[PDF] Corrections du TD 2 de Macroéconomie L1S2 Paris 2

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CorrectionsduTD2de MacroéconomieL1S2

Paris2

DamienGaumont*

Professeurdesuniversités

Agrégéensciences économiques,

Panthéon-Assas, Paris2,

CRED

InstituteforLabor andPublic Policies,France

22février2016

Corrigédu TDNo2 deMacroéconomie 1ereannée

UniversitéPanthéonAssas, Paris2

CoursdeMr lePr ofesseurD.Gaumont

Destinataires:pourles Chargésde TDuniquement

1Questionsde cours

1.Quelest lerôledes entrepreneurs dansladétermination durevenu global.

2.Lafonction deconsommationkeynésienne, définition,formeet interpréta-

tionséconomiques.

3.Lesconcepts depropension moyenneetpr opensionmarginale àconsom-

mer.

4.L'élasticit édelaconsommationnationaleaurevenu national.

5.Lafonction d'épargnekeynésienne, définition,forme etinterprétationséco-

nomiques.

6.Lesconcepts de propensionmoyenne etpropensionmarginaleà épargner.

7.L 'élasticitédel'épargnenationaleaurevenu national.

2Exercices

2.1Laconsommation :approchekeynésienne

Onenvisageune économiedanslaquelle laconsommationnati onaledecourt termerépondà laformulation suivante: C t =aY d t +b. 1 Leniveaudes impôts,notésT,estdonné commeétant0.20duPib.Dans cette économie,en2007, lapropension marginaleà consommerestde a=0.869575et onprendra pourlescalculsa=0.87.

1.Sachantque ler evenunationalest de1945.7milliardsd'euro,quelest le

montantde l'impôt?

2.Sachantque lePibest estde1945.7 Milliardsd'eur o,quelest ler evenuna-

tionaldisponible?

3.Sachant quelaConsommationnationaleestde1501.7milliardsd'euroquelle

estlaconsommation incompressible?

4.Que constate-t-on?

5.Aurait-onp uavoirun minimumvitalnul?

2.2Lathéorie ducyclevital

Onenvisage unconsommateurr eprésentatifquivit troispériodes detemps. Durantlapr emière périodedetempsilestàlacharge desespar ents,durantla secondepériodede tempsil travailleetgagne lesalaireconcurrentielw t qu'il dépenseenconsommation c t etépargne s t .Durantla troisièmepériode devie, ilanticipede consommerd a t+1 grâceaur evenudeson épargne.Letauxd'intérêt anticipéestr a t+1 etlefacteur d'intérêtanticipéest R a t+1 =1+r a t+1

1.Qu'est-cequ'un consommateurr eprésentatif?

2.Pourquoi étudie-t-onlecomportementdu consommateurreprésentatif?

3.Ecrire lacontraintedebudgetde première période.

4.Ecrire lacontraintedebudget desecondepériode.

5.Lespréfér encesduconsommateur représentatifdel'économiesontdonnées

parlafonction suivanteLog(.)où.représenteunevariablequelconque. On saitquele consommateurreprésentatif retire del'utilitéde laconsommation depremièr epériodeetdelaconsommationdesecondepériode. Sapréfé- rencepourlefuturest notée!.Ecrir el'objectifU(c t ,d a t+1 )duconsommateur représentatif.

6.Ecrire leprogrammeduconsommateur représentatifrationnel

7.Résoudre lacontraintedebudgetdepremièrepériodeparrapportàl'épargne.

8.Enutilisant lasolutionde laquestionprécédente, écrirela consommation

desecondepériode.

9.Aprèsavoir remplacél'expr essionobtenueà laquestionprécédente,écrire

lenouveaupr ogrammeduconsommateur .

10.Résoudr eleprogrammedu consommateur

11.Ecrire lerapportdesutilitésmar ginalesdepr emièreetdesecondepériode.

12.Deséconomistes (dontFrancoModigliani Nobel1985)ont mesurésurplu-

sieurspays,à plusieurspériodes,la tauxmarginal desubstitutionde la

Ilsontobtenus lamesure suivanteTMS

c/d =1.Montrer quelapréférence pourlefutur estl'inversedu facteurd'intérêt. 2

13.Commentévolue lapréfér encepourle futursiletauxd'intérêtaugmente ?

2.3Lathéorie durevenupermanent

Onconsidère uneéconomiedanslaquelleles individussontparfois optimistes (quandilssont jeunes)etparfois pessimistes(quandils sontvieux).Ainsi, sileur vraiprobabilité d'accumulerdelarichesseest!ilsformulentune croyancesur laprobabi litéPd'accumulerde larichesse commesuitP="!+(1!")e,où ""[0,1]estunparamètr edecr oyance,eteestune estimationpersonnelledela probabilitédefaire fortune.Leurrichesse anticipéeestY p =rW(P)oùY p estleur revenupermanentetW(P)estleurrichesse anticipée.

1.Ecrire laconditionpourlaquelle lesjeunessont optimistes.

2.Ecrire laconditionpourlaquelleles vieuxsontpessimistes.

3.Quelest lav raierichesseatteinte parunindividu ?

4.Expliquercomment larichesseanticipée W(P)dépenddePsuivantleur

âge.

Onsupposemaintenant queler evenutotalYsedécomposeen unr evenuper- manentY p etunr evenu transitoireY .Demême laconsommation totaleCse décomposeen uneconsommationpermanente C p etuneconsommation transi- toireY .Lar elationentr elaconsommationpermanenteetle revenupermanent estdonnéepar C p =kY p

1.Expliquez quellessontlesrelations stablesetles relationsinconnues entre

lesvariablesprécédentes.

2.Sion note#lecoefficient demémoire,

Y p,t =(1!#) Y t +#Y t!1 2 Y t!2 3 Y t!3 n Y t!n ,(1) oùl'indicetreprésenteletemps.Comments'appelle cetter elation?

3.Expliquez économiquementlarelationprécédente(1)

4.Montrer queC

p,t =k(1!#)Y t +#C p,t!1

5.Quelleest lapropension marginaleà consommerdansce cas?

6.Quelleest laconsommation incompressible?

7.Quelle estlapr opensionmoyenneà consommer?

8.Ensupposant unétatstationnair edel'économie, montrerque cetterelation

estcompatible avecl'écrituredelong termedela fonctiondeconsommation keynésienne. 3

EnoncéduTD 3deMacr oéconomieL1S2Paris

2

DamienGaumont*

Professeurdesuniversités

Agrégéensciences économiques,

Panthéon-Assas, Paris2,

CRED

InstituteforLabor andPublic Policies,France

Du7Mars au12Mars 2016

1Questionsde cours

1.Quelleest ladéfinition comptabledel'investissement national?

2.Quelleest la définitionéconomiquede l'investissementnational?

3.Quelleest ladéfinition delacapitalisation ?

4.Quelleest ladéfinition del'actualisation?

5.Quellelie nexiste-t-ilentr eletauxd'actualisationetle tauxd'intérêt?

2Exercices

2.1L'investissement :approchekeynésienne

Onconsidèr el'économiefrançaisedanslaquellel'INSEEaévaluéles gran- deurssuivantes sur10ans :

TABLE1-Sour ces:Données INSEEsur10ans

PIB1710,81771,91853,31945.71995,81939,01998,52059,3 2086,92116,6 2132,4

1.Rappelezla définitionde l'investissementnational.

2.Calculezl'i nvestissementnational.

3.Commentla Frances'est-elleajustéesuiteauchocéconomiquede2008(vous

pourrezargumenten utilisantlesrésultatsduTD1) ? 1

4.Calculezles variationsde l'investissement

5.Calculezles variationsdu revenunational

6.Calculerle rapportdelavariationdel'investissementsurlavariationduPIB

surlapériode 2005-2014.Vous présenterezvos résultatsavecdeux chiffres aprèslavir gule.

7.Existe-t-ilune relationentr elesvariations durevenuetlesvariations de

l'investissementenFrance durantces10 années?

2.2L'investissement :approchenéoclassique

LaFrances'engage dansladépense publiqueafinde répondreà lademande desélecteurs (servicepublique,hôpitaux, écoles,universités,etc.). L'investisse- mentpublicfrançais en2014 estde515.9 Milliards d'Euro.Pour financercetin- vestissement,l'Etatr ecoursàl'émission d'obligationd'Etat.L'objectifestde fi- nancer400 Milliardsd'Eur oavecdesobligationsdontla valeurnominaleestde

1000euro chacune.Leresteestfinancé parl'impôt.Le tauxd'intérêtpr oposéest

de3%l'an. Chaquetitre està1 an.

1.Combiende titre l'Etatémet-il?

2.Surquel marchécette obligationest-elle émise?

3.Querapporte cetteobligationà l'échéance?

4.Quelssont lesintérêts queverse l'étatpouruneobligation?

5.Combienlui coûtelesintérêts del'investissementpublic ?

6.Combienlui coûteréellement l'investissementpublic?

2

EnoncéduTD 4deMacr oéconomieL1S2Paris

2

DamienGaumont*

Professeurdesuniversités

Agrégéensciences économiques,

Panthéon-Assas, Paris2,

CRED

InstituteforLabor andPublic Policies,France

Du14Mars au20Mars 2016

1Questionsde cours

1.Qu'estce qu'uneséquence deflux?

2.Qu'estce qu'uneséquence defluxstandar ds?

3.Qu'estce qu'uneséquence defluxstandar dsconstants?

4.Quelleest la valeurd'unflux futur?

5.Quelle estla valeurd'uneséquence defluxfuturs?

6.Qu'est-cequ elavaleur netteprésente?

7.Donnezdes exemplesdefaits économiquesquis'écrivent souslaforme

d'unevaleurnette présente.

8.Représenter graphiquementlavaleurnetteprésented'une séquencedeflux

standardconstantsdanslecas d'uninvestissement.

9.Représenter graphiquementlavaleurnetteprésented'une séquencedeflux

standardconstantsdanslecas d'unemprunt.

10.Ladécision d'investir.

11.Quelleest l'expression delasomme desnpremierstermesd'unesuite géo-

métriquedepr emiertermeu 0 etderaison q?

12.Leprincipe del' accélérateur.

13.Lar elationinvestissement etsupplémentdedemande.

14.L'accélérateur naïf.

15.L'accélérateur flexible.

1

2Exercices

2.1L'accélérateur naïf

Onconsidère uneéconomiedanslaquellelesr elationsquiexistent entrele capitalK t delapériode tetlapr oductionQ t delapériode ts'écriventcomme suit K t =!Q t K t+1 =!Q t+1

1.Dansle cadre dumodèlede l'énoncé,expliquezàquoicorrespond l'inves-

tissement?

2.Montrer commentpeut-onécriredemanièr esimplela relationqui existe

entreinvestissementetvariationsde lademande.

3.Interpréter économiquementlanotiond'accélérateurnaïf.

4.Quelssont lesor dresde grandeurempiriquesdececoefficient decapital?

5.Quelledif férencefaut-il faireentrel'investissementnetetl'investissement

brut?

6.Commentpeut-on prendre encomptela questionprécédentepourécrire

unerelati onentrel'investissement,lesvariationsdela demandeetladépré- ciationducapital ?

2.2L'accélérateur flexible

Onsupposedans cetexer cicequeles entrepreneurs rationnelsnerépondent pasimmédiatementà chaquevariation delademande, notammentlorsqu'ilsla jugepassagère, oualéatoire.Ondonnela formulesuivante,où K t représentele capitaldela périodetetQ t lademandeà lapériodet. K t ="(1!#) Q t +#Q t!1 2 Q t!2quotesdbs_dbs11.pdfusesText_17

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