[PDF] Agence Nationale des Ports – ANP - NOTE DINFORMATION

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Agence Nationale des Ports ANP

Montant global : 1 milliard de dirhams

Tranche A Tranche B

Plafond global de

1 000 000 000 MAD

Plafond par tranche 300 000 000 MAD 700 000 000 MAD

Nombre maximum de titres

par tranche 3 000 7 000

Valeur nominale en

dirhams 100 000

Maturité 10 ans 15 ans

Taux

Révisable annuellement

en référence au taux plein 52 semaines déterminé sur la base de la courbe des taux de référence du marché secondaire des BDT publiée par Bank Al-Maghrib le 15 Mai 2019 de risque. Pour la 1ère année, le taux est de 2,32% augmenté de la prime de risque soit un taux compris entre 3,02% et 3,12% Fixe calculé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des BDT publiée par Bank Al-

Maghrib le 15 Mai 2019 de maturité

15 ans (avec modalités de

remboursement linéaire constant).

Le taux est de 3,01% augmenté de la

prime de risque soit un taux compris entre 3,91% et 4,01%

Prime de risque [70-80 pbs] [90-100 pbs]

Négociabilité des titres De gré à gré (hors bourse) Mode de remboursement Amortissement linéaire constant Adjudication à la française avec possibilité de transvasement entre les deux tranches Souscription réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain tels Période de souscription : Du 29 au 31 mai 2019 inclus avec possibilité de clôture anticipée le 30 Mai 2019

Organisme Conseil

et Coordinateur Global

Organisme chargé

du placement

Etablissement domiciliataire

assurant le service financier

Visa Capitaux

93-

22 Mai 2019 sous la référence VI/EM/006/2019

: Emission 2

SOMMAIRE

Abréviations .......................................................................................................................................................... 5

Définitions .......................................................................................................................................................... 7

Avertissement ......................................................................................................................................................... 9

Préambule ........................................................................................................................................................ 10

Partie I. Attestations et coordonnées ......................................................................................................... 11

II. ............................................................................................ 13

III. le conseiller financier ..................................................................................................................... 19

IV. Le conseiller juridique .................................................................................................................... 20

V. .............................................. 21

I. ....................................................................................................................... 23

II. ................................................................................................. 24

III. ......................................................................................................................... 26

V. ................................................................................................................ 31

VI. Intermédiaires financiers ................................................................................................................ 31

VII. Modalités de souscription ............................................................................................................... 32

VIII. Modalités de traitement des ordres et allocation ............................................................................ 34

IX. Modalités de règlement livraison des titres .................................................................................... 35

X. ..................................................................... 36

XI. Fiscalité .......................................................................................................................................... 37

XII. ....................................................................................................... 39

I. Renseignements à caractère général ............................................................................................... 41

II. ....................................................................... 43

III. ............................................................................................................... 44

IV. ...................................................................................... 45

V. ...................................................................................................... 45

VI. Notation .......................................................................................................................................... 46

VII. ....................................................................................... 46 VIII. ........................................................... 47

IX. .............................................................................................................. 49

X. Organes de Direction ...................................................................................................................... 52

XI. ............................................................................................................ 59

I. Activité portuaire mondiale ............................................................................................................ 62

II. Secteur portuaire marocain ............................................................................................................. 67

: Emission 3

I. Faits marquants .............................................................................................................................. 91

II. P ............................................................................................................................ 94

III. ................................................................................................................. 101

IV. ............................................................................................... 103

V. ......................................................................................................... 105

VI. Concessions, autorisations et otdp ................................................................................................ 106

VII. ......................................................................................................................... 107

VIII. ................................................................................. 126

IX. Politique de recouvrement des créances dues ............................................................................... 127

X. Principaux clie ......................................................................................................... 127

XI. ........................................................................ 127

XII. Dispositif de contrôle interne ....................................................................................................... 129

XIII. Politique de maintenance.............................................................................................................. 130

XIV. -traitance ........................................................................................... 131

XV. Ressources Humaines ................................................................................................................... 132

XVI. Système d ........................................................................................... 138

XVII. Politique Qualité, Sécurité et Environnement .............................................................................. 142

XVIII. ............................................................................................ 145

XIX. .............................................................................................. 146

I. ......................................................... 148 II. ...................................................................................... 149

III. Analyse du bilan ........................................................................................................................... 165

IV. Tableau des emplois et ressources ................................................................................................ 182

I. ........................................................................... 185

II. Analyse du compte de produits et de charges consolidé .............................................................. 186

III. Analyse du bilan consolidé........................................................................................................... 188

IV. Analyse du tableau de flux de trésorerie consolidé ...................................................................... 190

Partie VIII. Perspectives de développement ................................................................................................. 192

I. ......................................................................................................... 193

II. Objectifs stratégiques globaux ..................................................................................................... 193

III. .................................................................................................................. 195

IV. Objectifs de résultats .................................................................................................................... 200

Partie IX. Facteurs de risque ...................................................................................................................... 201

I. Risque economique ...................................................................................................................... 202

II. Risque réglementaire .................................................................................................................... 202

: Emission 4

III. Risque de force majeure ............................................................................................................... 202

IV. ..................................................................................................... 202

V. Risque de défaut des clients ......................................................................................................... 202

VI.

concessionnaires ......................................................................................................................... 203

VII. ............................................................................................. 203

VIII. ........................................ 203

IX. .............................................................................................. 203

X. Risque de change .......................................................................................................................... 204

XI. Risque lié aux covenants breach ................................................................................................. 204

Partie X. Faits exceptionnels...................................................................................................................... 205

Partie XI. Litiges et affaires contentieuses ................................................................................................. 207

Partie XII. Annexes ....................................................................................................................................... 209

: Emission 5

ABRÉVIATIONS

AFD Agence Française de Développement

AGO Assemblée Générale Ordinaire

AMMC Autorité Marocaine du Marché des Capitaux

AMO Assurance Maladie Obligatoire

ANP Agence Nationale des Ports

APRAM Association Professionnelle des Agents Maritimes, Consignataires de Navires et Courtiers d'Affrètement du Maroc ATADM Association Des Transitaires Agréés En Douane Au Maroc

BCP Banque Centrale Populaire

BDT Bons du Trésor

BERD Banque Européenne Pour La Reconstruction Et Le Développement

BNR Régime du bénéfice net réel

BNS Régime du bénéfice net simplifié

CA Chiffre d'affaires

CDC Cahier des charges

CDG Caisse de Dépôt et de Gestion

CDT Confédération démocratique du travail

CGI Code Général des Impôts

CIN Carte d'identité nationale

CLSP Comités Locaux de Sûreté Portuaire

CNESTEN Centre National De L'énergie, Des Sciences Et Techniques Nucléaires CNOPS Caisse Nationale des Organismes de Prévoyance Sociale DNSSI EMSA European Maritime Safety Agency - Agence européenne pour la sécurité maritime

EVP Equivalent Vingt (20) Pieds

FCP Fonds communs de placement

GDH Milliards de dirhams

GNV Grandi Navi Veloci- compagnie maritime italienne

HT Hors taxes

IMDG International Maritime Dangerous Goods Code international du transport de marchandises dangereuses par voie maritime

IR Impôt sur le Revenu

IS Impôt sur les Sociétés

ISPS International Ship and Port Facility Security Code international pour la sûreté des navires et

des installations portuaires

JAC Journal dannonces légales

LPEE Laboratoire Public dEssais et dEtudes

MAD Dirham marocain

MARPOL Marine pollution Convention internationale pour la prévention de la pollution marine par les

navires

MDH Millions de dirhams

: Emission 6

MODEP Mutuelle de loffice dExploitation des ports

MT Millions de tonnes

NTIC Nouvelles Technologies de lInformation et de la Communication

OCP Office Chérifien des Phosphates

ODEP Office dExploitation des Ports

ONEE Office National de lÉlectricité et de lEau potable ONICL Office National Interprofessionnel des Céréales et Légumineuses OPCVM Organisme de Placements Collectif en Valeurs Mobilières

OTDP Occupation Temporaire du Domaine Public

PFSO Port facility security officer Agent de sûreté de linstallation portuaire

PI/P.I Par Intérim

PME Petite et moyenne entreprise

PMO Project Management Office

PS Projet Sommaire

RCAR Régime Collectif dAllocation de Retraite

RH Ressources Humaines

RoRo Roll-on/Roll-off navire roulier utilisé pour transporter entre autres des véhicules, chargés grâce

à une ou plusieurs rampes daccès

SAPT de la Zone Portuaire de Tanger

SGMB Société Générale Marocaine de Banque SGPTV Société de Gestion du Port de Tanger Ville SI SICAV Sociétés dinvestissement à capital variable

SM2S S

soCPF Shell Overseas Contributory Pension Fund SODEP SOLAS Safety Of Life At Sea - Convention internationale sur la Sauvegarde de la vie humaine en mer

T Tonne(s)

TM2 SA Tanger Med II SA

TMPA Tanger Med Port Authority

TMSA Agence Spéciale Tanger Méditerranée

TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen

TIR Transport International Routier

TTC Toute taxe comprise

UMT Union marocaine du travail

UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development

VTS Vessel Traffic System

VVH Vrac, Véhicules et Hydrocarbures

: Emission 7

DEFINITIONS

Ad Valorem

pourcentage de la valeur de la marchandise.

Armateur

ATD Avis à Tiers Détenteur

Ballastage Opération qui consiste à remplir les ballasts pour assurer la stabilité du navire et

modifier son assiette ou sa gîte. Cabotage Echanges commerciaux entre ports marocains.

Cahiers des tarifs

Le Cahier des Tarifs présente les tarifs, des droits de ports sur les marchandises et les passagers, des droits de ports sur les navires les services rendus aux navires ainsi que les tarifs des diverses autres prestations portuaires

Cargaison des marchandises chargées à bord

Cavalier Engin de manipulation et conteneurs sur parcs des terminaux à conteneurs, Conteneurisation conditionnement qui consiste à transporter des marchandises diverses en conteneur.

Déballastage Action de déballaster.

Déballaster Vider les citernes à eau de mer des navires (ballasts). Dépotage/dépoter Opération consistant à vider un conteneur de son contenu Docker Ouvrier travaillant dans les entreprises de manutention pour effectuer les opérations de déchargement et de chargement des navires. DNSSI EVP Abréviation française pour désigner Equivalent Vingt pieds. Unité de mesure pour exprimer une capacité de transport en multiple du volume standard occupé par un conteneur 20'. Hinterland Région de production ou de consommation, qui est desservie par un port. IMDG International Maritime Dangerous Goods Code international du transport de marchandises dangereuses par voie maritime ISPS International Ship and Port Facility Security Code international pour la sûreté des navires et des installations portuaires

N La présente

Opération Lémission obligataire de lANP, conformément à la présente Note Pilotage Service consistant à mettre à disposition du commandant du navire un pilote pour de mise à quai,

Portique à conteneurs Engins de levage permettant de charger et décharger des conteneurs entre le bord du

navire et le quai.

RoRo- Roulier Roll-on/Roll-off navire roulier utilisé pour transporter entre autres des véhicules,

chargés grâce à une ou plusieurs rampes daccès

Surestaries

(En français : au-delà des jours de planche) représentent des indemnités dues lorsque laffréteur dépasse les délais impartis de location du navire pour les opérations de chargement et de déchargement. Chaque jour de dépassé entraîne une augmentation de la taxation. SM2S Système de Management de la Sûreté et la Sécu

Tarifs over time Tarifs majorés appliqués lorsque les prestations portuaires sont effectuées en dehors

des heures normales et des jours ouvrés. : Emission 8 Distance verticale entre la ligne de flottaison et la quille ou enfoncement du navire

Trafic conventionnel Regroupe les trafics autres que les vracs, les conteneurs, le TIR et le RoRo (produits

métallurgiques, produits forestiers, colis lourds etc.) Trafic domestique Trafic import-nationale. Il exclut le trafic de

Trafic gateway Trafic import-export.

Transbordement Opération consistant à déplacer la ou en passant par le quai. : Emission 9

AVERTISSEMENT

informations présentées. Il a été attribué après examen de la pertinence et de la cohérence de

soumis de la situati s lois du lieu de résidence ne proposera les obligations -respect de ces lois ou règlements par : Emission 10

PREAMBULE

En application des dispositions -93-212 du 21 septembre 1993

CDG CAPITAL de concert conformément aux

modalités fixées par la icle précité. spécifique, des sources suivantes : notamment lors des due diligences effectuées auprès de celui-ci ;

ƒ 5, 2016 et

2017 ;

et 2018 ;

ƒ Les rapports complets

exercices clos au 31 décembre 2016, 2017 et 2018 ;

ƒ Les rapports complets

lexercice clos au 31 décembre 2017 et 2018 ;

ƒ Les procès-

ƒ Les procès-

ƒ et conventions

-93-212 du 21 septembre 1993

ƒ Remise ou adressée sans frais à toute personne qui en fait la demande ou dont la souscription

est sollicitée ; ƒ Tenue à la disposition du public selon les modalités suivantes :

9 Elle est disponible à tout moment dans les lieux suivants :

o émetteur (ANP) : 300, lotissement Mandarona, Sidi Maarouf, 2027 Casablanca. Tél. : (212) 5 20 12 13 14 et sur le site internet de www.anp.org.ma o Siège social de CDG Capital : Tour Mamounia, Place Moulay Hassan Rabat

Maroc Tél. : +212 5 37 66 52 52

9 ( www.ammc.ma ) ;

: Emission 11

PARTIE I. '211e(6

: Emission 12

I. LA DIRECTRICE GENERALE

Dénomination ou raison sociale

Représentant légal Mme Nadia LARAKI

Fonction Directrice Générale

Adresse 300, lotissement Mandarona, Sidi Maarouf, 2027 Casablanca

Numéro de téléphone (212) 5 20 12 13 14

Numéro de télécopieur (212) 5 22 78 61 02

Adresse électronique N_LARAKI@anp.org.ma

Attestation

La Directrice Générale atteste que, à sa connaissance, les données de la présente dont

elle assume la responsabilité, sont conformes à la réalité. Elles comprennent toutes les informations

nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimo rattachés aux titres proposés. Par ailleurs, la Dire respecter échéancier de remboursement selon les

Mme Nadia LARAKI

Directrice Générale

: Emission 13

II. LES AUDITEURS INDEPENDANTS DE L

Prénoms et noms : Ahmed BENABDELKHALEK Abdelaziz ALMECHATT Dénomination ou raison sociale Deloitte Audit Coopers Audit Maroc Adresse 228, Bd Zerktouni, Casablanca 83, avenue Hassan II, Casablanca Numéro de téléphone 05 22 22 47 34 05 22 42 11 90 Numéro de télécopieur 05 22 22 47 59 05 22 27 47 34 Adresse électronique abenabdelkhalek@deloitte.com abdelaziz.almechatt@pwc-cl.com

Premier exercice soumis au contrôle 2013 2013

Exercice 2018 Exercice 2018

Attestation des auditeurs indépendants sur les informations comptables et financières relatives

aux comptes sociaux des exercices clos le 31 Décembre 2016, le 31 Décembre 2017 et le

31 Décembre 2018.

Nous avons procédé à la vérification des informations comptables et financières contenues dans la

présente note

légales et réglementaires en vigueur. Nos diligences ont consisté à nous assurer de la concordance

desdites informations avec les états de synthèse annuels audités relatifs aux exercices clos le 31

Décembre 2016, le 31 Décembre 2017 et le 31 Décembre 2018. Sur la base des diligences ci-r sur la concordance des informations synthèse annuels de MAROC et DELOITTE AUDIT au titre des exercices clos le 31 Décembre 2016, le 31 Décembre 2017 et le 31 Décembre 2018.

Les auditeurs indépendants

DELOITTE AUDIT COOPERS AUDIT MAROC

Ahmed BENABDELKHALEK Abdelaziz ALMECHATT

Associé Associé

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