en grande partie due à des initiatives bilatérales et multilatérales, ainsi quތ la Banque. Les donateurs ont continué de soutenir fermement les activités de la BERD en 2017, notamment à travers le programme de fonds spéciaux et les fonds de coopération technique. Ces résultats traduisent bien, de manière générale, lތ transition dans sa région dތintervention, à lތ édifient et consolident leurs économies de marché.

Résultats financiers

Les Opérations bancaires ont enregistré en 2017 un bénéfice net de 703 millions dތ 14 , à peu près équivalent à celui de

2016, qui était de 731 millions dތ

sތ dތ

332 millions dތ

Par rapport à 2016, une réduction de 54 millions dތ charges de provisionnement du portefeuille de prêts des Opérations bancaires a été neutralisée par une baisse de

92 millions dތ

Compte tenu de la volatilité observée sur les marchés des actions, la contribution des titres de participation détenus en portefeuille devrait continuer de varier sensiblement dތ année sur lތ

Opérations de trésorerie

Portefeuille

Les placements de trésorerie ont atteint 25,0 milliards dތ que les emprunts représentaient un montant total de

37,8 milliards dތeuros (2016 : 38,0 milliards). Lތ

bilan de la Trésorerie dépend essentiellement des exigences des politiques internes de la Banque en matière de liquidité.

Les fluctuations de change, notamment de lތ

au dollar ÉU, se répercutent également sur les chiffres annoncés. Le programme de financement de 2017 a été 14quotesdbs_dbs22.pdfusesText_28

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