´ Mudaraba est aussi la méthode qui une banque islamique peut justifier le paiement d'intérêts aux déposants ´ La banque est le entrepreneur et le déposant
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Un Exposé sur la Finance Islamique
Dr. Ahmad JAZAYERI/ Mahamadou L Cissé
Directeur Technique/Directeur de La Formation Projet d'Appui à la Chaine de Valeur Céréale (CVC) au Mali
ACDI/VOCA Finance par USAID
Mars 2014
Grands Titres
´ Principes de la Finance Islamique ´ Instruments de la Finance Islamique ´ Création d'un organisme spécialisé et
mécanismes d'exécutionPrincipes de Bases
La finance islamique est une approche alternative à l'intermédiation financière et à la gestion des risques. Avec sa sous composante 'la micro finance islamique' elle est basée sur les principes suivants:
´ L'argent n'est pas un actif en soi. Il s'agit d'une demande sur autres actifs. ´ Le risque est inhérent à toute entreprise, mais un preneur de risque ne peut pas être compensée seulement en raison de la prise de risque ´ Pour toute activités financières, Il doit y être une " finalité matérielle" àtravers une activité économique réelle; Le temps ne peut pas être le seul facteur pour la détermination de la rémunération.
´ Le produit ou service qui est acheté ou vendu dans une transaction financière doivent être connus et acceptés par les deux parties.Principes de Bases
´ Un retour sur le capital est autorisé, à condition que le capital est utilisé dans le processus de production réelle (création de la valeur) exposé au risque de l'entreprise
´ Intérêt prédéterminée (R iba) n'est pas autorisé parceque si l'ent reprise n'est pas réussie, l'emprunteur doit rembourser le prêt de toute façon sans conséquences pour le prêteur
´ Les rendements (ou les pertes) des investissements seront partagés avec les propriétaires des ressources financiers (les déposants)PRODUITS FINANCIERS CLES
Il y a cinq produits principaux à savoir sous leur nom d'origine:Produits non - Innovateurs( et bien pratiqués) ´ Murabeha (80%) ´ Ijara (10% ) ´ Quard Hasan (5%) Produits innovateurs (et peut pratiqués - 5%) ´ Mudaraba ´ Musharika
MURABEHA (80%)
´ Murabeha est un contrat de vente à terme une marge préétablie et mutuellement acceptable sur le prix de vente.
´ Il est utilisé pour le financement d'actifs , e . g . l'équipement et des matières premières . Il peut être et est utilisé aussi pour financer des consommateurs .´ La banque est propriétaire du matériel jusqu'au paiement complet ´ Une marge fixe est similaire à l'intérêt bien on fait valoir que la
majoration est pour les services rendus.´ Il n'y a pas de pénalités de retard ´ Exemple: crédit fournisseur, crédit equipment
Ijara (10%)
´ Ijara est essentiellement équivalente au crédit bail. ´ Une banque ou une société de leasing achète l'actif et le met a la disposition de l'entrepreneur ´ Le contrat de Ijara est terminée dès que l'actif cesse de donner le service pour lequel il a été loué ou la période de location prend fin ´ l'entrepreneur peut faire des paiements réguliers et de devenir le propriétaire de l'équipement financé une fois qu'il a payé tous les versements convenus. ´ Le contrat doit être clair , devrait être d'un commun accord , lesresponsabilités et les avantages des deux parties doivent être clairement détaillées: ex. four de charbon amélioré
Quard al Hasan
´ Le Coran encourage clairement les musulmans à fournir qard hasan ou prêts bienveillants à "ceux qui en ont besoin "
´ Si vous donnez qard al hasan ... Allah vous accorde le pardon . ( 64:17 ) ´ Salat, Zakat et qard al hasan . ( 73:20 ) ´ Dans de tels prêts, l'emprunteur rembourse le capital , et les frais
administratifs liés au versement du prêt ´ Les frais de service ne sont pas considérés comme du profit, ils sont lescoûts réels à l'égard d'éléments tels que la location de bureaux , les salaires, etc.
´ Une grande source de financement pour la protection social et es projets subventionnées. La BID a un fond de 10 milliard de dollars a partir de ses ressourcesMUDAREBA
´ Un entrepreneur fournit le savoir -faire tandis que le financier, fournit l'argent et prend tous les risques.
´ Les bénéfices sont partagés selon un ratio fixe convenu à l'avance ´ En supposant qu'il n'y a pas de négligence ´ Mudaraba est aussi la méthode qui une banque islamique peut justifier le
paiement d'intérêts aux déposants.´ La banque est le entrepreneur et le déposant est l'investisseur . ´ Cette approche implique une certaine prise de risque de la part d'un
déposant qui serait inacceptable dans un système bancaire traditionnel MUSHAREKA ou Partage des profits et des pertes (PPP)´ Deux ou plusieurs côtés de UN PARTENARIAT entrent dans un contrat avec fonds propres sur la base et s'engagent à partager les bénéfices selon une formule pré- fixé.
´ les pertes doivent être en conformité avec le ratio de l'investissement . Les frais de gestion sont déduits avant le partage des profits ´ Musharaka et Mudaraba nécessite un comptabilité exacte pour s'assurer la transparence dans la transaction . ´ Mushareka est la source de l'institution médiéval de Commenda et la BourseInstitutions Spécialisés en PPP
´ l'IF est un intermédiaire entre les investisseurs et les entrepreneurs ´ Frais de commission, recueille des ressources liées aux projets spécifiques, et supervision du fonctionnement de l'entrepreneur . ´ Les rendements de l'investissement seront transférés aux propriétaires des ressources qui sont les déposants ´ un fiduciaire indépendant est une unité qui supervise les opérations pour lecompte de la banque: contrôle sur les opérations, l'allocation des ressources et vérification des états financiers .
´ Nouveaux instruments financiers: Certificats de Partenariat (Mushareka)pour des projets à des fins spécifiques et Certificats de Suscription pour les investissements.
´ Un marché secondaire d'échange pour les transactions de Certificats En conséquence, l'institution financière fonctionne comme un intermédiaire
qui prend frais des commissions, recueille les ressources, et comme un avocat ou un représentant légal du déposant, attribue les ressources à des projets d'investissement, elle supervise le fonctionnement de l'entrepreneur, et veille a la répartitions des bénéfices