[PDF] Untitled 4 mai 2019 dont 1

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INNOVATION ET ACTIVITÉS 33

1.1 Stratégie innovation 34

1.2 Activités

42

1.3 Directions fonctionnelles 54

1.4 Contrats importants

56

RISQUES ET CONTRÔLE

INTERNE

57

2.1 Principaux risques 58

2.2 Dispositif global de gestion des risques

et de contrôle interne 71

GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 79

3.1 Conformité au régime de gouvernement d"entreprise

80

3.2 Composition des organes d"administration et de direction

81

3.3 Fonctionnement des organes d"administration et de direction

96

3.4 Rémunération et avantages versés aux dirigeants et mandataires sociaux

106

3.5 Éléments de rémunération en capital 119

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE

D"ENTREPRISE 125

4.1 Approche d"Arkema en matière de responsabilité sociétale d"entreprise (RSE)

126

4.2 Offre durable

136

4.3 Responsabilité d"industriel 142

4.4 Dialogue ouvert et de proximité avec les parties prenantes

164

4.5 Méthodologie du reporting 186

INFORMATIONS FINANCIÈRES

ET COMPTABLES

207

5.1 Commentaires et analyses sur les états

? nanciers consolidés 208

5.2 Tendances et perspectives 220

5.3 États ? nanciers consolidés 221

5.4 États ? nanciers de la Société 287

INFORMATIONS SUR LA SOCIÉTÉ

ET SON CAPITAL

309

6.1 Présentation juridique du Groupe 310

6.2 Capital social 312

6.3 Actionnariat 318

6.4 Bourse 321

6.5 Extrait des statuts 325

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 329

7.1 Rapport spécial des commissaires

aux comptes sur les conventions et engagements réglementés 330

7.2 Projet d"ordre du jour et projet de texte des résolutions présentées à l"assemblée générale mixte des actionnaires

332

7.3 Rapport du Conseil d"administration sur les résolutions présentées à l"assemblée générale mixte des actionnaires du 21 mai 2019

337

7.4 Rapport des commissaires aux comptes sur l"autorisation de réduction du capital 341

7.5 Rapport des commissaires aux comptes sur l"autorisation d"attribution d"actions gratuites existantes ou à émettre

342

7.6 Rapport complémentaire du Conseil d"administration sur l"utilisation de la délégation de compétence au titre de la 16

ème

résolution de l"assemblée générale mixte des actionnaires du 7 juin 2016 343

7.7 Rapport complémentaire des commissaires aux comptes sur l"augmentation du capital réservée aux salariés , sans droit préférentiel de souscription

345

INFORMATIONS

SUR LE DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE 347

8.1 Responsable du document de référence

et responsables du contrôle des comptes 348

8.2 Responsable de l"information 349

8.3 Table de concordance et table de réconciliation 349

GLOSSAIRE 357

1 26
3 7 4 5 8

Les éléments du rapport nancier annuel sont identi és dans le sommaire à l"aide du pictogramme

MESSAGE DU

PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL 2

PROFIL, AMBITION ET STRATÉGIE 4

Profil 4

Ambition et stratégie 8

Gouvernance 28

Le présent document de référence a été déposé auprè s de l"Autorité des marchés ? nanciers (AMF) le 11 avril 2019 , conformément à l"article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l"appui d"une opé ration ? nancière s"il est complété

par une note d"opération visée par l"AMF. Ce document a été établi par l"émetteur et

engage la responsabilité de ses signataires .

Document de référence

2018 - ARKEMA

1

MESSAGE

DE THIERRY LE HÉNAFF

PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL

Mesdames, Messieurs,

2018, une excellente année

En 2018, Arkema a continué de croître dans un contexte économique mondial plus volatil. Le chiffre daffaires sest rapproché des 9 milliards deuros soutenu par une belle croissance organique de 8 % et lEBITDA a augmenté de 6 % à 1 474 millions deuros, dépassant les niveaux historiquement élevés atteints en 2017. Avec un " ux de trésorerie libre denviron 500 millions deuros, la génér ation de trésorerie est restée forte malgré laccélération de nos investissements de croissance organique et un contexte de matières premières plus défavorable. En“ n, la performance environnementale et sécurité du Groupe a de nouveau progressé cette année.

Document de référence

2018 - ARKEMA

2 Ces résultats démontrent la solidité du Groupe et sa capacité d"adaptation dans un environnement macro-économique contrasté, marqué par la volatilité des prix du pétrole, des matières premières et des devises et par les incertitudes liées aux tensions géopolitiques. Ils con“ rment la qualité du portefeuille d"activités qui associe d"excellentes positions dans les métiers de spécialités, représentant 70 % du chiffre d"affaires et offrant de belles perspectives de croissance à long terme, et des lignes de produits intermédiaires compétitives et positionnées mondialement qui réalisent une année record. En“ n, ils témoignent de l"engagement constant des équipes auprès de nos clients, de notre présence géographique globale et de notre dynamique d"innovation qui constitue un formidable moteur de croissance. Signe de con“ ance dans le potentiel à moyen et long terme du Groupe, le Conseil d"administration a proposé de relever le dividende de près de 9 % à 2,50 euros par action.

Poursuivre notre transformation

pour mieux préparer l"avenir Pour 2019, l"environnement reste contrasté et volatil. Dans ce contexte, notre priorité sera de réaliser de nouveau des niveaux élevés de performance tout en préparant activement l"avenir grâce au déploiement de notre stratégie ambitieuse en termes d"investissements industriels, d"innovation durable et d"acquisitions ciblées. Au cours de ces dernières années, chacun d"entre nous a pu constater les profondes mutations sociétales et technologiques auxquelles notre monde est confronté. L"augmentation de la population mondiale, la protection de l"environnement, le changement climatique, la raréfaction des ressources ou encore la digitalisation constituent autant de dé“ s, mais aussi d"opportunités, pour l"entreprise industrielle que nous sommes. Les solutions technologiques que nous développons dans les domaines de l"allégement des matériaux, des nouvelles énergies ou des produits bio-sourcés, font de notre Groupe un acteur incontournable pour répondre à ces enjeux. Cette capacité à innover nous permet de répondre aux dé“ s parfois extrêmes que rencontrent nos clients dans les secteurs de pointe de l"aéronautique, de l"électronique, de l"extraction pétrolière et gazière ou encore de l"automob ile ou du sport, et de les accompagner quotidiennement sur le chemin d"une croissance plus durable. Arkema continuera à investir pour accompagner ses clients, notamment en Asie et en Amérique du Nord. Plusieurs démarrages importants sont ainsi attendus en 2019 dans le PEKK Kepstan , un matériau de l"extrême, aux Etats-Unis, dans les résines de Sartomer en Chine, ou encore dans les acryliques aux États-Unis, et nous avançons activement

sur la réalisation de nos projets majeurs de développement dans la thiochimie en Malaisie et les polyamides de spécialités en Asie.

En“ n, le Groupe poursuit sa politique d"acquisitions ciblées notamment dans les adhésifs comme en témoignent les trois opérations réalisées, en 2018, aux États-Unis, au Japon et dans les colles à prise rapide en Europe, sur des marchés de niche en expansion et offrant des synergies avec Bostik. L"ensemble de ces projets contribuera, aux côtés de nos actions en matière de responsabilité sociétale d"entreprise, d"excellences commerciale et opérationnelle et de transformation digitale qui vont s"intensifier au cours des prochaines années, à renforcer la part déjà majoritaire de nos activités de spécialités et à consolider notre position d"acteur majeur de la chimie de spécialités et des matériaux avancés. Pour relever ces défis, je sais pouvoir compter sur l"engagement de nos 20 000 collaborateurs à travers le monde, notre culture entrepreneuriale et nos valeurs de performance, solidarité et responsabilité. À mes côtés, l"ensemble des administrateurs du Groupe et les membres du Comité exécutif sont convaincus que ces nombreux atouts et la qualité de nos projets nous positionnent favorablement pour les prochaines années et viendront soutenir la capacité du Groupe à créer de la valeur sur le long terme.

Thierry Le Hénaff

Document de référence

2018 - ARKEMA

3

PROFIL

DU GROUPE

8,8 MDS

DE CHIFFRE D"AFFAIRES

20 000

COLLABORATEURSUNE PRÉSENCE DANS

55 pays136

SITES INDUSTRIELS

237 M

DE DÉPENSES R&D

3 pôlesrégionaux

DE R&D

561 M

D"INVESTISSEMENTS

(1) UN ACTEUR MAJEUR DE LA CHIMIE DE SPÉCIALITÉS ET DES MATÉRIAUX AVANCÉS, DOTÉ D"UNE PRÉSENCE

INDUSTRIELLE ET COMMERCIALE DE PREMIER PLAN,

ÉQUILIBRÉ GÉOGRAPHIQUEMENT AVEC DES POSITIONS FORTES EN EUROPE, EN AMÉRIQUE DU NORD ET EN ASIE. (1) Investissements courants et exceptionnels.

Données 2018

Grâce à ses solutions innovantes développées au sein de ses trois pôles dactivités, les Matériaux Haute Performance, les Spécialités Industrielles et les Coating Solutions, Arkema contribue à répondre aux enjeux du monde daujourdhui et de demain comme lallégement des matériaux, les nouvelles énergies, laccès à leau potable, le confort de lhabitat et les produits bio-sourcés. Avec des positions de leadership sur ses principales lignes de produits, le Groupe accompagne ses clients dans leur recherche de performance durable et leur développement sur le long terme. Industriel responsable et ouvert sur le monde entier, Arkema se place résolument dans une démarche de progrès permanent et dexcellence opérationnelle portée par lénergie collective de ses 20 000 collabor ateurs. Fort d"une solide culture entrepreneuriale, Arkema s"est engagé de puis son introduction en bourse en mai 2006 dans un projet de transformation fort vers la chimie de spécialités, grâce à une stratégie reposant sur trois principaux axes de croissance : l"innovation au service du développement durable, les acquisitions ciblées dans les a ctivités à forte valeur ajoutée et les investissements industriels dans les régi ons à forte croissance. Grâce à cette transformation, le Groupe a multiplié son EBITDA par quatre et le cours de l" action a plus que triplé depuis 2006.

Document de référence

2018 - ARKEMA

4

PROFIL, AMBITION ET STRATÉGIE

Pro“ l

TROIS PÔLES D"ACTIVITÉS

45

MATÉRIAUX

HAUTE PERFORMANCE

Des solutions

innovantes et à forte valeur ajoutée pour répondre aux enjeux du développement durable et aux dé“ s techniques de ses clients

CHIFFRE D"AFFAIRES

3 970 M 24
31%

CHIFFRE D"AFFAIRES

2 699 M

CHIFFRE D"AFFAIRES

2 120 M

SPÉCIALITÉS

INDUSTRIELLES

Des niches industrielles

intégrées à forte rentabilité avec des positions de leader sur le plan mondial

COATING

SOLUTIONS

Résines de performance,

notamment pour peintures décoratives et revêtements industriels avec des gammes larges de produits au positionnement mondial

UN GROUPE INDUSTRIEL MONDIAL

3 900 salariés 38
sites industriels

4 centresde R&D

31%
des ventes

AMÉRIQUE DU NORD

38
des ventes

EUROPE

31%
des ventes

ASIE ET RESTE DU MONDE

11 100

salariés 60
sites industriels

7 centresde R&D

5 000 salariés 38
sites industriels

4 centresde R&D

Document de référence

2018 - ARKEMA

5

PROFIL, AMBITION ET STRATÉGIE

Pro“ l

PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES

(En millions d"euros sauf précisions contraires)2017 2016 2015 2014

Chiffre daffaires8 8168 326 7 535 7 683 5 952

EBITDA

1 4741 391 1 189 1 057 784

Marge dEBITDA

16,7 %16,7 % 15,8 % 13,8 % 13,2 %

Résultat dexploitation courant (REBIT)

1 026942 734 604 447

Marge de REBIT

11,6 %11,3 % 9,7 % 7,9 % 7,5 %

Résultat net ... par

t du Groupe

707576 427 285 167

Résultat net courant

725592 418 312 246

Résultat net par action

(euros)8,847,17 5,24 3,42 2,53

Résultat net courant par action

(euros)9,517,82 5,56 4,23 3,72

Dividende par action

(euros) 2,50 (1)

2,30 2,05 1,90 1,85

Capitaux propres

5 0284 474 4 249 3 949 3 573

Dette nette

1 0061 056 1 482 1 379 154

T aux dendettement

20 %24 % 35 % 35 % 4 %

Dette nette / EBITDA

0,70,8 1,2 1,3 0,2

Capitaux employés

6 9966 554 6 829 6 466 4 565

Retour sur capitaux employés moyens

15,1 %14,1 % 11,0 % 11,0 % 10,4 %

Besoin en fonds de roulement sur chif

fre daffaires

13,4 %13,1 % 14,5 % 14,6 % 16,1%

Flux de trésorerie libre

499565 426 442 21

T aux de conversion de lEBITDA en cash

38 %41 % 36 % 42 % 18 %

Investissements courants

500420 423 431 346

Investissements exceptionnels

611000 124

Les principaux indicateurs “ nanciers sont dé“ nis dans le glossaire et dans la note C.1 " Indicateurs alternatifs de performance » des notes

annexes aux états “ nanciers consolidés au 31 décembre 2018. (1) Dividende proposé à lassemblée générale des actionnai res du 21 mai 2019. 2018

CHIFFRES CLÉS

Document de référence

2018 - ARKEMA

6

PROFIL, AMBITION ET STRATÉGIE

Pro“ l

SOCIAL

2017 2016 2015 2014

Effectifs 20 01019 779 19 637 18 912 14 280

Part des femmes

dans l"encadrement supérieur et les dirigeants

21 %19 % 18 % 17 % 17 %

Part des collabora-

teurs de nationalité non française dans l"encadrement supé- rieur et les dirigeants

39 %37 % 39 % n. a n. a

INNOVATION

2017 2016 2015 2014

Dépenses R&D (en M€)

237235 222 209 155

Nombre de brevets déposés

244239 196 193 186

Nombre de brevets déposés

liés au développement durable154150 116 121 128 2018
2018
ENVIRONNEMENT (En EFPI relatif à 2012)

2017 2016 2015 2014

Émissions de gaz

à effet de serre 0,460,52 0,60 0,62 0,70

Émissions de composés

organiques volatils0,620,66 0,80 0,83 0,79

Demande chimique

en oxygène 0,590,70 0,78 0,93 1,03

Achats nets d"énergie

quotesdbs_dbs24.pdfusesText_30

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