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OPTIMISEZ L"ANALYSE DE VOS PERFORMANCES FINANCIÈRES

ET PROJETEZ-VOUS DANS L"APRÈS-COVID-19

Une société du groupe

INTRODUCTION

Les petites et moyennes entreprises (PME) doivent

relever des défis spécifiques à leur taille : concurrence, gestion des flux de trésorerie, financement, adaptation aux fluctuations de la demande et aux changements technologiques, contraintes de capacité, etc. La crise planétaire de Covid-19, qui affecte tous les secteurs et toutes les entreprises

à travers le monde, n'a fait qu'exacerber ces

difficultés. Ce livre blanc propose aux PME des conseils et des recommandations concrètes pour répondre aux difficultés présentes et saisir les opportunités à venir grâce à l'analyse de leur performance financière. 2 ? - POURQUOI ANALYSER SA PERFORMANCE Les raisons pour lesquelles vous devez analyser la performance financière

Se situer sur ses marché et secteur

TRADESCORE : le site d'informations financières d'Euler Hermes ? - CHOISIR ET UTILISER LES RATIOS DE PERFORMANCE FINANCIÈRE PERTINENTS POUR VOTRE ENTREPRISE...........................?

Les principaux ratios financiers

Comment collecter les données pertinentes pour votre entreprise - ANTICIPER LA REPRISE AVEC L"ANALYSE DE

LA PERFORMANCE FINANCIÈRE

Bilan financier : une situation contrastée

Contexte Covid-19 : les risques à surveiller

Des opportunités à saisir

? - SUIVI DE LA PERFORMANCE FINANCIÈRE : LES NOUVELLES

OPPORTUNITÉS............................................................................................................... ?

Comment les nouvelles technologies peuvent vous aider

à analyser votre performance financière

Intégration de données non financières dans vos rapports

CONCLUSION..................................................................................................................... ??

OPTIMISEZ L'ANALYSE DE VOTRE PERFORMANCE FINANCIÈRE

ET PROJETEZ-VOUS DANS L'APRÈS-COVID-19

3

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE

Analyser la performance financière de votre

entreprise, c'est comme regarder le tableau de bord de votre voiture : cela vous permet de choisir la bonne direction et d'anticiper les pannes. 4

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

LES RAISONS POUR LESQUELLES VOUS DEVEZ ANALYSER

LA PERFORMANCE FINANCIÈRE

Analyser la performance financière d'une entreprise, c'est mesurer sa santé financière globale sur une période donnée : capacité à engendrer des bénéfices, rentabilité, efficacité opérationnelle et solvabilité. Les incertitudes et bouleversements induits par le contexte actuel de Covid-19 imposent une surveillance et un suivi minutieux de votre situation financière et de celle de vos partenaires commerciaux. Ainsi, la mise en place d'un suivi financier dynamique vous permettra de surveiller votre performance et celle de votre écosystème. Pour ce faire, il est primordial de : mettre en place un suivi mensuel des principaux indicateurs liés à votre activité (revenus, marges, principales charges, évolution de la trésorerie) créer des alertes qui vous permettront d'avoir connaissance rapidement de dérapages tels que des retards de paiement ou une augmentation imprévue de vos besoins en fonds de roulement. 5

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

SE SITUER SUR SES MARCHÉ ET SECTEUR

Surveiller la performance financière n'est pas suffisant, il est également primordial de connaître son positionnement par rapport à son marché et son écosystème. Vous pouvez ainsi comparer certains indicateurs clés avec ceux d'entreprises similaires du même secteur et prendre des décisions pertinentes pour le développement de votre entreprise. S'informer via des plateformes et des rapports tels que les rapports CyclOpe, les chambres de commerce et d'industrie infogreffe ou encore société.com , vous permet par exemple d'obtenir des données fiables pour vous situer.

Il est également important de surveiller votre

notation financière, délivrée par les sociétés d'analyse telles que S&P, Moody, Fitch Ratings ou encore TradeScore (plateforme d'Euler Hermes). Les experts économistes d'Euler Hermes réalisent également des analyses des risques pays et des risques sectoriels pour accompagner au mieux le développement de nos clients.

NOTRE CONSEIL

TradeScore

est le site d'informations financières d'Euler Hermes. Cette plateforme, gratuite et disponible en ligne, permet à toutes les entreprises françaises de connaître leur notation et la position adoptée par Euler Hermes.

TradeScore

vous donne également la possibilité de vous comparer par rapport à votre secteur d'activité ou aux performances de vos partenaires commerciaux. 6

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

7 AVEC

Visualisez et agissez sur votre notation Euler

Hermes

Consultez votre notation Euler Hermes

et la fourchette d'encours garantis que nous portons sur votre société. Complétez et mettez à jour les informations sur votre société ; nous pouvons ainsi faire évoluer votre notation pour refléter au plus près sa performance. Dialoguez avec nos analystes-crédit via notre chat en ligne À noter : un message d'alerte vous est transmis en cas d'évolution de votre notation. Vérifiez la santé financière de vos partenaires commerciaux Ne soyez pas pris de court par la santé financière de vos principaux partenaires commerciaux. En vous inscrivant sur TradeScore et en fournissant des

informations sur votre société, vous avez aussila possibilité de suivre la performance financière

d'entreprises dans le monde entier, dont celle de vos partenaires commerciaux. Une aide à la décision précieuse dans le cadre de la renégociation ou de la signature d'un nouveau contrat. Évaluez la performance financière au sein de votre secteur d'activité L'analyse de la performance financière de votre entreprise peut bien sûr se faire sur des critères absolus. Mais en comparant vos principaux indicateurs avec la moyenne de votre secteur d'activité, vous avez la possibilité d'affiner encore votre analyse. En nous transmettant votre dernière liasse fiscale, comparez les performances de votre entreprise

à celles de son secteur

Découvrez votre notation et élargissez le champ de l'analyse de votre performance financière avec

TradeScore.

TRADESCORE : LE SITE D'INFORMATIONS

FINANCIÈRES D'EULER HERMES

Grâce à la plateforme TradeScore,

découvrez la notation attribuée par

Euler Hermes à votre société à partir

de l"analyse de ses résultats financiers.

Accessible à toutes les entreprises

gratuitement et en ligne, TradeScore vous permet de connaître la notation et la position adoptées pour votre entreprise, de la situer par rapport à son secteur d"activité, ses concurrents ou ses partenaires commerciaux.

Reposant sur l"échange avec les experts

Euler Hermes, TradeScore vous donne

la possibilité de transmettre des informations sur la performance de votre entreprise et ainsi de faire

évoluer sa notation.

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

CHOISIR ET UTILISER LES RATIOS DE PERFORMANCE FINANCIÈRE PERTINENTS Les ratios de performance financière sont importants pour jauger, entre autres, la liquidité, l'endettement, la croissance, les marges, la rentabilité, le retour sur investissement ou la valorisation d'une entreprise. fi 8

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

FAITES UNE SIMULATION DE LA LIQUIDITÉ DE VOTRE ENTREPRISE

Le simulateur d'Euler Hermes vous permet de tester l'évolution de la situation de votre entreprise

et de calculer comment celle-ci peut être impactée par des facteurs externes tels qu'une baisse des ventes,

des retards de paiement, etc.

À découvrir ici.•

le chiffre d'affaires est le revenu provenant des activités commerciales de l'entreprise, telles que la vente de biens et de services ; la marge brute correspond au chiffre d'affaires moins le coût des biens et services vendus ; l' EBITDA (ou EBE, excédent brut d'exploitation, en français) mesure la rentabilité globale d'une entreprise, celui-ci correspondant au bénéfice avant la prise en compte de différentes charges (impôts, frais financiers ou amortissement) ;• le taux de marge nette est le ratio indiquant le pourcentage du chiffre d'affaires d'une entreprise transformé en bénéfice ; l'endettement est le montant de la dette de votre entreprise utilisée pour acheter des actifs ; les liquidités correspondent à l'argent que l'entreprise a sur son compte et les lignes confirmées par ses créanciers (banques, investisseurs..) qu'elle n'utilise pas.

NOTRE CONSEIL

Créez un état des flux de trésorerie et

faites des projections . Vous pourrez ainsi effectuer une analyse solide de vos flux de trésorerie et mieux appréhender les opportunités probables et les menaces potentielles. Retrouvez nos conseils en téléchargeant l'ebook :

Comment protéger

votre flux de trésorerie ?

La crise sanitaire a mis en lumière la forte intégration de l'économie mondiale, la dépendance des

chaînes logistiques, notamment vis-à-vis de la Chine, et enfin des cycles économiques de plus

en plus courts qui imposent une flexibilité accrue en matière de gestion et de stratégie. Voici

un certain nombre d'indicateurs financiers utiles pour appréhender votre situation en termes de trésorerie, de résultat et d'endettement :

LES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS

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?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

COMMENT COLLECTER LES DONNÉES

PERTINENTES POUR VOTRE ENTREPRISE

Recueillir les données pertinentes pour votre entreprise est le fruit d'un effort collectif. Ces données doivent être facilement disponibles et analysées régulièrement. 1. Demandez des rapports réguliers à vos équipes, portant non seulement sur les opérations, mais aussi sur les ventes et le marketing. 2.

Centralisez les données dans un seul fichier

et faites en sorte qu'elles soient facilement disponibles, par exemple sur le cloud ou à partir d'un tableau de bord numérique. 3.

Analysez ces données pour évaluer les

performances passées et ajuster au mieux vos prévisions.

NOTRE CONSEIL

Dans un environnement économique

mondial incertain, les créances d'exploitation peuvent représenter plus d'un tiers de l'actif total de l'entreprise. Des informations claires, concises et disponibles rapidement permettent de mieux contrôler le portefeuille de créances et de maximiser les opportunités. 10

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

ANTICIPER LA REPRISE AVEC L"ANALYSE DE LA PERFORMANCE FINANCIÈRE Suite à la crise sanitaire, il semblerait qu'un rebond économique se profile pour les mois à venir. Comment sortir au mieux de cette situation inédite avec l'analyse financière ? fl 11

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

BILAN FINANCIER :

UNE SITUATION CONTRASTÉE

L'un des indicateurs évident de la performance

commerciale est le chiffre d'affaires. À l'issue de la crise sanitaire, les situations sont très contrastées. On peut schématiquement distinguer quatre profils d'entreprises : les "gagnants", les business as usual , les "résilients" et les "à risque".

Certains secteurs comme le bricolage, la vente

d'ordinateurs portables ou encore la vente à distance ont finalement bénéficié des effets de cette crise. Il reste néanmoins intéressant de se comparer à ses concurrents, car se développer dans un marché en croissance peut être trompeur, il faut donc surveiller attentivement son marché.

Viennent ensuite les activités

business as usual , telles que l'agroalimentaire, qui n'ont pas ou peu souffert de la crise. Les activités "résilientes" comme le tourisme ou la restauration, qui ont été touchées parfois durement par la crise de Covid-19, devraient quant à elle retrouver à court terme leur niveau d'avant- crise. Cette période a été, pour de nombreuses entreprises du secteur, l'occasion de revoir leurs offres ou encore d'entreprendre des travaux de rénovation du fait de la baisse de charges liée aux confinements. Enfin, les entreprises appartenant à la catégorie "à risque" risquent d'avoir beaucoup plus de mal à retrouver leur niveau de 2019, compte tenu des changements d'habitudes engendrés par la crise, par exemple l'aviation d'affaires qui pourrait souffrir de la généralisation des visioconférences. Pour ces dernières, une réflexion approfondie sur le business model paraît nécessaire. Apparaissent également dans cette catégorie les entreprises dites "zombies", qui étaient en grande difficulté avant la crise, et ont été maintenues artificiellement par les aides de l'État. 12

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

On peut ainsi identi?er

trois risques majeurs : - s"assurer que les aides directes de l"État ne sont pas devenues indispensables à la pérennité de l"entreprise. Si tel est le cas, il est souhaitable de passer ses coûts au crible car ces aides ont vocation à disparaître. Il faut donc anticiper le retour à une demande plus structurelle a?n d"arrêter le stop & go et permettre aux entreprises de reconstituer leur carnet de commandes pour, in ?ne, restaurer leurs marges. - investir pour préparer l"avenir. En eet, si à court terme, une entreprise peut sourir de dicultés à honorer ses factures, à moyen terme, elle risque également de pâtir du manque d"investissement. Or pour investir, il faut avoir un bilan équilibré et surtout dégager susamment de rentabilité ? ce qui

ne sera pas le cas d"une majorité des bilans 2020. - sécuriser sa ?exibilité ?nancière pour honorer ses

engagements. Les prêts garantis par l"État (PGE) étant de la dette “long terme“ vouée à ?nancer des besoins de liquidité “court terme", il conviendra de le rembourser sans retour sur investissement associé.

Plus globalement, il convient de rappeler que

l"analyse des entreprises entre les périodes de clôture des bilans est essentielle, les bilans ne constituant qu"une photo en l"instant T de la vie d"une entreprise. Il est important de conserver une analyse dynamique et au cas par cas de chaque entreprise, a?n d"appréhender sa capacité de rebond sur le second semestre 2020, et bien sûr, sur 2021.

CONTEXTE COVID-19 : LES

RISQUES À SURVEILLER Quand rembourser son PGE ?

Cash is king

; la trésorerie est et restera le nerf de la guerre.

25 % des défaillances font suite

à des cessations de paiement,

il est donc essentiel que les entreprises procèdent à un pilotage rigoureux de leur trésorerie.

En ce sens, les chefs d'entreprise

ont énormément appris de la crise de 2008/2009 et sont plus sensibilisés qu'avant à la culture du besoin en fonds de roulement.

S'agissant du PGE, dans l'optique

de conserver le maximum de marge de manœuvre, il est donc prudent de ne pas les rembourser trop vite, tout en arbitrant bien leurs coûts, qui va augmenter avec le temps. 13

?. DÉFIS ET OPPORTUNITÉS?. VOS OBJECTIFS. POURQUOI ANALYSER LA PERFORMANCE FINANCIÈRE. CHOISIR ET UTILISERLES RATIOS PERTINENTS

DES OPPORTUNITÉS À SAISIR

;. ÉLARGIR SA CLIENTÈLE Prenons l'exemple de l'essor du télétravail, sa généralisation a engendré des changements importants en matière de transports, de migration et de besoins des populations.

Si vous fabriquez des chaises de bureau,

il va sans doute falloir équiper les télétravailleurs, mais peut-être souhaiteront-il des chaises diffiérentes plus en accord avec des intérieurs de particuliers. Si vous louez des bureaux, ne faudrait-il pas songer à en consacrer une partie au coworkingff? Dans ces conditions, il peut être intéressant, pour conrmer vos intuitions, de regarder des indicateurs de marché réalisés par des fédérations hors de votre cœur de métier. . SE LANCER SUR DE NOUVEAUX

MARCHÉS

Lorsque l'on décide d'arriver sur un nouveau

marché, plusieurs modes d'entrée existent. Le choix dépend principalement de trois critères : les ressources à disposition, le niveau de contrôle que l'on souhaite garder et les objectifs que l'on se xe. Il faut donc trouver la formule adéquate entre ces trois critères corrélés. Par exemple, si l'on veut garder un contrôle important, il faudra des ressources importantes. Ou encore, si l'on veut croître rapidement, il faudra être prêt

à avoir un niveau de contrôle moindre...

Cette réexion stratégique comporte néanmoins des risques pour l'entreprise si celle-ci n'a pas la bonne méthode ni les compétences dans ce domaine. Il est donc important de s'informer et de s'entourer de spécialistes an de ne pas gâcher cette opportunité de croissance. En ce sens, l'assurance-crédit est un outil essentiel an de se développer tant sur le domestique qu'à l'international. fi. NOUER DES PARTENARIATSquotesdbs_dbs43.pdfusesText_43

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