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Qu'est-ce que la parité de taux d'intérêt ?

La parité est utilisée par les traders de forex pour trouver des opportunités d'arbitrage. La parité de taux d'intérêt est dite couverte lorsque la condition de non-arbitrage pourrait être remplie par le recours à des contrats à terme afin de se couvrir contre le risque de change.

Quelle est la relation entre les taux d'intérêt couverte et non couverte ?

Ainsi, si , les relations de parité des taux d'intérêt couverte et non couverte sont égales. Cependant les anticipations ne sont pas réalisées avec certitude et les agents économiques doivent incorporer une prime de risque (qui peut varier dans le temps) dans le prix d'un contrat à terme, tel que: (7)

Quelle est la différence entre L'évidence indirecte et la parité des taux d'intérêt non couverte ?

Les résultats sont en accord avec les résultats de l'évidence indirecte: l'hypothèse de la parité des taux d'intérêt non couverte a été rejetée. Cependant, étant donnée que c'est une hypothèse jointe, on ne peut pas conclure à l'inefficience du marché car ces déviations pourraient être expliquées par l'existence d'une prime de risque.

Quelle est l'équation entre évolution du taux de change et des taux d'intérêt ?

L'ajustement de l'équation entre évolution du taux de change et des taux d’intérêt peut se faire de deux manières. Reprenons notre exemple de tout à l'heure avec un taux de change spot de 1.10 et 1.05 à terme (prévisionnelle) pour l'EUR/USD, avec un taux d'intérêt de 1% pour le Dollar et 0.5% pour l'Euro.