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Document de référence

2016

1Document de Référence 2016 ~ KeringSOMMAIRE GÉNÉRAL

CHAPITRE 1

Kering en 2016 3

CHAPITRE 2

Activités du Groupe 17

CHAPITRE 3

Le dévelopement durable 57

CHAPITRE 4

Gouvernement dentreprise 141

CHAPITRE 5

Éléments “nanciers 221

CHAPITRE 6

Capital et actionnariat 371

CHAPITRE 7

Informations complémentaires 383

Le présent Document de Référence a été déposé auprè s de lAutorité des marchés “nanciers le 30 mars 2017, conformément à larticle 212-13 de son règlement général. Il pourra ê tre utilisé à lappui dune opération “nancière s il est complété par une

note dopération visée par lAMF. Ce document a été établi par lémetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

1_VF_V5 29/03/2017 17:50 Page1

2Kering ~Document de Référence 2016

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3Document de Référence 2016 ~ Kering

CHAPIE 1

Kering en 2016

1. Historique 4

2. Chires clés consolidés du Groupe 6

3. Stratégie du Groupe 8

4. Organigramme simpli“é du groupe Kering au 31 décembre 2016 15

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Fondé en 1963 par François Pinault autour des métiers du bois et des matériaux de construction, le groupe Kering s"est positionné à partir du milieu des années quatre- vingt-dix sur le secteur de la distribution, devenant rapidement l"un des premiers acteurs dans ce domaine. La prise d"une participation de contrôle dans Gucci Group en 1999 et la formation d"un groupe de Luxe multimarques ont marqué une nouvelle étape dans le développement du Groupe. En 2007, le Groupe saisit une nouvelle opportunité de croissance avec l"acquisition d"une participation de contrôle dans PUMA, un leader mondial et une marque de référence dans le monde du Sport & Lifestyle. Depuis 2014, Kering, qui a terminé son recentrage sur les activités Luxe et Sport & Lifestyle, poursuit sa croissance en s"appuyant sur le potentiel de ses marques. 1963
•Création par François Pinault du groupe Pinault, spécialisé dans le négoce de bois. 1988
•Introduction au Second Marché de la Bourse de Paris de Pinault SA, société spécialisée dans le négoce, la distribution et la transformation du bois. 1990
•Acquisition de Cfao, spécialisé dans la distribution de matériel électrique (au travers de la CDME, devenue Rexel en 1993) et dans le négoce avec l"Afrique. 1991
•Entrée dans la distribution Grand Public avec la prise de contrôle de Conforama. 1992
•Naissance du groupe Pinault-Printemps avec la prise de contrôle de Au Printemps SA détenant 54 % de La Redoute et de Finaref. 1994
•Absorption de La Redoute par Pinault-Printemps, renommé Pinault-Printemps-Redoute.

•Prise de contrôle de la Fnac.

1995

•Lancement du 1

er site Internet du Groupe, laredoute.fr. 1996
•Création d"Orcanta, chaîne de lingerie féminine.1997 •Prise de contrôle par Redcats, le Pôle vente à distance de Kering, d"Ellos, leader en Scandinavie. •Création de Fnac Junior, un concept de magasins pour les moins de 12 ans. 1998
•Prise de contrôle de Guilbert, leader européen de la distribution de fournitures et de mobilier de bureau. •Acquisition par Redcats de 49,9 % de Brylane, n° 4 de la vente à distance aux États-Unis. •Création de Made in Sport, chaîne de magasins consacrée aux passionnés de sport. 1999

•Achat du solde du capital de Brylane.

•Entrée dans le secteur du Luxe avec l"acquisition de

42 % de Gucci Group NV.

•Premières étapes de la construction d"un groupe de Luxe multimarques, avec les acquisitions par Gucci Group d"Yves Saint Laurent, d"YSL Beauté et de Sergio Rossi. •Lancement de Fnac.com, site Internet de la Fnac. 2000
•Acquisition de Surcouf, distributeur spécialisé dans les produits de micro-informatique.

•Acquisition par Gucci Group de Boucheron.

•Lancement de Citadium, nouveau magasin de sport du

Printemps.

2001
•Acquisition par Gucci Group de Bottega Veneta et de Balenciaga et signature d"accords de partenariat avec

Stella McCartney et Alexander McQueen.

•Renforcement de la participation de Pinault-Printemps- Redoute dans le capital de Gucci Group, portée à 53,2 %. 2002
•Renforcement de la participation dans le capital de

Gucci Group, portée à 54,4 %.

•Cession des activités de vente à distance de Guilbert à

Staples Inc.

•Vente d"une partie du Pôle Crédit et services Financiers en France et en Scandinavie à Crédit Agricole SA (61 % de Finaref) et à BNP Paribas (90 % de Facet). 2003
•Renforcement de la participation dans le capital de

Gucci Group, portée à 67,6 %.

•Cession de Pinault Bois et Matériaux au groupe britannique Wolseley. •Cession complémentaire de 14,5 % de Finaref.

1. HISTORIQUE

1KERING EN 2016 ~ HISTORIQUE

4Kering ~Document de Référence 2016

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2004
•Montée dans le capital de Gucci Group à hauteur de

99,4 % à l"issue de l"offre publique d"achat.

•Cession de Rexel.

•Cession de la participation résiduelle de 24,5 % de Finaref. 2005
•Changement de dénomination sociale : Pinault-Printemps-

Redoute devient PPR.

•Cession de la participation résiduelle de 10 % dans le capital de Facet. 2006
•Cession de 51 % de France Printemps à RREEF et au groupe Borletti.

•Cession d"Orcanta au groupe Chantelle.

•Cession du site industriel de Bernay (Société YSL Beauté

Recherche et Industrie).

•Arrêt des activités de Fnac Service.

•Prise de contrôle majoritaire par Conforama de Sodice

Expansion.

•Acquisition par Redcats Group de The Sportsman"s Guide, Inc. 2007
•Cession de la participation résiduelle de 49 % de France

Printemps à RREEF et au groupe Borletti.

•Cession de Kadéos au groupe Accor.

•Acquisition d"une participation de contrôle dans PUMA de 27,1 % puis montée dans le capital de PUMA à hauteur de 62,1 % à l"issue de l"offre publique d"achat. 2008

•Cession de YSL Beauté à L"Oréal.

•Cession de Conforama Pologne.

•Cession par Redcats UK d"Empire Stores et par Redcats

USA de la division Missy.

•Prise de participation dans Girard-Perregaux à hauteur de 23 % du capital. 2009
•Acquisition par PUMA de Dobotex International BV.

•Acquisition par PUMA de Brandon AB.

•Cession de Bédat & Co.

•Cession de Surcouf.

•Introduction en bourse et cession du contrôle majoritaire de Cfao (58 %). 2010
•Prise de participation par PUMA dans Wilderness

Holdings Ltd à hauteur de 20 % du capital.

•Acquisition par PUMA de COBRA.

•Cession de Fnac éveil & jeux.

•Cession du contrôle de Conforama à Steinhoff. 2011

•Finalisation de la cession de Conforama.

•Acquisition de Volcom.•Renforcement de la participation (50,1 %) dans Sowind

Group (Girard-Perregaux et JEANRICHARD).

•Annonce de l"acquisition de Brioni.

2012

•Finalisation de l"acquisition de Brioni.

•Cession de la participation résiduelle de 42 % dans

Cfao à TTC.

•Création d"une joint-venture avec Yoox S.p.A dédiée à la vente en ligne pour plusieurs marques de Luxe du Groupe. •Annonce d"un projet de scission et de mise en bourse de Groupe Fnac.

•Cession de Fnac Italie.

•Cession des activités américaines de Redcats (The Sportsman"s Guide et The Golf Warehouse, annonce de la cession de OneStopPlus). Annonce de l"acquisition d"une participation majoritaire dans la marque de joaillerie chinoise Qeelin. 2013
•Finalisation de l"acquisition d"une participation majoritaire dans la marque de joaillerie chinoise Qeelin. •Acquisition d"une participation majoritaire dans la marque du designer de Luxe Christopher Kane.

•Finalisation de la cession de OneStopPlus.

•Cession du Pôle Enfants-Famile de Redcats, Cyrillus et

Vertbaudet.

•Acquisition d"une participation majoritaire dans la tannerie France Croco. •Cession des activités nordiques de Redcats, Ellos et Jotex.

•Introduction en bourse de Groupe Fnac.

•Changement de dénomination sociale : PPR devient Kering. •Acquisition d"une participation majoritaire dans le groupe de joaillerie italien Pomellato. •Entrée en négociations exclusives pour la cession de La

Redoute et de Relais Colis.

2014
•Finalisation de la cession de La Redoute et de Relais Colis. •Annonce du projet d"internalisation de la chaîne de valeur des activités Eyewear. •Acquisition de la marque de haute horlogerie Ulysse Nardin. 2015
•Cession par PUMA des droits de propriété intellectuelle (dont la marque) de sa filiale Tretorn Group.

•Lancement de Kering Eyewear.

•Cession de la marque de chaussures italienne Sergio Rossi. 2016
•Regroupement des activités Supply Chain, Logistique et Opérations Industrielles dans une nouvelle division appelée KLLIO (Kering Luxury Logistics and Industrial

Operations).

•Cession d"Electric par Volcom.

1HISTORIQUE ~ KERING EN 2016

5Document de Référence 2016 ~ Kering

1_VF_V5 29/03/2017 17:13 Page5

1

6Kering ~Document de Référence 2016

dividende par acon (en euros)

Capitaux propres

et rao d"endeement* (en millions d"euros et en %)

Cash-ow libre opéraonnel

(2) (en millions d"euros)

Résultat net part du Groupe

(en millions d"euros) (en millions deuros)2016 2015 Variation

Chire d'aaires 12 385 11 584 +6,9%

EBITDA 2 318 2 056 +12,7%

Marge d'EBITDA (en % du chiffre d'affaires) 18,7% 17,8% + 0,9pt Résultat opérationnel courant 1 886 1 647 +14,5% Taux de marge opérationnelle courante (en % du chiffre d"affaires) 15,2% 14,2% +1,0pt

Résultat net part du Groupe 814 696 + 16,9 %

dont activités poursuivies hors éléments non courants 1 282 1 017 + 26,0 %

Investissements opérationnels bruts

(1)

611 672 -9,1%

Cash-flow libre opérationnel

(2)

1 189 660 +80,2%

Endettement financier net

(3)

4 371 4 679 - 6,6 %

Collaborateurs (équivalent temps plein moyens)35 877 34 697 + 3,4 % Données par action (en euros)2016 2015 Variation

Résultat net part du Groupe 6,46 5,52 + 17,0 %

dont activités poursuivies hors éléments non courants 10,17 8,07 + 26,0 %

Dividende par action

(4)

4,60 4,00 + 15,0 %

2. Chires clés consolidés du Groupe

KERING EN 2016 ~ CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS DU GROUPE

40,3 %

36,5 %

2015
* EFN (3) / capitaux propres.

11 623

201611 964

2015660

20161 189

Endeement nancier net

(3) (en millions d"euros)

20154 679

20164 371

Rao de solvabilité

(EFN (3) /EBITDA)

20152,28

20161,89

2015696

201681420154,00

2016
(4) 4,60

20144,00

(1) Acquisitions d"immobilisations corporelles et incorporelles.

(2) Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles - acquisitions nettes d"immobilisations corporelles et incorporelles.

(3) Endettement financier net défini en page 223. (4) Soumis à l'approbation de l'Assemblée générale du 27 avril 2017.

1_VF_V5 29/03/2017 17:13 Page6

Luxe 94 %

Sport & Lifestyle 6 %

2,1 Mds

1CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS DU GROUPE ~ KERING EN 2016

Réparon du chire d"aaires

par acvité

Réparon du Résultat opéraonnel

courant par acvitéquotesdbs_dbs35.pdfusesText_40

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