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Le présent document a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 23 mars 2015 sous le numéro

D.15-0188, conformément à l'article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération

financière s'il est complété par une note d'opération visée par l'AMF. Ce document a été établi par l'émetteur et engage

la responsabilité de son signataire.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

CRÉDIT AGRICOLE CIB

2014

UN GROUPE BANCAIREDE RÉFÉRENCE

54

UNE PRÉSENCE MONDIALE DANS 54 PAYS

50 M

DE CLIENTS

140 000

COLLABORATEURS

4,9 Mds€

RÉSULTAT NET

PART DU GROUPE

86,7 Mds€

CAPITAUX PROPRES

PART DU GROUPE

13,1 %

RATIO COMMON EQUITY TIER 1

NON PHASÉ

Le groupe Crédit Agricole est le premier financeur de l"économie française et l"un des tout premiers

acteurs bancaires en Europe. Leader de la banque de proximité en Europe, le Groupe est également premier gestionnaire d"actifs européen, premier bancassureur en Europe et troisième acteur européen en financement de projets. Fort de ses fondements coopératifs et mutualistes, de ses 140 000 collaborateurs et 31 500 administrateurs de Caisses locales et régionales, le groupe Crédit Agricole est une banque responsable et utile, au service de 50 millions de clients,

8,2 millions de sociétaires et 1,1 million d"actionnaires individuels.

Grâce à son modèle de banque universelle de proximité - l"association étroite entre ses banques

de proximité et les métiers qui leur sont liés -, le groupe Crédit Agricole accompagne ses clients

dans leurs projets en France et dans le monde : assurance, immobilier, moyens de paiement, gestion d"actifs, crédit-bail et affacturage, crédit à la consommation, banque de financement et d"investissement. Au service de l"économie, le Crédit Agricole se distingue également par sa politique de responsabilité sociale et environnementale dynamique et innovante. Elle repose sur une démarche pragmatique qui irrigue tout le Groupe et met chaque collaborateur en action.

ORGANISATION DU GROUPE

8,2 millions de sociétaires sont à la base de l"organisation coopérative du Crédit Agricole. Ils détiennent sous forme de parts

sociales le capital des 2 489 Caisses locales et désignent chaque année leurs représentants :

31 500 administrateurs qui portent leurs attentes au cœur du Groupe.

Les Caisses locales détiennent l"essentiel du capital des 39 Caisses régionales.

Les Caisses régionales sont des banques régionales coopératives qui offrent à leurs clients une gamme complète

de produits et services. L"instance de réflexion des Caisses régionales est la Fédération Nationale

du Crédit Agricole, lieu où sont débattues les grandes orientations du Groupe.

À travers la SAS Rue La Boétie, les Caisses régionales sont l"actionnaire majoritaire, à 56,5 %, de Crédit Agricole S.A.

Crédit Agricole S.A. détient 25 % du capital des Caisses régionales (sauf la Corse). Il coordonne, en liaison avec ses filiales

spécialisées, les stratégies des différents métiers en France et à l"international.

PARTICULIERS

AGRICULTEURS

PROFESSIONNELS

COLLECTIVITÉS

INSTITUTIONNELS

ENTREPRISES

BANQUEDE PROXIMITÉ

EN FRANCE

BANQUEDE PROXIMITÉ

À LINTERNATIONAL· GRUPPO

CARIPARMA

CRÉDIT AGRICOLE· CA BANK POLSKA

· CA EGYPT

· CRÉDIT DU MAROC· CA UKRAINE

· CA SRBIJA CRÉDIT AGRICOLE

IMMOBILIER39 CAISSES

RÉGIONALES DE

CRÉDIT AGRICOLE

· AMUNDI

· CACEIS · CA PRIVATE

BANKINGCRÉDIT AGRICOLE

ASSURANCES

· CRÉDIT AGRICOLE CARDS &

PAYMENTS

· FIA-NETGESTION DE LÉPARGNE

ET ASSURANCES

MÉTIERS

DE LIMMOBILIER

MOYENS

DE PAIEMENT

CRÉDIT AGRICOLE

CIB · CRÉDIT AGRICOLECONSUMER FINANCE · CRÉDIT AGRICOLE

LEASING & FACTORING

SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉSBANQUE DE

FINANCEMENT ET DINVESTISSEMENT

FINANCEUR DE L"ÉCONOMIE

FRANÇAISE

1 ER

BANCASSUREUR

EN EUROPE

1 ER

GESTIONNAIRE D"ACTIFS

EUROPÉEN

1 ER LCL

AUTRES FILIALES SPÉCIALISÉES :

Crédit Agricole Capital Investissement & Finance (Idia, Sodica), Uni-éditions

LA BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ

BANQUES DE PROXIMITÉMÉTIERS SPÉCIALISÉS PRÉSENTATION DE CRÉDIT AGRICOLE CIB ............................ 7

Message du Président et du Directeur général ..................................................... 9

Chiffres clés 2014 ............................................................................................... 10

Faits marquants de l'année 2014 ......................................................................... 11

Historique ............................................................................................................. 12

Schéma simplifi é des principales fi liales et participations du groupe

Crédit Agricole CIB. .............................................................................................. 13

Les métiers de Crédit Agricole CIB ....................................................................... 14

INFORMATIONS ÉCONOMIQUES, SOCIALES ET

ENVIRONNEMENTALES ............................................................ 19

Responsabilité économique ................................................................................. 20

Responsabilité sociale .......................................................................................... 24

Responsabilité environnementale ......................................................................... 41

Table de concordance .......................................................................................... 54

Rapport de l'un des commissaires aux comptes, désigné organisme tiers indépendant, sur les informations sociales, environnementales et sociétales

consolidées fi gurant dans le rapport de gestion .................................................. 56

GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE ........................................... 59

Rapport du Président du Conseil d'administration ............................................... 60

Rapport des Commissaires aux comptes sur le Rapport

du Président du Conseil d'administration ............................................................. 83

Mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux .................................. 84

Composition du Comité exécutif .......................................................................... 99

Politique de rémunération ..................................................................................... 100

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU

RÉSULTAT 2014 ........................................................................ 125

Activité et informations fi nancières sur le groupe Crédit Agricole CIB ................... 126

Informations sur les comptes de Crédit Agricole CIB (S.A.) .................................. 138

Sommaire

FACTEURS DE RISQUE ET PILIER 3 ......................................... 143

Facteurs de risque ............................................................................................... 144

Informations au titre du Pilier 3 de Bâle III ............................................................. 175

COMPTES CONSOLIDÉS ......................................................... 211

Cadre général ...................................................................................................... 212

Comptes consolidés ............................................................................................ 214

Notes annexes aux comptes consolidés .............................................................. 220

Rapport des Commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés .................................................................................. 313

COMPTES INDIVIDUELS ........................................................... 315

Comptes annuels de Crédit Agricole CIB (S.A.) .................................................... 316

Notes annexes aux comptes annuels ................................................................. 320

Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels ..................... 352 INFORMATIONS GÉNÉRALES .................................................. 355

Renseignements concernant la Société ............................................................... 356

Renseignements complémentaires ...................................................................... 357

Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et

engagements réglementés ................................................................................... 358

Personne responsable du document de référence et du contrôle des comptes... 361

Table de concordance .......................................................................................... 363

7DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 CRÉDIT AGRICOLE CIB 7

Message du Président et du Directeur général ..................................................... 9

Chiffres clés 2014 ................................................................................................ 10

Faits marquants de l'année 2014 ......................................................................... 11

Historique ............................................................................................................. 12

Schéma simpli é des principales liales et participations

du groupe Crédit Agricole CIB. ............................................................................ 13

Les métiers de Crédit Agricole CIB ....................................................................... 14

PR...SENTATION DE

CR...DIT AGRICOLE CIB

1

8CRÉDIT AGRICOLE CIB DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

9DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 CRÉDIT AGRICOLE CIB

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

MESSAGE DU PR...SIDENT ET DU DIRECTEUR G...N...RAL

Jean-Paul CHIFFLET

Président de Crédit Agricole CIB

Directeur général de Crédit Agricole S.A.Jean-Yves HOCHER

Directeur général de Crédit Agricole CIB

L"année 2014 con rme la

pertinence de la stratégie du groupe Crédit Agricole, avec la publication de très bons résultats. Avec un résultat net part du Groupe de 4,9 milliards d'euros pour le Groupe et de 2,3 milliards d'euros pour

Crédit Agricole S.A., le groupe

Crédit Agricole est, pour la

deuxième année consécutive, la banque française af chant les meilleurs résultats et les meilleurs ratios de solvabilité.

Hors impact de Banco Espirito Santo, notamment

(1) , le résultat net part du Groupe pour le Crédit Agricole est de 6,0 milliards d'euros et de 3,3 milliards d'euros pour Crédit Agricole S.A. Crédit Agricole CIB, la Banque de Financement et d'Investissement du Groupe, enregistre une hausse de 25 % de son RNPG par rapport à 2013 et contribue aux résultats du Groupe à hauteur de 1,02 milliard d'euros. Un an après la présentation du Plan à Moyen Terme, Crédit Agricole CIB démontre la pertinence de son modèle " Distribution - Origination » et combien la BFI a sa place au service des grands clients du Groupe. En France, Crédit Agricole CIB a dirigé trois des cinq opérations les plus importantes de l'année : l'introduction en Bourse d'Elior, l'augmentation de capital de Peugeot et le rachat de SFR par Numericable. La Banque a de nouveau été récompensée pour ses nancements dans l'aéronautique et le rail. Crédit Agricole CIB est leader sur le marché des green bonds, avec des opérations innovantes pour la Banque Européenne d'Investissement et BNG Bank. En n, le dispositif d'accompagnement des PME et ETI à l'international, qui s'inscrit dans le développement des synergies de revenus intra Groupe, commence à porter ses fruits. Je tiens à saluer l'engagement fort des équipes, qui ont permis de traduire en résultats opérationnels déjà concrets un Plan à Moyen Terme engageant pour le Crédit Agricole. Nous pouvons être ers du chemin parcouru. Le Crédit Agricole est aujourd'hui un groupe remodelé, qui prépare son avenir avec détermination. (1) Hors impact BES en mise en équivalence, spreads émetteurs, CVA/DVA/FVA Day one, DVA running, couvertures de prêts, réévaluation des titres Banque d'Italie.

Crédit Agricole CIB a retrouvé

en 2014 le chemin du succèsp: l'activité commerciale a été bonne et les résultats 2014 sont en ligne avec les objectifs xés dans le plan moyen terme

Focus 2016. Avec plus d'un

milliard d'euros de RNPG, en hausse de 25% par rapport

à 2013, Crédit Agricole CIB

contribue à hauteur de près du tiers des résultats normalisés du groupe Crédit Agricole S.A.

Crédit Agricole CIB s'appuie

aujourd'hui sur un modèle économique qui lui donne une meilleure stabilité. En 2014, les revenus des activités stratégiques ont progressé de 6% et les charges ont été bien maîtrisées. Notre Debt House européenne fonctionne bien, notre capacité d'innovation est reconnue. En 2015, Crédit Agricole CIB continuera à se renforcer auprès de ses partenaires et clients : en premier lieu le Crédit Agricole lui-même, les clients des Caisses régionales auxquelles la DRF apporte son appui, les institutions nancières, les grands corporates et, bien sûr, les clients des nancements structurés. Nous le ferons en Europe qui est à l'origine de la majeure partie de nos revenus. La région Amériques offre de belles perspectives. L'Asie fait l'objet d'un plan stratégique volontariste. Et en n, la région Moyen-Orient, en voie de création, région historique de Crédit Agricole CIB, est appelée à se développer. Crédit Agricole CIB est un des éléments de l'universalité du rôle du Crédit Agricole dans le nancement de l'économie : ses équipes s'engagent, chaque jour, au service de cette mission.

10CRÉDIT AGRICOLE CIB DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

CHIFFRES CL...S 2014

Compte de résultat résumé

en millions díeuros

31.12.201431.12.2013 retraitÈ

(1) CrÈdit Agricole CIB dont activitÈs pÈrennes (2) CrÈdit Agricole CIB dont activitÈs pÈrennes (2) Produit net bancaire 4 352 3 910 3 755 3 688 Résultat brut d'exploitation 1 572 1 790 975 1 629 Résultat net part du Groupe 1 049 1 256 565 1 012 (1)

Données tenant compte des effets de changement de méthode comptables lié aux nouvelles normes de consolidation (voir note 11 des comptes consolidés).

(2)

Hors couverture de prêts, impact du DVA courant, impact CVA/DVA day one (en 2013), impact FVA day one (2014) et évolution méthodologie CVA/DVA/FVA.

Bilan en milliards díeuros31.12.201431.12.2013 retraitÈ (1)

Total du bilan644,1

589,4

Prêts bruts à la clientèle 123,3 113,1

Actifs gérés (en banque privée) 101,6 93,3 (1)

Données tenant compte des effets de changement de méthode comptables lié aux nouvelles normes de consolidation (voir note 11 des comptes consolidés).

Effectifs Þ n de période

ETP : Equivalent Temps Plein20142013 retraitÈ

(1)

France 4 090 4 133

International5 630 5 716

Total (2)

9 720 9 849

(1)

Données tenant compte des effets de changement de méthode comptables lié aux nouvelles normes de consolidation (voir note 11 des comptes consolidés).

(2) La Banque privée contribue pour 2 607 en 2014 et 2 773 en 2013.

Structure Þ nancière

en milliards díeuros ou pourcentage31.12.201431.12.2013 (1) Capitaux Propres (y compris résultat) 16,1 15,4

Fonds Propres Tier one16,0 16,4

Emplois pondérés Bâle III118,6 110,5

Ratio de solvabilité Tier one 13,5% 14,9%

Ratio de solvabilité global13,8% 15,1%

(1)

Selon Bâle 2.

Note des agences de notation

Notation court

termeNotation long termeDernier changement de notation Moody's Prime-1 A2 [perspective positive] 17 mars 2015 Standard & Poor's A-1 A [perspective négative] 10 juillet 2014 Fitch Ratings F1 A [perspective stable] 3 juillet 2014

11DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 CRÉDIT AGRICOLE CIB

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

FAITS MARQUANTS DE LíANN...E

L'année 2014 con rme la pertinence de la stratégie adoptée par Crédit Agricole CIB dans le cadre du Plan Moyen Terme présenté en mars 2014. Dans un environnement général marqué par la baisse des taux, CACIB af che des résultats en progression, conséquence de la mise en oeuvre de son modèle de Debt House recentrée sur ses clients stratégiques. Dans de nombreux domaines d'expertise, la Banque a gagné ou maintenu une place de tout premier rang, con rmant sa capacité d'agir en partenaire stratégique de ses clients, entreprises et institutions nancières, en France comme à l'international, et a obtenu de nombreuses récompenses illustrant l'excellence de ses franchises. Crédit Agricole CIB a su accompagner avec succès ses clients en leur proposant une offre de produits élargie. Crédit Agricole CIB a ainsi renforcé sa gamme de produits obligataires comme l'illustrent des transactions majeures auxquelles la Banque a participé : première émission en Renminbi de la place de Paris avec Bank of China, émissions 'High Yield' ou 'covered bond'. A n de continuer à nancer les projets de ses clients tout en maitrisant sa consommation de ressources rares (liquidités et emplois pondérés), Crédit Agricole CIB a également conclu des partenariats innovants, tels que le partenariat avec l'International Finance Corporation (IFC), liale de la Banque Mondiale, permettant un partage du risque sur les crédits accordés aux pays émergents, ou encore le partenariat signé avec Sumitomo

Mitsui Trust Bank.

Par ailleurs, dans une optique d'optimisation du coût des systèmes d'information, CACIB a conclu un accord avec FIS, le numéro 1 mondial de l'édition de solutions technologiques bancaires et de paiements pour créer une plateforme commune de traitements informatiques " post-trade ». Cela permet à la Banque de se concentrer, notamment, sur le développement de

nouvelles plateformes électroniques pour ses clients.Le 6 mai 2014, conformément aux annonces faites n 2013,

Crédit Agricole CIB a nalisé la cession à Société Générale de sa participation de 50% dans Newedge Group, leur joint-venture commune sur le courtage. L'impact de cette cession ayant été comptabilisée sur l'exercice 2013, la nalisation de cette transaction n'a pas eu d'impact signi catif dans les comptes de

Crédit Agricole CIB en 2014.

Les bons résultats de 2014 sont tout d'abord la conséquence de la bonne tenue de la quasi-totalité des métiers de la Banque, aussi bien sur la Banque de Financement que sur la Banque de marché. Ils béné cient par ailleurs des efforts continus de réduction de charges initiés depuis 2008 et du maintien d'un niveau de risque réduit, notamment sur les marchés, couplés à un impact désormais très faible des activités gérées en extinction et à une augmentation maitrisée des emplois pondérés suite à la mise en application de CRDIV au 1er janvier 2014. Ainsi, Crédit Agricole CIB atteint un bon niveau de rentabilité sur l'année et consolide ainsi son positionnement de BFI ancrée en Europe et centrée sur l'accompagnement de ses clients avec des solutions de nancement innovantes.

12CRÉDIT AGRICOLE CIB DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

1863

Création du CrÈdit Lyonnais

1875

Création de la Banque de líIndochine

1894

Création des premières "pSociétés de Crédit Agricolep», dénommées par la suite Caisses Locales

1920

Création de l'Offi ce National de CrÈdit Agricole, devenue la Caisse Nationale de CrÈdit Agricole

(CNCA) en 1926 1945

Nationalisation du Crédit Lyonnais

1959

Création de la Banque de Suez

1975
Fusion de la Banque de Suez et de l'Union des Mines avec la Banque d'Indochine pour former la Banque

Indosuez

1988

Loi de Mutualisation de la Caisse Nationale de Crédit Agricole, qui devient société anonyme, propriété

des Caisses régionales et des salariés du Groupe 1996
Acquisition de la Banque Indosuez par le Crédit Agricole pour créer la Banque díAffaires Internationale de l'un des 5 premiers groupes bancaires mondiaux 1997

La Caisse Nationale de Crédit Agricole apporte ses activités internationales, de marchés et de grande

clientèle à sa nouvelle liale, CrÈdit Agricole Indosuez 1999

Privatisation du Crédit Lyonnais

2001
Transformation de la CNCA en CrÈdit Agricole S.A. introduit en bourse le 14 décembre 2001 2003
Succès de l'Offre Publique díAchat Mixte du Crédit Agricole sur le Crédit Lyonnais 2004
Naissance de Calyon, nouvelle marque et dénomination sociale du pôle Banque de nancement et

d'investissement du groupe Crédit Agricole, par apport partiel d'actifs du Crédit Lyonnais à Crédit

Agricole Indosuez

6 février 2010

Calyon change de nom et devient

CrÈdit Agricole Corporate and Investment Bank

HISTORIQUE

13DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014 CRÉDIT AGRICOLE CIB

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

SCH...MA SIMPLIFI... DES PRINCIPALES FILIALES ET

PARTICIPATIONS DU GROUPE CR...DIT AGRICOLE CIB

AU

31 D...CEMBRE 2014

Cette présentation classe les différentes unités en fonction de leur activité principale en mentionnant leur taux de détention dans le groupe

Crédit Agricole CIB.

BANQUE DE FINANCEMENT ET DíINVESTISSEMENTBANQUE PRIV...E (FILIALES)

SUCCURSALES

EUROPEb:

Allemagne, Belgique,

Espagne, Finlande,

Italie, Luxembourg,

Royaume Uni, SuèdeASIEb:

Corée du sud,

Hong-Kong, Inde, Japon,

Singapour, TaïwanAM...RIQUEb:

Etats-Unis

MOYEN-ORIENTb:

Abu-Dhabi, DubaïCrédit Agricole Private

Banking et Filiales (100%)

Crédit Agricole Indosuez

Private Banking et Filiales

(100%)

Crédit Agricole Suisse,

Filiales et Succursales

(100%)

Crédit Agricole

Luxembourg, Filiales et

Succursales (100%)

Crédit Foncier de Monaco

"C.F.M.» (70%)

Crédit Agricole Brasil DTVM

(100%)

BANQUE

DE FINANCEMENTAUTRES FILIALES

BANQUE DE

FINANCEMENT ET

DíINVESTISSEMENT

FILIALES

Banque Saudi Fransi (31%)

Crédit Agricole CIB Air

Finance S.A. (100%)

Crédit Agricole Asia

Ship nance Ltd (100%)

Ester Finance Titrisation

(100%)Crédit Agricole Securities (USA) Inc. (100%)

Crédit Agricole

Securities Asia BV

(Tokyo branch)

CACIB Algérie SPA (100%)

Crédit Agricole CIB Australia

Ltd (100%)

Crédit Agricole CIB China

Ltd (100%)

Crédit Agricole CIB ZAO

Russia (100%)

Banco Crédit Agricole Brasil

(100%)

14CRÉDIT AGRICOLE CIB DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2014

1

Présentation de Crédit Agricole CIB

LES M...TIERS DE CR...DIT AGRICOLE CIB

Les métiers de Crédit Agricole CIB se répartissent entre la Banque de Financement, la Banque de Marché et d'Investissement, la Banque

Privée. Par ailleurs, plusieurs activités sont gérées en extinction depuis plusieurs exercices.

BANQUE DE FINANCEMENT

La Banque de Financement regroupe les nancements structurés et la Banque Commerciale.

Au 31 décembre 2014, la ligne métier Financements Sructurés enregistrait un produit net bancaire de 1 182 millions d'euros pour l'ensemble

de l'année. Le métier des Financements Structurés (SFI) consiste à initier, structurer et nancer, en France et à l'étranger, des opérations de grande exportation, d'investissement, reposant souvent sur des sûretés réelles (avions, bateaux, immobilier d'entreprise, matières premières, etc.) ou encore des crédits complexes et structurés. Le métier des Financements Structurés, qui s'est réorganisé n 2012 dans le cadre du nouveau business model de Crédit Agricole CIB, a adapté son organisation pour faire face à trois enjeux majeursp:quotesdbs_dbs32.pdfusesText_38

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