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EXERCICE 2014

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

SOMMAIRE GÉNÉRAL

HISTORIQUE1

CHIFFRES CLÉS2

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE 5

ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 JANVIER 2015 6

ACTIVITÉS DU GROUPE9

VINS ET SPIRITUEUX 10

MODE ET MAROQUINERIE 14

PARFUMS ET COSMÉTIQUES 16

MONTRES ET JOAILLERIE 18

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 19

AUTRES ACTIVITÉS 21

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DADMINISTRATION 23

LE GROUPE LVMH23

LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY-LOUIS VUITTON 47

RESSOURCES HUMAINES69

LVMH ET L"ENVIRONNEMENT87

RAPPORT DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DADMINISTRATION 103

ÉTATS FINANCIERS117

COMPTES CONSOLIDÉS117

COMPTES DE LA SOCIÉTÉ LVMH MOËT HENNESSY-LOUIS VUITTON 189

AUTRES INFORMATIONS221

GOUVERNANCE221

RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL; BOURSE 251

RÉSOLUTIONS SOUMISES À LAPPROBATION DE LASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 16 AVRIL 2015 259

RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET POLITIQUE D"INFORMATION 277

TABLES DE CONCORDANCE281

XIV e siècle 1365 Domaine du Clos des Lambrays XVI e siècle 1593 Château d"Yquem XVIII e siècle 1729 Ruinart

1743 Moët&Chandon

1765 Hennessy

1772 Veuve Clicquot

1780 Chaumet

XIX e siècle 1815 Ardbeg

1817 Cova

1828 Guerlain

1832 Château Cheval Blanc

1843 Krug

Glenmorangie

1846 Loewe

1849 Royal Van Lent

1852 Le Bon Marché

1854 Louis Vuitton

1858 Mercier

1860 TAG Heuer

Jardin d"acclimatation

1865 Zenith

1870 La Samaritaine

1884 Bvlgari

1895 Berluti

1897 Franck et Fils

XX e siècle 1908 Les Echos

1916 Acqua di Parma

1924 Loro Piana

1925 Fendi

1936 Dom Pérignon

Fred

1942 Rossimoda

1945 Céline

1947 Parfums Christian Dior

Emilio Pucci

1951 Wen Jun

1952 Givenchy

Connaissance des Arts

1957 Parfums Givenchy

1958 Starboard Cruise Services

1959 Estates & Wines

1960 DFS

Bodegas Chandon

1969 Sephora

1970 Kenzo

1972 Parfums Loewe

1974 Investir-Le Journal des Finances

1975 Montres Dior

Ole Henriksen

1976 Benet

1977 Newton

Cape Mentelle

1980 Hublot

1982 Radio Classique

1984 Thomas Pink

Marc Jacobs

Donna Karan

Make Up For Ever

1985 Cloudy Bay

1988 Kenzo Parfums

1991 Fresh

1993 Belvedere

1998 Numanthia Termes

1999 Terrazas de los Andes

Cheval des Andes

XXI e siècle 2001 De Beers Diamond Jewellers

2004 Nicholas Kirkwood

2005 Edun

2007 Nude

2010 Parfums Fendi

HISTORIQUE

Si l"histoire du groupe LVMH commence en 1987 lors du rapprochement de Moët Hennessy et Louis Vuitton, c"est au dix-huitième

siècle, en Champagne, qu"il faut remonter pour retrouver ses racines, à l"époque où un certain Claude Moët décida de poursuivre

l"œuvre de Dom Pérignon, contemporain de Louis XIV. Ou encore au dix-neuvième siècle, dans le Paris des fêtes impériales, quand

Louis Vuitton, artisan malletier, inventa les bagages modernes. Aujourd"hui leader mondial du luxe, le groupe LVMH est le fruit

d"alliances successives entre des entreprises qui, de génération en génération, ont su marier tradition d"excellence, passion créative,

ouverture au monde et esprit de conquête. Désormais, ensemble, elles composent un groupe puissant de dimension mondiale,

mettent leur expertise au service de marques plus jeunes et continuent à cultiver l"art de grandir et de traverser le temps sans perdre

leur âme et leur image d"exception.

Du XIV

e siècle à nos jours

1Document de référence 2014

CHIFFRES CLÉS

Principales données consolidées

(enmillions d"euros et en pourcentage) 2014 2013

(1) (2) (3) 2012
(1) (2)

Ventes 30638 29016 27970

Résultat opérationnel courant 5715 6017 5924

Résultat net 6105

(a)

3947 3909

Résultat net, part du Groupe 5648

(a)

3436 3425

Capacité d"autofinancement générée par l"activité (b)

7080 7277 6957

Investissements d"exploitation 1775 1657 1694

Cash flow disponible

(c)

2832 3057 2421

Capitaux propres

(d)

23003 27907 25508

Dette financière nette

(e)

4805 5309 4233

Ratio Dette financière nette / Capitaux propres 21 % 19 % 17 %

(a) Dont 2677millions d"euros résultant de la distribution des titres Hermès. (b) Avant paiement de l"impôt et des frais financiers. (c) Variation de la trésorerie issue des opérations et investissements d"exploitation. (d) Y compris intérêts minoritaires. (e) Hors engagement d"achat de titres de minoritaires, classés en Autres passifs non courants.

Données par action

(eneuros) 2014 2013 2012

Résultats consolidés par action

Résultat net, part du Groupe 11,27

(f)

6,87 6,86

Résultat net, part du Groupe après dilution 11,21

(f)

6,83 6,82

Dividende par action

Acompte 1,25 1,20 1,10

Solde 1,95 1,90 1,80

Montant brut global versé au titre de l"exercice (g) (h)

3,20 3,10 2,90

(f) Dont 5,34euros par action (5,31euros par action après dilution) résultant de la distribution des titres Hermès.

(g) Montant global versé au titre de l"exercice, avant effets de la réglementation fiscale applicable au bénéficiaire.

(h) Pour l"exercice 2014, montant proposé à l"Assemblée générale du 16avril 2015.

Informations par groupe d"activités

(enmillions d"euros) 2014 2013

(1) 2012
(1)

Ventes par groupe dactivités

Vins et Spiritueux 3973 4173 4122

Mode et Maroquinerie 10828 9883 9926

Parfums et Cosmétiques 3916 3717 3613

Montres et Joaillerie 2782 2697 2750

Distribution sélective 9534 8903 7843

Autres activités et éliminations (395) (357) (284)

Total 30638 29016 27970

Résultat opérationnel courant par groupe dactivités

Vins et Spiritueux 1147 1367 1256

Mode et Maroquinerie 3189 3135 3257

Parfums et Cosmétiques 415 414 408

Montres et Joaillerie 283 367 336

Distribution sélective 882 908 860

Autres activités et éliminations (201) (174) (193)

Total 5715 6017 5924

2Document de référence 2014

(1) Les états financiers aux 31décembre 2012 et 2013 ont été retraités des effets de l"application d"IFRS11 Partenariats, rétrospectivement au 1

er janvier 2012. Voir Note 1.2 de l"annexe aux comptes consolidés.

(2) Après modification de la présentation des dividendes reçus et de l"impôt payé, à partir de 2014. Voir Note 1.4 de l"annexe aux comptes consolidés.

(3) Le bilan au 31décembre 2013 a été retraité des effets de la finalisation de l"allocation du prix d"acquisition de Loro Piana. Voir Note 2 de l"annexe aux comptes consolidés.

Informations par zone géographique

(en pourcentage) 2014 2013

(1) 2012
(1)

Ventes par zone géographique de destination

France 10 11 11

Europe (hors France) 19 19 19

États-Unis 24 23 23

Japon 7 7 9

Asie (hors Japon) 29 30 28

Autres marchés 11 10 10

Total 100 100 100

Ventes par devise de facturation

Euro 23 23 24

Dollar US 29 28 28

Yen Japonais 7 7 8

Hong Kong dollar 8 8 6

Autres devises 33 34 34

Total 100 100 100

Nombre de magasins 2014

(i)

2013 2012

France 467 443 412

Europe (hors France) 995 926 910

États-Unis 708 669 644

Japon 412 370 370

Asie (hors Japon) 870 749 670

Autres marchés 256 227 198

Total 3708 3384 3204

(i) Dont 122 magasins supplémentaires venant de l"intégration de Loro Piana.

3Document de référence 2014

4Document de référence 2014

Conseil

d"administration (a)

Bernard Arnault

Président-directeur général

Pierre Godé

Vice-Président

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Antoine Arnault

Delphine Arnault

Nicolas Bazire

Bernadette Chirac

(b)

Nicholas Clive Worms

b)

Charles de Croisset

(b)

Diego Della Valle

(b)

Albert Frère

(b)

Marie-Josée Kravis

(b)

Lord Powell of Bayswater

Marie-Laure Sauty de Chalon

(b)

Yves-Thibault de Silguy

(b)

Francesco Trapani

Hubert Védrine

(b)

Censeurs

Paolo Bulgari

Patrick Houël

Felix G. Rohatyn

Comité

exécutif

Bernard Arnault

Président-directeur général

Antonio Belloni

Directeur général délégué

Pierre Godé

Vice-Président

Nicolas Bazire

Développement et acquisitions

Michael Burke

Louis Vuitton

Chantal Gaemperle

Ressources humaines

Jean-Jacques Guiony

Finances

Christopher de Lapuente

Sephora

Christophe Navarre

Vins et Spiritueux

Daniel Piette

Fonds d"investissement

Pierre-Yves Roussel

Mode

Philippe Schaus

DFS

Jean-Baptiste Voisin

Stratégie

Secrétariat général

Marc-Antoine Jamet

Comité daudit

de la performance

Yves-Thibault de Silguy

(b)

Président

Nicholas Clive Worms

(b)

Charles de Croisset

(b)

Comité de sélectiondes administrateurs

et des rémunérations

Albert Frère

(b)

Président

Charles de Croisset

(b)

Yves-Thibault de Silguy

(b)

Commissaires aux comptes

DELOITTE & ASSOCIÉS

représenté par Thierry Benoit

ERNST & YOUNG et Autres

représenté par Jeanne Boillet et Gilles Cohen

5Document de référence 2014

(a) La liste des mandats des Administrateurs figure en pages 222 à 234 des " Autres Informations... Gouvernance ».

(b) Personnalité indépendante.

ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE

66 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
90 %

100 %100 %

55 %
100 %
100 %
99 %
100 %
50 %
34 %

MOèT HENNESSY

Diageo

100 %

100 %100 %

100 %
100 %

100 %100 %99,9 %

99 %
100 %
100 %
100 %
100 %

LVMH SE

LV GROUP SA

Cheval

des Andes

Bulgari

Parfums

Christian Dior

Franck

& Fils

Le Bon

MarchŽ

La

Samaritaine

Sephora

Chaumet

Fred Kenzo

Parfums

Guerlain

Parfums

Givenchy

Make Up

For Ever

Kenzo

Givenchy

CŽline

Berluti

Louis

Vuitton

Cape

Mentelle

Newton

Vineyards

Cloudy

Bay

Mo‘t &

Chandon

Dom PŽrignon

Mercier

Veuve

Clicquot

Krug

Ruinart

Domaine

Chandon

Terrazas

de los Andes

Numanthia

Termes

Hennessy

Wen Jun

Spirits

Glenmorangie

Ardbeg

Belvedere

ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 JANVIER 2015

6Document de référence 2014

91 %
100 %
80 %
100 %
80 %
100 %
100 %
96 %
100 %
quotesdbs_dbs45.pdfusesText_45

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