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EXCELLes fonctions " amortissement
emprunt à annuités constantes et à annuités variables, valeur actuelle nette, taux de rentabilité interne»Objectifs à atteindre
Acquérir les mécanismes de calcul des outils financiersMaitriser les fonctions financières sur Excel
Savoir-faire
Acquérir la maitrise des amortissements
et à annuités variables, crédit-bail valeur actuelle nette, taux de rentabilité interneExercice guidé
Le choix du financement
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SOMMAIRE
I. ----------------------------------------- 3
1. AMORTISSEMENT DEMPRUNT A ANNUITES CONSTANTES -------------------------------------- 3
a. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et deslignes ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3
b. Les intĠrġts d'emprunt ------------------------------------------------------------------------------------------------ 3
c. Le remboursement du capital emprunté ------------------------------------------------------------------------- 4
d. Les annuités constantes ---------------------------------------------------------------------------------------------- 4
e. Le capital en fin de période ------------------------------------------------------------------------------------------ 6
f. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année --------------------------------------------------- 6
g. Le montant restant dû en début de période -------------------------------------------------------------------- 8
h. Recopie incrémentée des formules -------------------------------------------------------------------------------- 8
2. AMORTISSEMENT DEMPRUNT A AMORTISSEMENT CONSTANT------------------------------ 10
a. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et deslignes ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 10
b. Faire un lien automatique ------------------------------------------------------------------------------------------ 10
c. Les intĠrġts d'emprunt ---------------------------------------------------------------------------------------------- 11
d. Le remboursement du capital emprunté ----------------------------------------------------------------------- 11
e. Les annuités ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 11
f. Le capital en fin de période ---------------------------------------------------------------------------------------- 12
g. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ------------------------------------------------- 12
h. Le montant restant dû en début de période ------------------------------------------------------------------ 14
i. Recopie incrémentée des formules ------------------------------------------------------------------------------ 14
II. LA VALEUR NETTE ACTUELLE ------------------------------------------ 171. LA VALEUR ACTUELLE NETTE ----------------------------------------------------------------------- 17
a. Actualisation des flux de trésorerie ------------------------------------------------------------------------------ 17
b. La valeur actuelle nette --------------------------------------------------------------------------------------------- 17
c. Comment ǀa s'effectuer le choidž de l'inǀestisseur ͍ --------------------------------------------------------- 17
d. Comment calculer la VAN avec Excel ---------------------------------------------------------------------------- 17
e. Saisir les données ci-dessous, sans mise en forme en respectant l'ordre des colonnes et deslignes ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 18
f. Calculer un coefficients d'actualisation ------------------------------------------------------------------------- 18
g. Calculer les flux de trésorerie ------------------------------------------------------------------------------------- 19
h. Utiliser la recopie incrémentée ----------------------------------------------------------------------------------- 19
i. Calculer la valeur actuelle nette avec une formule de calcul ---------------------------------------------- 19
j. Calculer la valeur actuelle nette avec la fonction financière VAN ---------------------------------------- 20
2. LE TAUX INTERNE DE RENTABILITE ----------------------------------------------------------------- 22
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I. PRUNT
1. PRUNT À ANNUITÉS CONSTANTES
a. Saisir les données ci- colonnes et des lignes b. Les in ) Se positionner sur la cellule C9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9*$B$64 Version du 02/2018
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c. Le remboursement du capital emprunté ) Se positionner sur la cellule D9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =E9-C9 d. Les annuités constantes ) Se positionner sur la cellule E9 ) FORMULES ) INSERER UNE FONCTION ) Sélectionner la catégorieFINANCE
) Sélectionner la fonction VPM ) Cliquer sur OK5 Version du 02/2018
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) Une boite de dialogue dénommée " Arguments de la fonction » apparaît Taux : cliquer sur B6 et appuyer sur la touche F4 Npm (durée) : Cliquer sur B5 et appuyer sur la touche F4 Va (valeur actuelle) : saisir le signe moins (-) , Cliquer surB4 et appuyer sur la touche F4
) Cliquer sur OKVoici le résultat :
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e. Le capital en fin de période ) Se positionner sur la cellule F9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 f. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ) Se positionner sur la cellule A10 ) CliFORMULES INSERER UNE FONCTION ) Choisir la fonction Attention ! si elle ne figure pas dans la liste, choisir auparavant la catégorie " Logique »: La ) Ecrire dans la case " test logique » : F9= ފފ ) Ecrire dans la case " valeur si vrai » : ފފ7 Version du 02/2018
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) Positionner son curseur dans la zone Valeur_Si_ Faux ) Cliquer sur le bouton SISAISIR LE NOUVEAU TEST LOGIQUE CI-DESSOUS :
) Ecrire dans la case " test logique » : F9<= 0 ) Ecrire dans la case " valeur Si vrai » : ފފ ) Ecrire dans la case Valeur Si Faux : A9+1 ) Voici le résultat :8 Version du 02/2018
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g. Le montant restant dû en début de période ) Se positionner sur la cellule B10 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 h. Recopie incrémentée des formules Colonne A :
) Sélectionner la cellule A10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule A14 Colonne B :
) Sélectionner la cellule B10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule B149 Version du 02/2018
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Colonne B à F :
) Sélectionner les cellules C9 : F9 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule F9 ) Une croix apparaît ) Cliquer-14 ) nt final se présente ainsi : (pensez à le mettre en forme)10 Version du 02/2018
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2. PRUNT À AMORTISSEMENT CONSTANT
a. Saisir les données ci- colonnes et des lignes b. Faire un lien automatique ) Se positionner sur la cellule B9 ) Saisir le signe = ) Cliquer sur la cellule B411 Version du 02/2018
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c. ) Se positionner sur la cellule C9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9*$B$6 d. Le remboursement du capital emprunté ) Se positionner sur la cellule D9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =$B$4/$B$5 e. Les annuités ) Se positionner sur la cellule E9 ) ACCUEIL - Groupe EDITION ) somme automatique et sélectionner les cellules C9 : D912 Version du 02/2018
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f. Le capital en fin de période ) Se positionner sur la cellule F9 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 g. Le calcul du numéro ou de la date de la deuxième année ) Se positionner sur la cellule A10 ) FORMULES INSERER UNE FONCTION Attention ! si elle ne figure pas dans la liste, choisir auparavant la catégorie " Logique »: La ) Ecrire dans la case " test logique » : F9= ފފ ) Ecrire dans la case " valeur si vrai » ފފ ) Positionner son curseur dans la zone Valeur_Si_ Faux13 Version du 02/2018
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) Cliquer sur le bouton SISAISIR LE NOUVEAU TEST LOGIQUE CI-DESSOUS :
) Ecrire dans la case " test logique » : F9<= 0 ) Ecrire dans la case " valeur Si vrai » : ފފ ) Ecrire dans la case Valeur Si Faux : A9+1Voici le résultat :
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h. Le montant restant dû en début de période ) Se positionner sur la cellule B10 ) Saisir le signe = ) Saisir la formule suivante =B9-D9 i. Recopie incrémentée des formules Colonne A :
) Sélectionner la cellule A10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule A10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-cellule A2815 Version du 02/2018
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Colonne B :
) Sélectionner la cellule B10 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule B10 ) Une croix apparaît ) Cliquer-B28 Colonne B à F :
) Sélectionner les cellules C9 : F9 ) Se positionner en bas, à droite de la cellule F9 ) Une croix apparaît ) Cliquer-glisser jusq2816 Version du 02/2018
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: (pensez à le mettre en forme)17 Version du 02/2018
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II. LA VALEUR NETTE ACTUELLE
1. LA VALEUR ACTUELLE NETTE
La VAN permet le calcul de la valeur actuelle net
cash-investissement correspond à la valeur présente de décaissements (valeurs négatives) et
ves) futurs. a. Actualisation des flux de trésorerie actualisation des flux de trésorerie est la suivante : b. La valeur actuelle netteUne fois que les flux de trésorerie ont été actualisés, il est possible de comparer les sommes
décaissées aux sommes encaissées dans les années futures. les années futures, nous obtiendrons une somme positive (les sommes encaissées sontsupérieures aux sommes décaissées) ou négative (les sommes encaissées sont inférieures aux
sommes décaissées). La valeur actuelle nette est la somme des flux de trésorerie actualisés. c. ine ou sa richesse le plus possible. En principe, il choisira donc la VAN (valeur actuelle nette) la plus élevée possible. d. Comment calculer la VAN avec Excel de 30 cellules B2 à B7 (B2 : B7). Le est spécifié dans la cellule B9. expliquer la démarche ou faire un graphique.