[PDF] DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 Arthur Sadoun et sept mois

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DE RÉFÉRENCE

2017

Rapport financier annuel

SOMMAIRE

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE

SURVEILLANCE 02

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT 05

PUBLICIS : HISTORIQUE 08

GOUVERNANCE 09

STRATÉGIE ET ORGANISATION 10

CHIFFRES CLÉS 12

TALENTS 14

GLOSSAIRE 15

5

Comptes consolidés

- exercice 2017 155

5.1 Compte de résultat consolidé 156

5.2 État de résultat global consolidé 157

5.3 Bilan consolidé 158

5.4 Tableau des fl ux de trésorerie consolidés 159

5.5 Tableau de variation des capitaux

propres consolidés 160

5.6 Notes annexes aux états fi nanciers consolidés 162

5.7 Rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés 210 6

Comptes sociaux

- Exercice 2017 215

6.1 Compte de résultat 216

6.2 Bilan au 31 décembre 217

6.3 Tableau des fl ux de trésorerie 219

6.4 Notes annexes aux comptes de Publicis

Groupe SA 220

6.5 Résultats de la société Publicis Groupe SA

au cours des cinq derniers exercices 237

6.6 Rapport des commissaires aux comptes

sur les comptes annuels 238 7

Informations

sur la Société et le capital 243

7.1 Renseignements sur la Société 244

7.2 Actionnariat

247

7.3 Renseignements sur le capital

250

7.4 Informations boursières 257

8

Assemblée générale 261

9

Informations complémentaires 263

9.1 Documents accessibles au public 264

9.2 Responsable du document de référence

et attestation 265

9.3 Contrôleurs légaux des comptes 266

9.4 Table de concordance du document de référence 267

9.5 Table de réconciliation du rapport fi nancier annuel 269

9.6 Table de réconciliation du rapport de gestion 270

9.7 Table de réconciliation du rapport sur le

gouvernement d"entreprise 272 1

Présentation du Groupe 17

1.1 Chi? res clés 18

1.2 Historique du Groupe

19

1.3 Organigramme 23

1.4 Activités et stratégie

24

1.5 Investissements 30

1.6 Contrats importants 33

1.7 Recherche et développement 34

1.8 Facteurs de risques

36

1.9 Procédures de contrôle interne et de gestion

des risques 46 2

Gouvernance et rémunérations 49

2.1 Gouvernance de Publicis Groupe 50

2.2 Rémunération des mandataires sociaux

75

2.3 Opérations avec les apparentés 103

2.4 Rapport spécial des commissaires aux comptes

sur les conventions et engagements réglementés 104 3

Responsabilité Sociétale

de l"Entreprise -

Performance extra-? nancière 107

3.1 Les équipes : les talents 111

3.2 Les clients, et les partenaires 120

3.3 Les citoyens-consommateurs, la société 124

3.4 Éthique des a? aires et Gouvernance 127

3.5 Impact environnemental 131

3.6 Évaluations et performance extra-fi nancière 135

3.7 Méthodologie du reporting RSE 136

3.8 Rapport de vérifi cation des auditeurs externes 139

4

Commentaires sur l"exercice 141

4.1 Introduction 142

4.2 Croissance organique 144

4.3 Analyse des résultats consolidés 145

4.4 Situation fi nancière et trésorerie 147

4.5 Publicis Groupe SA (société mère du Groupe) 150

4.6 Politique de distribution de dividendes 152

4.7 Tendances 153

Les éléments du Rapport financier annuel sont clairement identifiés dans le sommaire à l"aide du pictogramme

01PUBLICIS GROUPE S.A. I Document de référence 2017

Le présent document de référence contient l"ensemble des éléments du rapport financier annuel.

DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE

2017

Publicis Groupe est un des leaders mondiaux

du marketing, de la communication et de la transformation digitale des entreprises

Le présent document de référence a été déposé auprès de l"Autorité des marchés financiers le 20 avril 2018, conformément

à l"article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l"appui d"une opération financière s"il est complété par une

note d"opération visée par l"Autorité des marchés financiers. Il a été établi par l"émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

Des exemplaires du document de référence sont disponibles auprès de Publicis Groupe SA, 133, avenue des Champs-Élysées,

75008 Paris, sur le site Internet de Publicis Groupe SA : www.publicisgroupe.com et sur le site Internet de l"Autorité des

marchés financiers : www.amf-france.org.

Présent à toutes les étapes de l"expérience du consommateur, grâce à une o? re intégrée

combinant la création, l"analyse de données, et le conseil et la technologie, Publicis Groupe

met au service de ses clients une organisation transversale et unifi ée leur facilitant l"accès

à l"ensemble de ses expertises dans le monde entier. Elle s"articule autour de quatre grands pôles, Publicis Communications, Publicis Media, Publicis.Sapient et Publicis Health. L"ensemble de ces 4 pôles opère sur les principaux marchés mondiaux du Groupe et est relayé par Publicis One sur les autres marchés. Publicis One rassemble sous un même toit l"ensemble des agences du Groupe et o? re à nos clients l"intégralité des services disponibles.

Le Groupe est présent dans plus de 100 pays.

Rapport financier annuel

PROFIL DU GROUPE

02PUBLICIS GROUPE S.A. I Document de référence 2017

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE I l est on ne peut plus juste de dire que 2017 fut une année charnière pour

Publicis.

Comme pour toute entreprise, le passage de témoin d"un dirigeant au suivant constitue nécessairement une étape importante ; a fortiori avec seulement deux patrons en 91 ans d"existence. En début d"année 2017, le choix pour me succéder à la Présidence du Directoire s"est donc porté sur Arthur Sadoun et sept mois d"exercice dans cette fonction auront amplement suffi à confirmer que c"était le bon choix : nos clients qui nous honorent de leur confiance depuis des années ont témoigné tout leur soutien à la nouvelle équipe, et là où d"aucuns craignaient quelques frictions, la transition s"est opérée dans d"excellentes conditions. Les qualités d"Arthur Sadoun ont été largement évoquées : une volonté à toute épreuve, une sensibilité juste vis-à-vis des clients, une compréhension quasi intuitive du monde qui se prépare, un savoir-faire professionnel hors pair et un leadership reconnu, pour n"en mentionner que quelques-unes. Nous avons travaillé quasi quotidiennement ensemble pendant dix ans et je savais par expérience que c"était le bon choix. Je suis heureux qu"il ait été ratifié par le Conseil de Surveillance et que les faits aient démontré le succès d"une succession en douceur. À vrai dire, il ne pouvait en être autrement pour qui connaît les valeurs et le fonctionnement du Groupe fondé par Marcel Bleustein-Blanchet. Je tiens avant tout à rendre un hommage appuyé à Elisabeth Badinter qui fut, vingt ans durant, la Présidente du Conseil de Surveillance, jouant un rôle de tout premier plan dans le succès de cette transition comme dans l"ensemble des succès du Groupe. Avec beaucoup de finesse, d"intelligence et de doigté, elle a, pendant deux décennies, guidé les orientations essentielles du Groupe et s"est toujours attachée à défendre les intérêts de toutes les parties prenantes, tout en veillant jalousement à préserver l"indépendance et les valeurs fondamentales du Groupe créé et développé par son père. Elle a su prendre des décisions stratégiques courageuses - parfois difficiles - dans l"intérêt de l"avenir de l"entreprise, de ses clients et de ses collaborateurs. Elle a consenti à des dilutions de son capital, privilégiant l"essor de l"entreprise à la gestion conservatrice de son patrimoine.

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT

DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Maurice Lévy

PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

03PUBLICIS GROUPE S.A. I Document de référence 2017

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Ensemble, nous avons formé un tandem exemplaire fondé sur la confiance et la transparence ; ainsi, la réussite de cette transition est bien entendu celle du tandem que nous avons formé pendant vingt ans . Autant le dire ouvertement, d"autant plus que je ne m"en suis jamais caché : je considère qu"Elisabeth Badinter est la plus légitime pour présider le Conseil de Surveillance dont le soutien et les avis sont indispensables au pilotage éclairé du Directoire. Elisabeth Badinter a pourtant souhaité que les actionnaires m"en confient la Présidence afin d"assurer une transition en douceur, une forme de continuité dans ce passage de témoin à Arthur Sadoun. Malgré des réticences

initiales liées à des projets d"ordre privé, j"ai décidé d"accepter cette fonction, et

de m"y livrer - comme pour tout ce que je fais - pleinement, avec détermination et passion. En ayant, en tête et au cœur, le souci d"apporter mon expérience, mes connaissances, mes relations professionnelles et mon savoir-faire au Directoire - et en particulier à son Président. Je compte sur deux éléments pour réussir cette nouvelle mission : clarté des responsabilités et soutien actif du Conseil. Le Conseil de Surveillance et moi-même savons pouvoir compter sur Arthur Sadoun pour prendre à bras le corps les mutations en cours, au bénéfice de Publicis Groupe. Il a constitué son équipe, redéfini avec un plus grand détail le positionnement du Groupe et engagé l"ensemble des forces de Publicis sur le terrain de la transformation - que ce soit l"application encore plus exigeante du Power of One, l"accélération de People Cloud ou l"ambitieux projet de la plateforme collaborative Marcel, du nom du fondateur de Publicis. Toutes ces initiatives ont été prises dans un tempo qui pourrait donner le vertige, mais qui s"avère indispensable dans un marché qui doute. En effet, vitesse et qualité d"exécution seront le mètre-étalon des succès futurs face à des défis qui sont

connus depuis quelques années. Clarté des responsabilités : parce qu"il me fallait renoncer à mes réflexes de

dirigeant exécutif et parce qu"il ne peut et ne doit y avoir qu"un seul capitaine à la barre. Après les cinq premiers mois de l"année qui furent largement consacrés au succès de la mise en œuvre de la succession, en faisant notamment en sorte que toutes les décisions d"avenir soient prises d"un commun accord, la force de ce nouveau tandem avec Arthur Sadoun s"est immédiatement illustrée et je suis convaincu que la collaboration entre les deux instances dirigeantes du Groupe augure bien de l"avenir Publicis. Soutien actif du Conseil : parce que le Directoire doit pouvoir compter sur l"ensemble du Conseil de Surveillance, riche de personnalités talentueuses qui s"expriment de manière ouverte et transparente, et où les questions sont abordées avec franchise et cordialité. Je suis admiratif du temps consacré par tous les membres du Conseil à l"examen studieux, rigoureux et engagé de tous les dossiers clés pour le Groupe. Ces expertises seront très précieuses pour aider le Directoire à maintenir le cap dans un environnement en recomposition toujours plus rapide.

Je tiens avant tout à rendre

un hommage appuyé à Elisabeth

Badinter qui fut, vingt ans

durant, la Présidente du Conseil de Surveillance, jouant un rôle de tout premier plan dans le succès de cette transition comme dans l"ensemble des succès du Groupe.

04PUBLICIS GROUPE S.A. I Document de référence 2017

LE MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE La transformation n"est pas un choix, ce n"est même pas une question qui se pose, c"est une solution qui s"impose à tous - à nos clients comme à nous- mêmes. Publicis avait entamé sa transformation en se muant d"une holding company en connected company. En accélérant sous la forme d"un sprint, nous allons parachever sa transformation pour en faire une plateforme de services complets pour le marketing, la communication, le consulting et la technologie appliqués à la transformation de nos clients. Nos clients qui justement nous ont soutenus par leur fidélité et honorés de leur confiance et qui, pour la plupart, mesurent les efforts considérables que nous nous imposons pour les faire gagner demain, dans un monde numérisé où les concurrences multiples sont souvent nouvelles, parfois inattendues et toujours cruelles. En étant résolument au cœur des préoccupations et des besoins de nos clients, je suis convaincu que la nouvelle direction emmenée par Arthur Sadoun placera durablement, Publicis à l"avant-garde du secteur.

Une telle transformation implique des interrogations, suscite parfois des doutes et nécessite d"être

prouvée par des résultats. C"est précisément de tels résultats qui se font jour avec quelques-unes

des très belles victoires accumulées récemment. Je m"en réjouis, car non seulement elles démontrent

la pertinence de nos efforts, mais aussi l"adhésion et l"adaptation de nos équipes. En effet, le succès

d"une telle entreprise est toujours affaire de femmes et d"hommes et je tiens ici à remercier vivement

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