[PDF] Document de référence 2015 27 mars 2016 Le 15

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Incluant le rapport financier annuelwww.airfranceklm.comAFCO_1603225_AIR_FRANCE_FR.indd 1AFCO_1603225_AIR_FRANCE_FR.indd 122/03/2016 16:0422/03/2016 16:04

Informations “nancières sélectionnées 2

Les faits marquants

de lexercice 2015 4

GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 7

1.1 Le Conseil dadministration8

1.2 Le Comité exécutif groupe33

ACTIVITÉS 35

2.1 Le marché et lenvironnement36

2.2 La stratégie46

Les activités

2.3 Lactivité passage49

2.4 L'activité

low-cost(Transavia)58

2.5 L'activité cargo59

2.6 Lactivité maintenance62

2.7 Lactivité

catering68

2.8 La "otte69

2.9 Les faits marquants

du début de lexercice 201673

RISQUES ET GESTION

DES RISQUES 75

3.1 Système de gestion des risques76

3.2 Facteurs de risques et

management des risques77

3.3 Risques de marché et gestion

des risques de marché83

3.4 Rapport du Président du Conseil

dadministration87

3.5 Rapport des Commissaires aux comptes 97

DONNÉES SOCIALES, SOCIÉTALES

ET ENVIRONNEMENTALES 99

4.1 Informations sociales100

4.2 Indicateurs sociaux du Groupe114

4.3 Note méthodologique sur le

reporting des indicateurs sociaux118

4.4 Informations sociétales120

4.5 Informations environnementales 127

4.6 Indicateurs environnementaux

du Groupe136

4.7 Note méthodologique sur le

reporting des indicateurs environnementaux 140

4.8 Table de concordance des informations

sociales, sociétales et environnementales 143

4.9 Rapport de lun des Commissaires

aux comptes, sur les informations sociales, environnementales et sociétales

“gurant dans le rapport de gestion 2015 146

RAPPORT FINANCIER 151

5.1 Investissements et “nancements 152

5.2 Propriétés immobilières

et équipements 154

5.3 Commentaires sur les comptes 156

5.4 Indicateurs “nanciers 161

États “nanciers

5.5 États “nanciers consolidés 166

5.6 Notes aux états “nanciers consolidés 173

5.7 Rapport des Commissaires aux

comptes sur les comptes consolidés 253

5.8 Comptes sociaux 255

5.9 Résultats de la société au cours

des cinq derniers exercices 266

5.10 Rapport des Commissaires aux

comptes sur les comptes annuels 267

5.11 Rapport spécial des Commissaires

aux comptes sur les conventions et engagements réglementés 269

AUTRES INFORMATIONS271

6.1 Historique272

6.2 Renseignements à caractère général 274

6.3 Renseignements relatifs au capital 275

6.4 Renseignements sur le marché du titre 281

6.5 Renseignements relatifs aux accords

conclus dans le cadre du rapprochement entre Air France et KLM285

6.6 Environnement législatif et

réglementaire du transport aérien 287

6.7 Information et contrôle 290

GLOSSAIRES ET TABLES

DE CONCORDANCE 292

Glossaire du transport aérien292

Glossaire “nancier294

Table de concordance

du Document de Référence296

Informations incluses par référence298

Table de concordance

du Rapport Financier Annuel299 RFA RFA RFA RFA RFA RFA RFA RFA 1 25
6 3 4

Les éléments du Rapport “nancier annuel

sont identi“és dans ce sommaire

à laide du pictogramme

RFA

0_V7_VF 13/04/2016 10:23 PageI

Document de Référence 2015 - Air France-KLM1

Pro“l du Groupe

Dans ses trois métiers,

le transport aérien de passagers, de fret ainsi que la maintenance aéronautique,

Air France-KLM est

un acteur mondial de premier plan. 89,8

MILLIONS DE

PASSAGERS

1,2

MILLIONS DE

TONNES DE FRET

534

AVIONS EN

EXPLOITATION

316

DESTINATIONS

115
PAYS

DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE

2015

AIR FRANCE-KLM

INCLUANT LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Le présent Document de Référence a été déposé auprès de l"Autorité des marchés financiers

le mardi 12 avril 2016, conformément à l"article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé

à l"appui d"une opération financière s"il est complété par une note d"opération visée par l"AMF. Ce

document a été établi par l"émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

Informations par secteur dactivité

2015 2014 2013

Chi?re Résultat Chi?re Résultat Chi?re Résultat

da?aires dexploitation da?aires dexploitation da?aires dexploitation

Au 31 décembre (en Mds ) (en M ) (en Mds ) (en M ) (en Mds ) (en M )

Passage 20,54 842 20,02 289 20,11 174

Cargo 2,42 (245) 2,72 (188) 2,82 (202)

Maintenance 1,58 214 1,25 196 1,23 159

Autres 1,47 (1)

5 1,41 (1) 1,37 (1)

(1) Incluant Transavia et Catering.

" Nous sommes très heureux d"annoncer des résultats positifs et une réduction de la dette nette pour le Groupe en 2015,

reflétant les e orts de l"ensemble du personnel et la fidélité de nos clients. Les mesures déployées dans le cadre de " Transform 2015»

ont porté leurs fruits et nous poursuivons la stratégie du plan " Perform 2020 » d"une croissance ciblée dans le long-courrier,

la maintenance et l"activité de low-costeuropéenne, tout en restructurant les activités déficitaires et en réduisant les coûts unitaires.

Malgré l"environnement favorable créé par la faiblesse des prix du carburant, nous confirmons notre ambition d"améliorer notre

compétitivité dans un contexte économique et géopolitique qui demeure très incertain. »

Alexandre de Juniac

Président-directeur général

Chire daaires

(en milliards d"euros)

Le chi re d"a aires de 26,06?milliards d"euros

est en hausse de 4,6% et en recul de 3,2%

à données comparables (à change constant

hors impact de la grève de 2014). (1) Corrigé de l"impact estimé de la grève. Chi re d"a aires publié : 24,91 milliards d"euros.

Résultat dexploitation courant

(en millions d"euros)

Le résultat d"exploitation de 816?millions

d"euros, en hausse de 945?millions d"euros et de 698? millions d"euros à données compa rables (à change constant hors impact de la grève de 2014). (1) Corrigé de l"impact estimé de la grève. Résultat d"exploitation publié : -129 millions d"euros.

INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES

En application de l"article 28 du Règlement (CE) n°?809 / 2004 en date du 29?avril 2004, l"examen de la situation financière et des

résultats de l"exercice clos le 31?décembre 2014 figurant aux pages 2et 3du Document de Référence 2014 ainsi que l"examen de la

situation financière et des résultats de l"exercice clos le 31?décembre 2013 figurant aux pages 2et 3du Document de Référence 2013,

sont incorporés par référence dans le présent document (voir également Section 5.4?...?Indicateurs “nanciers, page 161).

Air France-KLM- Document de Référence 20152

Informations “nancières

sélectionnées

20132014

(1) 2015

25,5225,40

26,06
130
296
816

2013 2014

(1) 2015

Dette nette / EBITDA

(au 31 décembre)

Sur douze mois glissants, le ratio dette

nette / EBITDA s"élevait à 1,8x au 31?décembre

2015, comparé à 2,7x au 31?décembre 2014

retraité de la grève. (1) Corrigé de l"impact estimé de la grève sur l"EBITDA.

Ratio publié?: 3,4x.

Retour sur capitaux employés (ROCE)

(au 31 décembre)

Le retour sur capitaux employés (ROCE)

a progressé de 3,4 points à 8,6% à la fin de 2015.
(1) Les titres Alitalia ont été retirés du calcul afin de raisonner à périmètre constant.

Dette nette

(en milliards d"euros, au 31 décembre) La dette nette s"est élevée à 4,31?milliards d"euros au 31? décembre 2015, contre

5,4?milliards d"euros au 31?décembre 2014.

Cash-flowlibre dexploitation

(en millions d"euros)

Le cash-"owlibre d"exploitation n"intègre

pas le cash-"owlié aux investissements financiers, en particulier le montant de

327?millions d"euros encaissé lors de la vente

d"actions Amadeus en?janvier et l"émission hybride de 600?millions d"euros realisée en?avril. (1) Corrigé de l"impact estimé de la grève.

Cash-"owlibre publié?: -164?millions d"euros.

Résultat net part du groupe

(en millions d"euros)

Le résultat net part du groupe est formé

du résultat d"exploitation de 816 millions d"euros et intègre notamment des éléments non récurrents (voir ci-contre), le coût de la dette nette et de la charge d"impôts.

Résultat net retraité part du groupe

(en millions d"euros) Après correction des éléments non récur - rents (dont les plus-values de 218 millions d"euros sur la vente d"actions Amadeus et de 230 millions d"euros sur la cession de slotsà Londres Heathrow, charges de restructuration de 159 millions d"euros et résultat de change non réalisé de -294 millions d"euros), le résultat net retraité part du groupe s"est établi à 220 millions d"euros contre -540 millions d"euros en 2014, progressant ainsi de 760 millions d"euros. Document de Référence 2015 - Air France-KLM3

Informations “nancières

sélectionnées (1 827) (225)

2013 2014

2015
118
5,35 5,41 4,31

2013 20142015

530
261
606

2013 2014

(1) 2015
(463) (540) 220

2013 2014

2015
2,9 2,7 1,8

2013 2014

(1) 2015
2,9% 5,2% 8,6%

2013 2014

(1) 2015

Janvier

Cession dun bloc dactions Amadeus

représentant 2,2% du capital Le 15?janvier 2015, Air?France?-?KLM a cédé un bloc de 9,9?millions d"actions Amadeus, représentant environ 2,2% du capital de la société. Le produit net de la cession s"élève à 327?millions d"euros. Le Groupe conserve 9?900?000 d"actions Amadeus dans le cadre de l"opération de couverture annoncée le 25?novembre 2014. Air?France?: nouvelles mesures damélioration de la compétitivité Lors de la réunion du 22?janvier 2015 du Comité central d"entre - prise (CCE), la Direction d"Air?France a présenté plusieurs actions à mettre en œuvre à court terme?: revue à la baisse de la crois sance de la flotte et des capacités, nouvelles initiatives pour stimuler les recettes, renforcement des actions " achats », pour suite de la modé - ration salariale et des e orts de productivité et d"adaptation des e ectifs aux besoins. Ce plan d"action a amené la Direction d"Air?France à présenter, lors du CCE du 13?février 2015, deux projets de plans de départs volontaires?: un plan portant sur 500 postes au sol et un plan portant sur 300 postes de personnels de cabine.

Transavia?: une nouvelle image

Le 26?janvier 2015, Transavia a présenté sa nouvelle image visuelle en ligne avec son positionnement a?rmé?: " it"s a pleasure ». Ce positionnement combiné avec le lancement du nouveau site web en?février 2015 soutient le plan de développement ambitieux de la low-cost du Groupe tel que défini dans le plan " Perform 2020 ». Mars Air?France?...?KLM renforce sa présence au Canada et en

Amérique du Sud.

Pour son programme été 2015, Air?France?-?KLM se renforce au Canada grâce à deux ouvertures de lignes?: Vancouver opéré par Air?France dès le 29?mars 2015 et Edmonton desservi par KLM dès le 5 mai 2015. Le Groupe renforce également sa position en Amérique du Sud grâce à l"inauguration par KLM d"une nouvelle liaison vers Bogota et Cali (Colombie) à compter du 31?mars 2015. Avril

Émission obligataire subordonnée

perpétuelle de 600?millions deuros Le 26?mars et le 10?avril 2015, Air?France?-?KLM a placé avec succès une émission obligataire subordonnée perpétuelle d"un montant de 600?millions d"euros. Ces titres, de maturité perpétuelle, disposent d"une première option de remboursement en?octobre 2020 au gré de l"émetteur. Ils portent un coupon annuel de 6,25% jusqu"à cette date. Conformément aux normes IFRS, ils sont comptabilisés en fonds propres. Cette émission permet de consolider la structure financière du Groupe pendant la période de mise en œuvre du plan " Perform

2020 ». Elle contribuera ainsi à l"atteinte de l"objectif fixé sur le

ratio de dette nette ajustée sur EBITDAR?: autour de 2,5 en 2017.

LES FAITS MARQUANTS DE LEXERCICE 2015

Air France-KLM- Document de Référence 20154

Les faits marquants

de lexercice 2015

Nouvelles lignes de crédit dun montant

cumulé de 1,675?milliard deuros Fin?avril 2015, Air?France?-?KLM et Air?France ont signé auprès de treize banques internationales un contrat de crédit revolvingd"un montant de 1,1?milliard d"euros, renouvelant ainsi de manière anticipée la ligne de crédit d"Air?France qui expirait en?avril 2016. Cette nouvelle ligne de crédit est constituée de deux tranches d"une durée respective de trois ans et cinq ans et d"un montant de 550?millions d"euros chacune. Cette ligne a été complétée, début?juillet, par une ligne similaire mise en place par KLM auprès de dix banques internationales, pour un montant de 575?millions d"euros. Au total, Air?France?-?KLM dispose désormais de lignes de crédit non tirées pour un montant de 1,775?milliard d"euros. Mai Renouvellement du mandat dadministrateur et de Président-directeur général dAir?France-KLM dAlexandre de Juniac et renforcement de la gouvernance du Groupe L"Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2015 a renouvelé, pour une durée de quatre ans, le mandat d"administrateur d"Alexandre de Juniac. Le Conseil d"administration d"Air?France?-?KLM a décidé, le même jour, de renouveler le mandat de Président- directeur général d"Air?France?-?KLM d"Alexandre de Juniac pour la durée de son mandat d"administrateur. De plus, le Conseil a décidé d"initier un processus afin d"améliorer la gouvernance du Groupe et d"accroître l"interaction et la cohérence entre Air?France?-?KLM, Air?France et KLM. Enfin, le Conseil a exprimé son soutien total à Alexandre de Juniac et aux ambitions qu"il porte pour Air?France?-?KLM, incluant le renfor - cement de la compétitivité du Groupe dans le cadre du plan "Perform 2020 » l"amélioration de la qualité de service pour les clients, l"engagement de toutes les équipes dans ces projets, et la poursuite du développement d"Air?France?-?KLM comme acteur majeur du transport aérien mondial. Juin

Air?France, récompensée par Skytrax

pour la montée en gamme de ses produits Dans le cadre du palmarès Skytrax, en?juin 2015, les passagers ont donné une note à chaque compagnie aérienne pour la qualité de l"expérience client, englobant les niveaux des produits et services au sol et à bord. Air?France a remporté deux prix?: celui de la meilleure restauration dans le salon de Première Classe et celui de la compagnie aérienne s"étant le plus améliorée au monde.

Air?France occupe le 15

e rang (+10) et KLM le 28 e rang (+4) dans le top 100 des compagnies aériennes.

Juillet

Accords de productivité signés

par KLM avec ses syndicats En?juillet 2015, KLM a signé avec le syndicat de pilotes VNV un accord de productivité portant sur les trois prochaines années (janvier 2015-décembre 2017). Cet accord inclut notamment le gel des augmentations générales de salaires, des mesures permettant des gains de productivité et une hausse progressive de l"âge de départ à la retraite. Un accord de participation aux résultats d"Air?France?-?KLM et un mécanisme d"exposition à l"action seront également mis en place. Des accords de durée plus courte sont également mis en œuvre avec les syndicats de personnel au sol et d"hôtesses et stewards. Air?France?...?KLM poursuit sa dynamique de montée en gamme En 2015, Air?France et KLM continuent de déployer leurs nouveaux produits et services dans leur flotte. À la fin de la saison été,

20 B777 d"Air?France ont été équipés des dernières cabines BEST.

Après avoir rénové ses cabines World Business Class sur l"intégralité de ses B747-400, KLM équipe progressivement sa flotte de B777 de nouvelles World Business Class et Economy Class. À partir d"avril 2015, Air?France déploie également un nouveau siège en cuir sur 24 A319 au départ de Paris-Charles de Gaulle. Il équipera ensuite 25 A320 dans le courant du premier semestre 2016.

Octobre

Présentation dun plan de réduction

des capacités long-courrier dAir?France Le 5?octobre 2015, Frédéric Gagey, Président-directeur général d"Air?France, a présenté devant le Comité central d"entreprise un nouveau point sur l"avancement du plan " Perform 2020 ». Face à l"impossibilité de signer des accords permettant la mise en œuvre de mesures de productivité conduisant à un retour pérennequotesdbs_dbs50.pdfusesText_50

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