[PDF] DOCUMENT DE BASE 4 janv. 2012 Le document

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Société anonyme à conseil de surveillance et directoire

Au capital social de 10.254.060,00 euros

Siège social : 18, rue Troyon

92316 Sèvres

552 056 152 R.C.S. Nanterre

DOCUMENT DE BASE

En application de son Règlement général et notamment de l'article 212-23, l'Autorité des marchés financiers a

enregistré le présent document de base le 7 octobre 2009 sous le numéro I.09-079. Il ne peut être utilisé à

l'appui d'une opération financière que s'il est complété par une note d'opération visée par l'Autorité des

marchés financiers.

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conformément aux dispositions de l'article L. 621-8-1-I du Code monétaire et financier, a été effectué après que

l'Autorité des marchés financiers a vérifié " si le document est complet et compréhensible, et si les informations

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Des exemplaires du présent document de base sont disponibles sans frais au siège social de CFAO, 18, rue

Troyon, 92316 Sèvres - France. Le document de base peut également être consulté sur les sites Internet de

CFAO (www.cfaogroup.com) et de l'Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org). 1 i 36
nge pour les investissements opérationnels.............40 ...41 ...43 ...44 et législation applicable...................................45 n cours de réalisation........................................47

TABLE DES MATIERES

1. PERSONNE RESPONSABLE........................................................................ ............15

1.1 R

ESPONSABLE DU DOCUMENT DE BASE......

1.2 A

TTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE BASE......................................15

1.3 R

ESPONSABLE DE L'INFORMATION FINANC

1.4 CALENDRIER INDICATIF DE L'INFORMATION FINANCIERE......................................15

2.

CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES....

2.1 C

OMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES............................................................16

2.2 C

OMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS

3. PRESENTATION DU GROUPE........................................................................ .......16 3.1

PRESENTATION GENERALE DU GROUPE......

3.2 I

NFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES RELATIVES AU GROUPE.................18 4. FACTEURS DE RISQUES....................................

4.1 R

ISQUES RELATIFS AUX SECTEURS D'ACTIVITES ET AUX MARCHES DU

4.2 R

ISQUES RELATIFS AUX ACTIVITES DU GRO

4.3 RISQUES RELATIFS AU GROUPE........................................................................

......34

4.4 R

ISQUES DE MARCHES...............................

4.4.1 Risques de change........................................................................

...................36

4.4.1.1 Présentation Générale........................................................................

4.4.1.2

Instruments de couverture........................................................................ .......39

4.4.1.3 Gestion de risque de cha

4.4.1.4

Risque de change rémanant après couverture................................................41

4.4.2 Risques de taux d'intérêt......

4.4.3 Risque de liquidité........................................................................ ...................42

4.4.4 Risque de contrepartie.........

4.4.5 Risque sur actions........................................................................ ...................43

4.5 G

ESTION DES RISQUES...............................

4.5.1 Cartographier les principaux risques.............................................................44

4.5.2 Gérer les risques..................

5. INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE.......................................................45

5.1 H

ISTOIRE ET EVOLUTION............................

5.1.1 Dénomination sociale........................................................................

..............45

5.1.2 Lieu et numéro d'immatricul

5.1.3

Date de constitution et durée........................................................................

..45

5.1.4 Siège social, forme juridique

5.1.5 Historique du Groupe........................................................................ .............46

5.2 I

5.2.1 Investissements réalisés depuis 2006..............................................................46

5.2.2 Principaux investissements e

5.2.3

Principaux investissements envisagés.............................................................48

6.

APERÇU DES ACTIVITES DU GROUPE..........

6.1 P

RESENTATION GENERALE........................................................................ .............48

6.2 A

TOUTS CONCURRENTIELS........................

6.2.1 Le leader de la distribution spécialisée sur ses métiers clés en Afrique

(hors Afrique du Sud) et dans les Collectivités Territoriales

Françaises d'Outre-Mer

.........52

6.2.2 Le seul grand groupe de distribution spécialisée présent dans plus de

planter sur de nouveaux territoires.................54 nisation interne lui procurant un .................55 6.2.6 tenaire privilégié pour de grandes n 57

6.3 .....................................................................60

..............60 6.3.2 géographique de ses différents métiers............63 .5 ............64

6.4 P

RESENTA

vités Territoriales Françaises d'Outre-Mer d ..........65

6.4.1.1 L

s de référence du Groupe ..................................65 omique dans les Collectivités Territoriales nce des acteurs de référence dans les zones .......73

6.4.2.1 U

...........73 ............74

6.4.3 L

ançaises d'Outre-Mer résiste mieux à la crise actuelle que les autres c des perspectives de croissance attractives.............78 pharmaceutique en Afrique et dans les à l'échelle mondiale..................................................79 de produits de consommation en Afrique.........81

30 pays d'Afrique........................................................................

....................54

6.2.3 Une capacité reconnue à s'im

6.2.4

Une diversification géographique et des métiers assurant une meilleure maîtrise des risques........................................................................

.54

6.2.5 Des compétences et une orga

avantage compétitif certain dans ses principaux métiers Une équipe dirigeante reconnue et expérimentée et des équipes opérationnelles avec de fortes capacités d'exécution.....................................56

6.2.7 Le Groupe estime être un parmarques internationales souhaitant accéder aux marchés à fort

potentiel du continent africai 6.2.8

Une croissance régulière et rentable..............................................................58

S

6.3.1 Maintenir une croissance organique élevée de ses métiers actuels..

Optimiser l'efficacité et la rentabilité opérationnelle.....................................61

6.3.3 Poursuivre le développement

6.3.4 Mettre son savoir-faire au service du développement de nouveaux métiers principalement en Af

6.3Poursuivre une politique de croissance externe ciblée.......................

TION DU MARCHE........................................................................ ...........65

6.4.1 L'Afrique et les Collectisont les zones géographiques de référence du Groupe et constituent

es marchés porteurs pour le Groupe 'Afrique et les Collectivités Territoriales Françaises d'Outre-Mer sont les zones géographique

6.4.1.2

Un environnement économique complexe mais généralement porteur à long terme en Afrique, principale zone géographique du Groupe ..............67

6.4.1.3 Un environnement écon

Françaises d'Outre-Mer potentiellement plus porteur qu'en Fra métropolitaine ........................72

6.4.2 Une position privilégiéegéographiques de référence du Groupe...................................................

n nombre limité d'acteurs de référence sur les principaux marchés du Groupe

6.4.2.2

Des marchés caractérisés par de fortes barrières à l'entrée.............. e segment de la distribution automobile en Afrique et dans les

Collectivités Territoriales Fr

6.4.3.1

Un marché africain encore embryonnaire à l'échelle mondiale....................75

6.4.3.2 Un marché africain qui

marchés ..................................78

6.4.3.3 Un marché africain ave

6.4.3.4

Un marché dans les Collectivités Territoriales Françaises d'Outre Mer de type européen........................................................................ ............79

6.4.4 Le segment de la distribution

Collectivités Territoriales Françaises d'Outre-Mer

6.4.4.1 Deux marchés de niche

6.4.4.2

Deux marchés à potentiel de croissance attractif...........................................80

6.4.5 Le segment de la production

6.4.5.1

Une forte demande de biens de consommation en Afrique.............................81 ii 6.4 6.5 6.5 ue date avec les constructeurs...........................92 .3.2 ....94 .....................94 .........100 6.5.2 .....104 6.5 6.5 p /Chaîne d'approvisionnement et systèmes ormati .........108 .109

6.5.3.1.2

6.5.3 6.5.4 .........113 .........115 .5

6.6 ...................................................................115

.5.2 Une production locale faible avec un potentiel de développement 6.4.6 Le segment de la distribution des produits des nouvelles technologies ...........82quotesdbs_dbs31.pdfusesText_37

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