[PDF] fonction d'utilité marginale
[PDF] fonction d'utilité indirecte
[PDF] fonction d'utilité de type ces
[PDF] fonction d'utilité concave
[PDF] axiome de convexité
[PDF] taux marginal de substitution calcul
[PDF] comment tracer une courbe d'indifférence
[PDF] équation courbe d'indifférence
[PDF] selles bébé mucoviscidose
[PDF] qu est ce qu une heure de présence responsable
[PDF] muerte en valencia pdf
[PDF] adpad limoges
[PDF] muerte en valencia traduction
[PDF] marché du service ? la personne 2016
[PDF] muerte en valencia en francais
25450
2450
0175
50
0175
[PDF] fonction d'utilité indirecte
[PDF] fonction d'utilité de type ces
[PDF] fonction d'utilité concave
[PDF] axiome de convexité
[PDF] taux marginal de substitution calcul
[PDF] comment tracer une courbe d'indifférence
[PDF] équation courbe d'indifférence
[PDF] selles bébé mucoviscidose
[PDF] qu est ce qu une heure de présence responsable
[PDF] muerte en valencia pdf
[PDF] adpad limoges
[PDF] muerte en valencia traduction
[PDF] marché du service ? la personne 2016
[PDF] muerte en valencia en francais
![Sept exercices - Paris School of Economics Sept exercices - Paris School of Economics](https://pdfprof.com/Listes/18/14459-18td2cor_m1_inic.pdf.pdf.jpg)
Automne 2012
Universit
´e Franc¸ois Rabelais - M1 AGE
Cours d"
´economie du Risque et des Incitations - responsable : A. CHASSAGNON TD n2 - El´ements de correctionL"
Sept exercices
1)Soit les cinq loteriesA,B,C,DetEsuivantes. Dire s"il y a ou non un crit`ere objectif (et
quel est ce crit `ere) qui permettrait de comparer objectivementau moins deux loteriesparmi ces cinq loteries. Faire une analyse compl `eteOUIXNON 17525450
2450
0175
50
0175
26ABCDE1/2
1/21/2
1/29991000
110001/4
1/41/23/4
1/4 La question est ici de savoir si, prises deux par deux, les loteries sont comparables ou non au sens du crit `ere de la dominance stochastique du premier ordre.Les loteriesAetBne sont pas comparables. En effet, toutes les deux peuventˆetre interpr´et´ees
comme la distribution de deux ´etats de la nature sous-jacents, un bon un mauvais. La loterieB est meilleure dans le bon ´etat, mais moins bonne dans le mauvais´etat.La loterieAdomine la loterieCet la loterieD
La loterieAest domin´ee par la loterieE.
La loterieBdomine la loterieCet la loterieD
La loterieBet la loterieEne sont pas comparables.
La loterieCet la loterieDne sont pas comparables.
La loterieCet la loterieEne sont pas comparables.
La loterieDet la loterieEne sont pas comparables.2) En reprenant les cinq loteries d ´efinies`a la question 1), dire si un agent dont les pr ´ef´erences suivent le crit`ere de l"esp´erance d"utilit´e avec la fonction VNMu(x) =px les classe de la mani `ere suivante :B E A C D. [On pourra pour faire les calculs s"aider d"un classeur Excel.]OUIXNONIl est ici n
´ecessaire de calculer l"esp´erance d"utilit´e pour chacune de ses loteries, comme suit, et on obtient le classement :B E A C DU(A) =12
(p175 + p25) = 9;11U(B) =12
(p450 + p24) = 13;06:U(C) =11000
(999p50 + p0) = 7;06:U(D) =14
(p175 + p50) + 0 = 5;07:U(E) =14
(3p175 + p26) = 11;20:3) En reprenant les loteries d
´efinies`a la question 1), dire si un agent dont les pr´ef´erences suivent le crit `ere de l"esp´erance d"utilit´e avec la fonction VNMu(x) = lnxles classe de la mani `ere suivante :B E A.OUINONXLa question est similaire
`a la question pr´ec´edente, avec une diff´erence ici, c"est que les loteries CetDne peuvent pasˆetre compar´ees avec les autres, puisque le logarithme de z´ero n"existepas (est1, ce qui d´esigne une d´esutilit´e maximale). Si on calcule les utilit´es pour les trois
loteriesA,BetE, leurs utilit´es sont :U(A) =12
(ln175 + ln25) = 4;19U(B) =12
(ln450 + ln24) = 4;64:U(E) =14
(3ln175 + ln26) = 4;69: ce qui permet de les classer ainsi :E B A.4)EncontinuationdelaQ2), ´evaluerpourl"agentdontlaVNMestu(x) =px,l"esp´erance, l"´equivalent certain et la prime de risque de chacune des loteries de la question Q1).LoterieEsp´erance Utilit´e Equivalent certain Prime de risque
A100 9,11 83,07 16,93
B237 13,06 170,46 66,54
C49,95 7,06 49,90 0,05
D56,25 5,07 25,75 30,49
E137,75 11,20 125,38 12,395) Deux agents Mik et Mac ont des pr ´ef´erences suivant le crit`ere de l"esp´erance d"utilit´e, Mik avec la VNMu(x) =xet Mac avec la VNMu(x) =px. Expliquer en quelqueslignes pourquoi l"on peut dire que l"un a plus d"aversion pour le risque que l"autre.Comme on l"a vu dans la question pr
´ec´edente, pour n"importe laquelle des loteries, Mac est dispos´ea c´eder une prime de risque positive pour se d´ebarrasser de son risque, alors que par d´efinition, Mik,
qui est neutre au risque n"accepte pas de loterie de moyenne plus faible en contrepartie de sa loterie :