[PDF] Document de référence 2015 Renault - La Bourse pour les nains

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Groupe Renault I Document denregistrement universel 2019

règlement (UE) n°2017/1129, sans approbation préalable conformément à l' article 9 dudit règlement Le document d' reste une référence incontournable du marché





Groupe Renault I Document de référence 2018 - RegInfo

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE GROUPE RENAULT 201 8 DE RÉFÉRENCE 2018 PRÉSENTATION DU PLAN STRATÉGIQUE 2017-2022 10 CHIFFRES CLÉS 12







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DOCUMENT

DE RÉFÉRENCE

INCLUANT LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2015

sommaire Ce label distingue les documents de référence les plus transparents

selon les critères du Classement Annuel de la TransparenceLes éléments du Rapport fi nancier annuel sont identifi és

dans le sommaire à l"aide du pictogramme RFA 14 5 6 72
3

LE GROUPE RENAULT 3

1.1 Présentation de Renault et du Groupe 4

1.2 L"alliance Renault-Nissan 46

1.3 Le Rapport d"activité 2015

RFA 57

1.4 La Recherche et développement

RFA 73

1.5 Les facteurs de risques

RFA 82

1.6 Évènements post-clôture 100

RENAULT : UNE ENTREPRISE RESPONSABLE 103

2.1 Renault, entreprise responsable

pour un développement durable 104

2.2 Proposer une mobilité innovante

et accessible à tous 115

2.3 Assurer la loyauté des pratiques

dans toute la chaîne de valeur RFA 121

2.4 Capital humain : engagés

pour une croissance durable RFA 127

2.5 Transmettre les connaissances pour demain 151

2.6 Environnement

RFA 155

2.7 Préserver la santé 189

2.8 Soutenir nos territoires d"implantation

RFA 196

2.9 Annexes 200

LE GOUVERNEMENT D"ENTREPRISE 221

3.1 Le Rapport du Président

RFA 222

3.2 Rapport des commissaires aux comptes ,

établi en application de l"article L. 225-235

du Code de commerce, sur le rapport du président du conseil d"administration de la société Renault RFA 261

3.3 Rémunération des dirigeants

RFA 262

3.4 Information sur les transactions sur titres 272

COMPTES

RFA 275

4.1 Rapport des Commissaires aux comptes

sur les comptes consolidés 276

4.2 Comptes consolidés 278

4.3 Rapports des Commissaires aux comptes 346

4.4 Les comptes sociaux de Renault SA 351

RENAULT ET SES ACTIONNAIRES 369

5.1 Renseignements à caractère général 370

5.2 Renseignements concernant le capital 372

5.3 Marché des titres de Renault 378

5.4 Politique d"information 381

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 29 AVRIL 2016 385

Présentation des résolutions 386

INFORMATIONS

COMPLÉMENTAIRES 399

7.1 Attestation du responsable

du document RFA 400

7.2 Informations historiques

sur les exercices 2013 et 2014 401

7.3 Contrôleurs légaux des comptes

RFA 402

7.4 Tables de concordance 403

GLOSSAIRE 412

SIGLES ET ACRONYMES 414

GROUPE RENAULT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20151 2015
Le présent Document de référence a été déposé auprès de

l"Autorité des marchés nanciers le24mars2016, conformément à l"article212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé

à l"appui d"une opération nancière s"il est complété par une note d"opération visée par l"AMF. Cedocument a été établi par l"émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.INCLUANT LE RAPPORT DE GESTION APPROUVÉ PAR LE CONSEIL D"ADMINISTRATION DU 11FÉVRIER 2016

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE

Ce Document de référence

est en ligne sur le site Internet de Renault www.groupe.renault.com GROUPE RENAULT // DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20152

Renseignements sur le site www.groupe.renault.com

12045 327

MONDE DU GROUPE en M€

CHIFFRE D"AFFAIRES

PRÉSENT DANS PLUS DE

PAYS

120 136

COLLABORATEURS

DANS LE MONDE À FIN 2015

A L A S K A N GROUPE RENAULT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20153

LE GROUPE RENAULT

Les éléments du Rapport fi nancier annuel sont identifi és dans le sommaire à l"aide du pictogramme RFA 1

1.1 PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE 4

1.1.1 Objectifs stratégiques 5

1.1.2 Les organes de direction au 1

er janvier 2016 6

1.1.3 Chiffres clés 10

1.1.4 Les faits marquants 2015 du Groupe et par Région 12

1.1.5 Principales activités du Groupe et performances par Région 17

1.1.6 Le financement des ventes 37

1.1.7 Renseignements sur les principales filiales

et organigramme détaillé du Groupe 40

1.1.8 Historique du Groupe 44

1.2 L"ALLIANCE RENAULT-NISSAN 46

1.2.1 Présentation générale 46

1.2.2 Principes et objectifs de l"Alliance 46

1.2.3 Structure de l"Alliance 47

1.2.4 Gestion opérationnelle de l"Alliance 48

1.2.5 Synergies - une façon de mesurer les avantages de la coopération 50

1.2.6 Coopérations stratégiques 53

1.2.7 Performances commerciales & indicateurs financiers de l"Alliance 54

1.2.8 Résultats Nissan 2015 56

1.3 LE RAPPORT D"ACTIVITÉ 2015

RFA 57

1.3.1 Performances commerciales 58

1.3.2 Résultats financiers 67

1.4 LA RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

RFA 73

1.4.1 Le véhicule de demain 73

1.4.2 Projets de recherche 2015 76

1.4.3 Nouveaux produits 2015 & innovations et technologies associées 77

1.4.4 Leviers de performance 79

1.4.5 R&D : une organisation internationale 80

1.5 LES FACTEURS DE RISQUES

RFA 82

1.5.1 Facteurs de risques pour l"automobile 82

1.5.2 Facteurs de risques financement des ventes (RCI Banque) 94

1.6 ÉVÈNEMENTS POST-CLÔTURE 100

GROUPE RENAULT // DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20154

Renseignements sur le site www.groupe.renault.com

LE GROUPE RENAULT

1

PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE

Le G roupe a réalisé un nouveau

record de ventes, avec 2,8 millions de véhicules en 2015, soit une progression de 3,3 % par rapport

à 2014.

Notre chiffre d"affaires a dépassé

45,3 milliards d"euros, en hausse

de 10,4 %.

1.1 PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE

MESSAGE DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL

Madame, Monsieur,

L"année 2015 a été une bonne année pour Renault et a marqué une avancée décisive vers

la réalisation des objectifs de notre plan Renault Drive The Change.

Le G roupe a atteint, deux ans avant l"échéance, l"un des objectifs majeurs du plan stratégique

Renault Drive The Change : une marge opérationnelle de 5 %. Notre challenge est désormais

d"accélérer la croissance du Groupe pour atteindre notre second objectif - 50 milliards d"euros

de chiffre d"affaires - tout en maintenant une marge opérationnelle supérieure à 5 %.

En Europe, nous avons bénéficié de la reprise du marché et consolidé notre part de marché

à 10,1 %. En dehors de l"Europe, nous avons résisté dans des marchés en difficulté et soumis à des variations monétaires défavorables. La stratégie d"internationalisation de Renault a joué à plein pour diversifier son exposition géographique. Nos nouveaux produits ont reçu un excellent accueil, en particulier ESPACE, KADJAR et TALISMAN en Europe, KWID en Inde et OROCH en Amérique l atine . Les ventes aux partenaires ont progressé de 55 %, apportant une solide contribution à la

croissance de nos revenus et renforçant ainsi la bonne utilisation de nos capacités de production.

En 2016, nous allons commercialiser 10 nouveaux véhicules. Nos lancements en Europe, notre présence industrielle en Chine, et l"élargissement de notre gamme hors Europe, devraient nous permettre d"améliorer notre performance commerciale dans toutes nos régions, en dépit de conditions difficiles sur certains marchés. Les synergies au sein de l"Alliance avec Nissan vont continuer de bénéficier du partage d"architectures communes, notamment pour les véhicules de segment C&D. La Responsabilité Sociale et Environnementale est au cœur des actions du G roupe, comme l"a montré notre engagement pour la COP21. Renault a été un solide partenaire de cet évènement avec sa gamme de véhicules électriques.

Le développement de notre offre de véhicules électriques demeure un atout clé ; le G roupe est

leader sur ce marché en Europe, grâce notamment au succès de ZOE . L"innovation sur le véhicule autonome va également se poursuivre, dans le cadre de l"Alliance.

D"ici 2020, l"Alliance lancera plus de 10 véhicules équipés de systèmes d"aide à la conduite. Nos

clients bénéficieront dès cette année de nouveaux services connectés avec leurs smartphones,

qui leur permettront de transformer leurs rapports avec leur véhicule et la marque.

2016 marquera le retour de Renault comme écurie en Formule 1. Nos investissements en

F1, et plus généralement en sport automobile, favoriseront l"innovation technologique au service de nos clients. Renault entend ainsi renforcer son statut de marque passion et son rayonnement mondial. L"année 2016 sera aussi celle du retour d"Alpine, avec un nouveau véhicule de série qui sera révélé avant la fin de l"année. Enfin, nous anticipons pour cette année une croissance du marché mondial comprise entre 1 %

et 2 % par rapport à 2015. L"Europe et la France devraient progresser de 2 %. À l"international,

le Brésil (-6 %) et la Russie (-12 %) devraient connaître un nouveau recul, tandis que la Chine

(+4 % à +5 %) et l"Inde (+8 %) devraient poursuivre leur rythme de croissance. Dans ce contexte et à périmètre constant, le Groupe Renault vise à : W accroître ses revenus (à taux de change constants) ; W augmenter sa marge opérationnelle au-delà de 5 % ; W générer un free cash-flow positif sur l"activité automobile. Vous trouverez ci-après le détail de toutes les activités menées en 2015.

Carlos Ghosn

Président-Directeur Général du Groupe Renault GROUPE RENAULT DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20155

RENAULT :

UNE ENTREPRISE

RESPONSABLELE GOUVERNEMENT

D"ENTREPRISE COMPTESRENAULT ET

SES ACTIONNNAIRESASSEMBLÉE

GÉNÉRALE MIXTE

DU 29 AVRIL 2016INFORMATIONS

COMPLÉMENTAIRES

LE GROUPE

RENAULT

1

PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE

1.1.1 OBJECTIFS STRATÉGIQUES

1.1.1.1 DRIVE THE CHANGE

Après la grande crise financière de 2008, Renault a lancé, en 2011, un nouveau plan stratégique de 6 ans : " Renault Drive the change ». Dans ce plan, le G roupe Renault se fixe deux priorités : renouer avec la croissance de ses ventes, et générer de façon pérenne un free cash flow positif. DRIVE THE CHANGE, PREMIÈRE PARTIE (2011-2013) :

TROIS ANNÉES DE TRANSFORMATIONS SIGNIFICATIVES

Pour les 3 premières années du plan (2011 à 2013), deux objectifs chiffrés ont été fixés : W atteindre un volume de vente de 3 millions de véhicules en 2013 ; W générer 2 milliards d"euros de free cash flow cumulé entre 2011 et 2013. Grâce aux efforts de toute l"entreprise, Renault a maintenu une stricte discipline financière, et a dépassé l"objectif de générer 2 milliards d"euros de free cash flow au cumul des trois années du plan. L"objectif de ventes n"a pu être atteint. En effet, après une baisse de 8 % entre 2008 et 2010, le Groupe avait prévu en 2011 un marché automobile européen en hausse de 6 % sur la période 2011-2013. En réalité, le marché a continué sa baisse, marquant une nouvelle chute de 10 % et atteignant le point le plus bas des 20 dernières années. Cet écart de 16 points par rapport aux prévisions, ajouté à la quasi disparition pour le G roupe Renault du marché iranien, n"a pas permis d"atteindre l"objectif de vendre 3 millions de véhicules en 2013 et ce malgré les progrès constants dans les marchés émergents. Cependant, durant ces 3 premières années du plan, le G roupe Renault a considérablement évolué. En Europe, le G roupe Renault a bien résisté à la crise, grâce à de nouveaux produits attractifs. Le renouvellement des modèles a fortement contribué à l"amélioration de la performance en Europe de Renault. W CLIO IV, a incarné le renouveau du design Renault, tout en offrant les dernières innovations, que ce soit dans le domaine environnemental ou dans le domaine des nouvelles technologies connectées. W CAPTUR, avec son succès, a témoigné de la capacité du Groupe à trouver de nouvelles opportunités de croissance, y compris sur des segments traditionnels comme le segment B. CAPTUR était dès 2013 numéro 1 des ventes de crossover en France, et numéro 1 sur son segment en Europe. Globalement l e Groupe avait repris dès 2013 la tête du segment B. W Enfin, ZOE, fer de lance de la gamme zéro émission, a été lancé. Malgré des ventes en dessous des attentes, ZOE est dès fin 2013 le numéro 1 des ventes des véhicules électriques en Europe en affichant un taux record de satisfaction des clients. Constructeur encore essentiellement européen en 2010, les ventes du G roupe Renault hors d"Europe sont passées de 37 % à 50 % en 2013. Le G roupe Renault a poursuivi l"extension de la gamme global access (LODGY et DOKKER) et son renouvellement (nouvelles LOGAN et SANDERO). En 2013, plus d"un million de véhicules de cette plate-forme, assemblés dans huit sites de production, ont été vendus dans 111 pays. Avec DUSTER, le Groupe a développé un produit mondial, capable de répondre à des attentes aussi

différentes que celles de clients européens, brésilien, indien ou russe.Ainsi, le renouvellement en profondeur de la gamme global access a fait du

G roupe Renault, en 2013, un compétiteur de plus en plus mondial : W cinq pays émergents dans les dix premiers marchés du Groupe, dont le Brésil, à la deuxième place et la Russie, à la troisième ; W à l"exception de l"Algérie, où Renault vendait déjà une voiture sur quatre, Renault a augmenté ses parts de marché dans tous les pays émergents où il était présent ; W en Inde, une avancée significative a été faite en atteignant 2,2 % de part de marché, deux ans après la relance de la marque. DRIVE THE CHANGE, DEUXIÈME PARTIE (2014-2017) :

UNE NOUVELLE PHASE D"ACCÉLÉRATION

En 2014, fort de ces acquis, le G roupe Renault est passé à une phase d"accélération pour la deuxième partie du plan. Afin d"assurer une croissance rentable et durable, deux objectifs, qui seront mesurés en 2017, ont été fixés : un objectif de croissance et un objectif de rentabilité. W La croissance mesurée par le chiffre d"affaires. Cela permet de mieux prendre en compte l"ensemble des activités du Groupe : la vente de véhicules, pièces et accessoires, les services associés et les ventes aux partenaires. Cet indicateur reflète également la volonté d"augmenter le chiffre d"affaires unitaire, grâce à la valorisation des produits et des marques. À l"issue du déploiement total du plan, Renault vise un chiffre d"affaires du Groupe de 50 milliards d"euros (à des taux de change prévus par le consensus des banques début 2014). W La rentabilité mesurée par la marge opérationnelle. De 2011 à 2013, le free cash flow a concentré les efforts de l"entreprise. Ceci s"est avéré être un choix sage dans le contexte de la crise européenne. Le bilan étant assaini, la deuxième partie du plan se focalise sur la rentabilité opérationnelle. À l"issue du plein effet du plan, Renault vise une marge opérationnelle du Groupe d"au moins 5 % du chiffre d"affaires. Dans le même temps, et afin de maintenir la plus grande discipline financière au sein de l"entreprise, un free cash flow opérationnel de l"Automobile positif chaque année est imposé. Pour atteindre ses objectifs, le G roupe Renault peut se baser sur différents leviers : W Pour renforcer les effets d"échelle et la compétitivité, le Groupe a accéléré le déploiement des plates-formes modulaires CMF au sein de l"Alliance, ce qui permet de bénéficier d"économies qui n"auraient jamais pu être atteintes seules , et de maintenir le taux de dépenses d"investissements et R&D en dessous de 9 % du CA. Deux plates-formes communes à l"Alliance, la CMF C-D et la CMF B, compteront 3 millions de véhicules chacune, les plaçant dans le top 5 mondial. Pour Renault, 80 % des futurs véhicules seront produits sur une plate-forme partagée avec un partenaire. Par ailleurs, le développement de modules standard permet de couvrir les deux tiers de la valeur des futurs véhicules, contre un tiers en 2013. W En cohérence avec le développement à l"international, là où sont fabriqués les véhicules, Renault vise un taux d"approvisionnement local de 80 %. Ce sourcing local est indispensable pour assurer la compétitivité des produits, et en particulier pour réduire l"exposition aux variations des taux de change. GROUPE RENAULT // DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 20156

Renseignements sur le site www.groupe.renault.com

LE GROUPE RENAULT

1PRÉSENTATION DE RENAULT ET DU GROUPE

W En Europe, grâce à ses partenaires, et grâce à la mise en œuvre des plans de compétitivité, les capacités industrielles vont être mieux utilisées. C"est ainsi qu"en France par exemple, Renault s"est engagé en 2013 sur un volume de production de 710 000 véhicules en 2017, dont 132 000 MICRA pour le compte de son partenaire Nissan. Pour la deuxième partie du plan, la gamme produit reste la clé de voûte de la croissance et de la rentabilité avec des produits attractifs et compétitifs. L"offensive produit accélère, à la fois en renouvelant les modèles clés, et en étendant la gamme et sa couverture géographique. W Fort du succès de la gamme global access, un véhicule additionnel entrée de gamme a été lancé en 2015 (KWID) afin d"élargir la couverture des marchés émergents. L"objectif est de proposer une voiture moderne à moins de 5 000 euros, en Inde puis en Amérique du Sud. KWID est basée sur une plate-forme commune de l"Alliance CMF-A. W Sur le segment A en Europe, la nouvelle TWINGO a été lancée en 2014. Elle est produite sur la plate-forme innovante développée avec son partenaire

Daimler.

W Depuis 2015, les véhicules de la gamme C et D sont progressivement et entièrement renouvelés sur la base d"une plate-forme CMF de l"Alliance. En Europe, ils sont produits dans les usines de Douai et Palencia. Cette approche permet, par exemple, de développer la prochaine génération de MEGANE sur une plate-forme de 3 millions d"unités, comparé aux 700 000 de l"ancienne plate-forme. TALISMAN, nouvelle berline du segment D a été également développé sur cette plate-forme de 3 millions d"unités, comparé à 160 000 unités pour la LAGUNA dans le passé . Les remplaçants d"ESPACE, MEGANE , SCENIC et un nouveau véhicule du segment D sont ainsi lancés successivement. W Une gamme complète de cross over est proposée, après le succès de CAPTUR, en élargissant l"offre aux segments C (KADJAR) et D. W Enfin, la gamme de véhicules utilitaires est enrichie avec deux nouveaux pick-up, afin de mieux couvrir ce segment, cœur du marché dans de nombreux pays émergents. En Europe, le nouveau TRAFIC a été lancé en 2014. Il est produit dans l"usine de Sandouville, et développé enquotesdbs_dbs8.pdfusesText_14