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On qualifie ce niveau moyen de fonds de roulement normatifs ; en effet, si l' entreprise veut éviter des problèmes de trésorerie durable, elle doit financer le BFRE

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et les encaissements : c'est la durée du besoin de financement du cycle d' exploitation 5) BFR en jours = 5 040 / 280 = 18 jours 6) Durée du crédit fournisseurs 

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2 1 La fonction financière de l'entreprise 2 2 Les besoins de financement des investissements du cycle d'exploitation • La notion de cycle d'exploitation

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cycle d'exploitation de l'entreprise ▫Le montant nécessaire pour assurer le fonctionnement normal de l'activité ▫BFG >0 : Il s'agit d'un besoin à financer: les  

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fonds de roulement, soit d'obtenir des crédits à court terme, approvisionnement, stockage, distribution Le cycle d'exploitation génère un besoin de financement 

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L'entreprise finance ses stocks et ses créances clients par ses dettes fournisseurs Besoin en fonds de roulement (BFR) = stocks + créances clients - dettes 

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Modélisation de l'entreprise Cycle d'investissement Cycle d'exploitation Cycle de financement Encaissement et décaissement Trésorerie TRE>0 placement

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Le cycle d'exploitation regroupe l'ensemble des opérations courantes, nécessaires à la réalisation des activités productives et commerciales de l' entreprise Il 

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La vie de l'entreprise peut s'analyser en deux cycles : le cycle d'exploitation et le cycle d'investissement Ces deux cycles créent des besoins de financement

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I.Le besoin en fonds de roulement: BFR

Identifier les composantes du BFR.

Identifier les actions à mettre en place afin de réduire le BFR. 1

Niveau: 4èmeannée économie et gestion

Matière: Gestion

Temps

Achatà crédit

des marchandisesRèglement des fournisseurs ? Jours

Durée du crédit fournisseur

Ventesà crédit

des marchandisesRèglement des clients

Durée du crédit clients

30 jours

Décaissements Encaissements

dx?

Durée de Stockage

24 jours

2

Activité de découverte

"RANIM» vous présente le schéma suivant relatif à son activité courante :

Remarque :

Activité de découverte

Questions :

1)Que représente ce schéma?

2)Yuelle est la nature d'actiǀitĠ de cette entreprise?

3)DĠterminez les besoins d'edžploitation en nombre de jours.

4)Précisez à quoi correspond la durée:"dx»?

6)Calculez la durée du crédit fournisseurs;

7)Proposez une solution permettant ă l'entreprise de rĠduire son BFR.

3

Réponses :

normaledel'entreprise.

2)Cette entrepriseexerce une activité commerciale (achat et ventes des

marchandises en l'Ġtat ͗ sans effectuer aucune transformation).

3)Besoins d'edžploitation en nombre de jours с durĠe de stockage des

marchandises + durée des crédits clients = 24 + 30 = 54 jours.

4)La durée"dx»correspond au décalage dans le temps entre les décaissements

et les encaissements ͗ c'est la durĠe du besoin de financement du cycle d'edžploitation.

5)BFR en jours= 5 040 / 280 = 18 jours

6)Durée du crédit fournisseurs= 54 -18 = 36 jours

7)Pour rĠduire son BFR, l'entreprise doit rĠduire la durĠe de stockage des

marchandises ainsi que le délai de crédit accordé aux clients. Elle a intérêt à demander un délai de règlement plus long auprès de ses fournisseurs. 4

Activité de découverte

ActiǀitĠ d'application ͗

horstaxes:

Créditfournisseur:30jours

Duréeduprocessusdeproduction:20jours.

Stockagedesproduitsfinis:10jours.

TRAVAILAFAIRE:

1)Schématisezlecyclede"S.M.E.P».

chiffre. solutionspossibles. 5 Temps

Achatà crédit

de biens et services

Règlement des

fournisseurs

Duréedu crédit-

fournisseur30 j

Ventesà crédit

des produits

Règlement

des clients

Durée du

crédit- clients 25 j

DÉCAISSEMENTS Encaissements

DURÉE DU BESOIN DE

FINANCEMENT

stockage

MP 10 j

Production 20 j stockage

des PF 10 j 6

2) BFR en jours = (25 j + 10 j + + 10 j) -30 j = 35 jours

3) BFR en valeur = 35 x 1 500 = 52 500 D

4) Pour réduire le BFR, il convient

délai de règlement plus long). ¾de baisser le délai de crédit accordé aux clients.

¾mettre en place des actions commerciales afin

7

Synthèse

8 9 I. entreprise commerciale 10 Temps

Achatà crédit

des marchandises

Paiementdes

marchandises achetées

Durée du

crédit- fournisseur

Ventesà crédit

des marchandises

Paiementdes

marchandises vendues

Durée du

crédit- clients

Décaissements Encaissements

DURÉE DU BESOIN DE FINANCEMENT DU

Durée de Stockage

11 II. entreprise industrielle 12 Temps

Achatà crédit

des MP

Paiementdes

matières achetées

Duréedu

crédit- fournisseur

Ventes

à crédit

des produits

Paiement

des produits vendus

Durée du

crédit- clients

DÉPENSESRECETTES

DURÉE DU BESOIN DE FINANCEMENT

stockage MP productionstockage des produits finis 13

Le besoinen fondsde roulement

(BFR)

ACTIFPASSIF

ACTIFS

COURANTS

HORS

TRESORERIE :

Stocks

Créancesclients

Autrescréances

courantes

Besoinde

fondsde roulement

Passifscourants

sauf Trésorerie du passif

DettesFournisseurs

Autresdettesà

courtterme E M P L O I S F I N A N C E R

Ressources

14 15

Actifs courants

hors trésorerie de

Passifs courants

hors trésorerie du passif BFR

Le besoinen fondsde roulement

décaissements.

Le BRF dépend de:

la durée de stockage des matières premières ou des marchandises: d1 la durée de production : d2 la durée de stockage des produits finis : d3 la durée de crédit client : d5 la durée de crédit fournisseur : d4 BFR exprimé en nombre de jours = (d1 + d2+ d3+ d5) Ȃd4 BFR en valeur = BFR exprimé en nombre de jours x un jour de chiffre 16

Comment optimiser le BFR?

fournisseurs. augmenterleursprix).

Réduire

démarchecommerciale).

Accélérerlarotationdesstocks:

stocks,provoquerlesventes). 17 18

Exercice n°1 :

Le comptable de la société " STYLE CONFECTION » vous fournit les renseignements suivants : (durĠes edžprimĠes en jours du chiffre d'affaires HT) 19

Travail à faire :

1) ¾déterminer les besoins en FDR nécessaires pour se procurer des ressources adaptées. ¾estimer les besoins futurs en FDR en fonction des niveaux

2) BFR en jours = (11,4 + 23,6 + 70,8 + 10,2 40 9) = 67 jours de CA.

20

Exercice n°2 :

21

Exercice n°2 :

22

Travail à faire :

2)

3)Déterminez le besoin en fonds de roulement engendré par

4)Exprimez le besoin en fonds de roulement engendré par

23/23

1)Besoins = 10 + 1 + 20 + 60 + 10 = 101 jours.

2)Ressources = 45 + 6 = 51 jours.

3)BFR en jours = 101 51 = 50 jours.

4)BFR en valeur = 50 x 1 000 = 50 000 D

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