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BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR

- BMCE BANK -

SUBORDONNE COTE ET NON COTE

MATURITE : 10 ANS

Tranche A (fixe non

Cotée)

Tranche B (révisable

non Cotée) Tranche C (fixe Cotée) Tranche D (révisable

Cotée)

PLAFOND MAD 2 Milliards MAD 2 Milliards MAD 2 Milliards MAD 2 Milliards

NOMBRE DE TITRES 20 000 20 000 20 000 20 000

VALEUR NOMINALE MAD 100 000 MAD 100 000 MAD 100 000 MAD 100 000

NEGOCIABILITE DES

TITRES De Gré à Gré A la Bourse de Casablanca TAUX

Fixe, déterminé en

référence au taux

10 ans calculé à

partir de la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par

Bank Al-Maghrib en

date du 13 juin 2016

Révisable

annuellement,

Déterminé en

référence à la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al-

Maghrib en date du

13 juin 2016

Fixe, déterminé en

référence au taux

10 ans calculé à partir

de la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al-

Maghrib en date du

13 juin 2016

Révisable annuellement,

déterminé en référence à la courbe secondaire des bons du Trésor telle que publiée par Bank Al-Maghrib en date du 13 juin 2016

PRIME DE

RISQUE

Entre 90 et 100 points

de base

Entre 85 et 95 points de

base

Entre 90 et 100 points

de base

Entre 85 et 95

points de base

REMBOURSEMENT

DU PRINCIPAL In fine

GARANTIE DE

REMBOURSEMENT Aucune

MATURITE 10 ans

METHODE

PERIODE DE SOUSCRIPTION : DU 16 JUIN 2016 AU 20 JUIN 2016 INCLUS SOUSCRIPTION RESERVEE AUX INVESTISSEURS QUALIFIES DE DROIT

ORGANISME CHARGE DE

ORGANISME CONSEIL ORGANISME CENTRALISATEUR

ET CHARGE DU PLACEMENT

Visa de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux

2016 sous la référence n° VI/EM/012/2016.

Emission obligataire subordonnée

2

ABREVIATIONS

AFH African Financial Holding

AGO Assemblée Générale Ordinaire

ALCO Asset Liability Committee

ALM Asset Liability Management

AMMC Autorité Marocaine du Marché des Capitaux

BAM Bank AL Maghrib

BBI BMCE Bank International Plc

BCP Banque Centrale Populaire

BDM Banque de Développement du Mali

BEI BES VIDA Banco Espirito Santo VIDA (filiale à 100% de Banco Espirito Santo) BMCD Banque Malienne de Crédit et de Dépôts

BFCM Banque Fédérale Du Crédit Mutuel

BMCI

BNR Bénéfice Net Réel

BVC Bourse des Valeurs de Casablanca

BOA Bank Of Africa

CA

BDM Banque de Développement Du Mali

CACI

CAM Caja De Ahorros Del Mediterraneo

CID Conseil Ingénierie et Développement

CDM Crédit du Maroc

CEB

CIH Crédit Immobilier et Hôtelier

CIMR Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite

CSIS Center for Strategic International Studies

CTM Compagnie de Transport Marocaine

DAB Distributeur Automatique de Billets

DAT Dépôts à Terme

ESFG Espirito Santo Financial Group

EUR Monnaie unique européenne

FCFA Franc de la Communauté Financière Africaine

FCP Fonds Commun de Placement

FMI Fonds Monétaire International

GAB Guichet Automatique Bancaire

Emission obligataire subordonnée

3

GBP Livre sterling - Royaume Uni

GDR Global Depositary Receipts

GNS Global Network System

GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc

IG Intégration Globale

IM Investment Management

IPE Impression Presse Edition

ITB Institut Technique de Banque

IR Impôt sur le revenu

IS Impôt sur les Sociétés

K Millier

LCN Lettre de Change Normalisée

LCB La Congolaise des Banques

M Million

MAD Dirham Marocain

MAMDA Mutuelle Agricole Marocai

MCMA

Md Milliard

MEE Mise en Equivalence

MRE

MSIM Morgan Stanley Investment Management

Nb Nombre

ND Non disponible

OPCVM Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières

OPV Offre Publique de Vente

Pb Point de base

PEB

PNB Produit Net Bancaire

RBE RMA

RMI Radio Méditerranée Internationale

RNPG Résultat Net Part du Groupe

RoE Return On Equity

SCR Société Centrale de Réassurance

SFCM Société Financière Crédit du Maghreb

SFI Société Financière Internationale

SICAV

STP Straight Through Processing

TCN Titres de Créances Négociables

TMT Télécommunications, Média & Technologies

Emission obligataire subordonnée

4

TOS Tanger Off Shore

UBP Union Bancaire Privée

LCB La Congolaise de Banque

USD Dollar américain

USSD Unstructured Supplementary Service Data

Emission obligataire subordonnée

5

SOMMAIRE

ABREVIATIONS .................................................................................................................................................................... 2

SOMMAIRE.............................................................................................................................................................................. 5

PREAMBULE .......................................................................................................................................................................... 8

PARTIE I :................................................................................................................................................................................. 9

ATTESTATIONS ET COORDONNEES ........................................................................................................................ 9

I.LE PRESIDENT DU CONSEIL DDMINISTRATION DE BMCE BANK....................................... 10

II.LES COMMISSAIRES AUX COMPTES ................................................................................... 11

III.RGANISME CONSEIL ................................................................................................... 22

IV.LE CONSEIL JURIDIQUE..................................................................................................... 23

V.LE RESPONSABLE DE LNFORMATION ET DE LA COMMUNICATION FINANCIERE ................... 24

VI.AGENCES DE NOTATION .................................................................................................... 24

PARTIE II : ............................................................................................................................................................................. 25

ERATION .......................................................................................................................... 25

I.CADRE REGLEMENTAIRE DE LOPERATION ......................................................................... 26

II.OBJECTIFS DE LPERATION ............................................................................................. 49

III.STRUCTURE DE LOFFRE ................................................................................................... 49

IV.RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE ........................................................ 49

V.COTATION EN BOURSE DE LA TRANCHE C ET D .................................................................. 49

VI.CALENDRIER DE LOPERATION .......................................................................................... 49

VII.ETABLISSEMENT PLACEUR ET INTERMEDIAIRES FINANCIERS ............................................... 49

VIII.GARANTIE DE BONNE FIN .................................................................................................. 49

IX.MODALITES DE SOUSCRIPTION .......................................................................................... 49

X.MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES.......................................................................... 49

XI.MODALITE DENREGISTREMENT ........................................................................................ 49

XII.MODALITES DE REGLEMENT ET DE LIVRAISON DES TITRES .................................................. 49

XIII.RESULTATS DE LPERATION............................................................................................ 49

XIV.NEGOCIABILITE................................................................................................................ 49

XV.REGIME FISCAL DES TITRES A EMETTRE ............................................................................. 49

XVI.CHARGES RELATIVES A LOPERATION (SUPPORTEES PAR LEMETTEUR)................................ 49

PARTIE III : PRESENTATION DE BMCE BANK ................................................................................................... 50

I.RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL....................................................................... 51

II.RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL DE LEMETTEUR ........................................................... 53

III.MARCHE DES TITRES BMCE BANK.................................................................................... 57

IV.NOTATION (EXTRAITS TRADUITS) ...................................................................................... 69

V.ORGANES DADMINISTRATION DE BMCE BANK................................................................. 73

VI.ORGANES DE DIRECTION ................................................................................................... 76

VII.GOUVERNEMENT DNTREPRISE ....................................................................................... 76

PARTIE IV : ACTIVITE DE BMCE BANK ................................................................................................................. 91

I.HISTORIQUE DE BMCE BANK ........................................................................................... 92

II.APPARTENANCE DE BMCE BANK AU GROUPE FINANCECOM .......................................... 97

III.FILIALES DE BMCE BANK .............................................................................................. 103

IV.SECTEUR BANCAIRE ....................................................................................................... 133

V.ACTIVITE DE BMCE BANK ............................................................................................. 145

VI.CAPITAL HUMAIN ........................................................................................................... 147

VII.MOYENS INFORMATIQUES ET ORGANISATION ................................................................... 151

VIII.STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT ..................................................................................... 153

PARTIE VI : SITUATION FINANCIERE DE BMCE BANK - COMPTES CONSOLIDES IFRS ...........156

2013- 2015............................................................................................................................................................................156

I.PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES IFRS ............................................................. 157

II.ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE IFRS ....................................................... 161

Emission obligataire subordonnée

6

III.ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE IFRS ............................................................................. 171

PARTIE VII : ........................................................................................................................................................................183

PERSPECTIVES ................................................................................................................................................................183

PARTIE VIII : FACTEURS DE RISQUE...................................................................................................................185

IV.RISQUES AFFERENTS À LA BANQUE ET À SON SECTEUR ................................................... 186

V.FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES .................................................................................. 192

PARTIE IX : ANNEXES...................................................................................................................................................193

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